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1 ニュースフラッシュ 1 金属鉱業情報平成 19 年 11 月 21 日 Vol.14 No.45 ニュース フラッシュ 独立行政法人石油天然ガス 金属鉱物資源機構金属資源情報センター 電話 : FAX: mric@jogmec.go.jp ニュース フラッシュは インターネットでも御覧になれます 記事検索も行えます [ 南北アメリカ ] カナダ Iamgold 社 2007 年第 3 四半期は大幅な増収増益なるも カナダドル高 キャッシュコスト高が懸念材料 Lundin 社 金属価格高騰の恩恵を受け 2007 年第 3 四半期の利益 4 倍に カナダ Ivanhoe 社 Oyu Tolgoi プロジェクトのコスト増大により損失拡大 米国 アラスカ Donlin Creek 金プロジェクト開発 NovaGold 社と Barrick 社 ( カナダ ) が合意 チリ Cerro Casale 金 銅プロジェクト Kinross 社 ( カナダ ) が開発スケジュールについて言及 チリ CODELCO が下請企業監督部署を創設 チリ 第 Ⅱ 州で発生した地震が主要銅鉱山の操業を揺さぶるも 影響は軽微 アルゼンチン Catamarca 州 Tinogasta 地区で反鉱業の規則が通過 アルゼンチン San Juan 州 鉱業ロイヤルティ税率引き上げを検討中 ブラジル MST 抗議者 CVRD の Carajas 鉄道の占拠を解除 ブラジル Maracas バナジウムプロジェクト Largo 社 ( カナダ ) が予備評価 (Scoping Study) 結果を発表 ブラジル CVRD INB 社所有の鉱山の探鉱提案書を提出 ペルー 全国鉱山労働者ストライキ終了 ペルー ガルシア大統領 Cerro Verde 選鉱プラント完成式典で 鉱業による経済効果を強調 ペルー カハマルカ県で反鉱山活動が活発化の兆し ペルー Rio Blanco の鉱山会社幹部に対し 農民コミュニティ所有地への不法侵入で刑事告発 ペルー エネルギー鉱業投資監督庁 罰則強化を検討へ ペルー 9 月の銅鉱山生産量 22.4% 増加 メキシコ ソノラ州議会 鉱業促進振興法を可決 メキシコ パレドネス アマリージョス金プロジェクト 2009 年生産開始 メキシコ ムラトス金山の 2007 年第 3 四半期操業実績 コスタリカ ベジャビスタ金鉱山の操業停止によるグレンカーン社 ( カナダ ) の損失 メキシコ ピエドラス ベルデス銅鉱山の 2007 年第 3 四半期操業実績 メキシコ エル ボレオ多金属プロジェクトの機械リースに関する資金調達 カナダ Goldcorp 社 2007 年第 3 四半期の純利益 金生産量とも増 [ ヨーロッパ ] Xstrata 南アの PGM ジュニア企業買収について 南ア最高裁判所が承認したと発表 コンゴ 放射性鉱石の不法河川投棄により甚大な被害 マダガスカル Ambatoby ニッケルプロジェクトの建設着手 [ アジア オセアニア ] Iluka 社 鉄鉱山のロイヤルティ契約により株価上昇 ABARE 熟練工不足による資源プロジェクトの遅れを警告 BHP Billiton と Rio Tinto が合併した場合の鉄鉱石価格への影響 Marengo 社 トロント証券取引所へ上場手続き開始 Zinifex 亜鉛価格が下落すると予想 Zinifex Michelmore 氏を新社長に指名 中国 2007 年 1~9 月のモリブデン精鉱生産量 10 万 t 超える 中国 西部鉱業集団公司 豫光金 鉛集団公司と鉛製錬プロジェクト協力 中国 地質探査第 10 院 中原連合鉱業公司とアルジェリアの鉛 亜鉛鉱山を共同開発 中国政府 外資による一部重要鉱物資源採掘禁止へ 中国 紫金鉱業集団公司 雲南省タングステン企業に増資

2 ニュースフラッシュ 2 チリ Cerro Casale 金 銅プロジェクト Kinross 社 ( カナダ ) が開発スケジュールについて言及 11 月 8 日付の地元業界紙等によると カナダ Kinross Gold 社は チリ第 Ⅲ 州の Cerro Casale 金 銅プロジェクトの FS 再評価を 2008 年に開始するため 2007 年末まで探鉱ボーリングを続けると同社 CEO Tye Burt 氏は会議で述べた 我々は FS 再評価後の開発期間をおよそ 2~3 年と見ている と述べ 2008 年のほとんどが金属回収試験及び探鉱結果の解析に費やされるであろうと付け加えた Barrick 社が同プロジェクトの 51% 権益を所有する Arizona Star 社の買収を提案した後も 残り 49% 権益を有する Kinross 社がプロジェクト マネージメントの主体であると考えられている しかしながら Kinross 社のオペレーターとしての立場は財務及び他の重要な詳細事項へは踏み込んでおらず Barrick 社と近々持たれる話し合いの中で変化し得るものである と Burt 氏は述べた 大規模な Cerro Casale プロジェクトは 2 つの理由からここ数年動きがなかった 一つは 51% 権益を有していた Placer Dome 社がこのプロジェクトが経済的に見合うと考えていなかったこと もう一つは 当時のマイノリティ所有者で後に 51% と 49% の権益を所有することになる Arizona Star 社と Bema Gold 社が プロジェクトを前進させるための資金を欠いていたためである 2007 年 2 月の Kinross 社による Bema Gold 社買収はこのプロジェクトの前進へ希望を与え 更に Barrick 社が Arizona Star 社を買収するとのニュースで 市場はプロジェクトが急展開するとの期待感を抱いている 2006 年 7 月の Arizona Star 社と Bema Gold 社の発表によると 開発コストがおよそ 2 億 US$ 約 17 年間に亘り毎年金 990,000oz 銅 130,000t を生産する計画であるが Kinross 社と Barrick 社はこの数値は更新する必要があると述べている Barrick 社による 773 百万 C$(834 百万 US$) での Arizona Star 社の友好的買収は 既に同社の所有権 35% を有する FCMI Resources 社から支持を得ており Arizona 社の役員会も了承している チリ CODELCO が下請企業監督部署を創設 11 月 12 日付の地元業界紙によると チリ国営企業の CODELCO は各種サービスを提供する下請企業を監督するための新たなマネージメント部署を創設したとのことである