JTI Presentation2008

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うのすけもちやま
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JT International 2008 年海外たばこ事業実績 ( 速報 ) 2009 年 2 月 10 日 Tokyo, Japan 1 将来に関する記述等についてのご注意本資料に記載されている当社又は当社グループに関連する業績見通し計画方針経営戦略目標予定事実の認識評価等といった将来に関する記述は当社が現在入手している情報に基づく本資料の日付時点における予測期待

1 JT International 2008 年海外たばこ事業実績 ( 速報 ) 2009 年 2 月 10 日 Tokyo, Japan 1 将来に関する記述等についてのご注意本資料に記載されている当社又は当社グループに関連する業績見通し計画方針経営戦略目標予定事実の認識評価等といった将来に関する記述は当社が現在入手している情報に基づく本資料の日付時点における予測期待想定計画認識評価等を基礎として記載されているに過ぎませんまた見通し予想数値を算定するためには過去に確定し正確に認識された事実以外に見通し予想を行うために不可欠となる一定の前提 ( 仮定 ) を使用していますこれらの記述ないし事実または前提 ( 仮定 ) についてはその性質上客観的に正確であるという保証も将来その通りに実現するという保証もありませんまたあらたな情報将来の事象その他の結果にかかわらず常に当社が将来の見通しを見直すとは限りませんこれらの記述ないし事実または前提 ( 仮定 ) が客観的には不正確であったり将来実現しないという可能性の原因となりうるリスクや要因は多数ありますその内現時点で想定される主なものとして以下のような事項を挙げることができます ( なおかかるリスクや要因はこれらの事項に限られるものではありません ) 1) 喫煙に関する健康上の懸念の増大 2) たばこに関する国内外の法令規則による規制等の導入変更 ( 増税たばこ製品の販売マーケティング及び使用に関する政府の規制等 ) 喫煙に関する民間規制及び政府による調査の影響等 3) 国内外の訴訟の動向 4) 国内たばこ事業海外たばこ事業以外へ多角化する当社の能力 5) 国際的な事業拡大と日本国外への投資を成功させる当社の能力 6) 市場における他社との競争激化銘柄嗜好の変化 7) 買収やビジネスの多角化に伴う影響 8) 国内外の経済状況 9) 為替変動及び原材料費の変動 2 1

45 (%, ppt) Reported Like for Like トップライン成長とに集中する一貫した戦略により EBITDA は 2 成長を実現為替のプラス影響を除いても EBITDA は +17.

2 Pierre de Labouchere President & Chief Executive Officer - JT International 2008 年実績 - 3 業績ハイライト 08 vs 07 Growth Total Volume 17% Volume 2 Net Sales 17% 3 EBITDA 2 4 EBITDA Margin 4ppt 6ppt (%, ppt) Reported Like for Like トップライン成長とに集中する一貫した戦略により EBITDA は 2 成長を実現為替のプラス影響を除いても EBITDA は +17. 成長 (1) Like-for-like 2007 includes Gallaher pro-forma (2) Net Sales and EBITDA margin excludes Distribution business 4 2

質の高いトップライン成長 ($MM) Net Sales Roadmap: 07 to 08 11,000 10,500 291 10,000 695 9,500 9,000 590 10,652 8,500 9,076 8,000 2007 Net Sales Like for Like Vol Price/Mix FX 2008 Net Sales 力強い

3 質の高いトップライン成長 ($MM) Net Sales Roadmap: 07 to 08 11,000 10, , ,500 9, ,652 8,500 9,076 8, Net Sales Like for Like Vol Price/Mix FX 2008 Net Sales 力強いの実績および値上げにより税抜売上高は億ドルを超える (1) 2007 like-for-like includes Gallaher pro-forma (2) Net Sales excludes Distribution business 5 安定した地域構成 2008 Volume EBITDA Vs ppt Vs ppt Vs ppt Vs ppt Mature Emerging 7 Mature 6 Emerging 39% 販売数量のは成熟市場利益の 39% は新興市場と優れた地域構成新興市場は短期的には為替変動リスクを伴うが長期的には競争上の優位性を成す (1) Emerging / Mature based on World Bank classification (GNI per capita > US$ = mature) 6 3

4 力強いポートフォリオ Portfolio: 5 of 2008 Total Volumes % of Total YOY Vol. % gwth. Prestige +18.7% Premium 17% +7. Sub- Premium +15. Mid / Value +20.7% Winston が引き続きトップライン成長を牽引 Camel の成長モメンタムがプレミアム市場でのポジションを強化 LD が中 / 低価格帯をリード (1) Year on year growth based on like-for-like comparison 7 トップライン成長の追求により再び好業績を実現 ($MM) EBITDA and EBITDA margin Growth 4, ,500 3,452 3,000 2, ,500 2, ,000 1,500 1, , Reported 2007 Like for Like 年以降の年平均 EBITDA 成長率は 3 為替レートが一定との前提のもと少なくとも年率の EBITDA 成長をコミット (1) 2007 like-for-like includes Gallaher pro-forma (2) EBITDA includes Distribution business 8 (3) EBITDA margin excludes Distribution business 4

