シドニー事務所からの報告

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ときなすえがら
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1 平成 24 年度第 8 回金属資源関連成果発表会豪州の鉱業の状況について平成 24 年 11 月 22 日 JOGMEC シドニー事務所伊藤浩 1

2 豪州の資源ブームは終わったのか? 2012 年 8 月連邦政府ファーガソン資源エネルギー大臣の発言資源ブームは終わった (Resources boom is over) ギラード首相豪州の鉱業は今後も成長し世界でもっとも重要な経済の一部であり続ける連邦政府スワン財務大臣進行中プロジェクトは 2600 億 A$ 規模資源ブームの次は輸出ブームが来る豪州連邦準備銀行ステファン総裁鉱業関連投資ブームのピークは 2013 年半ばになる 2

3 豪州の鉱業の概況埋蔵量生産量 GDP に占める鉱業の割合全輸出額に占める鉱業輸出額の割合 3

4 世界の鉱物資源の埋蔵量に占める豪州のポジション埋蔵量鉱種単位世界豪州 ( シェア ) ( 順位 ) 出典銅百万トン % 3 MCS 鉛百万トン % 1 MCS 亜鉛百万トン % 1 MCS ニッケル百万トン % 1 MCS 金千トン % 1 MCS ボーキサイト億トン % 2 MCS ジルコン百万トン % 1 MCS レアアース百万トン % 5 MCS ウラン千トン 5,404 1,673 31% 1 WNA 鉄鉱石億トン 1, % 1 MCS ダイヤモンド百万カラット % 3 MCS 石炭億トン 6, % 5 AIMR ( 出典 ):CS-USGS Mineral Commodity Summaries 2012 : AIMR-Australia's Identified Mineral Resources 2011 : WNA-World Nuclear Association ( 注 )1. 埋蔵量はReserveのことで一部に準経済的可採埋蔵量 (U) を含む 2. 銅鉛亜鉛ニッケル金ウランは金属含有量 3. ボーキサイト鉄鉱石石炭は鉱石量 4 4

5 世界の生産量に占める豪州のポジション (1) 生産量鉱種単位世界豪州 ( シェア ) ( 順位 ) 出典銅千トン 16, % 5 MCS 鉛千トン 4, % 2 MCS 亜鉛千トン 12,400 1,400 11% 2 MCS 銀トン 23,800 1,900 8% 4 MCS ニッケル千トン 1, % 5 MCS ボーキサイト百万トン % 1 MCS 金トン 2, % 2 MCS ウラントン 53,663 5,899 11% 2 WNA 鉄鉱石百万トン 2, % 2 MCS 石炭百万トン 6, % - AIMR ( 出典 ) MCS: USGS Mineral Commodity Summaries 2012 AIMR: Australia's Identified Mineral Resources 2011 WNA-World Nuclear Association 5

6 世界の生産量に占める豪州のポジション (2) 生産量鉱種単位世界豪州 ( シェア ) ( 順位 ) 出典ジルコン千トン 1, % 1 MCS イルメナイト千トン 6, % 2 MCS ルチル千トン % 1 MCS リチウム千トン % 2 MCS レアアース千トン 130-0% - MCS タングステン千トン % - MCS, AIMR タンタルトン 590-0% - AIMR ( 出典 ) MCS: USGS Mineral Commodity Summaries 2012 AIMR: Australia's Identified Mineral Resources

7 GDP に占める鉱業の割合全輸出額に占める鉱業輸出額の割合 GDP に占める鉱業の割合 7% (2011/2012) 全輸出額に占める鉱業輸出額の割合 79% (2011/2012) 鉱業輸出額 :1,931 億 A$ うち鉄鉱石輸出額 630 億 A$ (33%) 原料炭輸出額 307 億 A$ (16%) 一般炭輸出額 171 億 A$ ( 9%) 1,108 億 A$ (57%) 出典 :Australian Government Bureau of Resources and Energy Economics(BREE) Resources and Energy Quarterly Statistics

