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1 をよくお読みください 本日の注目ポイント 米FOMCは金融政策路線をハト化 ハト派的なFOMCを受け株は上昇 前 国債 10年 0.000% 独国債 10年 0.187% % 独DAX指数 ﾎﾟｲﾝﾄ 11,182 債(10年) 2.678% % 25, % 日経平均株価 米NYﾀﾞｳ(ドル) 20,557 前 -108 ドル -37 NY原油 435 NY金 前 , 国債 日経平均は時間15時現在 独国債 独DAX株は時間1時現在 ポイント 株は下落 東証マザーズ指数が8%超下落するなど新興市場の下げを嫌気 海外時間の日経平均株価はFOMCを受けて 20,0近辺に上昇 東証1部33業種中 24業種が下落 値下がり率上位 石油 石炭製品 建設業 非鉄金属 市場ではFOMCにて以下のようにFRBが明確なハト派的(金融緩和的)路線 を示したことで株高 金利低下となった(加えて 株はボーイング好決算も材料) ①声明文にて 前回まで記載されていた 更なる利上げ の文言が削除されたほか (利上げに)忍耐強くいる との文言が追加された②バランスシート(以下B/S)政策に 関して 別紙を作成し 経済状況等によって 現行の縮小ペース緩和を示唆した③パ ウエルFRB議長が記者会見で 政府の政策や政府閉鎖の影響等に関して不 確実性が強い 金融市場がタイト化している とリスクへの警戒を強めた 為替は米ドル安 ハト派的なFOMCを受け 米金利低下と共に米ドルが売られ ドル は109台後半から下落し 一時109を割り込んだ 主な材料 パウエルFRB議長 B/S正常化は より早く 大きな規模のまま 終了する FRBは昨日のFOMCで現状維持を決定 声明文では金融政策路線のハト 化を印象づけた 政治的な不透明感は依然強いが 金融市場の安心感につ ながる内容 金利は上がりづらく 株式市場にはポジティブな環境 ドル安が 意識されやすいが リスクオンの環境でドルの下押しは限定的とみる 声明文のポイントは以下２点 〇 更なる段階的な利上げ の必要性についての文言を削除 FRBは2017年12月以降 四半期に1回のペースで利上げをしてきたが一旦 様子見することを示唆 3月FOMCも現状維持となるであろう 〇バランスシート正常化の見直しについて声明文で公表 今回の会合で具体的な結論はなかったが 今後の会合でバランスシート縮 小の終了の適切なタイミングや量について明らかにしていくとした パウエル議長発言と株式 S&P /10/3 中立水準を超えて利 上げを進める可能性 2018/12/19 バランスシート縮小額は 非常に小さい FOMC金融政策路線 ハト化 2019/1/4 必要に応じて 迅速に政策を 調整させる 出所 Bloomberg 今後の注目イベント ハト派的なFOMCを受けて 株は上昇する一方 ドルは下落 ドル 予 想 レ 株 ン ジ 米金利 ,600-21, 昨日のFOMC及びパウエル議長の記者会見はマーケットにとっては満額 以上の回答 注目されたB/S政策に関しては B/S縮小による市場の混 乱は望まない と市場を安心させる発言が多くみられた FOMCを受け 株は上昇を予想 他方 今後の利上げ見通しの高ま り難さから 米金利は低下地合い 連れてドルも下落を見込む 日程 イベント -1/31 米中閣僚級協議 1月下旬以降 日米通商協議 2/1 ISM製造業景況指数 注目点 中国 劉鶴副首相がワシントンを訪問し ライトハイ ザー米USTR代表らと会談予定 会談後に両国の交 渉担当者から進展について声明が発表される見通し が詳細な交渉内容を公表した12/21の30日後 にあたる1/20以降に交渉開始可能 の対米自 動車輸出や為替条項を巡る交渉が焦点 前回公表の12月分は11月からの低下幅が2008年 以来となった 今回は前月並みの数値が予想される が 更に低下すれば米景気先行き不透明感が高まる 1

2 りそなマーケットフラッシュデイリー 注意事項をよくお読みください りそなホールディングス市場企画部 ( 出所 :Bloomberg) 国債 10 年 ( 左軸 ) 債 10 年 ( 右軸 ) 東証 1 部 33 業種中 29 業種が下落 ( 値下がり率上位 ) 証券 商品先物取引 > 電気 ガス業 > その他金融業 日経平均株価 ( 左軸 ) NY ダウ ( 右軸 ) S&P11 業種中全業種が上昇 ( 値上がり率上位 ) 情報技術 > 一般消費財 サービス > 資本財 サービス 主要通貨強い順 AUD>CAD>EUR>GBP>JPY>CHF>USD ドル ( 左軸 ) ユーロ ( 右軸 ) 注意事項 2