5 Yasushi Shingai Chief Financial Officer and Deputy CEO - 事業概況年実績 : 好調な like-for-like 実績通年実績 ( 比較可能ベース ) ( 単位 : 億本 ) 前年比増減販売数量 4,302 4, 販売数量 2,166 2, ( 単位 : 百万ドル ) 税抜売上高 9,076 10,652 1, EBITDA 2,830 3, 追加投資が販売数量の 13. 成長に寄与好調な販売数量成長と値上げにより税抜売上高は 17. 成長為替影響を除いても EBITDA は 17. 成長 (1) Like-for-like 2007 includes Gallaher pro-forma (2) Net Sales excludes Distribution business 10 5

為替変動の影響主要市場での代表的な取引構造 Key Currency Forex Rate vs. USD 収入 Local 08 Average Feb. 6, 2009 08/09 葉たばこコスト US$ RUB 24.84 36.37-3 材料品コスト Euro/Local GBP 0.53 0.68-2 その他コスト Local EUR 0.68 0.

6 為替変動の影響主要市場での代表的な取引構造 Key Currency Forex Rate vs. USD 収入 Local 08 Average Feb. 6, /09 葉たばこコスト US$ RUB 材料品コスト Euro/Local GBP その他コスト Local EUR JTI の EBITA は 4 地域でほぼ同じだが売上コストに占める通貨構成が異なるため特定の通貨の感応度が大きい仮に US ドルが全ての通貨に対して強くなると EBITA は $40MM 減少上記減少の内訳としてはルーブル影響 4 ポンド影響 1 11 力強い成長が継続 (BNU) Camel Winston Mild Seven Salem B&H Silk Cut LD Sobranie Glamour CAGR 年から 2008 年までの年平均成長率は 14. Winston(2008 年 :+1 成長 ) はロシアウクライナトルコおよびスペインにおいて力強い成長を達成 Camelは Mild Sevenは 1 成長し Glamourはロシアでの好調により4 成長 (1) 2007 like-for-like includes Gallaher pro-forma (2) Salem excluded from 2007 onward due to reclassification of Global Flagship Brands 12 6

7 千本当税抜売上高は増加基調値上げが寄与 ($) Net Sales per ' 下半期の景気後退にもかかわらず成熟市場新興市場の双方で値上げを実施為替影響を除いても千本当税抜売上高は 8. 増加し 22.9 ドルまで上昇 (1) 2007 Like-for-like includes Gallaher pro-forma (2) Net Sales per mille excludes Distribution business 13 CIS+: 値上げとアップトレーデイング (BNU) 250 Volume Total Volume Net Sales per '000 index Index (Year 2004 = ) 販売数量は増加販売数量は17% 増加 Winston は同地域で前年比 1 成長し No.1の地位を強化 CIS+ 域内全市場で値上げの実施と商品構成改善 (1) 2007 Like-for-like includes Gallaher pro-forma 14 7

8 ロシア事業の近況 Segment Share of Market JTI Key Brand Share of Market 10 Prestige Premium Sub-Premium Mid-Price/Popular Value Base Winston LD Peter 1 More Camel 9% 8 7% 6 4 すべての価格帯において強いプレゼンスを持ち市場におけるリーディングポジションを堅持 Winston は No.1 ブランドでありサブプレミアムセグメントにおいて 37. もの圧倒的なシェアを誇る LD は中価格帯において No.1 ブランド (1) Market data sourced from Business Analytica in 2004 & AC Nielsen 2005 to ロシア事業の近況 : たばこの価格の値上げの余地 4 Year on Year Growth (in Ruble) Cigarette Prices Inflation Disposable Personal Income Index (Year 1999 = ) 350 Disposable Personal Income relative to average cigarette prices ロシアにおけるたばこ価格の上昇率は可処分所得の伸び率を下回るアップトレーディングが起きているにも関わらず 1999 年に比べるとたばこ一箱の価格は 3 倍も手頃な価格となっている (1) Average cigarette prices sourced from Business Analytica to 2004 and AC Nielsen thereafter (2) All Other economic data sourced from Global Insight (3) Disposable Personal Income (DPI) relative to average cigarette prices (ACP) PDI / ACP and then indexed 16 8

9 South and Western Europe: マーケットシェア上昇と値上げ (BNU) 80 Volume Total Volume Net Sales per '000 index Index (Year 2004 = ) 販売数量は 7% 増加全体の 8 を占めるは 9% 増加市場再投入の成功により Camel は増加 Winston は 17% 増加マーケットシェア上昇と値上げによりイタリアスペインフランスでは優れたパフォーマンスを発揮 (1) 2007 Like-for-like includes Gallaher pro-forma 17 North and Central Europe: の商品構成改善と値上げ (BNU) 60 Volume Total Volume Net Sales per '000 index Index (Year 2004 = ) 販売数量は減少したもののブランド投資を増やしたことによりの商品構成改善を実現プライベートブランドを除けば販売数量は 1.7% 増加 (1) 2007 like-for-like includes Gallaher pro-forma (2) Net Sales per 000 excludes Distribution business 18 9