かつて ENAMI で弁護士として働いたことのある労働弁護士 Eduardo Loyola Osorio 氏がこの部署のマネージャーの職に就く Loyola 氏の役割は適法性を管理 強化すること そして CODELCO とサービスを提供する複数の会社との間の議定書に係わることである また チリで最近通過した下請企業法案を CODELCO やサービス提供会社がどの程度遵守しているかにも焦点を当てる Loyola 氏は 2000 年まで CODELCO の人材資源マネージャーとして働き その後 Anglo American の子会社 Disputada de Las Condes 社 ( 現在は Sur Andes 社 ) で工業担当マネージャー そして労働組合アドバイザーとしての経歴がある また 同氏はチリ鉱山会社 Antofagasta の渉外担当マネージャー CODELCO の Chuquicamata 鉱山長も務めた CODELCO は世界最大の銅生産者で 2007 年の第 3 四半期までで 120 万 t の銅を生産している チリ 第 Ⅱ 州で発生した地震が主要銅鉱山の操業を揺さぶるも 影響は軽微チリ第 Ⅱ 州で 11 月 14 日に発生した地震は CODELCO 操業の鉱山 Escondida 鉱山等の主要鉱山の操業を中止するに至らしめた CODELCO によると Chuquicamata 鉱山と Radomiro Tomic 鉱山は電力供給停止に伴い操業を中止したが 午後には回復した これら 2 鉱山の施設や人員に対しては後に残るダメージは無かった 一方 第 Ⅲ 州の Salvador division では何の衝撃も感じられなかった と CODELCO は発表している BHP Billiton 57.5% 所有の Escondida 鉱山及び同社 100% 所有の Spence 鉱山と Cerro Colorado 鉱山では同様に 11 月 14 日に一時電力供給が途絶えたと同社は発表している これらの鉱山では人的被害はなかったとのことである 一方 米国の Freeport McMoRan Copper & Gold の報告によると Candelaria 鉱山は電力が午後 2 時に

3 回復するまで操業が停止されており 同社が 51% 残り 49% を CODELCO が所有する El Abra 鉱山は 午後の遅くまで操業停止が続いた 地震は現地時間の午後 0 時 43 分に発生し チリ北部に電力供給している大北部連結システム SING 全体に一時混乱を招いた 地震の震央は第 Ⅱ 州 Quillagua の町で マグニチュード 7.7 を記録した アルゼンチン Catamarca 州 Tinogasta 地区で反鉱業の規則が通過 11 月 8 日付の地元業界紙によると アルゼンチン Catamarca 州の El Ancasti 紙は Catamarca 州 Tinogasta 地区の委員会が露天採掘の禁止を含む新しい環境規則を採択したと報じた 委員会のメンバー Edgardo Reartes 氏は 我々は 規制の対象にはウラン 金 銀 銅の採掘を含めるよう修正案を拡大し Tinogasta 地区の鉱物資源の開発を禁止する提案を行った と述べた どのような状況であろうとも 我々共同体は何人たりとも侵入して土地 空気 水を汚染する行為を許さない と Edgardo Reartes 氏は付け加えた El Ancasti 紙によると 委員会は鉱業活動についての住民投票を 30 日以内に実施することにも合意した また 今週数千人が Tinogasta 市に集まり 同地区において将来起こり得るウラン採掘に抗議したと El Ancasti 紙は別のコラムで報道した アルゼンチン国家原子力エネルギー委員会は Tinogasta 地区でウラン探鉱を実施中である また 豪州 Jackson Gold 社は同地区で Rio Colorado ウラン - 銅 - 銀のプロジェクトを実施している 木曜日に同社はチャネルサンプリングの結果を報告したが それによると 8m 幅でウラン品位が 705ppm 11m 幅でウラン品位が 246ppm 6m 幅でウラン品位が 736ppm との値が得られている アルゼンチン San Juan 州 鉱業ロイヤルティ税率引き上げを検討中 11 月 13 日付の地元業界紙によると アルゼンチン San Juan 州当局は鉱業ロイヤルティを現行の 3% から ニュースフラッシュ 3 5% に引き上げ 売上げに基づいてロイヤルティの割合を計算することを提案したと同州の Diario de Cuyo 紙が報道した 今日メタル価格は好調であり 私の個人的意見ではロイヤルティは最大で 5% まで上げるべきである と San Juan 州の Jose Luis Gioja 知事は答えた Gioja 知事はロイヤルティ引き上げの支持者の一人である Gioja 知事によると 現在は鉱山会社の支出をチェックしなければならないが 今後は売上に直接働きかけるべきだ と言及した Gioja 知事は既に獲得された権利はこの提案の対象外であるとし 新しい規則を既に活動している鉱山ベンチャー企業へ適用することは不可能で これらには引き続き現行スキームで対処していくべきことを明らかにした この新提案により影響を受けないプロジェクトは カナダの Barrick Gold が手がける Veladero 金鉱山と Pascua Lama プロジェクト カナダの Yamana Gold 社による Gualcamayo 金プロジェクト そして Intrepid Mines 社の Casposo プロジェクトである 生産開始時にこのロイヤルティ引き上げ案の影響を受けるであろう探鉱プロジェクトのうち主要なものとしては Xstrata の Pachon 豪州 Minera IRL 社の Jaguelito Tenke Mining 社の子会社 Deprominsa 社による Las Flechas と Vicuna プロジェクト 米国 Narrow 社の La Ortiga プロジェクトが挙げられる ロイヤルティ引き上げを San Juan 州で実現させるためには アルゼンチン連邦国会が現行のロイヤルティを変更する法案を可決する必要がある 現在 San Juan 州では操業中の Veladero 鉱山からのみロイヤルティ収入がある ブラジル MST 抗議者 CVRD の Carajas 鉄道の占拠を解除 11 月 8 日付の地元業界紙によると ブラジル Para 州の非土地所有者団体 MST の抗議者が 木曜日 (11 月 8 日 ) の午前中に CVRD の操業する Carajas 鉄道 (EFC) の占拠から撤退したと同社が発表した この 1 か月で 3 回目となる占拠 ( 侵入 ) が前日に行われていた 鉄道は木曜日 (11 月 8 日 ) に動き出すことになっているが 旅客輸送は土曜日 (11 月 10 日 ) に再開する予

