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まいえさかど
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1 シリコンバレーの新潮流グリーンテックとその展望 Silicon Valley Multimedia Forum Wilson Sonsini Goodrich & Rosati 2009 年 4 月 23 日石井正純 Managing Director - AZCA, Inc. Managing Director - Noventi 静岡大学大学院客員教授

AZCA の概要 1985 年シリコンバレーに設立日米企業の国際的新規事業展開の支援ベンチャー企業コーポレートベンチャーハイテク分野情報通信エレクトロニクス新エネルギー

以上のクロスボーダープロジェクト遂行マネジメントチームメンバー石井正純, Managing Director 日本 IBM マッキンゼーアンドカンパニーを経て 1985

を設立 NOVENTI に Managing Director として参画静岡大学大学院客員教授兼任東京大学工学部計数工学科卒スタンフォード大学コンピュータサイエンス修士号

安井健太郎, Managing Director マッキンゼーアンドカンパニー AZCA, Inc.

Managing Director 本田技研ベインアンドカンパニー NTT 米国現地法人ネクストウェーブテレコム社エノテックコンサルティング ( 創立 )

2 AZCA の概要 1985 年シリコンバレーに設立日米企業の国際的新規事業展開の支援ベンチャー企業コーポレートベンチャーハイテク分野情報通信エレクトロニクス新エネルギー環境技術 ( グリーンテック ) ライフサイエンスバイオテクノロジー日米のベンチャー企業支援の専門家シリコンバレーに広い人脈と情報ネットワークこれまで 300 以上のクロスボーダープロジェクト遂行マネジメントチームメンバー石井正純, Managing Director 日本 IBM マッキンゼーアンドカンパニーを経て 1985 年シリコンバレーに AZCA, Inc. を設立 NOVENTI に Managing Director として参画静岡大学大学院客員教授兼任東京大学工学部計数工学科卒スタンフォード大学コンピュータサイエンス修士号小野智世子, Managing Director ソニーの国際マーケティング部門レジスマッケナ社東北大学文学部卒ヴァージニア大学ダーデンスクール経営学修士 (MBA) 安井健太郎, Managing Director マッキンゼーアンドカンパニー AZCA, Inc. マッケナグループ Inspirior LLC( 創立 ) AZCA の東京事務所代表スタンフォード大学経営工学学士ハーバードビジネススクール経営学修士 (MBA) 海部美知, Managing Director 本田技研ベインアンドカンパニー NTT 米国現地法人ネクストウェーブテレコム社エノテックコンサルティング ( 創立 ) 一橋大学社会学部卒スタンフォード大学経営学修士 (MBA) ウェインドイグチ (Wayne Doiguchi), Managing Director Bank of Tokyo Union Bank of California Park Plaza Investment Company Strata Ventures, LLC( ともに創立 ) Pan Pacific Bank の会長 UCLA 政治学部卒サンタクララ大学より経営学修士 (MBA) 2

Noventi の概要 Noventi チームシリコンバレー Menlo Park に拠点 Noventi1 号ファンド : $40 Million 2002 年組成 IT モバイルに投資ポートフォリオ 12 社のうち 6 社エクジットポートフォリオ IRR=10% 現金化 IRR=28% Noventi 2 号ファンド : $45 Million (2006 年 8 月にイニシャル

