2018 年 3Q 実績 2018 年 3Q 実績のポイント ( スライド 2) 当四半期は複合機やレーザープリンターの新製品が引き続き堅調に推移したことでオフィスビジネスユニットが増収増益を果たしましたしかしながら産業機器その他では過熱気味であった昨年の顧客の有機 EL 関連投資が一服した

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りえいのら
5 years ago
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1 キヤノン株式会社 2018 年第 3 四半期決算説明会 ( 説明要旨 ) 2018 年 10 月 25 日代表取締役副社 CFO 田中稔三本資料で記述されている業績通し並びに将来予測は現時点で可能な情報に基づき当社が判断した通しであり潜在的なリスクや不確実性が含まれていますそのため様々な要因の変化により実際の業績は記述されている将来通しとはきく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい - 1 -

2 2018 年 3Q 実績 2018 年 3Q 実績のポイント ( スライド 2) 当四半期は複合機やレーザープリンターの新製品が引き続き堅調に推移したことでオフィスビジネスユニットが増収増益を果たしましたしかしながら産業機器その他では過熱気味であった昨年の顧客の有機 EL 関連投資が一服したことまたカメラの売上が一時的に落ち込んだことにより全社としては減収減益となりました一利益率のでは産業機器その他での産効率の改善やプロダクトミックスの好転またオフィスでは複合機の固定費改善により原価低減が進んだことで売上総利益率を 0.8% 上昇させることができました 2018 年全社 PL(3Q) ( スライド 3) 本年度より年に関する新たな基準とサービス収の組替えを適していることから前年較を容易にするためこうした会計基準の適影響を除いたベースで今回も実績を較しますと売上は 6.8% 減の 9,265 億円営業利益は 9.8% 減の 726 億円純利益は 26.6% 減の 463 億円となりました 2018 年セグメント別 PL(3Q) ( スライド 4) オフィスでは増収や原価率の改善効果に加えて主に複合機で経費の削減が進んだことにより大幅な増益となりましたイメージングシステムは主にレンズ交換式カメラでの一時的な要因によりマイナスとなっています産業機器その他は有機 EL パネルに関わる外部環境の変化の影響を受け減収減益となりましたなおオフィスにおけるアウトソーシングビジネスはこれまで商業印刷との関係性を重視してオフィスビジネスユニットに計上していましたが各販売会社が主体となったビジネス形態に変化してきていることを踏まえ当四半期より過年度も遡及して産業機器その他ビジネスユニットに移管しました - 2 -

3 レンズ交換式カメラ ( スライド 5 7) ここで減収の主要因となったイメージングシステムのカメラについて当社のレンズ交換式カメラにおける戦略と併せて説明します当社はこれまで多様なユーザーニーズに応えるためにプロからエントリー向けまで幅広いユーザーをカバーするフルラインアップ戦略に基づき積極的に新製品を投してまいりました当社の競争の源泉はカメラのキーコンポーネントであるレンズエンジンセンサーを開発から産まで自社で手掛けることでありこれにより最適な設計を実現し一眼レフミラーレス共に競争ある製品を提供しています時代の流れとともに変化するユーザーニーズを迅速に捉え毎年多くの新製品を継続的に投することでレンズ交換式カメラ市場でのシェア No.1 の地位を築き上げてきましたここ数年は潜在ユーザーの掘り起こしを狙いミラーレスを含めたエントリー向けの戦略機種を積極的に投してまいりましたこうした製品戦略により若年層や性層などの新規ユーザーも獲得できその成果としてシェアを 2013 年の 44% から昨年は 48% まで引き上げています今年もユーザーの裾野拡大を期してミラーレス 1 機種一眼レフ 2 機種のエントリーモデルを投しましたミラーレスにつきましてはエントリーモデルながら上位機種と同等の撮影機能を搭載し撮影初心者でも使いやすい操作性を実現した新製品 EOS Kiss M を投したことでレンズ交換式カメラを初めて使うユーザーの取り込みに成功し現在も好調に推移しています一一眼レフのエントリー市場向けには裾野拡大の一環として一段とコストパフォーマンスを重視した新製品を投しました新たな需要の獲得により市場を持ち上げることを狙い第 2 四半期から本格的に市場への浸透を図りましたがエントリー市場の一服傾向が広がっていることから当社が期待したほどエンドユーザーへの販売にはつながりませんでしたこうした状況を受け当四半期は販売適正化を優先して一旦出荷を絞り込みましたまた当社を含めた各社がフルサイズミラーレスへの参を相次いで発表したことがハイアマ製品の一時的な買い控えにもつながっています加えて昨年は第 3 四半期に新製品 - 3 -