4 ニュースフラッシュ 4 定である EFC 鉄道は毎日約 1,300 名の人員及び 25 万 t の鉄鉱石を輸送すると同時に Para 州南東部の都市への燃料輸送も担っている 抗議者は鉄道沿いにキャンペーンを繰り広げており このことが引き続き地域の不安定要因となっている と CVRD は述べた 11 月 12 日付の地元業界紙は 証券会社 Planner Corretora のアナリストのコメントとして この抗議運動が CVRD の操業に大きく影響する可能性は低いと伝えた この抗議運動が操業に著しく影響を与えることはないが 第 4 四半期の鉄鉱石輸送に若干の影響を与え輸送量が減少するかもしれない とアナリストは語った CVRD は 2006 年カナダ ニッケル鉱山会社の Inco を買収して多角経営の基盤を整えており ブラジル国内の鉱業資産に頼りすぎない CVRD の戦略は この種の事件から同社を守るであろうとアナリストは付け加えた ブラジル Maracas バナジウムプロジェクト Largo 社 ( カナダ ) が予備評価 (Scoping Study) 結果を発表 2007 年 11 月 9 日付の地元業界紙によると カナダ トロントの Largo Resources 社は 2007 年末までにブラジル Bahia 州の Maracas プロジェクトの第 2 回目の Scoping Study の結果を発表する予定であると 同社 CEO Mark Brennan 氏は金曜日の会議で述べた 我々はバナジウム単独の評価で非常に強固なプロジェクトを計画している と Brennan 氏は付け加え この Scoping Study の発表の後 直ちにプロジェクトの FS を開始する計画であると述べた Maracas 五酸化バナジウム プロジェクトについて Largo 社が新たに発表した数値は以前発表した数値よりも楽観的なものであるとのことである 11 月 7 日に Largo 社が発表した確定及び推定埋蔵量は 1730 万 t 五酸化バナジウム品位 1.44% である ( 五酸化バナジウムの価格を 3.50US$/lb カットオフ品位 0.66% とした場合 ) 同社はまた 鉱量 840 万 t 五酸化バナジウム品位 2.0% 白金族金属品位 0.4g/t の磁鉄鉱に富んだ鉱化ゾーンを確認している Largo 社の Andy Campbell 探鉱担当副社長は会議で これらの鉱化ゾーンは非常に高品位である 世界の鉱床の多くが品位 0.50% 以下で採掘していることを考えると 品位 2.0% は極端な富鉱帯である と語った 2007 年 7 月に Largo 社が発表した第 1 回目の Scoping Study 結果では フェロバナジウムの価格を 16.16US$/kg と見積もった場合の開発コスト 120 百万 US$ 鉱石処理量 11.8 百万 t 五酸化バナジウム品位 1.44% 露天採掘での可採年数 21 年と算出された Brennan 氏によるとフェロバナジウムは約 20.00US$/lb で取引されている このプロジェクトの Payback Period は開発から 5 年と計画されており 鉱山操業期間にわたり 283 百万 US$ のキャッシュフローを生む予定で 最初の 10 年間はバナジウム 80% のフェロバナジウムを年間 5,000t 生産する その後 生産量は年間 2000t にまで減少する予定である ブラジル CVRD INB 社所有の鉱山の探鉱提案書を提出 11 月 14 日付の地元業界紙によると ブラジルの鉱山会社 CVRD は Ceara 州で ブラジル国営の原子力産業会社 INB 社が所有するウラン リン酸塩鉱床の探鉱についての提案書を提出した また 米国肥料会社 Bunge 社の子会社 Bunge Fertilizantes 社及びブラジル鉱山会社 Galvani Mineracao 社も提案書を提出した INB 社はブラジルのウラン関連の全ての活動を支配しているが 関心のありそうなリン酸生産業者 7 社に共同探鉱事業についての提案を依頼していた 条件として 民間企業は 110 百万 US$ を探鉱投資し INB 社はウラン処理工場を建設のために 20 百万 US$ を出資する 鉱山からは年間 800t の放射性鉱物の生産が期待される 落札者は放射性鉱物からリン酸を生産し ウランについては INB 社が独占権を維持する ブラジル鉱業協会 (Ibram) は国内のウラン探鉱を民間企業に許可するよう現行の法制に柔軟性を持たせるよう要求しており 地元民間企業 MMX 社はウラン探鉱に関心を寄せている INB 社はこれから建設される原子力発電所に供給するため ウランの生産を 2012 年までに現在の 4 倍の年間 1,600t まで増やす意向である

5 ペルー 全国鉱山労働者ストライキ終了業界紙等によると ペルー全国鉱山労働者組合連盟は 11 月 9 日 ストライキ中止の決定を労働雇用促進省に対して書簡で通達した 連盟は書簡で ストライキに参加した労働者らが解雇されないよう労働省による働きかけを要請するとともに 連盟の要求する労働環境や条件の改正に関する法案が国会で速やかに審議されることを求めた オルティス全国鉱山労働者組合代表によると Southern Peru の労働者 300 名がストライキへの参加を理由に解雇通告を受けたことや Yanacocha 労働者 600 名が 4 日間の停職処分 Los Quenuales 鉱山労働者 5 名が解雇されたとしている ピニージャ労働相は ストライキは合計 220 時間に及び 1,500 万 $ の損失を招いたと発表する一方 ストライキに参加したのは 労働者全体のわずか 6% にあたる 6 万 5 千人に留まったことを明らかにした なお 連盟は今後の政府側の対応を検討した後 11 月 22 日及び 23 日に総会を開催してストライキ再開の是非を決定するとしている ( リマ西川信康 ) ペルー ガルシア大統領 Cerro Verde 選鉱プラント完成式典で 鉱業による経済効果を強調業界紙等によると Cerro Verde 選鉱プラントの完成式典で演説を行ったガルシア大統領は 今後も積極的な投資の推進によって貧困層対策や地方分権化を実現したいとの考えを強調した また 鉱業がもたらす利益の一例として アレキパに 4 億 8 千万 $ のカノン税が還元されることを挙げたほか これら財源は 農業や灌漑設備 教育などに活用するべきだと主張した 8 億 5 千万 $ の投資によって新たに完成した精鉱プラントにより Cerro Verde 鉱山の年間銅生産量は 9 万 t から 28 万 t と 3 倍に増える見通しである なお Cerro Verde 鉱山の生産量増加を受けて 銅鉱山の精鉱が輸出される Matarani 港においても 2,300 万 $ をかけた拡張工事が実施された ( リマ西川信康 ) ペルー カハマルカ県で反鉱山活動が活発化の兆し業界紙等によれば 複数の鉱山反対グループが カ ニュースフラッシュ 5 ハマルカ県内の鉱山開発プロジェクトに対する抗議行動を計画中である なお 最初の標的とされるのは La Zanja 金 銅開発プロジェクト (Newmont Buneaventura) で 11 月 16 日に 2 千名規模の抗議行動が実施される模様 抗議行動の中心となっているのは共産党 赤い祖国 が指導する農民組合連盟 鉱業活動影響下の農民コミュニティ連合 国民主義党のほか テログループ MRTA( トゥパク アマル革命運動 ) の復活を担う人物らも関係しているとされる テロ関係の人物としては 90 年代にカハマルカにおける MRTAの中心的人物として 10 年間禁固刑を受けたウィルフレド サベドラ弁護士が Michiquillay プロジェクトキャンプ地襲撃の責任者として逮捕されたメルセデス サウセド氏の弁護を引き受けている また その他の中心人物としては過激な反鉱山派として知られる農民組合連盟のマリアノ メンドサ代表 ウマラ元大統領候補及びチャベス大統領支持を公言するサンタ郡のルイス知事などが存在する また これら反鉱山派の活動は 全て環境保護を謳う NGO 団体や社会主義団体の支援を受けているといている ( リマ西川信康 ) ペルー Rio Blanco の鉱山会社幹部に対し 農民コミュニティ所有地への不法侵入で刑事告発業界紙等によると Rio Blanco 銅開発プロジェクト ( ピウラ県 ) が位置する Ayabaca 郡の検察当局は Monterrico Metals 社の現地法人 Majaz 社の幹部ら 5 名を Yanta 農民コミュニティ所有地に対する不法侵入罪 行政妨害 環境汚染などを理由に刑事告発した これによると Majaz 社は Yanta 農民コミュニティが同社の操業に同意したとする文書を偽造してエネルギー鉱山省に提出した疑いがあるほか 自然資源庁 (INRENA) の許可なく 50ha の森林が伐採されたとしている 偽造された可能性のある合意書には 50 名分の署名が存在しているものの 法律 によれば農民コミュニティ所有地内における鉱山操業には 総会によって 3 分の 2 以上の合意を得る必要がある Yanta 農民コミュニティには 404 名が存在していることから少なくとも 270 名の合意が必要となる ( リマ西川信康 )

6 ニュースフラッシュ 6 ペルー エネルギー鉱業投資監督庁 罰則強化を検討へ業界紙等によると エネルギー鉱業投資監督庁 (OSINERGMIN) のシンノ代表によれば 現在の罰金は環境汚染や環境規則違反の抑止力となるほど高額なものではないことから 国会の環境委員会が提案する罰金額の引き上げに賛成する考えを明らかにした 鉱山企業の監査業務がエネルギー鉱山省からエネルギー鉱業投資監督庁 (OSINERGMIN) に移行後 10 か月が経過したが 現在までに OSINERGMIN は 150 万ソーレス以上の罰金を鉱山企業に対して課したという OSINERGMIN は これまでに提出された 280 の報告書のほか エネルギー鉱山省による 2006 年度の監査結果に関する書類 600 通を現在審査中である 現在までにエネルギー鉱山省が罰金の適用を決定した企業は 65 社であり このうち異議申し立てを行った企業が存在するものの ほぼ全ての企業が最終的に罰金の対象となった 代表的な企業には Doe Run や Casapalca がある なお 鉱山への罰則の原因は ほとんどのケースが鉱山周辺への不適切な尾鉱廃棄であるとしている ( リマ西川信康 ) ペルー 9 月の銅鉱山生産量 22.4% 増加エネルギー鉱山省によると 2007 年 9 月の銅鉱山生産量は前年同期比 22.4% 増の 104,257t となった 2006 年比 21.4% 増となった Cerro Verde 鉱山が大きく寄与している 一方 亜鉛鉱山生産量は Antamina 鉱山 Volcan 社の鉱山の増産により同 15.3% 増の 114,640t となった その他鉛は同 13.9% 増の 29,083t 銀は同 17.9% 増の 328t モリブデンは同 15.3% 増の 1,613t 錫同 14.2% 増の 3,369t と軒並み 10% 以上増産したのみ対し 金だけは Yanacocha 金山の大幅減産により同 8.9% 減の 15.0t であった ( リマ西川信康 ) メキシコ ソノラ州議会 鉱業促進振興法を可決メキシコ ソノラ州議会は 同州の鉱業をより良く管理し振興するための法律である ソノラ鉱業促進振興法 (Ley de Promoción y Fomento Minero para Sonora) を可決した旨 11 月 7 日付けで発表した 同発表によると 同法の主たる目的の一つは ソノラ州鉱業分野への国内 海外投資を誘致するために必要な経済的条件及びインフラ整備の促進である また 同法は生産性の向上 社会開発及び経済力強化のための科学技術研究を発展させることを目的としている さらに同法は 鉱業界の需要及び要請に合致した労働力を育成するために 教育機関と鉱業界の連携を強化することを目指している ( メキシコ小島和浩 ) メキシコ パレドネス アマリージョス金プロジェクト 2009 年生産開始 2007 年 11 月 8 日付け業界情報によると ビスタ ゴールド社 (Vista Gold Corp. 本社コロラド ) は メキシコ 南バハカリフォルニア州に保有するパレドネス アマリージョス (Paredones Amarillos) 金プロジェクトの生産開始を 2009 年末に予定している 同報道によると 同社は年間産金量 130,000~150,000oz を目指している同プロジェクトの FSを 2008 年中頃に完了する予定であり 建設工事を同年中頃から年末にかけて開始する計画である 2007 年 6 月に完了したプレ FS によれば 金価格を 550US$/oz と想定した場合 同プロジェクトのマインライフは 12.5 年 年間産金量は 113,000oz 資本投資額は 110 百万 US$ キャッシュコストは 358US$/oz と試算されている ( メキシコ小島和浩 ) メキシコ ムラトス金山の 2007 年第 3 四半期操業実績アラモス ゴールド社 (Alamos Gold Inc. 