JTI 2014年実績及び2015年業績予想

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みずきすえたけ
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1 JTI 年実績及び 2015 年業績予想 Thomas A. McCoy President & Chief Executive Officer 将来に関する記述等についてのご注意本資料には当社又は当社グループの業績に関連して将来に関する記述を含んでおりますかかる将来に関する記述は考えています見込んでいます予期しています予想しています予見しています計画戦略可能性等の語句や将来の事業活動業績事象又は条件を表す同様の語句を含むことがあります将来に関する記述は現在入手できる情報に基づく経営者の判断予測期待計画認識評価等を基礎として記載されているに過ぎませんこれらの記述ないし事実又は前提 ( 仮定 ) についてはその性質上客観的に正確であるという保証も将来その通りに実現するという保証もなく当社としてその実現を約束する趣旨のものでもありませんまたかかる将来に関する記述はさまざまなリスクや不確実性に晒されており実際の業績は将来に関する記述における見込みと大きく異なる場合がありますその内現時点で想定される主なものとして以下のような事項を挙げることができます ( なおかかるリスクや要因はこれらの事項に限られるものではありません ) (1) 喫煙に関する健康上の懸念の増大 (2) たばこに関する国内外の法令規則による規制等の導入変更 ( 増税たばこ製品の販売国産葉たばこの買入れ義務包装ラベルマーケティング及び使用に関する政府の規制等 ) 喫煙に関する民間規制及び政府による調査の影響等 (3) 国内外の訴訟の動向 (4) 国内たばこ事業海外たばこ事業以外へ多角化する当社の能力 (5) 国際的な事業拡大と日本国外への投資を成功させる当社の能力 (6) 市場における他社との競争激化銘柄嗜好の変化及び需要の減少 (7) 買収やビジネスの多角化に伴う影響 (8) 国内外の経済状況 (9) 為替変動及び原材料費の変動 (10) 自然災害及び不測の事態等 JT Investor Meeting 2

2 本プレゼンテーション資料の一部のスライドには当社のたばこ製品の画像が含まれています当該スライドは投資家の皆様に JT グループの戦略業績を説明することを目的とするものでありたばこの販売促進や喫煙の奨励を目的とするものではありません JT Investor Meeting 3 力強い財務実績を達成 Key Financial Indicators Year-over-Year change Core revenue +3.5% キードライバー着実な値上げの実施 GFBの市場シェア伸長売上シェア GFB 売上シェア双方の成長 Adjusted operating profit +13.1% 経費の効率的執行ロシア流通会社 Megapolis への出資に伴う持分法利益 Adjusted operating profit margin +3.2ppt to 37.5% Note: figures at constant rates of exchange JT Investor Meeting 4

GFB ポートフォリオによる質の高いトップライン成長を実現 GFB share and mix evolution GFB ポートフォリオへの戦略的集中継続投資の実施 GFB SoM 14.3% GFB SoV 14.4% GFB Mix 65.9% vs.

8 ブランドエクイティに加え着実な値上げの実施により市場シェア売上シェアの双方が伸長総販売数量に占める GFB 数量の割合は約 66% 革新的製品ラインエクステンションの投入によりブランドエクイティは更に強固なものに Source:

市場シェアと地理的プレゼンスの双方を拡大 Share of market (SoM) グローバル No.2 ブランド vs. 2013 (ppt) Winston 9.6% +0.4 Russia 15.0% +0.7 Azerbaijan 8.1% +1.

3 GFB ポートフォリオによる質の高いトップライン成長を実現 GFB share and mix evolution GFB ポートフォリオへの戦略的集中継続投資の実施 GFB SoM 14.3% GFB SoV 14.4% GFB Mix 65.9% vs (ppt) ブランドエクイティに加え着実な値上げの実施により市場シェア売上シェアの双方が伸長総販売数量に占める GFB 数量の割合は約 66% 革新的製品ラインエクステンションの投入によりブランドエクイティは更に強固なものに Source: Internal estimates Note: SoM and SoV based on markets representing about 90% of total GFB volume JT Investor Meeting 5 Winston: 市場シェアと地理的プレゼンスの双方を拡大 Share of market (SoM) グローバル No.2 ブランド vs (ppt) Winston 9.6% +0.4 Russia 15.0% +0.7 Azerbaijan 8.1% 市場で過去最高の市場シェアを達成新たなラインエクステンションの投入欧州での好調な Fine cut シェア Germany 2.4% +0.5 Sweden 5.3% +1.5 Switzerland 8.9% +0.6 Taiwan 4.8% +1.2 Source: Internal estimates Note: SoM based on markets representing about 90% of total Winston volume JT Investor Meeting 6

Camel, LD, MEVIUS: 堅調な市場シェア Camel LD Mevius SoM vs. 2013 (ppt) SoM vs.