3 Noventi の概要 Noventi チームシリコンバレー Menlo Park に拠点 Noventi1 号ファンド : $40 Million 2002 年組成 IT モバイルに投資ポートフォリオ 12 社のうち 6 社エクジットポートフォリオ IRR=10% 現金化 IRR=28% Noventi 2 号ファンド : $45 Million (2006 年 8 月にイニシャルクロージング ) クリーンテック分野に重点投資新エネルギー環境および資源エレクトロニクス半導体ナノテクノロジーソフトウェアデータマネジメント優れた技術と強力な経営陣を有し将来的に世界規模で大きい成長が期待される分野を対象とする早期のベンチャー企業に投資投資チーム起業家精神旺盛新規技術の製品化事業化の豊富な経験日米欧の国際的なバックグラウンド他の一流ベンチャーキャピタルとの協業ネットワーク石井正純 : マネジングディレクター日本企業とシリコンバレーの橋渡しの第一人者日本 IBM のシステムズエンジニアリングマッキンゼーアンドカンパニーのシニア経営コンサルタント 10 社以上の公開企業ベンチャー企業の社外役員経験そして現在 AZCA, Inc. の創立者でありマネージングディレクター静岡大学大学院客員教授を兼務東京大学計数工学科 Stanford University コンピュータサイエンス修士 Giacomo Marini: マネジングディレクター技術分野で 25 年以上の実務経験と 4 年以上のベンチャーキャピタリストを経験これまで IT エレクトロニクス通信ソフトなどに投資をし公開企業 3 社ベンチャー企業 15 社の取締役を経験 University of Pisa コンピュータサイエンス Logitech の共同創業者 COO James Horn: マネジングディレクター 10 年以上のハイテク実務経験 Intel Capital( 総額 $250 million の Intel 64Fund の共同開始 ) RSA Ventures など 7 年以上のベンチャーキャピタリストを経験 UC Santa Barbara 心理学学士 Loyola Marymount 経営学修士 Pierluigi Zappacosta: ベンチャーパートナー 7 年以上のベンチャー投資経験を持ち Freedom Technology Ventures の創立パートナー Logitech の共同創業者 CEO Sierra Sciences の Acting CEO 社長 Quindi Corporation と Digital Persona( マイクロソフト社と協同ビジネスを行う ) の会長 University of Rome 電子工学 Stanford University コンピュータサイエンス修士 Manfred Ernst: ベンチャーパートナー Bankers Trust Company を経て Fieldstone を創立会長総額 $10 Billion 以上のエネルギーおよびエルギー分野外の国内および国際的なファイナンシャルプロジェクトのオリジネーションと実施 College of William and Mary および Georgetown University での助教授 Tulane University から国際関係論博士号取得

4 データに見るシリコンバレー人口の 36% が外国生まれ技術系プロフェッショナルの 55% は外国生まれ Stanford University, UC Berkeley, PARC, SRI International などの大学研究機関 40% 以上が大学卒以上 ( 全米平均 20%) 豊富なハイテク人材 (2006 年 ) ソフトウエア : 10 万 1 千人イノベーションサービス : 7 万 7 千人セミコンダクター : 5 万 7 千人ハードウエア : 5 万 4 千人電子部品 : 2 万 4 千人バイオメディカル : 2 万 1 千人現在 6,600 社以上のハイテク企業従業員一人当たりの創出付加価値 $224,200 ( 全米平均 $85,800) 特許数件 (2000 年 ) から8809 件 (2003) これはカリフォルニア州の40% 米国全体の10% VCのお金の4 割はシリコンバレーに流れる強いインフォーマルネットワーク高い人材の流動性法律財務会計人材サービスコンサルタントなどの専門家草の根ネットワーキング大学でのセミナー講演会などサンノゼ市は最近デトロイトを抜いて全米 10 位の都市になる ( 人口 100 万人 ) 4

5 シリコンバレーの生い立ちスタンフォード大学創立ヒューレットパッカード創立この頃ベイエリアは乾燥果物世界最大の出荷地域ショックレーがパロアルトにトランジスター研究所創立インテル創立インテルが世界最初の 1K DRAM 発売インテル 8088 CPU 開発アップルコンピュータ創立ネットスケープ創立 5