本社トロント ) は メキシコ チワワ州に保有するムラトス (Mulatos) 金山の 2007 年第 3 四半期の操業実績を 11 月 8 日付け同社 HP に発表した 同 HP の発表によると 2007 年第 3 四半期のムラトス金山の産金量は前年同期比 12% 減の 21,950oz に留まった 産金量減少の原因は 7 月から 8 月にかけての記録的な豪雨により 鉱石処理量 (crusher throughput) が前年同期比で 36% 減となったためである また キャッシュコストが前年同期の 287US$/oz から 408US$/oz へと約 40% 増加したため 当期利益は前年同期の 835,000US$ から 117,000US$ へと大幅な減益となっている ( メキシコ小島和浩 )

7 コスタリカ ベジャビスタ金鉱山の操業停止によるグレンカーン社 ( カナダ ) の損失グレンカーン社 (Glencairn Gold Corp. 本社トロント ) は コスタリカに保有するベジャビスタ (Bellavista) 金鉱山の操業停止を主な要因として 2007 年第 3 四半期の同社損失額 (net loss) が 60.2 百万 US$ に達した旨 11 月 9 日付け同社 HP に発表した 地滑りによるリーチパッドの亀裂発生等のため ベジャビスタ金山は 7 月 25 日から操業を停止しており 同 HP の発表によると 操業停止による同金山の損害額は 53.8 百万 US$ に上っている また 2007 年第 3 四半期のグレンカーン社の金生産量は前年同期の 22,106oz から 13,295oz に減少している グレンカーン社はベジャビスタ金鉱山の他に ニカラグアにリモン (Limon) 金鉱山とラ リベルダー (La Liberdad) 金鉱山を保有している ( メキシコ小島和浩 ) ニュースフラッシュ 7 百万 lb(31,700t)/ 年を見込んでいる ( メキシコ小島和浩 ) メキシコ エル ボレオ多金属プロジェクトの機械リースに関する資金調達バハ マイニング社 (Baja mining) 社は メキシコ 南バハカリフォルニア州に保有するエル ボレオ多金属プロジェクトに関して スイスのキャタピラー ファイナンシャル社 (Catapillar Financial SARL) と機械リースに関する 64 百万 US$ のリース契約に署名した旨 11 月 13 日付け同社 HP に発表した この資金は 同プロジェクトの坑内及び地表で稼働する重機類のリース代として使用され クレジットの償還期間は 7 年である キャタピラー ファイナンシャル社は 建設用及び鉱山用重機メーカーである米 キャタピラー社の関連会社である ( メキシコ小島和浩 ) メキシコ ピエドラス ベルデス銅鉱山の 2007 年第 3 四半期操業実績フロンテラ カッパー社 (Frontera Copper Corp. 本社トロント ) は メキシコ ソノラ州に保有するピエドラス ベルデス (Piedras Verdes) 銅鉱山の 2007 年第 3 四半期の操業実績を 11 月 12 日付け同社 HP に発表した 同 HP の発表の概要は以下のとおり 2007 年第 3 四半期の銅カソード生産量は 第 2 四半期の 15.9 百万 lb をやや下回る 15.1 百万 lb(6,849t) であった 今期の銅カソード売却量は前期と同様 15.7 百万 lb であり 売上高は 50.1 百万 US$ 純益は 10.3 百万 US$ であった また 今期のキャッシュコスト ( 支払い済ロイヤルティを含む ) は前期の 1.10US$/lb を若干上回り 1.13US$/lb となった 今期の生産減及び生産コスト高の主因は グルポ メヒコ社のストライキによる硫酸供給減のため フル操業が行えなかったことにある また 9 月初頭のハリケーンによる集中豪雨の影響も受けている なお 同鉱山では既に第 2 期リーチパット建設工事が完了しており 2007 年の銅カソード生産量を 57 百万 lb(25,800t) と見込んでいる また 現在進行中の第 3 期リーチパット建設工事終了後の生産量は 70 カナダ Goldcorp 社 2007 年第 3 四半期の純利益 金生産量とも増 Goldcorp 社は 37.5% のシェアを持つアルゼンチン Alumbrera 鉱山からの出荷の遅れ カナダドル高によるカナダ 3 鉱山 (Goldcorp 社の金生産の 45% を占める ) のコスト高があったものの 2007 年第 3 四半期の純利益が前年同期比 27% 増の 82.3 百万 $ 生産量が 28% 増の 556 千 oz になったと発表した また 同社は 第 3 四半期に Kinross Gold 社が保有する北西オンタリオ Musselwhite の権益 31.9% オンタリオ州 Timmins の Porcupine の権益 49% と 同社のチリ北部 La Coipa 金鉱山の権益 50% を交換することに合意している 2007 年は キャッシュコスト 150$/oz で 2.2~2.3 百万 oz の金生産を見込んでいる ( バンクーバー武富義和 ) カナダ Iamgold 社 2007 年第 3 四半期は大幅な増収増益なるも カナダドル高 キャッシュコスト高が懸念材料 Iamgold 社は 2006 年第 4 四半期の Cambior 社買収効果により 2007 年第 3 四半期の純利益が前年同期 45% 増の 19.5 百万 $ 売上高が 2.6 倍の 百万 $