4 を 2 機種投した時期でもあり前年同期のカメラ全体の売上は対前年 22.4% 減となりましたこうした状況を踏まえ当社の年間の販売台数を前回公表した 550 万台から 510 万台に引き下げますまた市場についても主にエントリー一眼レフ市場に対して直しをかけることで 1,100 万台から 1,050 万台にしますが EOS Kiss M などの新製品は各地域で強く伸びており引き続き市場における当社のシェアを向上させてまいりますまた成領域であるミラーレス市場においても一段と競争をめるためにフルサイズカテゴリーに新製品 EOS R を投しましたこの新製品はマウントを一新してレンズ設計の自由度をめ今まで以上に光を多く取り込み歪みを低減するなど光学性能を大幅に向上させた新しいシステムを採していますレンズについてはコンパクトでありながら画質を実現した RF レンズを投するとともにこの新マウントに対応した専アダプターも提供することでこれまで当社が投してきた 100 種類近い豊富なレンズ資産を活することができます当社はミラーレスと一眼レフを隔てることなくあらゆるユーザー層に対応したフルラインアップを戦略の軸としていますプロ機を頂点としてハイアマ機で画質を追求するユーザーに応えエントリー機で裾野の拡大を図りさらには豊富なレンズ資産で多様な撮影ニーズに対応できることが当社の EOS システムの強みです今回の EOS R の投により強化したラインアップを活かして年末商戦に向けて販売を加速させるとともに今後も継続して新製品を投しミラーレスでも圧倒的 No.1 を実現してまいります 2018 年最新通し 2018 年最新通しのポイント ( スライド 8) 世界経済は国を中心に回復基調が続いていますが国利の引き上げを背景に新興国経済の成鈍化リスクがまっています加えて中貿易摩擦は激しさを増しており先日発表された IMF の世界経済通しも 0.2% 引き下げられるなど先きに対する不透明感がますますまっています為替の前提につきましては元では円安が進していますがこうしたマクロ環境も勘案し前回を据え置きドルは 110 円ユーロは 130 円としました - 4 -

5 当社の年間通しについてはレンズ交換式カメラの販売台数を引き下げたことに加え露光装置や有機 EL 蒸着装置についても顧客都合により出荷の一部が翌期にずれ込むことを反映し前回公表から売上利益ともに直しますそうした中でも収益性についてはプロダクトミックスの改善や徹底した原価低減に加えてもう一段の経費抑制にも取り組み前年を上回る利益の確保を目指してまいります 2018 年全社 PL( 年間 ) 対前年 ( スライド 9) 最新通しを組替前ベースで前年と較すると売上は 2.0% 減の 40,000 億円営業利益は 6.3% 増の 3,525 億円純利益は 3.8% 増の 2,510 億円となる通しです減収の通しですが収益性に関してはすべての利益率が前年を上回り 2 期連続での増益を目指してまいります 2018 年全社 PL( 年間 ) 対前回 ( スライド 10) 前回からの較では売上を 1,200 億円営業利益を 430 億円引き下げます 2018 年セグメント別 PL( 年間 ) ( スライド 11) イメージングシステムはレンズ交換式カメラの計画を直した影響により売上利益ともに引き下げておりますメディカルについては元では国内販売に回復の兆しがられるものの診療報酬改定に伴うこれまでの買い控え影響などが想定以上である点を反映しました産業機器その他の半導体露光装置については市場は載や通信向けを中心にい需要が続いているもののメモリ関連は一時的な需給の調整局にありますその結果メモリメーカーが投資計画の一部を翌期に先送りしたことからその影響を踏まえて直しました有機 EL 蒸着装置については市況の変化の影響は前回すでに反映させていますが今回年末出荷予定の装置が来年初めにずれ込んだことを考慮しました - 5 -

6 このように外部環境の一時的な変化によりメディカルと産業機器その他合計で売上を約 300 億円直していますが収益性の改善により利益は前回計画を維持していますこれは露光装置での量産効果や有機 EL 蒸着装置における産習熟度の向上によって原価率が計画以上に好転していることに加え経費についても徹底した直しを図っていることによるものです 2018 年営業利益分析 ( 年間 ) 対前回 ( スライド 12) 為替についてはドルユーロともに前回の為替前提から大きな変化はありません数量増減はこれまでに説明しましたようにそれぞれのビジネスセグメントで販売計画を直した影響を考慮しています値下げについては主にカメラにおける競争環境の変化や販売促進への対応として前回より増やしておりますコストダウンにつきましては原材料価格の騰が続いている事や数量減の影響を踏まえ年間の通しを引き下げていますが自動化や内製化の推進また固定費の徹底的な直しなど原材料価格の影響を極抑える努を続けてまいりますまた収益性の改善に向け経費については売上の直しに伴い販売関係の費を削減するとともにグループを挙げてすべての費目を直し改善を図っています事業別詳細オフィス ( 複合機 ) ( スライド 13) 複合機の市場は海外を中心としたカラー機シフトと新興国による需要に支えられ堅調に推移する通しです当社の第 3 四半期におきましては本体の耐久性向上でい評価を受けている次世代カラー機に対して外部のクラウドサービスとの連携を可能とするソリューションの提供を始めました個認証やプリント管理機能を業界で唯一標準装備している優位性に新たなソリューションが加わることでクラウドサービスの付加価値が増し複合機全体では前年を - 6 -