3 をよくお読みください 図表1 株式市場 日経平均 NYダウ 東証REIT指数 FTSE/NAREIT指数 日経平均 左軸 FTSE/NAREIT指数 左軸 ポイント NYダウ 左軸 ドル 東証REIT指数 右軸 ポイント 28,000 図表2 債券市場 日米2年金利 10年金利 1,0 26,000 2年金利 左軸 2年金利 左軸 10年金利 右軸 ,000 1,700 20, ,000 1, , , ,500 ドル/ 左軸 スイスフラン/ 右軸 ユーロ/ 右軸 図表4 為替市場 豪ドル/ NZ/ドル カナダドル/ 図表3 為替市場 ドル/ ユーロ/ スイスフラン/ 2.4 1,0 24,000 10年金利 左軸 豪ドル/ 左軸 NZドル/ 右軸 カナダドル/ 左軸

4 をよくお読みください 図表5 為替市場 ブラジルレル/ メキシコペソ/ トルコリラ/ ブラジルレル/ 左軸 図表6 株式市場 ブラジル株 インド株 中国 トルコリラ/ 左軸 ブラジル ボペスパ 左軸 ポイント メキシコペソ/ 右軸 インドSENSEX 右軸 10ポイント 上海総合指数 右軸 ポイント ,950 95, ,700, ,000 3,450,000 3,200 75,000 2,950 70,000 2,700 65,000 2,450 60,000 2,200 図表7 商品市場 金 原油 金 ドル/トロイオンス 左軸 図表8 ADP雇用統計 前月比 千人 WTI ドル/バレル 右軸 1,400 ADP雇用者数(民間調査) , , , /1 15/7 16/1 16/7 17/1 17/7 18/1 18/7 19/1 米1月ADP雇用統計 21.3万人と市場予想(18.1万人)を上回った(12月 26.3万人) 4

5 をよくお読みください 日経平均 日 本 東証一部 式 % 終値 20, % 143, , % 出来高 万株 米 NYダウ % 株 +1.84% 1, % % +0.40% T 2, % 上海 総合株価指数 ハンセン指数 H株 10, , % 9, % % 3, % 1, % タイ SET指数 1, % ジャカルタ 6, % 総合株価指数 台湾 加権指数 S&Pムンバイ SENSEX指数 シンガポール FT S Eブルサマレーシ ST指数 HLCI インデックス 総合指数 指数 35, , % 7, % ベトナム VN指数 % オーストラリ 5, % フィリピン 総合指数 ASX200指数 ニ ニュージーランド NZX50種指数 南米 ブラジル ボベスパ指数 8, , , % +1.42% +1.77% % 6, % 為 対 ロシルーブル 南フリカランド 米ﾄﾞﾙ 対 ユーロドル 替 豪ドル 米ドル ドイツ DAX指数 11, % ドルインデックス フランス 4, % 30年国債利回り スイス SMI指数 8, % 20年国債利回り ロシ 2, % 1, % CAC40指数 MICEX指数 グローバル S&PｸﾞﾛｰﾊﾞﾙREIT JPY指数 欧州 S&P Europe REIT JPY指数 豪国 ASX200 REIT指数 米ドル カナダドル ブラジルレル メキシコペソ ユーロ 英ポンド 替 スイスフラン N 豪ドル Y 対 ＮＺドル 17 中国元 時 香港ドル 時 点 韓国ウォン インドネシルピ % E I +1.55% FTSE/NAREIT指数 -0.91% 2, % 7,183.0 R 3, , , , 東証REIT指数 FT指数 ハンセン指数 イギリス 州 -7.64% 日経ジャスダック平均 香港 NASDAQ 国 S&P500種 式 欧 +364, % JPX日経インデックス400 イスタンブール オセ 安値 20, 日騰落レシオ 25日騰落レシオ 韓国 ジ % 売買高 百万 2,4,157 中国 20, 高値 20, 寄付き TOPIX 東証マザーズ 株 為 インドルピー トルコリラ シンガポールドル タイバーツ 1, 長 本 - 期 - 金 % 日 利 5年国債利回り 2年国債利回り 30年国債利回り 米 国 5年国債利回り 2年国債利回り % 欧 ドイツ % 州 イギリス % -1.04% % % % % % % % 無担保O/N 日 TIBOR 3M) 短 本 LIBOR(3M) 期 LIBOR(6M) 金 米 FFレート FF先物 利 国 ドルLIBOR(3M) 欧州 % 商品 % % % % % % % % % % % ± % ±0.00% % ,664.71% % ユーロLIBOR(3M) CRB先物指数 % COMEX金先物 1, % % COMEX銅先物 WTI原油先物 % バルチックドライ海運指数 VIX指数 その他 % % % +1.65% % ±0.00 ±0.00% % 5