8 ニュースフラッシュ 8 生産量は 73% 増の 242 千 oz になったと発表した 一方 平均キャッシュコストは前年同期の 329$/oz から 437$/oz に上昇 また カナダドル高により 第 3 四半期の操業結果は第 2 四半期に比べ 1.8 百万 $ 上昇したと述べている 2007 年の金生産はキャッシュコスト 410~420$/oz で 970 千 oz を見込む なお 探鉱開発費は第 3 四半期に 13.5 百万 $ 支出しており 年間では 62 百万 $ を見込む ( バンクーバー武富義和 ) Lundin 社 金属価格高騰の恩恵を受け 2007 年第 3 四半期の利益 4 倍に Lundin 社の 2007 年第 3 四半期の純利益は 前年同期の 30.7 百万 US$ から 百万 US$ へと大幅増となった なお 生産量については 亜鉛 千 t 銅 23 千 t 23 千 t ニッケル 千 t 鉛 千 t 銀 千 oz となっており 2006 年同期と同程度となっている Lundin 社は 2007 年 4 月にコンゴ民主共和国の Tenke Fungurume 銅 -コバルトプロジェクトの権益を有する Tenke Mining 社 同年 8 月には西ヨーロッパ最大の Aguablanca ニッケル鉱山を保有する Rio Narcea Gold 社を計 20.8 億 US$ で買収している なお 買収の進展により 同社の 2007 年の売上高構成は 亜鉛 26% ニッケル 14% 鉛 8% 銅 52% となっている また 新規プロジェクトの立ち上げにより 亜鉛生産は 2011 年から 銅は 2010 年から急激に増加する見込み ( バンクーバー武富義和 ) カナダ Ivanhoe 社 Oyu Tolgoi プロジェクトのコスト増大により損失拡大 Ivanhoe 社の 2007 年第 3 四半期の損失は 前年同期の 66.5 百万 US$ から 83.1 百万 US$ に拡大した この主因はモンゴルで展開する Oyu Tolgoi プロジェクトの探鉱開発費の増大 Oyu Tolgoi プロジェクトは 2007 年第 3 四半期までに第 1 立坑を 1,300m 掘削 2007 年末まで坑内設備の整備に向け 更に掘削を継続 2008 年中に坑内から鉱床の規模を確認する予定 当該立抗は 探査 初 期生産 通気に利用される Ivanhoe 社は 当該プロジェクト承認手続きに既に 5 か年を要している 2007 年 6 月にやっとモンゴル内閣の承認を得て 議会での審議が開始されたところであるが まだ承認の目途は立っていない モンゴル鉱業協会によると向こう 3 か月での承認は難しいとの見解を示しているが UBS のアナリストは 年末には合意可能と述べており 意見が分かれている ( バンクーバー武富義和 ) 米国 アラスカ Donlin Creek 金プロジェクト開発 NovaGold 社と Barrick 社 ( カナダ ) が合意 NovaGold 社と Barrick 社は 2 社間の訴訟案件についても全て取り下げ アラスカの Donlin Creek 金鉱山開発に合意した 併せて NovaGold 社は Barrick 社が 2006 年 4 月 1 日から 2007 年 11 月 30 日までに Donlin Creek プロジェクトに支出する経費 127 百万 US$ の半分に当たる 63.5 百万 US$ を弁済することにも合意した 今回の合意は Barrick 社により 10 月に完了した当該プロジェクトの FS が発端になっており 双方が歩み寄り win-win の解決に至ったとしている なお Donlin Creek プロジェクトの開発には アラスカ先住民で構成される Calista 社 Kuskokwim 社が参加している Barrick 社は 2006 年 NovaGold 社に対して 17 億 US$ の敵対的買収を仕掛けたが 最終的には 13% の権益しか獲得できず 買収に失敗している Donlin Creek 金プロジェクトは アンカレッジの北西 450 kmに位置し 2006 年のボーリング結果では金の概測 + 精測資源量は 14.8~19.8 百万 oz となっている 2007 年には 87 百万 US$ をかけた FS を実施 1 百万 oz/ 年以上の生産が期待される ( バンクーバー武富義和 ) Xstrata 南アの PGM ジュニア企業買収について 南ア最高裁判所が承認したと発表大手資源会社である Xstrata( スイス ) は 11 月 14 日 南アフリカのプラチナ ジュニア企業である Eland Platinum Holdings 社 ( 以下 Eland 社 ) の買収 ( 総額 75 億ランド ( 約 1,265 億円 )) について 南アフ

9 リカ共和国最高裁判所が 承認したと発表した 今後 Xstrata は Eland 社が所有する南ア Elandsfontein プラチナ プロジェクト ( 資源量 183 百万 t 白金族の合計含有量 22.7 百万 oz) を 11 月末から引き継ぐことになった 同プラチナ プロジェクトは 2007 年 1 月から鉱石採掘が開始され 2007 年 10 月には予定どおり精鉱生産が開始されている 年間生産規模は白金族合計含有量 ( プラチナ パラジウム ロジウム 金 ) で 28 万 oz( うちプラチナは 17.6 万 oz) が計画されている また 今回の Eland 社の買収により 同プラチナ プロジェクト以外にも ブッシュフェルト複合岩体の西部岩体における権益を確保したと発表した Xstrata では 既に 子会社の Xstrata Alloys 社により Mototolo JV プラチナ プロジェクト (Anglo Platinum 社との JV) を実施しており 今回の買収によりプラチナ部門が一層強化されることとなった ( ロンドンオーエン溝口佳美 ) コンゴ 放射性鉱石の不法河川投棄により甚大な被害各社報道によれば コンゴ民主共和国の南部のリカシにおいて 11 月のはじめに付近を流れるムラ川に放射性鉱石約 18t が不法に投棄された その鉱石には許容基準の 50 倍のウランを含む銅鉱石 17t が含まれていた 放射性鉱石が投棄されたのはリカシ ( 人口約 33 万人 ) から 10km の地点 このため 当局は河川水の人および家畜への飲用 使用をやめるよう呼びかけている 投棄された鉱石のうち 17t の銅鉱石は中国企業の Magama-Lubumbashi 社 その他の鉱石はインド企業の Chemaf 社他のものであることがリカシ市の調査で明らかになっている Magama 社は鉱石の河川投棄について関与を否定している この事件ではすでに 7 人が逮捕されている ( ロンドン竹谷正彦 ) マダガスカル Ambatoby ニッケルプロジェクトの建設着手各社報道によれば 2007 年 11 月 7 日 マダガスカル トアマーシナにおいて Ambatoby ニッケルプロジェクトの建設着手を祝う式典が行われた 同プロジェクトは 日加韓の 3 か国が共同した初めてのニッケル資源の共同開発プロジェクトでニッケル鉱石から ニュースフラッシュ 9 地金までの一貫生産を行う 同プロジェクトへの総投資額は 33 億 US$( 約 3,700 億円 ) 2010 年に生産を開始し 2012 年にフル操業の予定 年間生産量はニッケル地金 6 万 t コバルト地金 5,600t 硫安 19 万 t マインライフは少なくとも 27 年間 同プロジェクトの権益構成は 住友商事 27.5% ダイナテック ( カナダ )40% コリアリソーシズコーポレーション ( 韓国 )27.5% エスエヌシーラバリン( カナダ )5% ( ロンドン竹谷正彦 ) Iluka 社 鉄鉱山のロイヤルティ契約により株価上昇地元紙によると ミネラルサンドの生産会社である Iluka Resources Ltd.