4 Mevius 21.8% +0.4 Czech 4.3% +0.5 Ukraine 5.2% +1.6 Vietnam 1.6% +0.

Japan: Cambodia, Korea, Malaysia, Taiwan & Vietnam Source: Internal

Note: Camel and LD SoM based on markets representing about 90% of their

evolution (%) 26.3 20.8 15.8 1.9 26.6 21.6 16.1 2.0 29.0 23.8 12.2 7.9 31.

2 2012 2013 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Total GFB Winston 市場シェア GFB

4 Camel, LD, MEVIUS: 堅調な市場シェア Camel LD Mevius SoM vs (ppt) SoM vs (ppt) SoS (1) Dec. vs. Dec (ppt) Camel 3.6% +0.5 LD 5.9% +0.4 Mevius 21.8% +0.4 Czech 4.3% +0.5 Ukraine 5.2% +1.6 Vietnam 1.6% +0.1 Holland 8.4% +0.7 Hungary 8.7% +1.7 Malaysia 6.5% +0.6 Turkey 7.9% +6.0 Kazakh. 12.7% +2.3 Taiwan 58.3% +1.2 (1) Share of premium segment in Mevius top 5 Asian markets excl. Japan: Cambodia, Korea, Malaysia, Taiwan & Vietnam Source: Internal estimates, Nielsen, DCS. Note: Camel and LD SoM based on markets representing about 90% of their respective volume JT Investor Meeting 7 Turkey: Camel が GFB 全体の実績を牽引 SoM evolution (%) Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Total GFB Winston 市場シェア GFB 市場シェアの双方が引き続き伸長増税後 Value セグメントにおいて競合の戦略的価格設定による競争が激化 Winston へ影響 Camel の Popular セグメントへの配置が奏功し市場シェア売上シェアの双方が成長 Winston 市場シェア減少をカバー年 Winston と Camel の合計の市場シェアは 20% へ Source: Nielsen JT Investor Meeting 8

South & West Europe: GFB に牽引された市場シェア伸長 Industry size change vs. 2013 Share of market 12-month avg. Change (ppt) Benelux +0.4% 14.3% +0.7 France -4.2% 20.8% +0.8 Greece -6.2% 21.9% +0.6 Italy +0.6% 19.

Benelux includes Belgium, Luxembourg and Netherlands Source: Internal estimates, Nielsen, IRI, Logista JT Investor Meeting 9 Fine cut: 欧州での力強い市場シェア伸長 Fine cut share of market (SoM) GFB に牽引され

5 South & West Europe: GFB に牽引された市場シェア伸長 Industry size change vs Share of market 12-month avg. Change (ppt) Benelux +0.4% 14.3% +0.7 France -4.2% 20.8% +0.8 Greece -6.2% 21.9% +0.6 Italy +0.6% 19.9% -1.8 Spain -3.2% 21.7% +0.7 Switzerland -2.7% 17.1% +0.8 Note: Industry size includes cigarettes and fine cut. Benelux includes Belgium, Luxembourg and Netherlands Source: Internal estimates, Nielsen, IRI, Logista JT Investor Meeting 9 Fine cut: 欧州での力強い市場シェア伸長 Fine cut share of market (SoM) GFB に牽引されシェア伸長モメンタムが継続 Europe 18.8% vs (ppt) +1.6 複数の市場で No.1 または No.2 の地位をより強固なものに France 32.7% +1.9 Amber Leaf は UK において引き続き No.1 たばこブランド Ireland 68.3% +5.8 Poland 10.8% +6.2 Spain 20.2% +2.7 Switzerland 20.5% +3.5 UK 42.6% +1.3 Source: Internal estimates, Nielsen, Logista, IRI JT Investor Meeting 10

