JT International 2009年海外たばこ事業実績(速報) (unaudited)

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JT International 2009 年海外たばこ事業実績 ( 速報 ) (unaudited) February 10, 2010 Tokyo, Japan 1 将来に関する記述等についてのご注意本資料に記載されている当社又は当社グループに関連する業績見通し計画方針経営戦略目標予定事実の認識評価等といった将来に関する記述は当社が現在入手している情報に基づく

1 JT International 2009 年海外たばこ事業実績 ( 速報 ) (unaudited) February 10, 2010 Tokyo, Japan 1 将来に関する記述等についてのご注意本資料に記載されている当社又は当社グループに関連する業績見通し計画方針経営戦略目標予定事実の認識評価等といった将来に関する記述は当社が現在入手している情報に基づく本資料の日付時点における予測期待想定計画認識評価等を基礎として記載されているに過ぎませんまた見通し予想数値を算定するためには過去に確定し正確に認識された事実以外に見通し予想を行うために不可欠となる一定の前提 ( 仮定 ) を使用していますこれらの記述ないし事実または前提 ( 仮定 ) についてはその性質上客観的に正確であるという保証も将来その通りに実現するという保証もありませんまたあらたな情報将来の事象その他の結果にかかわらず常に当社が将来の見通しを見直すとは限りませんこれらの記述ないし事実または前提 ( 仮定 ) が客観的には不正確であったり将来実現しないという可能性の原因となりうるリスクや要因は多数ありますその内現時点で想定される主なものとして以下のような事項を挙げることができます ( なおかかるリスクや要因はこれらの事項に限られるものではありません ) 1) 喫煙に関する健康上の懸念の増大 2) たばこに関する国内外の法令規則による規制等の導入変更 ( 増税たばこ製品の販売マーケティング及び使用に関する政府の規制等 ) 喫煙に関する民間規制及び政府による調査の影響等 3) 国内外の訴訟の動向 4) 国内たばこ事業海外たばこ事業以外へ多角化する当社の能力 5) 国際的な事業拡大と日本国外への投資を成功させる当社の能力 6) 市場における他社との競争激化銘柄嗜好の変化 7) 買収やビジネスの多角化に伴う影響 8) 国内外の経済状況 9) 為替変動及び原材料費の変動 2 1

Pierre de Labouchere President & Chief Executive Officer - JT International 2009 年実績 - 3 2009

2 Pierre de Labouchere President & Chief Executive Officer - JT International 2009 年実績年度ハイライト EBITDA は為替中立ベースで二桁成長ほぼ全ての主要市場でシェア増継続的なブランドへの投資良質な葉たばこ確保のための戦略的施策の実施厳しい事業環境の中での堅調な業績 4 2

3 2009 年度事業パフォーマンス Year-over-Year Growth Constant rates of exchange Reported TOTAL VOLUMES VOLUMES (2.) (0.9%) NET SALES 7. (7.3%) EBITDA 14.9% (14.1%) 総販売数量および販売数量は各々 % 減少為替中立ベースの税抜売上高は7. 成長為替中立ベースのEBITDAは14.9% 成長 (1) Net Sales excludes revenue from distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses 5 EBITDA ロードマップ EBITDA Roadmap 2008 to 2009 ($MM) 515 (1,002) 3,452 3,966 2, Reported EBITDA Business 2009 Constant Currency EBITDA Currency 2009 Reported EBITDA 力強い事業パフォーマンスを不利な為替の変動が相殺 6 3

4 総需要減少およびダウントレーディングの加速 Market Volume Growth % (2.) (4.) (1.8%) 0.1% (0.) 1. (0.) (0.8%) (2.) (3.1%) (6.) (4.9%) (8.) (10.) (12.) (14.) (10.) Russia Spain Italy Taiwan (11.) 景気後退とたばこ税の大幅増税による総需要減少ダウントレーディングの加速 (1) Sourced from AC Nielsen & JTI Internal Data 7 主要市場におけるシェア増 ppt. change RUSSIA 35.7% 36.8% 1.1 FRANCE % 0.6 ITALY 17.1% SPAIN UK 39.1% TURKEY % 1.8 TAIWAN 38.7% 38. (0.7) ブランドポートフォリオの強みが台湾を除く全ての主要市場におけるシェア増を牽引 (1) Data sourced from AC Nielsen, Core EPOS and JTI Internal Data (2) 12 month moving average share of market 8 4