8 資源ブームを考える際に重要となる指標は? 鉱物資源価格豪ドル ( 対米ドル ) 価格鉱業投資額生産量生産額 ( 輸出量輸出額 ) 鉱物資源利用税ロイヤルティ鉱山操業コスト 8

US$ bn $25 25 20 $20 豪州の主要鉱山会社の収益 BHP Billiton Profit Levels in $US bn BHP Attributable Attributable Profit Profit

9 US$ bn $ $20 豪州の主要鉱山会社の収益 BHP Billiton Profit Levels in $US bn BHP Attributable Attributable Profit Profit BHP Billiton 15 $15 10 $10 5 $5 0 $ 出典 :BHP Billiton 公表資料をもとに作成 9

10 US$ bn $16 $14 豪州の主要鉱山会社の収益 Rio Tinto net earnings in $US bn Rio Net Net Earning Earning Rio Tinto $12 $10 $8 8 $6 6 $4 4 $2 2 $ 出典 :Rio Tinto 公表資料をもとに作成 10

11 豪州の主要鉱山会社の収益 US$ bn 7 $7 6 $6 Xstrata Profits in $US bn Xstrata Attributable Attributable Profit Profit Xstrata 5 $5 4 $4 3 $3 2 $2 1 $1 0 $ 出典 :Xstrata 公表資料をもとに作成 11

12 鉱物資源価格の推移 (1) 2009 年 ~2010 年鉱物資源価格が高騰 2011 年以降鉱物資源価格が下落鉄鉱石石炭価格の推移 ( インデックス ) 2002/2003=100 鉄鉱石原料炭一般炭鉄鉱石原料炭一般炭出典 :BREE Resources and Energy Quarterly : September

13 鉱物資源価格の推移 (2) 2009 年 ~2010 年鉱物資源価格が高騰 2011 年以降鉱物資源価格が下落銅亜鉛ニッケルアルミ等の価格の推移 ( インデックス ) 2000 Mar =100 金銅ニッケル亜鉛アルミニウムアルミニウム銅ニッケル亜鉛金出典 :BREE Resources and Energy Quarterly : September

14 Mar-2002 Jul-2002 Nov-2002 Mar-2003 Jul-2003 Nov-2003 Mar-2004 Jul-2004 Nov-2004 Mar-2005 Jul-2005 Nov-2005 Mar-2006 Jul-2006 Nov-2006 Mar-2007 Jul-2007 Nov-2007 Mar-2008 Jul-2008 Nov-2008 Mar-2009 Jul-2009 Nov-2009 Mar-2010 Jul-2010 Nov-2010 Mar-2011 Jul-2011 Nov-2011 Mar-2012 Jul-2012 豪ドル ( 対 US ドル ) 相場の推移 2 年前の 1 豪トル =0.97US$ と比べても 7% 高豪ドル高 2012 年 10 月 1 豪ドル =1.04 US$ 年 9 月 1 豪ドル =0.97 US$ 出典 : Reserve Bank of Australia 14

15 06/07 年度 07/08 年度 08/09 年度 09/10 年度 10/11 年度 11/12 年度民間の探鉱投資額拡大基調民間の探鉱投資額の推移 (1) /12 年度の金属鉱物資源の民間探鉱投資額は 29.7 億 A$( 約 2,376 億円 ) - 対前年度 1.3 倍の伸び民間探鉱投資額 ( 億円 ) 石油天然ガス金属鉱物資源 0 出典 :BREE Resources and Energy Quarterly : September 2012 をもとに作成 15

16 各鉱種とも探鉱投資額は拡大基調民間の探鉱投資額の推移 (2) < 鉱種別 > 探鉱投資額 :A$ million 石炭鉄鉱石他ベースメタル金石油出典 :BREE Mining Industry Major Projects April