6 North & Central Europe と CIS+ での力強い財務実績 Total GFB Shipment volume vs Adjusted operating profit vs S&WE N&CE CIS+ R-o-W JTI -10.5% -6.5% -2.2% 0.0% -4.7% -2.0% +0.8% +5.4% +0.8% +2.1% -10.3% +12.8% +31.5% -3.8% +13.1% Note: Adjusted operating profit at constant rates of exchange JT Investor Meeting 11 Russia: Winston に牽引され市場 No.1 の地位を堅持 Winston SoM & RSP RSP (RUB) RMC Price segments Premium+ Mid-Price Sub-Premium Value & below 13.9% 13.3% JTI Share of segment & ranking (#1) 25.8% +0.4ppt 26.2% (#1) 14.3% 15.0% 28.5% +1.3ppt 29.8% 64% 35% 31.8% 30.7% Sub-Premium Mid-Price Source: Internal estimates, Nielsen JT Investor Meeting 12

7 Russia: 2015 年への自信厳しい事業環境が継続 : 景気後退通貨下落ダウントレーディングの兆し店頭陳列規制 HoReCa での喫煙規制の影響の通期化年と同程度の総需要減少を見込む 2015 年への自信 : 市場 No.1の地位引き続き値上げの余地あり市場 No.1ブランドのWinston が牽引し GFB の市場シェアは成長継続積極的なマーケティング投資によるブランドエクイティの更なる強化バランスの取れたブランドポートフォリオラインエクステンションを通じた競争力強化 JT Investor Meeting 13 UK: 着実な値上げの実施シェアの伸長 SoM evolution SoV evolution Gap to #1 (ppt) Gap to #1 (ppt) 39.4% 40.8% 41.3% 39.5% 41.0% 41.5% Source: Nielsen JT Investor Meeting 14

8 Taiwan: 市場 No.1 の地位をより強固に JTI SoV JTI SoM SoM and SoV evolution 44.2% 38.3% 44.3% 38.4% 43.9% 44.3% 38.1% 38.4% 44.6% 38.7% 強固なブランドエクイティに裏打ちされた値上げの実施収益性の向上 Mevius は市場 No.1 の地位を堅持 Winston LD は販売数量市場シェアの双方が成長 GFB SoM 27.8% 28.2% 28.1% 28.4% 28.8% 市場シェア売上シェアの双方で No.1 の地位をより強固に Q Q1 Q2 Q3 Q4 Source: Nielsen JT Investor Meeting 15 事業基盤の拡大新興市場への長期的視点に立った投資が結実し販売数量利益の双方で成長年には自律的拡大買収の双方を実施紙巻たばこ : Brazil Egypt Myanmar への市場参入 Emerging products: E-cigarette ブランドである E-Lites の買収 EBITA growth in emerging markets vs West Africa East & Central Africa +11.4% Caucasus +24.8% Central Europe +23.8% +37.3% North Africa +49.3% Central Asia & Mongolia +84.8% Note: EBITA at constant currency. For the list of markets included in each geography, please refer to the appendix JT Investor Meeting 16

9 Summary: 年実績調整後営業利益は二桁成長を達成力強いビジネスファンダメンタルズ Russia Taiwan UK 等での着実な値上げの実施バランスのとれたブランドポートフォリオトータル売上シェアの伸長 GFBの市場シェア売上シェア双方の成長が継続収益基盤の拡充経費の効率的執行ブランド及びEmerging products への集中投資 JT Investor Meeting 年 : 将来へ向けた基盤強化を進めるとともに一桁台後半の利益成長を見込む Key Performance Indicators 2015 Forecast year-over-year change Total volume -1.5% GFB volume +1.1% Core revenue (1) +4.9% Adjusted operating profit (1) +8.0% 総需要減少が総販売数量へ影響市場シェア伸長モメンタムが継続し GFB 販売数量は増加着実な値上げの実施 GFB mix の改善により為替中立ベースでの自社たばこ製品売上収益は成長中長期に亘る持続的成長へ向けた投資を実施 Emerging products への注力為替中立ベースでの調整後営業利益は 8% 成長 1) At constant rates of exchange JT Investor Meeting 18

2016年海外たばこ事業実績

2016年海外たばこ事業実績 JTI 2016 年実績および 2017 年業績予想 Thomas A. McCoy President & Chief Executive Officer 将来に関する記述等についてのご注意本資料には当社又は当社グループの業績に関連して将来に関する記述を含んでおりますかかる将来に関する記述は考えています見込んでいます予期しています予想しています予見しています計画戦略可能性等の語句や