5 将来にわたり成長可能な地域構成 Volume EBITA Mature 31% Emerging 69% Mature 6 Emerging 3 持続的な成長を支える優れた地域構成通貨変動リスクを伴うものの新興市場はトップライン成長の機会をもたらす (1) Definition of mature and emerging market as per World Bank classification (2) EBITA excludes distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses 9 葉たばこサプライヤー買収のベネフィット SECURITY OF QUALITY LEAF SUPPLY DIRECT RELATIONSHIP WITH TOBACCO GROWERS ENHANCED TALENT POOL IMPROVED QUALITY OF LEAF 葉たばこサプライヤー買収により葉たばこから最終製品に至る基盤を強化統合は計画通り順調に進捗 10 5

6 トップライン成長を引き続き追求 ($MM) EBITDA and EBITDA Margin Growth 3, % 3,452 2,964 23% 2, ,090 3% -3% Currency Neutral % CAGR Reported 月の為替レートが継続すれば 2010 年の EBITDA は財務報告ベースで二桁成長の見込 (1) EBITDA margin excludes distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses 11 Roland Kostantos Chief Financial Officer - 財務概況

7 2009 年度実績 ($MM / BNU) Change Abs. % Currency Neutral - Net Sales after tax 10,445 11, EBITDA 3,452 3, % Reported - Net Sales after tax 10,445 9,682 (762) (7.3%) - EBITDA 3,452 2,964 (488) (14.1%) Volume - Total (11.0) (2.) (2.1) (0.9%) 為替中立ベースの EBITDA は 14.9% 成長 (1) Net Sales excludes revenue from distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses 13 力強いモメンタム 2009 Total Volumes vs Adjusted Total Volumes (BNU) (17.5) 1. Growth Reported Volume Adjustments 2008 Adjusted Volumes 2009 Underlying Momentum 2009 Reported Volume 特殊要因調整後の総販売数量で 1. 成長販売数量は 2. 成長と力強い事業モメンタム (1) Adjustments relate to specific events in Iran, Ukraine and Philippines 14 7

8 モメンタム 2009 Volumes vs Adjusted Volumes (BNU) 2008 Adjusted BRANDS % of Total Volumes YOY % Growth Prestige (0.9) 0.3% (37.) Premium (1.8) 17.3% (2.) Sub-Premium Mid Mid / Value % Actual LD は 18. でトップライン成長を牽引サブプレミアム価格帯でのリーディングポジション (1) Adjustments relate to specific events in Iran and Philippines (No s were impacted by events in Ukraine) 15 トップライン成長 : 税抜売上高 Net Sales Roadmap 2008 to 2009 Price Increases in key markets in 2009 Key Market Price Increase ($MM) 815 Italy Feb, Dec (68) (1,510) Spain Jan, Jun 11,192 France Nov 10,445 UK Feb, Apr, Nov 9,682 Russia Jan, Mar, Nov Turkey Mar, Jul 2008 Net Sales Volume Price / Mix 2009 Constant Currency Net Sales Currency 2009 Reported Net Sales Taiwan Jun 単価上昇効果が税抜売上高の成長を牽引 (1) Net Sales excludes revenue from distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses 16 8

為替の状況 FOREX RATE vs. USD 2008 Average 2009 Average Jan 2010 Average 2008 vs 2009 2009 vs 2010 RUB 24.

GBP 0.53 0.65 0.61-18.3% 5.3% EUR 0.68 0.73 0.68-6. 6.

9 為替の状況 FOREX RATE vs. USD 2008 Average 2009 Average Jan 2010 Average 2008 vs vs 2010 RUB % 6. GBP % 5.3% EUR ドル高による不利な為替影響仮に 1 月の平均レートが継続すれば 2010 年は為替の有利な影響を享受 17 ギャラハー統合は完了し効率性向上を促進 17 Factories (The end of Dec 2006) 33 Factories (After Gallaher Acquisition) 26 Factories (Current) 統合は計画通り完了しコスト削減効果は全て発現統合の経験を葉たばこサプライヤー統合に活用 18 9

10 Pierre de Labouchere President & Chief Executive Officer - 事業概況 - 19 CIS+: 値上げとシェア増 (BNU) 250 volume Total volume Net sales per '000 (indexed) 150 Index (Year 2005 = 100) LD の力強いパフォーマンスにより販売数量は横ばい主要市場でプライスリーダーシップを有する (1) 2008 & 2009: Net Sales excludes distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses and Net Sales per thousand cigarettes is based on total volume, including cigars, pipe tobacco and snus, but exclude private label and contract manufacturing products and joint venture, whose revenues are not included (2) 2007: Like for like basis for fglh acquisition (3) Net Sales per 000 on a reported basis only 20 10