17 06/07 年度 07/08 年度 08/09 年度 09/10 年度 10/11 年度 11/12 年度民間投資額鉱業分野の新規投資が拡大 /12 年度の鉱業分野の新規投資支出額は 821 億 A$( 約 6.5 兆円 ) - 対前年度 1.75 倍の伸び民間投資額 ( 兆円 ) 民間投資額の推移鉱業製造業 ( 石油精製加工施設 ) 出典 :BREE Resources and Energy Quarterly : September 2012 をもとに作成 17

18 資源エネルギープロジェクト投資額の推移 2012 年時点の主要な資源プロジェクトの総投資額は 2,608 億 A$( 約 21 兆円 ) 政府許認可済み各社 FID 済みプロジェクト 300 資本投資額 :A$ billion 250 Minerals and energy processing Infrastructure Minerals Energy Infrastructure 200 Minerals Energy ( 石炭を含む ) 出典 :BREE Mining Industry Major Projects : April

19 資源エネルギープロジェクト投資額 2012 年時点主要な資源エネルギープロジェクトの総投資額政府許認可済み各社 FID 済みプロジェクト ( すでに進められているプロジェクト ) 2,608 億 A$( 約 21 兆円 ) 今後予定 ( 計画中 ) 資源エネルギープロジェクトの総投資額 2,433 億 A$( 約 19 兆円 ) 合計総投資額 5,041 億 A$( 約 40 兆円 ) 出典 :BREE Mining Industry Major Projects : April

20 ( 参考 ) 主要な資源エネルギープロジェクト政府許認可済み各社 FID 済みプロジェクト出典 :BREE Mining Industry Major Projects : April

21 主要 LNG プロジェクト (2012 年 9 月末現在 ) 生産中のプロジェクト :3 件 (North West Shelf Darwin Pluto) 建設中のプロジェクト :7 件 (Gorgon Wheatstone Prelude Ichthys AP 等 ) 2014 年 ~2017 年にかけて順次生産開始豪州の LNG 輸出量は世界 1 位に計画中のプロジェクト : (Browse Arrow Sunrise Scarborough Bonaparte 等 ) VIC 21

22 07/08 年度 08/09 年度 09/10 年度 10/11 年度 11/12 年度 12/13 年度生産量の推移生産量拡大基調 /12 年度の金属鉱物資源の生産量は前年度に引き続き増加 /13 年度の予測では金属鉱物石油天然ガスとも生産量は大幅に増加生産量 ( インテックス ) 1997/1998= 石油天然ガス ( ウラン含む ) 金属鉱物資源 80 (12/13 年度は予測値 ) 出典 :BREE Resources and Energy Quarterly : September 2012 をもとに作成 22

23 07/08 年度 08/09 年度 09/10 年度 10/11 年度 11/12 年度 12/13 年度鉱業輸出額の推移鉱業輸出額堅調 - 金属鉱物資源の輸出額は 2011/2012 まで増加 2012/2013 予測では前年減 - 石油天然ガスの輸出額は堅調に推移 12 輸出額 ( 兆円 ) 8 石油天然ガス 4 金属鉱物資源 0 出典 :BREE Resources and Energy Quarterly : September 2012 をもとに作成 23

24 2012/2013 年度の鉱業輸出収益額 ( 見通し ) 2012/2013 年度の輸出収益額減少見通し - 鉱業輸出収益額は 1,890 億 A$ となる見通し Australian - 対前年度 energy and 2% minerals 減 export earnings 輸出収益額 :A$ billion Minerals 80 Energy A$b energy minerals 出典 :BREE Resources and Energy Quarterly : September

25 2012/2013 年度の鉱業輸出量輸出収益額 ( 見通し ) 鉄鉱石原料炭の輸出量輸出収益額輸出量は対前年増となるものの輸出収益額は対前年減の見通し輸出量輸出収益額 ( 対前年度 ) ( 対前年度 ) 鉄鉱石 5 億 900 万 t 531 億 A$ (+8.2%) ( 15.6%) 原料炭 1 億 6000 万 t 260 億 A$ (+12.7%) ( 15.4%) 一般炭 1 億 8000 万 t 190 億 A$ (+14.3%) (+11.1%) 銅鉱石精鉱地金 2228kt (+22.5%) 365kt ( 7.6%) 91 億 A$ (+6.5%) 出典 :BREE Resources and Energy Quarterly : September 2012 をもとに作成 25

