イノベーション創生のメカニズム ~ シリコンバレー発展の秘訣 ~

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1 シリコンバレーのイノベーションエコシステム 2013 年 11 月 26 日 石井正純 Managing Director AZCA, Inc. Venture Partner - Noventi 早稲田大学ビジネススクール客員教授静岡大学工学部大学院客員教授

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3 Silicon Valley* の立地 50 マイル *- Silicon Valley という言葉は 1971 年に Don Hoefler が雑誌 Electronic News の中の Silicon Valley in the USA という連載記事で初めて使用した 2

4 データに見るシリコンバレーの特徴 多様な文化的背景 人口の 36% が外国生まれ 50% が家庭では英語以外の言葉を話す 技術系プロフェッショナルの 55% が外国生まれ 高い教育レベル 優秀な大学 研究機関 44% が大学卒以上 ( 全米平均 27%) 68% が短大卒以上 ( 全米平均 54%) トップ 25 の大学院のうち 8 校がカリフォルニア州 (Stanford University, UC Berkeley など ) LBL PARC SRI International などの研究機関 ハイテク産業のメッカ 15,000 社のハイテク企業 就業人口 170 万人 ( 全人口 260 万人 ) のうち 45 万人がハイテクに従事 人口は全米の 1% 特許出願数は全米の 12% ベンチャー育成の豊富な資金源 $12B の VC 投資 (2011 年 ) - 全米 $28.7B の 41% 300 社以上のベンチャーキャピタル会社 - 全米 842 社 (2011 年 ) 出典 : NVCA; Joint Venture Silicon Valley The 2012Silicon Valley Index 3

5 ハイテクノロジーの波 世界のデファクト スタンダードの創生 グリーンテック ナノテクノロジー ライフサイエンス 通信 インターネット ソフトウェア 1939 PC コンピュータ システム 周辺機器 半導体 IC 4

6 シリコンバレーの代表選手 William Shockley Bill Gates Larry Ellison Mark Zuckerberg Sergey Brin William Hewlett & David Packard AZCA Jerry Yang Elon Musk Steven Jobs Andy Grove (3 rd employee) Pierre Omidyar (French-born Iranian-American ) 5

7 シリコンバレーのイノベーション エコシステム 起業家 優れた大学 研究機関 弁護士事務所会計事務所コンサルタントヘッドハンター投資銀行調査会社 etc. VC イノベーション エコシステム 起業家 優れた大学 研究機関 弁護士事務所会計事務所コンサルタントヘッドハンター投資銀行調査会社 etc. VC 6

8 米国ベンチャーキャピタルの貢献 (2010 年 ) イノベーションの 80% 民間雇用の 11%(1,190 万人 ) ソフトウェア雇用の 90% バイオテクノロジー雇用の 74% 半導体 エレクトロニクス雇用の 72% コンピュータ雇用の 54% 通信雇用の 48% 米国 GDP の 21%($3.08Trillion = 3.08 兆ドル ) 半導体 / エレクトロニクス売上げの 88% バイオテクオロジー売上げの 67% コンピュータ売り上げの 46% ソフトウェア売り上げの 40% IT サービス売り上げの 39% 出典 : Venture Impact by HIS Global Insight 7

9 地域別 VC 投資 100% ($Billion) = % 90% Other Region 80% 70% Mid West Texas NY Metro 60% New England 50% 40% Other California 30% 20% Silicon Valley California 10% 0% 出典 : NVCA 8

10 早い話が カネが集まる 人が集まり 情報が集まり 技術が集まり知の集積が行なわれる 9

11 文化の違いがハイテクインフラの醸成を促進 Silicon Valley Route 128 オープン 柔軟企業同士の盛んな交流自己の能力に忠実達成目的 - 自己実現高い人材の流動性オープン システム アーキテクチャーインキュベーター Silicon Valley in a Box 保守的 閉鎖的自己完結的企業に忠実達成目的 - 企業の名声長期勤続プロプライエタリー アーキテクチャー (nothing equivalent) 出典 : Regional Advantage: Culture and Competition in Silicon Valley and Route 128 (Harvard, 1994) by AnnaLee Saxenian 10

12 イノベーション エコシステムの源泉 シリコンバレーを支えるカルチャー キーワード 1: Openness ( オープンネス ) 多様な文化的背景の人たち 初対面の人たち ( 所属先や肩書きに関係なく ) に対するオープンネス 新しいアイデア ( 技術 ビジネスモデル ) に対するオープンネス Out of the Box Thinking キーワード 2: Tolerance for Failure( やり直しがきく ) 失敗は Opportunity to learn 1 割打者でも大成功 * Many, many attempts behind a few success 起業家にとってのリスクは低い Low risk, high return * - 山中伸弥京都大学教授 京都大学での記者会見 (2012 年 10 月 9 日 ) 11

13 ベンチャー企業の担い手 ベンチャー企業 スピンオフ ( 企業 大学 ) 革新的技術 サービス リスクと成功報酬 高成長対象市場 シリアル アントレプレナー 強力な役員構成 強力な経営陣 ベンチャーキャピタル その他のサポート ストラクチャー Openness, Tolerance for Failure アイデアを実行に移す風土 12