( 本社パース 以下 Iluka 社 ) の株価は Citigroup Incorporated 社 ( 以下 Citigroup) のアナリストが Iluka 社と BHP Billiton との鉄鉱石のロイヤルティ契約が 10 億 A$ 以上の価値があると述べたことから 急上昇した Citigroup のアナリストは BHP Billiton の Mining Area C プロジェクト ( 西オーストラリア州 ) からの鉄鉱石販売において Iluka 社に対するロイヤルティを見直したところ Iluka 社の時価総額を上回っている と述べている 鉱山能力の拡張と高い長契価格が再評価額を押し上げたとアナリストは述べた Iluka 社は Mining Area C プロジェクトからの鉄鉱石販売に 1.25% のロイヤルティの権利と生産量が 5 百万 t/ 年を越えた場合 1 百万 t 増加に対して 1 百万 A$ の支払いを 1 回に限り受ける権利がある ( シドニー永井正博 ) ABARE 熟練工不足による資源プロジェクトの遅れを警告 ABARE( オーストラリア農業資源経済局 ) の最新のプロジェクトレポートによると 熟練工不足と資材 建設コスト上昇により 投資金額 579 億 A$ の鉱物 エネルギープロジェクトが遅延していると警告している 2006/07 年度 オーストラリアの鉱物 エネルギー部門の探鉱投資金額は約 40 億 A$ で 1981/82 年度以来最高水準に達し 過去 25 年の平均を 73% 上回る

10 ニュースフラッシュ 10 ABARE は プロジェクトの登録は 最高記録で 305 プロジェクトあり これらのうち 214 は FS を実施中の開発が進展していない状態にあり 29 プロジェクトは完了し 51 プロジェクトが 2007 年 4 月以降 新たに付加されたと述べている 完了したプロジェクトの割合は加速しているものの ABARE はこれらのプロジェクトのうちいくつかは 資源産業の熟練工と資材の獲得競争によって完成までのスケジュールが遅れ 予算内に納まらないと述べている ( シドニー永井正博 ) BHP Billiton と Rio Tinto が合併した場合の鉄鉱石価格への影響 BHP Billiton による Rio Tinto 買収オファーにより 中国の金属メーカー 例えば Aluminium Corp of China 社 China Shenhua Energy 社 Yunnan Copper Industry 社の間で 鉄鉱石を始めとした鉱石価格が倍になるとの憶測が飛び交っている 多くの会社は 合併が世界の鉄鉱石貿易量の 2/5 を占め アルミナ貿易量の 1/5 を占めることに懸念を抱いている 一方 CVRD は BHP Billiton と Rio Tinto の合併は 2007 年の世界の鉄鉱石価格に特段の影響は及ぼさないであろうとみている CVRD の投資責任者の Roberto Castello Branco は 2007 年は需要が依然として強く供給が追いつかないので 一般的に鉄鉱石価格は上がると述べた 現在 2008 年期の鉄鉱石価格が非公式交渉中であり アナリストは 30~50% の値上げと見ている 鉄鉱石価格は 中国 ロシア インド等のキーマーケットの需要が上がっているため 過去 3 年間で 2 倍以上になった オーストラリア最大の鉄鉱石消費者である BlueScope 社 ( 鉄鋼メーカー ) は アジアの鉄鋼メーカーと鉄鉱石生産上位 3 社の交渉によるベンチマーク価格を受け入れるとしている BlueScope 社の CEO の Paul O Malley は 上昇する鉄鉱石価格は鉄鋼メーカーにとって問題であることを指摘している BlueScope 社の会長の Graham Kraehe は 鉄鉱石価格の上昇は中国のいくつかの小 規模鉄鋼メーカーの利益に影響を与え 中国政府に鉄鋼メーカーの統合強化を強いることになると述べた ( シドニー永井正博 ) Marengo 社 トロント証券取引所へ上場手続き開始 Marengo Mining 社 ( 本社パース 以下 Marengo 社 ) は 11 月 12 日 トロント証券取引所への上場申請したことを発表した Marengo 社は 予備的な上場目論見書を既に Web サイトで公開しており 募集期間 募集価格など上場目論見書最終版の発表までに明らかにするとしている また 同社は 11 月 28 日に株主総会を開催し 百万株の新株発行の承認を受ける予定である Marengo 社は Yandera 銅 -モリブデン プロジェクト (PNG) の FS 調査完成のために資金調達が必要となっていた ( シドニー久保田博志 ) Zinifex 亜鉛価格が下落すると予想 Zinifex Limited( 本社メルボルン 以下 Zinifex) は 11 月 13 日 シンガポールの投資家を対象とした同社社長代理 Tony Barnes 氏によるプレゼンテーションにおいて 亜鉛価格は新規鉱山の開発と既存鉱山の拡張により供給過剰となり 価格が下がるとの見通しを示した また 同氏は 亜鉛価格の下落と為替レートのオーストラリア ドル高 ( 対米ドル ) により Zinifex の売上げは下がるとの見込みを明らかにした ( シドニー久保田博志 ) Zinifex Michelmore 氏を新社長に指名 Zinifex( 本社メルボルン ) は 11 月 15 日 Creig Gaily 前社長が 6 月に退任して空席となっていた同社の新社長に Andrew Michelmore 氏を指名すると発表した Zinifex によると Michelmore 氏が同社社長に就任するのは 2008 年 2 月 1 日の予定 同氏は 直前 2 年間 ロシアのエネルギー アルミニウム企業 EN+Group 社の社長を務め その前は WMC Resources 社の社長として同社の株式時価増額を 2 倍にするなどの経営手腕を発揮した人物 ( シドニー久保田博志 )