7 上回る台数成を達成しています利便性やリスク管理の観点からクラウド型ソリューションへの需要はまりをみせておりこうした環境変化も捉えて販売を伸ばしてまいりますまた 10 月にはこれまで強化してきたラインアップに新しくモノクロ A4 速機が加わります手薄であった製品レンジが補強されることで販売を加速させ年間でも複合機全体で前年を上回る販売台数を実現してまいりますなお本体の販売台数計画は据え置くものの中低速機など普及価格帯モデルの性能向上によって販売構成が計画から変化していることを受け年間の売上額を直しました収益性のでは引き続きカラー機を中心に販売を伸ばしていくことでサービス収の安定化を図ってまいりますまたコストのでも本体の耐久性向上が販売会社でのサービスコストの抑制につながっており場での原価低減効果と併せて利益率を前年から着実に改善させてまいりますオフィス ( レーザープリンター ) ( スライド 14) 市場につきましてはモノクロ機は新興国の需要が下支えしまたカラー機は MFP を中心に堅調に推移していることから全体では前年を上回る通しです当社の第 3 四半期の本体販売につきましては型化や省電化といった差別化要素に加え従来機に対して印刷開始までの待ち時間の短縮を実現した製品優位性も最大限に活かしシェアの向上を図っていますその結果上期に引き続き前年を上回る販売を達成しています本体の販売が順調に推移していることに加え消耗品も予定通りに推移していることから年間の売上はそれぞれ前回計画を据え置きますまた MIF に占める新製品率の向上および契約型ビジネスの進展が純正消耗品の販売安定化につながっています今後もこうした施策を継続していくことで収益性をめてまいります - 7 -

8 オフィス ( その他 ) ( スライド 15) 当社の第 3 四半期の販売については注している新製品を中心に堅調に推移しました中でもグラフィックアーツ向けに投した連帳機の新製品 ProStream 1000 は厚紙への対応を強化したことにより多様化する顧客ニーズを取り込み販売を伸ばしていますまたカットシートタイプの速インクジェットプリンター VarioPrint i300 はさらなる画質や様々な紙への対応など顧客要望に応じたアップグレードを継続的に施しています加えて耐久性のでも顧客からの評価をめており販売増に貢献しています市場のデジタル化が進むに伴い顧客ニーズはますます多様化してきています当社も欧での専門部隊を強化しきめ細やかな対応を図ることで引き続きこれら新製品の浸透を進めてまいりますイメージングシステム ( カメラ ) ( スライド 16) レンズ交換式カメラについては年間の当社販売台数を 510 万台に直すとともに市場についても 1,050 万台に直していますまたコンパクトカメラの第 3 四半期における当社販売台数は対前年 15% 減の 72 万台となりました年間の通しについては市場は 1,000 万台当社の販売台数は 300 万台とする前回計画を据え置き引き続きプレミアムモデルの G シリーズを中心とした販売に注していくことで収益性の改善につなげてまいりますイメージングシステム ( インクジェット ) ( スライド 17) 市場は先進国の縮が続いていますが新興国の拡大により全体では前年から微増で推移するものと込んでいます当社の第 3 四半期は海外を中心に年末商戦に向けた販売が堅調に進んでいることから本体の販売台数は前年を上回りましたしかしながら依然として先進国での MIF の減少が消耗品の販売に影響しており全体では減収となりました - 8 -