26 鉱山の操業コスト (1) 豪州の鉄鉱石鉱山石炭鉱山の操業コストは高い ( コスト増加割合が世界平均の 1.6~2.8 倍 ) 銅鉱山金鉱山の操業コストは低い ( コスト増加割合が世界平均の 3/4 程度 ) 鉱山の操業コストの増加率 2006 年を基準とした際の 2012 年における鉱山操業コストの増加割合鉱山世界平均豪州鉄鉱石 39 % 109 % 原料炭 49 % 79 % 一般炭 49 % 88 % 銅 67 % 49 % ニッケル 14 % 24 % 金 110 % 87 % MCA (Minerals Council Australia ) 発表資料をもとに作成 26

27 鉱物資源利用税ロイヤルティ鉱物資源利用税ロイヤルティが新たな負担増に鉱物資源利用税 :MRRT - 対象範囲石炭鉄鉱石プロジェクト権益を持つ企業 ( 鉱物資源利益が7,500 万 A$ 未満の企業は課税免除 ) - 税率実効税率 22.5% - 計算方法税額 =( 鉱物資源利益ー控除対象額 ) 税率 - 適用 2012 年 7 月からロイヤルティ -QLD 州 2012 年 9 月から石炭のロイヤルティを引き上げ -SA 州 2011 年 7 月から銅精鉱鉄鉱石精鉱等に5% のロイヤルティ -WA 州 2012 年ウランマグネタイトに5% のロイヤルティ 2012 年 7 月から粉鉱鉄鉱石のロイヤルティ引き上げ 2013 年 7 月から粉鉱鉄鉱石のロイヤルティ引き上げ予定 27

28 金属鉱物分野が抱える課題非鉄金属 ( 銅亜鉛鉛アルミニッケル等 ) 鉱物資源価格の低下による収益減労働力不足 ( 熟練労働者不足 ) 人件費上昇資材の高騰操業開発コスト上昇石炭鉄鉱石石炭価格鉄鉱石価格の低下による収益減鉱物資源利用税 (MRRT) 導入に伴う負担州政府によるロイヤルティ引き上げによる負担増 28

29 豪州の資源ブームは終わったのか? 価格ブーム鉱物資源価格 2011 年以降下落豪ドル ( 対米ドル ) 豪ドル高収益減輸出収益減投資ブーム鉱業投資額鉱業投資は今後も拡大 2013~2014 年頃がピークとの見方あり投資額は 2013 年以降緩やかにピークを迎える ( 豪州 ANZ 銀行 ) 鉱業分野への投資のピークは 2013 年の中頃 ( 豪州ウェストパック銀行 ) 資源関連の設備建設のピークは 2014 年 ( デロイトアクセスエコノミクス ) 生産ブーム生産量生産額 ( 輸出量輸出額 ) 輸出額は鉱物資源価格豪ドル高の影響を受ける生産量輸出量は今後の設備投資増をベースに増加するとの見方あり 29

30 ご清聴ありがとうございました JOGMEC シドニー事務所伊藤浩 30

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<4D F736F F F696E74202D208D8B8F4282CC8D7A95A88E918CB9837C B F325F947A957A8E9197BF205B8CDD8AB B83685D> 平成 24 年度第 2 回金属資源関連成果発表会豪州の鉱物資源ポテンシャル 2012 年 6 月 6 日シドニー事務所栗原政臣内容 1 豪州の鉱物資源生産量鉱種別ポテンシャルベースメタルレアメタル探査の現状まとめ豪州の鉱物資源 2 日本のベースメタル輸入先 (2010 年 ) Oters 11% Canada 7% Bolivia Peru 11% Australia Copper