14 Y Combinator 13

15 シリコンバレーのインキュベーター silicon Valley in a Box The Foundation Institute Lemnos Labs I/O Ventures Dog Patch Lab JFE Network GreenStart AngelPad LightSpeed Summer Fellowship 500 Startups nestgsv Y Combinator First Floor Plug and Play Tech Center Environmental Business Cluster 14

16 ベンチャーのエコシステム キャピタルゲイン 投資家投資家投資家 LP 投資 ベンチャーキャピタル キャピタルゲイン VC 投資 大学 研究機関 スピンアウト 株式公開 ベンチャー企業 M&A 大企業 スピンアウト 清算 15

17 米国における VC 投資とエグジットの変遷 VC の投資 ベンチャー企業のエグジット $Billion 件 IPO M&A ネットバブルの崩壊 ネットバブル 600 Sarbanes-Oxley 法 ネットバブルの崩壊 シリコンバレーブーム リーマンショック ブラックマンデー 出典 : NVCA 16

18 米国企業の戦略的買収 ベンチャー企業にとってはエグジット 例示 M&A 総額と R&D 投資額 ($Million) 総額 件数 総額 件数 総額 件数 IBM 2,022 (2.21%) 16 件 4,817 (5.29%) 13 件 1,144 (1.16%) 12 件 5,842 (6.41%) 6,107 (6.68%) 6,153 (6.23%) Microsoft* 207 (0.52%) 9 件 689 (1.56%) 23 件 1,340 (2.62%) 13 件 6,097 (15.3%) 6,583 (14.9%) 7,121 (13.9%) Google 101 (1.65%) 6 件 402 (3.79%) 10 件 967 (5.82%) 18 件 600 (9.77%) 1,229 (11.6%) 2,120 (12.8%) Cisco 1,591 (6.41%) 不明 7,353 (25.80%) 不明 4,214 (12.00%) 不明 (13.4%) 4,067 (14.3%) 4,499 (12.9%) 注 : 上段は M&A 総額とその対売上高比率 下段は 研究開発投資額とその売上高比率 出典 : 各社年次報告書 ; JETRO 17

19 最近のバズワード ( buzzwords ) Data Science, Big Data Analytics, Predictive Analytics Machine Learning M2M Cognitive Network IT Consumerization IOT (IOE) SoLoMo BYOD (BYOT, BYOL, BYOA, ) Healthcare IT (Tele Medicine) Personalized Medicine, Personal Genomics Lean Startup Crowdsourcing, Crowdfunding Pivot 18

20 Average Life Expectancy at Birth (Years) 人口一人当たりの平均医療費と平均寿命 Healthcare Spending per Capita vs. Average Life Expectancy among OECD Countries (2009) 85 Japan Linear Trend Line 80 S. Korea UK USA 75 Mexico Hungary ,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 Total Expenditure on Healthcare per Capita (US$) 出典 : Commonwealth Fund (2010) 19

21 Rate of obesity 各国の肥満率 35% 30% 25% 20% Hungary 15% England Ireland USA Canada 10% Spain France Italy 5% Switzerland Korea 0% Year 出典 : OECD Obesity Update

22 ヘルスケア分野におけるメガトレンド Healthcare Industry Categorization Enabling Technologies Pharmaceutical Synthetic Chemistry Healthcare Industry Medical Device and Equipment** Biotechnology and related Life Science* Healthcare Services** Healthcare IT New technology and business opportunities Convergence of Medical and IT 21

23 リモート モニタリングシステム Remote Monitoring Devices 22

24 We are a team dedicated to helping people with diabetes live life while effortlessly managing their diabetes. 出典 : Glooko, Inc. 23

25 分野別 VC 投資 100% ($Million)= 22,131 19,681 23,237 23,612 2, ,876 29,926 20,381 23,315 29,498 26, % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Other Industrial/Energy Software/IT/Electronics Healthcare 20% 10% 0% 出典 : NVCA 24

26 ヘルスケア分野 R&D への地域別ファンディング $Million; 2011 San Francisco Bay Area Greater Boston Area New Jersey/New York City Los Angeles San Diego Suburban Maryland/DC/Arlington Raleigh-Durham Philadelphia Seattle Chicago Cleveland/Columbus/Cincinati Southern Michigan Dallas/Fort Worth Central & Southern Florida Westchester/New Haven Minneapolis-St. PAUL Southern Wisconsin Atlanta Denver Salt Lake City Indianapolis Biotechnology & Medical Device Venture Capital Funding NIH Funding State of California $0 $500 $1,000 $1,500 $2,000 $2,500 $3,000 $3,500 $4,000 出典 : Jones Lang LaSalle Life Science Cluster Report 2012 ; AZCA Analysis 25