10 英国事業の近況 60.0 Segment Share of Market (BNU) Prestige Premium Sub-Premium Mid-Price Value RYO 1 JTI Key Brand Share of Market Mayfair Silk Cut Amber Leaf B&H Silver Sterling 経済危機によりダウントレーディングが加速するリスクはあるが JTIは優れたブランドポートフォリオを有する効果的な統合販売力強化再活性化されたブランド戦略追加投資主要な戦略ブランドの販売数量及びマーケットシェアの成長は継続 (1) Market data sourced from AC Nielsen (2) Super Value included in Value segment 19 Rest of the World: マーケットシェア上昇と値上げ (BNU) 150 Volume Total Volume Net Sales per '000 index Index (Year 2004 = ) 販売数量は 1 増加は増加ほとんどの市場においてマーケットシェアは増加し Near East トルコカナダタンザニア南アフリカ台湾で値上げを実施 (1) 2007 Like-for-like includes Gallaher pro-forma 20 10

11 補足資料 21 補足資料 A: 2008 年公表実績通年実績 ( 単位 : 億本 ) 前年比増減販売数量 3,856 4, 販売数量 2,032 2, ( 単位 : 百万ドル ) 税抜売上高 8,027 10,652 2, % EBITDA 2,452 3,452 1, (1) Net Sales excludes Distribution business 22 11

補足資料 B: 工場数の推移 ( 計画 ) 17 工場 (06 年 12 月末現在 ) 33 工場 (Gallaher 統合後 ) Planned Factory Closures 26 工場 (

のマーケットシェア CIS+ Russia Ukraine 4 Non- 3 Non- 3 2 1 19% 19% 1 2 1 19% 19% 19% 1 1 1 1 1 1 1 7% 9% 1

2005-2008: AC Nielsen Global Track One Kazakhstan Romania 4 Non- 3 Non- 4 3 2 2 2 2 2 2 2 1 1 1 1

12 補足資料 B: 工場数の推移 ( 計画 ) 17 工場 (06 年 12 月末現在 ) 33 工場 (Gallaher 統合後 ) Planned Factory Closures 26 工場 ( 計画 ) Turkey Romania Singapore Canary-Islands Ukraine Cardiff 23 Austria-Linz 補足資料 C: と Non- のマーケットシェア CIS+ Russia Ukraine 4 Non- 3 Non % 19% % 19% 19% % 9% :Business Analytica - MIC, : AC Nielsen Global Track One 2004:AC Nielsen MIC, : AC Nielsen Global Track One Kazakhstan Romania 4 Non- 3 Non % 9% : AC Nielsen RA 2004:AC Nielsen MIC, : AC Nielsen Global Track One 24 12

13 補足資料 D: と Non- のマーケットシェア South & West Europe Italy Spain Non % 2 1 7% Non- 1 17% 2004 & 2005:AC Nielsen MIC, : AC Nielsen Global Track One : Distributor to Trade MIC France Greece 1 Non- 1 Non : Distributor to Trade MIC 2004 & 2005:AC Nielsen MIC, : AC Nielsen Global Track One 25 補足資料 E: と Non- のマーケットシェア North & Central Europe Austria Sweden 5 Non- 4 Non % % 39% : Market Estimates 2004 & 2005:AC Nielsen Local DB Archives, : AC Nielsen Local DB 4 UK Non- 5 Ireland Non- 3 49% % % & 2005:AC Nielsen RAL, : AC Nielsen Market Track 2004 & 2005:Industry pool, : EPOS 26 13

14 補足資料 F : と Non- のマーケットシェア Rest of the World Turkey Taiwan 1 Non- 4 Non % 7% 9% 2 7% 9% % 2004:AC Nielsen MIC, : AC Nielsen Global Track One 2004 & 2005:AC Nielsen MIC, : AC Nielsen Global Track One Canada Malaysia 1 Non- 2 Non % 7% :Shared Shipments, :Canada Market Model 2004 & 2005:AC Nielsen MIC, : AC Nielsen Global Track One 27 14

JT International 2009年海外たばこ事業実績(速報) (unaudited)

JT International 2009年海外たばこ事業実績(速報) (unaudited) JT International 2009 年海外たばこ事業実績 ( 速報 ) (unaudited) February 10, 2010 Tokyo, Japan 1 将来に関する記述等についてのご注意本資料に記載されている当社又は当社グループに関連する業績見通し計画方針経営戦略目標予定事実の認識評価等といった将来に関する記述は当社が現在入手している情報に基づく本資料の日付時点における予測