11 中国 2007 年 1~9 月のモリブデン精鉱生産量 10 万 t 超える安泰科によれば 中国有色金属工業協会の最新データによると 9 月の国内モリブデン精鉱生産量は 1 万 2,606t 2007 年 1-9 月の生産量は 10 万 5,097t で 前年同期の 6 万 7,098t に比べ 56.63% 増加した 陝西省のモリブデン精鉱生産量は 2 万 4,513t で 対前年同期比 8.17% 増加 河南省のモリブデン精鉱生産量は 5 万 2,693t で 対前年同期比 80.84% 増加 遼寧省のモリブデン精鉱生産量は 3,742t で 対前年同期比 0.23% 減少した 2007 年の国内モリブデン精鉱生産量は 13.5 万 t と予想されている ( 北京土屋春明 ) 中国 西部鉱業集団公司 豫光金 鉛集団公司と鉛製錬プロジェクト協力安泰科によれば 西部鉱業集団公司は豫光金 鉛集団公司の持株会社である豫光金 鉛北京科学技術有限公司と 協力趣意書 を締結した 協力趣意書の内容は共同投資により青海格尓木鉛業有限公司を設立し 年間生産能力 10 万 t の粗鉛製錬所を建設することである 青海格尓木鉛業有限公司の登録資本金は 1 億元で 西部鉱業は 5,100 万元 豫光金 鉛北京科学技術有限公司は 4,900 万元を出資する 青海格尓木鉛業有限公司は粗鉛を市場価格で西部鉱業集団公司と豫光金 鉛北京科学技術有限公司にそれぞれ 50% ずつ提供する ( 北京土屋春明 ) 中国 地質探査第 10 院 中原連合鉱業公司とアルジェリアの鉛 亜鉛鉱山を共同開発安泰科によれば 内モンゴル自治区にある地質探査第 10 院は 河南省地質局傘下の中原連合鉱業公司と正式に協定を締結し アルジェリアの鉛 亜鉛鉱山を共同開発する 中原連合鉱業公司は 河南省地質鉱山局がアルジェリアで登録している企業で 既にアルジェリアで埋蔵量 118 万 t( 鉛 亜鉛金属量 ) 平均品位 9% の鉛 亜鉛鉱床の採掘権を取得している 2006 年以降 河南省地質鉱産局は 地質探査第 10 院とアルジェリアでの鉛 亜鉛鉱山共同開発について協議してきた 地質探査第 10 院の王文龍院長は アルジェリアに専門家を派遣し 現地調査を行い 今回 ニュースフラッシュ 11 最終的合意に達した 合意の内容は地質探査第 10 院が 本プロジェクトの 51% 権益を所有し 且つ初期投資として 3 億元を投入する ( 北京土屋春明 ) 中国政府 外資による一部重要鉱物資源採掘禁止へ安泰科によれば 11 月 7 日 国家発展改革委員会 商務部が共同で 外国企業投資産業指導目録 改訂版 ( 以下 目録 と略称する ) を公表した 2004 年に修正した 目録 と比べ 外国企業による重要鉱物資源探査 開発分野への投資は大幅に制限され 新しいエネルギーの開発と省エネ環境保護技術分野では政策的に奨励策がとられている 本目録は 1995 年に作成され その後 1997 年 2002 年 2004 年の 3 回に渡り修正された 今回の改訂版について 2007 年 12 月 1 日から施行される 2004 年版の 目録 と比べ 新しい 目録 の中で外資の投資奨励項目に関して 5 項目が削除された 5 項目は石炭及び随伴資源の探査 開発 低品位で選別 製錬しにくい鉱床の採掘 銅 鉛 亜鉛鉱床の探査 採掘 ボーキサイト鉱床の探査採掘及び硫黄 燐 カリウムなど化学鉱床の採掘 選鉱である 外資によるタングステン モリブデン 錫 アンチモン 蛍石などの鉱床への探査開発投資を禁止し 燐などの鉱物の採掘 選鉱事業が制限対象となった また 以前は西部地域の銅 鉛 亜鉛 ボーキサイト鉱床の探査 開発において外資の単独投資が認められていたが 今回の 目録 では削除された 今回の 目録 では循環経済 クリーン生産 再生可能エネルギー 生態環境保護 資源総合利用に関する外資による投資が奨励項目として新たに追加された 鉱物資源関連奨励項目では尾鉱回収率向上の新技術開発と応用 鉱山の生態復旧技術の総合実用などが追加された ( 北京土屋春明 ) 中国 紫金鉱業集団公司 雲南省タングステン企業に増資安泰科によれば 最近 紫金鉱業集団公司は雲南省麻栗坡国有資産監督管理委員会及び麻栗坡鉱山と麻栗坡紫金社の増資に合意した 同社の登録資本金は 1

12 ニュースフラッシュ 12 億元から 10 億元に引き上げられ 社名も文山麻栗坡紫金タングステン業集団有限公司に変更する 増資後 紫金鉱業集団は新規企業 85% の権益を所有することになる 協議に基づき 紫金鉱業集団公司 麻栗坡国有資産監督管理委員会及び麻栗坡鉱山がそれぞれ 8.01 億元 0.49 億元 0.5 億元を出資し 新規企業の 85% 10% 5% の権益をそれぞれ所有することになる 従来は 紫 金鉱業集団と麻栗坡国有資産監督管理委員会がそれぞれ 49% 51% の権益を所有していた 麻栗坡紫金社は 2007 年 2 月に設立され 主に雲南省麻栗坡県でタングステンや他の鉱物資源の採掘事業を展開してきた 同社のタングステン保有埋蔵量は中国鉱業連合会の報告によると 2007 年 2 月 28 日時点で 約 7 万 1,495t(WO 3 換算 ) である ( 北京土屋春明 ) おことわり : 本レポートの内容は 必ずしも独立行政法人石油天然ガス 金属鉱物資源機構としての見解を示すものではありません 正確な情報をお届けするよう最大限の努力を行ってはおりますが 本レポートの内容に誤りのある可能性もあります 本レポートに基づきとられた行動の帰結につき 独立行政法人石油天然ガス 金属鉱物資源機構及びレポート執筆者は何らの責めを負いかねます なお 各記事に対するご意見 ご感想は 各記事の執筆者まで電子メールでご遠慮なくお寄せください 本部 mric@jogmec.go.jp 北京事務所 tsuchiya@jogmec.cn( 土屋 ) ジャカルタ事務所 jogmec2@cbn.net.id( 池田 ) シドニー事務所 masahiro-nagai@jogmec.net( 永井 ) kubota-hiroshi_1@jogmec.go.jp( 久保田 ) バンクーバー事務所 takedomi@jogmec.ca( 武富 ) ono@jogmec.ca( 大野 ) murakami@jogmec.ca( 村上 ) emuro@jogmec.ca( 室井 ) メキシコ事務所 jogmec@prodigy.net.mx( 小島 ) リマ事務所 ommjlima@chavin.rcp.net.pe( 西川 ) サンティアゴ事務所 hishida-hajime@jogmec.go.jp( 菱田 ) hirai-koji@jogmec.go.jp( 平井 ) ロンドン事務所 oikawa@jogmec.org.uk( 及川 ) takeya@jogmec.org.uk( 竹谷 ) mizoguchi@jogmec.org.uk( 溝口 )