6 米国大学院ランキングスコア * 大学院 Stanford University Massachusetts Institute of Technology University of California--Berkeley California Institute of Technology Harvard University Cornell University Princeton University Columbia University University of Michigan--Ann Arbor University of California--San Diego University of Illinois--Urbana-Champaign University of Chicago University of Wisconsin--Madison Yale University University of Texas--Austin University of California--Los Angeles Scripps Research Institute University of Washington Johns Hopkins University University of Pennsylvania University of Maryland--College Park Carnegie Mellon University University of California--San Francisco University of California--Santa Barbara Washington University in St. Louis Rockefeller University Northwestern University Duke University Georgia Institute of Technology University of North Carolina--Chapel Hill Pennsylvania State University--University Park Purdue University--West Lafayette Brown University 所在地 Stanford Cambridge Berkeley Pasadena Boston Ithaca Princeton New York Ann Arbor La Jolla Urbana Chicago Madison New Haven Austin Los Angeles La Jolla Seattle Baltimore Philadelphia College Park Pittsburgh San Francisco Santa Barbara St. Louis New York Evanston Durham Atlanta Chapel Hill University Park West Lafayette Providence 州 CA MA CA CA MA NY NJ NY MI CA IL IL WI CT TX CA CA WA MD PA MD PA CA CA MO NY IL NC GA NC PA IN RI Biological Scien ces Chemistry Computer Scien ce Physics Total Score *-スコア: 専門家へのサーベイ ( Marginal =1, Outstanding = 5) 詳細は補足資料参照出典 : US News & World Report

7 VC 投資の対象地域米国州別 VC 投資額 VC から資金調達したベンチャー企業数 ( 州別トップ 10 州 2007 年 ) 100% ($Billion) = % 90% 州資金調達したベンチャー企業数 80% Others カリフォルニア (CA) % 60% 50% 40% 30% NC NJ FL MD PA NY WA TX MA マサチューセッツ (MA) ニューヨーク (NY) ペンシルバニア (PA) テキサス (TX) ワシントン (WA) マリーランド (MD) % CA ニュージャージー (NJ) 76 10% バージニア (VA) 76 0% コロラド (CO) 74 出典 : National Venture Capital Association 7

8 イノベーションのネットワーク起業家弁護士事務所会計事務所コンサルタントアイデア優れた大学研究機関ヘッドハンター投資銀行調査会社 Etc. VC 新製品イノベーションのネットワーク地域クラスター 8

9 シリコンバレー企業の 7-SS モデルストラテジーストラクチャーシステムスタイルスタッフスキルシェアードバリュー革新的技術をテコに参入分野で一位を目指す平坦ネットワーク相互依存 ITの活用バーチャルインテグレーションインフォーマルオープンアントレプルナリアルノレッジワーカーエンパワーされた社員フリーエージェント他社との水平分業アライアンス自己実現企業価値の向上

10 文化の違いがハイテクインフラの醸成を促進オープン柔軟 Silicon Valley Route 128 企業同士の盛んな交流自己の能力に忠実達成目的 - 自己実現高い人材の流動性オープンシステムアーキテクチャー Joint Venture Silicon Valley Network 保守的閉鎖的自己完結的企業に忠実達成目的 - 企業の名声長期勤続プロプライエタリーアーキテクチャー (nothing equivalent) 出典 : Regional Advantage: Culture and Competition in Silicon Valley and Route 128 (Harvard, 1994) by AnnaLee Saxenian 10

11 持続的なイノベーションの秘訣キーワード : オープンネス (Openness) Open Innovation 多様な文化的背景の人たちに対するオープンネス新しいアイデアに対するオープンネス Out of the Box Thinking 新しいビジネスモデルに対するオープンネス他社との緊密な連携に対するオープンネス研究開発 11

12 シリコンバレーの代表選手の多くは移住一世 AZCA 12

13 さてここで質問です Q1: Silicon Valley is built on ICs. というけれどそのココロは? ヒント : 我が家の近くの中華料理屋の名前は ABC そのココロは American Born Chinese A1: Silicon Valley is built on Indian and Chinese engineers. Q2: Ronald Reagan 大統領曰く You can go live in Japan, but you cannot become Japanese. You can go to France, but you don t become a Frenchman と言ったけどそのあと続けて何と言ったでしょうか? ヒント : これは残念ながら911の後はそう簡単ではないかも A2: But anyone from any corner of the world can come to America and be an American. 13