11 ロシア事業の近況 JTI Key Brand Share of Market 1 Winston LD Peter 1 More Camel 8% % 8.8% % 5.3% 2.7% % % 2.8% % % 0. マーケットリーダーシェアは36.8% へ成長 Winstonは市場 No.1を堅持 LDはダウントレーディングするお客様からご支持いただき成長 (1) Data sourced from AC Nielsen 21 ロシア事業の近況 : 値上げの余地 Index (Year 1999 = 1) 3.5 Disposable Personal Income relative to average cigarette prices 現在のたばこ価格は 1999 年当時と比較して 2 倍も手頃な水準 (1) Economic data sourced from Global Insight. Average cigarette price from AC Nielsen 22 11

ロシア事業の近況 : イノベーション新製品投入このスライドは投資家に JTI の 2009

Point of Sale Display Unit Point of Sale Pack Display

Sobranie 23 South and West Europe: 成長 (BNU) 80 volume

(Year 2005 = 100) 60 130 120 40 110 20 100 90 0 80 総販売数量

Sales excludes distribution, private label, contract

Sales per thousand cigarettes is based on total volume,

private label and contract manufacturing products and

12 ロシア事業の近況 : イノベーション新製品投入このスライドは投資家に JTI の 2009 年度事業実績を説明する目的で作成されたものです消費者への販売促進もしくは喫煙を促す目的ではありません Point of Sale Display Unit Point of Sale Pack Display Registration Campaign Shopping Mall Showcasing Winston Sobranie 23 South and West Europe: 成長 (BNU) 80 volume Total volume Net sales per '000 (indexed) 140 Index (Year 2005 = 100) 総販売数量 +0. 販売数量 +2. Camel がダウントレーディングの加速にもかかわらず成長 Winston はイタリアとフランスにおいて引き続き最も高い成長率を誇るブランド (1) 2008 & 2009: Net Sales excludes distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses and Net Sales per thousand cigarettes is based on total volume, including cigars, pipe tobacco and snus, but exclude private label and contract manufacturing products and joint venture, whose revenues are not included (2) 2007: Like for like basis for fglh acquisition (3) Net Sales per 000 on a reported basis only 24 12

13 イタリア事業の近況 JTI Key Brand Share of Market 1 Camel Winston B&H 8% % 8.1% % 4.1% % 3.7% 3.3% 4.9% % 5. イタリアにおけるシェアは2001 年の5. から2009 年の18. へ向上総需要 2. 減にもかかわらず9.9% の販売数量成長サブプレミアム価格帯でのセグメントリーダーの地位を維持 (1) Data sourced from AC Nielsen 25 イタリア事業の近況 : イノベーション新製品投入このスライドは投資家に JTI の 2009 年度事業実績を説明する目的で作成されたものです消費者への販売促進もしくは喫煙を促す目的ではありません Point of Sale Pack Display Glamour は例示目的であり実際の商品には警告表示が付いています Point of Sale Pack Display Camel Glamour 26 13

North and Central Europe: 力強い数量成長 (BNU) 60 volume Total volume Net sales per '000 (indexed) 140 Index (Year 2005 = 100) 130 40 120 110 20 100 90 0 80 総販売数量 +7. 販売数量 +9.

14 North and Central Europe: 力強い数量成長 (BNU) 60 volume Total volume Net sales per '000 (indexed) 140 Index (Year 2005 = 100) 総販売数量 +7. 販売数量 +9. 成長英国における力強い成長 (1) 2008 & 2009: Net Sales excludes distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses and Net Sales per thousand cigarettes is based on total volume, including cigars, pipe tobacco and snus, but exclude private label and contract manufacturing products and joint venture, whose revenues are not included (2) 2007: Like for like basis for fglh acquisition. Volume excludes private label and Net Sales excludes distribution business (3) Net Sales per 000 on a reported basis only 27 英国事業の近況 JTI Key Brand Share of Market Mayfair Silk Cut B&H Sterling Amber Leaf 3 Cigarette Market share 1 1 8% 13.1% 13.7% % % 4.7% 14.3% % RYO market share (Amber Leaf) 市場シェア40. に増加 2008 年の価格帯変更以降 Sterlingが成長を牽引 Amber Leafがバリュー RYOセグメントを牽引 (1) Data sourced from EPoS 28 14

英国事業の近況 : イノベーション新製品投入このスライドは投資家に JTI の 2009 年度事業実績を説明する目的で作成されたものです消費者への販売促進もしくは喫煙を促す目的ではありません

volume Net sales per '000 (indexed) 130 Index (Year 2005 = 100) 120 100 110 50 100 90 0 80

label, contract manufacturing and other peripheral businesses and Net Sales per thousand

label and contract manufacturing products and joint venture, whose revenues are not included (2)