27 ベンチャーエコシステム醸成のための課題 歴史や風土が作った環境 ( 短期間では変わらないが変化への努力は継続して必要 ) 人口構成 日本 : 単一民族かつ急速な高齢化 米国 : グローバルな移民国家 精神風土 日本 : 出る杭は打たれる 失敗は個人を社会的に厳しい状況へ 米国 : 成功者は名誉もお金も 挑戦における失敗には寛容 人為的に変化を促せる環境 ( 教育や研修など人材養成へのコンセンサス ) 大学 大学院 専門大学院 ( ビジネススクール ) など 企業関係教育の充実 法律事務所 会計事務所 コンサルタントなど プロフェッショナルの充実 投資判断のみならず ハンズオンまで出来るベンチャーキャピタリストの醸成 産学連携の推進 社会システムとしての金融 財政 税制 ( 政策課題の官産学共有 ) 大学 年金等のベンチャー資金供給のための規制緩和 税制によるエンジェル育成制度の拡充 ストックオプション 種類株式等のツール整備 年金のポータブル化の充実 26

28 日本企業の 3 つのタイプ 既存の大企業 高度成長時代に作れば売れる右肩上がりで業績を伸ばしてきた 2000 年以降伸び悩んでいる 成長について多くが成り行き予測型 国内の中小 ベンチャー企業を見下すカルチャー? 今後の成長? ニューブリード 経営基盤に起業家精神 創業以来 不況下でも急成長を実現してきた 過去のしがらみは無く 成長のビジョンが明確で構造変革型 グローバル モデルで事業展開 ニューブリード予備軍 世界に問える技術力 技術を事業に育てる経営力が不足しているケースが多い 金も人材も不足しているケースあり 大企業は邪険に扱う ( 情報 技術だけ収集し後は無視 ) VC が大きく貢献できるはず??? 27

29 SV インフラ活用による頭脳循環の促進 経済産業省 : 日本からシリコンバレー VCへの派遣プログラム 産業革新機構 : シリコンバレーとのネッワーク強化 大企業 : CVCの促進 シリコンバレーで人材育成 グローバル人材の雇用 ベンチャー企業 : JETRO BICプログラムの活用 日本 シリコンバレー 大企業 中小 ベンチャー企業 日本人プロフェッショナル (VC など ) 日本人のプロフェッショナルネットワーク 日本からの進出企業支援システム (JETRO BIC) SV の大学 研究機関 SV のベンチャーキャピタル SV の企業 28

30 アイデアのつぶし方 そんなの前例が無い 前にやったことがある そのアイデアがもし本当に良いのなら すでにやっているはずだ 当社には向いていない 他の会社がそういうことをやっているの? 販路が無いから売れないよ 我々の業界ではそれは無理だ 出来るはずが無い そのアイデアを売り込むのは大変だ そんなことしたら 僕らは笑いダネになるに決まっている 総論は賛成だが 時間が無い そんなことしたらこれまでの製品の価値が無くなってしまう そこまでしなくても ちゃんとやって行けている 君は先を行き過ぎているんじゃないの? それはあまりにも急な変革だ それは僕らの責任範囲外だ それは僕らの関わるべき問題ではないね 出来ることは精一杯やっているんだ 我々の組織はそれをやるには小さ過ぎる 無茶なことを言うなよ 金がかかり過ぎる 現実的になろう 今のままでうまくいっているのに なぜ変える必要があるの? 年取った犬に新しい芸当を仕込むことは出来ない それは予算に入っていない 委員会でも設置しよう など など 29

31 Japan is Back! 30

32 石井正純略歴 1972 年東京大学工学部計数工学科卒業後 1976 年日本 IBMからスタンフォード大学大学院に留学 コンピュータサイエンス修士号取得 1981 年 McKinsey & Company 社に入社 日米欧の主要クライアントに対し 特に情報通信 エレクトロニクスの分野で多角化戦略 海外戦略などの経営コンサルティング活動を行なう 1985 年ハイテク分野での新規事業育成を目標としてシリコンバレーにAZCA, Inc. を設立 以後 米国ハイテクベンチャー企業のアジアにおける新規市場参入 日本企業の米国市場参入および米国ハイテクベンチャーとの提携等による新規事業開拓と東西両国の事業展開の掛け橋として活躍 最近は特に グローバル市場での競争力の源泉となるイノベーション力を日本企業に如何に根付かせるか またその力を如何に事業成長に結びつけるか を主なテーマとして仕事を続けている AZCA を主宰する一方 2004 年 3 月ベンチャーキャピタル会社 Noventi にマネジングディレクターとして参画 シリコンバレーにおける新エネルギー 環境分野のベンチャー企業への投資 事業開発も積極的に行なっている 2005 年より静岡大学大学院客員教授 2012 年より早稲田大学大学院ビジネススクール客員教授 2006 年よりPARC (Palo Alto Research Center) のSenior Executive Advisor 兼任 また 現在 北加日本商工会議所 (2007 年度は会頭 ) Japan Society of Northern California の理事 および日米イノベーション アントレプレナーシップ カウンシルのカウンシルメンバー 新聞 雑誌での論文発表および日米各種会議 大学等での講演多数 共著 マッキンゼー成熟期の差別化戦略 Venture Capital Best Practices 感性を活かす など 31

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