14 ハイテクノロジーの波グリーンテックナノテクノロジー世界のデファクトスタンダードの創生ライフサイエンスバイオテクノロジー 1990 頃 Interferon / Genentech 1994 JAVA(James Gosling / Sun Microsystems) 1993 Mosaic ネットスケープ (Marc Andreessen / National Center for Supercomputing Applications 通信インターネット 1987 頃 CDMA(Qualcomm) (NCSA) ) 1972 頃イーサネット (Bob Metcalfe and David Boggs / Xerox Palo Alto Research Center) 1994 Bluetooth(Ericsson) 1980 DOS(Bill Gates / Microsoft Corporation) 1969 UNIX(Ken Thompson and DeRitchie / Bell Labs) ソフトウェア 1977 パーソナルコンピュータ (Apple II) 1971 フロッピーディスク (Alan Shugart /IBM) 1984 マッキントッシュ (Apple Computer) PC コンピュータシステム周辺機器 1986 RISC PRocessor 1971 マイクロプロセッサー (Federico Faggin, Marcian E. Hoff and Stan Mazor / Intel) 1970 DRAM(Robert H. Dennard /Intel) 1958 集積回路 (Jack Kilby / Texas Instruments, Robert Noyce /Fairchild Semiconductor) 半導体

15 環境エネルギー分野への VC 投資グリーンテックへの VC 投資地域別グリーンテック VC 投資 (2008) 投資額 $4,500 $4,000 $3,500 $3,000 $2,500 $2,000 $1,500 $1,000 $500 $0 1.4% 2.2% 2.3% 2.9% 4.5% 5.9% 9.1% 14.5% VC 投資全体に占める割合 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Washington 8% New Mexico 6% Texas 10% Others 11% Massachus etts 19% 100% = $4.1 Billion California 46% 出典 : Thomson Financial/NVCA

16 そもそもグリーンテックとは次の条件を備えた製品サービスプロセス環境負荷を低減あるいはゼロにする天然資源の責任ある有効活用低価格にて優れた性能を提供グリーンテックの主なセグメント Energy Generation Energy Storage Energy Infrastructure Energy Efficiency Transportation, Engine and Motors Fuel Technologies Environment Technologies Materials Power Electronics 例 Solar, Fuel Cells, Wind, Waste-to-Energy, Geothermal, Hydro, Ocean Energy, Clean Coal Advanced Batteries Smart Grid, Wireless, Demand Response Lighting, HVAC & Refrigeration, Energy IT, Automated Metering, Building Automation Clean Vehicles (EV), Combustion, Heat / Sterling Biofuels, Hydrogen, Gasification, Coal/Gas to Liquids, Additives Emissions Reduction, Water, Air, Waste, Agriculture, Service and Software Catalysts, Composites, Additives Generators, Inverters

17 クリーンテッククラスター成長の要件 25 人の投資家 ( 主に VC) へのインタビュー結果項目回答数起業家精神旺盛なカルチャー豊富な起業家 13 積極的な政府の方針 12 優れた大学研究機関 11 VCや他の資金源へのアクセス 8 大きな市場ポテンシャル 8 ディールフロー 4 顧客の意識 3 出典 : NRDC (National Resources Defense Council) 17

18 カリフォルニア州の政策 The Green Wave Initiative Public Energy Research (PIER) Program California s Renewable Portfolio Standard (RPS) Renewable Energy Incentive Programs Renewable Resource Trust Fund Solar PV Initiatives California Solar Initiative (CSI) Energy Efficiency Rebates Diesel Emission Reduction Plan 18

19 ブッシュ政権の滑り込み ( 政策 ) Emergency Economic Stabilization Act of 2008 October 1, 2008 Renewables $9.8B Vehicles $1B Conservation/Efficiency $3.5B Carbon Mitigation/Fuels $2.6B Production tax credit Business & residential investment credits (solar, fuel cells, etc.) Biodiesel and renewable diesel Clean Renewable Energy Bonds Plug-in vehicle credit Auxiliary power units Alternative refueling stations Efficient buildings Smart meters Efficient appliances Conservation Bonds Clean coal investment credits Black Lung restructuring CO2 sequestration credit Refinery expensing 出典 : NVCA