15 英国事業の近況 : イノベーション新製品投入このスライドは投資家に JTI の 2009 年度事業実績を説明する目的で作成されたものです消費者への販売促進もしくは喫煙を促す目的ではありません Point of Sale Supporting Material Benson & Hedges 29 Rest of the World (BNU) 150 volume Total volume Net sales per '000 (indexed) 130 Index (Year 2005 = 100) イランとフィリピンにおける特殊要因が数量成長を阻害トルコでの力強い成長 (1) 2008 & 2009: Net Sales excludes distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses and Net Sales per thousand cigarettes is based on total volume, including cigars, pipe tobacco and snus, but exclude private label and contract manufacturing products and joint venture, whose revenues are not included (2) 2007: Like for like basis for fglh acquisition (3) 2005: Japan carve out (4) Net Sales per 000 on a reported basis only 30 15

0.9% トルコにおいてたばこメーカーとして 2009 年最も高い数量成長率を達成 Winston, Monte

トルコ事業の近況 : イノベーション新製品投入このスライドは投資家に JTI の 2009

Winston Super Slims は例示目的であり実際の商品には警告表示が付いています Filter

16 トルコ事業の近況 JTI Key Brand Share of Market 1 Winston Monte Carlo LD % 11.3% 8% % % トルコにおいてたばこメーカーとして 2009 年最も高い数量成長率を達成 Winston, Monte Carlo, LD の全てがシェア増 (1) Data sourced from AC Nielsen 31 トルコ事業の近況 : イノベーション新製品投入このスライドは投資家に JTI の 2009 年度事業実績を説明する目的で作成されたものです消費者への販売促進もしくは喫煙を促す目的ではありません Winston Super Slims は例示目的であり実際の商品には警告表示が付いています Filter Technology Campaign Point of Sale Supporting Material Monte Carlo Winston 32 16

17 まとめ 2009 年度ハイライト : EBITDA は為替中立ベースで二桁成長ほぼ全ての主要市場でシェア増継続的なブランドへの投資良質な葉たばこ確保のための戦略的施策の実施 1 月の為替レートが継続すれば 2010 年の EBITDA は財務報告ベースで二桁成長の見込 33 補足資料 34 17

18 補足資料 A: 市場群別税抜売上高販売数量 2009 Net Sales 2009 Volume RoW 26.9% CIS+ 26.8% RoW 24.9% CIS+ 49.3% North & Central Europe 26.8% South & West Europe 19. North & Central Europe 10.9% South & West Europe 14.8% 35 (1) HQ Net sales including in RoW 補足資料 B: と Non- のマーケットシェア CIS+ Russia Ukraine 4 Non- 3 Non % 19% 18% 18% 2 19% 19% % % 19% 9% 11% 13% 1 Kazakhstan Romania 4 Non- 3 Non % 2 18% 2 18% 1 1 8% 8% 8% 9% 36 Source: JTI Internal Data 18

補足資料 C: と Non- のマーケットシェア South & West Europe Italy Spain 2 Non- Non- 18% 1 1 1% 2 3% 3% 1 8% 1 1 17% 18% 7% 13% 1 17% 18% France Source: JTI Internal Data Greece Non- 1 1 1 8% 1 13% 13% 1 Source: JTI

19 補足資料 C: と Non- のマーケットシェア South & West Europe Italy Spain 2 Non- Non- 18% 1 1 1% 2 3% 3% 1 8% % 18% 7% 13% 1 17% 18% France Source: JTI Internal Data Greece Non % 1 13% 13% 1 Source: JTI Internal Data Non- 18% 1 1 1% 1% 1% 1 1% 1% 8% % 11% 37 補足資料 D: と Non- のマーケットシェア North & Central Europe Austria Sweden 4 Non- 4 Non % 3 33% 3 29% 2 39% % 7% 3% UK Ireland 4 Non- 51% Non % % 48% 47% 4 3% 3% 1 13% % 48% 47% Source: Core EPoS ( ), AC Nielsen ( ) 19

20 補足資料 E: と Non- のマーケットシェア Rest of the World Turkey Taiwan 2 Non- 4 Non- 18% 1 1 3% 1 3% 8% 13% 13% 11% 7% 9% Canada Non % 7% 9% 9% % 28% 3 29% Malaysia Non % 7% 8% 11% % 11% 11% 13%

JTI Presentation2008

JTI Presentation2008 JT International 2008 年海外たばこ事業実績 ( 速報 ) 2009 年 2 月 10 日 Tokyo, Japan 1 将来に関する記述等についてのご注意本資料に記載されている当社又は当社グループに関連する業績見通し計画方針経営戦略目標予定事実の認識評価等といった将来に関する記述は当社が現在入手している情報に基づく本資料の日付時点における予測期待想定