20 オバマ大統領のグリーンニューディル政策その骨子今後今後年の間に $150 $150 Billion Billion ( 約兆円兆円 ) をクリーンエネルギーに戦略的に投資して万人の雇用を生み出す年以内に現在中東とベネズエラから輸入している量に匹敵する石油の使用量を削減する年までに米国製のプラッグインハイブリッド車を万台走らせる代替資源による電力を年までに 10% 10% 年まで年まで 25% 25% 達成するさらに温室効果ガスを年までに年比で年比で80% 削減する

21 グリーンテックと要素技術要素技術コンピュータサイエンスコンピュータサイエンステレコミュニケーションテレコミュニケーションマイクロエレクトロニクスマイクロエレクトロニクスバイオテクノロジーバイオテクノロジーマテリアルサイエンスマテリアルサイエンスナノテクノロジーナノテクノロジー社会的要請アプリケーション新エネルギー新エネルギー (New (New energy) energy) 環境保全環境保全 ( ( 汚染源の削減汚染源の削減 ) ) (Pollution (Pollution prevention prevention source source reduction ) reduction ) 環境汚染のモニター検出環境汚染のモニター検出 (Pollution (Pollution sensing sensing and and detection) detection) 環境汚染の処理改善環境汚染の処理改善 (Treatment (Treatment and and remediation) remediation)

太陽光発電多様な技術成熟 ( に近い ): c-si ( 15-20%) シリコン不足が課題商品化レベル : 薄膜

( <6-20%) 最も急成長の新エネルギー 2007 年から2013 年にかけて世界市場は2.9GWから 13.

a.) 新規技術 ( ナノストラクチャー薄膜色素増感など ) は2013 年までに146MWに拡大

22 太陽光発電多様な技術成熟 ( に近い ): c-si ( 15-20%) シリコン不足が課題商品化レベル : 薄膜 (a-si CIGC CdTe) CPV String ribbon Si( 6-20%) 研究開発レベル : 色素増感有機 ( <6-20%) 最も急成長の新エネルギー 2007 年から2013 年にかけて世界市場は2.9GWから 13.7GWに成長 (30% p.a.) 2007 年から2013 年にかけて世界市場は $13Bから $32Bに成長 (15% p.a.) 新規技術 ( ナノストラクチャー薄膜色素増感など ) は2013 年までに146MWに拡大市場拡大のためには政府の助成金が今後も重要スペインは助成プログラム削減の方針ドイツは助成プログラムを再検討日本は住宅用の助成プログラムを再開米国は助成プログラムを拡大

23 バイオ燃料作物由来のバイオ燃料に多くの投資世界規模の投資は1995 年から2005 年にかけて $5Bから $38Bに増加 2010 年には $100Bに達する投資の多くはトウモロコシからのエタノール長期的には可食性バイオマス由来のバイオ燃料は伸び悩む? エタノールが最終的解決策とは限らないトウモロコシの価格急騰セルロース系バイオエタノールへ? 高まる藻類への注目非可食性他の作物と土地淡水使用の面で競合しない非常に高い収率 ( トウモロコシ由来のエタノールに比べ100 倍以上 )

24 風力発電大型風力発電は今後も高成長現時点では世界電力需要の1% 強をまかなう世界市場は2007 年から2010 年にかけて 95GWから160GWに拡大技術的にはほぼ成熟小型風力発電は新たに成長現時点では米国市場は小さいが今後急激な成長が期待されるグリッド接続のシステムはkWあたりのインストレーションコストはおよそ $10,000 多様な用途住宅用あるいはオングリッドパワー住宅用あるいは小地域用オフグリッドパワー小規模企業商業施設政府関連部署

25 エネルギー効率化スマートグリッド環境汚染の低減に直接寄与向こう 25 年の間にエネルギー消費を 30% 以上低減の可能性最も目立たない分野だが投資金額はバカに出来ない最終消費者と工業分野でのエネルギー効率化に関心を持つ投資家に認知されるようになった照明 (LED OLED など ) HVAC 冷蔵デマンドレスポンスエネルギー関連 IT スマートメータービルディング管理

26 電気自動車 (EV)( 1897 年当時のニューヨーク市の電気タクシー Jay Leno の電気自動車

27 EV の構造ハイブリッド車の構造エレクトリックカーの構造エンジンアクセルペダル動力分割機構発電機バッテリートランスミッションデファレンシャルバッテリーモーターインバータ駆動モーターモーターコントローラー

28 テスラモーターズテスラモーターズロードスターロードスターの主な性能仕様スタイルモーター最大出力最大回転数シャーシ加速最大速度航続走行距離フルチャージ時間バッテリー寿命 2 座席, オープントップ, リアドライブのスポーツカー 375 ボルト三相交流モーター 248 馬力 (185kW) 14,000 rpm 成型によるモノコックアルミ製 96Km/h まで 4 秒以下 200Km/h 225 マイル 3.5 時間 18 万 5000Km

29 その他の EV Wrightspeed X1 TH!NK city

30 まとめ Greentech = Maintech * 地球の有限性 - 環境倫理学への道小人口定常時代 ( 冷たい社会 ) 人口乱高時代 ( 熱い社会 ) 大人口定常時代 ( 冷たい社会 ) 先史時代から中世まで近代から 21 世紀まで 21 世紀以降単純再生産型の生産形態同一なるものへの信仰自然法主義狩猟から農耕へ拡大再生産型の生産形態進歩への信仰国民主権法実証主義機械工業化学工業地球規模ゼロサム社会配分原理の適正化持続可能性のための合理的な制御自制国民主権から国際法へ情報と生命の技術地球有限主義地球有限主義外部経済の内外部経済の内部化部化世代間倫理世代間倫理通時性責任持通時性責任持続可能性の導入続可能性の導入自然物の生存権自然物の生存権究極の法益の究極の法益の拡大拡大 - Vonod Khosla 出典 : 加藤尚武スーパーゼミナール環境学 30

31 ディスカッション

石井正純略歴 1972 年東京大学学部計数工学科卒業後 1976 年日本 IBM からスタンフォード大学大学院に留学コンピュータサイエンス修士号取得 1981 年 McKinsey & Company 社に入社日米欧の主要クライアントに対し特に情報通信エレクトロニクスの分野で多角化戦略海外戦略などの経営コンサルティング活動を行なう 1985

32 石井正純略歴 1972 年東京大学学部計数工学科卒業後 1976 年日本 IBM からスタンフォード大学大学院に留学コンピュータサイエンス修士号取得 1981 年 McKinsey & Company 社に入社日米欧の主要クライアントに対し特に情報通信エレクトロニクスの分野で多角化戦略海外戦略などの経営コンサルティング活動を行なう 1985 年ハイテク分野での新規事業育成を目標としてシリコンバレーに AZCA, Inc. を設立以後米国ハイテクベンチャー企業のアジアにおける新規市場参入日本企業の米国市場参入および米国ハイテクベンチャーとの提携等による新規事業開拓と東西両国の事業展開の掛け橋として活躍最近は特にグローバル市場での競争力の源泉となるイノベーション力を日本企業に如何に根付かせるかまたその力を如何に事業成長に結びつけるかを主なテーマとして仕事を続けている AZCA を主宰する一方 2004 年 3 月ベンチャーキャピタル会社 Noventi にマネジングディレクターとして参画シリコンバレーにおける新エネルギー環境分野のベンチャー企業への投資事業開発も積極的に行なっている 2005 年より静岡大学大学院客員教授 2006 年より PARC(Palo Alto Research Center) の Executive Advisor 兼任また現在北加日本商工会議所 (2007 年度は会頭 ) および Japan Society of Northern California の理事を兼任新聞雑誌での論文発表および日米各種会議大学等での講演多数共著マッキンゼー成熟期の差別化戦略 Venture Capital Best Practices 感性を活かすなど 32

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Microsoft PowerPoint Teijin イノベーションとグローバリゼーションシリコンバレーの新潮流帝人 21 世紀フォーラム富士教育研修所 2009 年 1 月 30 日石井正純 Managing Director - AZCA, Inc. Managing Director - Noventi 静岡大学大学院客員教授 Welcome to Silicon Valley!! AZCA, Inc. 2 データに見るシリコンバレー人口の36%