9 今後の消耗品需要の安定化に向けてはラインアップの強化を図っておりこの下期にビジネス向け A3 機を含む複数の型モデルを新たに投していますこれら新製品の拡販に注しこれまで好調に推移している大容量インクモデルの販売も引き続き伸ばしていくことで前年を上回る年間での販売台数を実現してまいりますメディカルシステム ( スライド 18) 第 3 四半期につきましては市場は国や新興国など海外の伸びに支えられ全体としては緩やかな拡大が続きました一国内については診療報酬改定など医療業界を取り巻く環境変化を受け額な画像診断装置を中心に投資が先送りされ一時的な減少傾向にあります当社の国内販売についてもハイエンド製品を中心にこうした買い控え影響を受けています一で積極的にプレゼンス向上を図っている海外ではこれまでに投した新製品が当四半期も販売を伸ばしています中でも 4 月から発売した MRI 装置の新製品 Vantage Orian は機能で最も重視される画質を業界最水準まで引き上げたことが評価され売上に貢献しています年間通しについては欧での商戦期にあたる第 4 四半期において引き続き新製品を中心に販売を加速させ増収を実現してまいります好調に推移する超音波診断の新製品は市場拡大が続く中国での認可が 9 月に下り今後さらに販売を伸ばしていきます 4 月に投した X 線管撮影装置についても年末に向けて各地域での商談がまとまり本格的に売上に貢献する通しですまた年内に開催される大規模な展示会を活した大型商談の取り込みや海外の権威ある大学との提携を通じた当社製品のブランドを向上させる活動も継続的にっていき受注の拡大につなげてまいります収益性については原価低減を推進していく上でこれまでクリーンルームのクリーン度の向上や産程の標準化により歩留りを改善させる活動などをってまいりました現在は超音波診断装置のキーパーツにおいてもキヤノンの三次元シミュレーション技術を活し最適な設計製造プロセスを構築中ですこうしたキヤノンの産技術とのシナジー効果を今後もめリードタイムや歩留りのさらなる改善を図り営業利益率を向上させてまいります - 9 -

10 産業機器その他 ( スライド 19) 半導体露光装置は当社の i 線や KrF のい耐久性に加え顧客要望に迅速に対応できるサポート体制が評価されており第 3 四半期も対前年で販売台数を大きく伸ばしました一メモリメーカーの投資計画が先送りされていることから当社は年間の販売台数通しを前回から減らしていますが対前年では 5 割増となるい水準を維持しており市場でのシェアも着実に上昇させてまいります FPD 露光装置の第 3 四半期はい販売水準であった前年との較では減収となりましたが予定通りに推移しており年間の販売台数通しも前回計画を据え置きます市場は中型向け有機 EL パネルの設備投資が一服していますがその一で大型パネルへの需要はまりをせています当社の強みである精細技術を活かした新しい露光装置をこの第 4 四半期に投することで大型パネルへの需要を取り込み今後の販売につなげてまいります有機 EL 蒸着装置については売上の出荷時期を直しておりますが利益については引き続き産程における作業効率をめることで収益性を向上させてまいりますネットワークカメラの市場はセキュリティ関連需要のみならず商マーケティングなどの途にも拡がりをせており当社の販売についてもい成を維持していますまた 7 月にはコストを抑えながら複数拠点にわたる画像を一括して管理できるクラウドサービスを新たに開始しました引き続き年間での 2 桁成を目指してまいりますが好調に推移しているカメラ本体と併せてこうしたサービスも販売に貢献させてまいりますなお当四半期のその他に含まれるそれぞれの売上構成はネットワークカメラが 30% グループ子会社の産業機器は 20% 程度となりました同じく年間はネットワークカメラが 25% グループ子会社の産業機器は 25% 程度となる通しです財務状況在庫の状況 ( スライド 20) 9 月末の在庫につきましては前四半期にべて 6 日増加しましたイメージングシステムでの増加は主にカメラの出荷を一時的に絞り込んだ影響に加え年

11 末商戦に向けて仕掛品在庫を増やしたことによるものですまたメディカルシステムについてはさきほどご説明したとおり新製品を中心とした第 4 四半期での拡販に向けた準備により仕掛品在庫が増えています一オフィスと産業機器その他につきましては適正水準を維持していますキャッシュフロー ( 年間 ) ( スライド 21) 手元資については前回から純利益を直したことで 300 億円減少しますが売上の約 2 カ月分である 5,700 億円を確保できる通しですまた設備投資は引き続き償却費の範囲内に納めキャッシュフロー経営の徹底を図ってまいります終わりに当四半期はカメラの一時的な落ち込みや顧客の有機 EL 関連投資の一巡の影響を受けましたしかしながらこうした厳しい環境の中でも売上総利益率の改善や経費の抑制など利益体質の強化は着実に進んでいます外部環境は中貿易摩擦が激化するなど先きに対する不透明感が増していますが年末商戦に向けてこれまでに投してきた新製品の一層の拡販を図るとともにグループ一丸となって収益性をもう一段め 2 期連続の増益を目指してまいります

キヤノン株式会社 2018 年第 1 四半期決算説明会 2018 年 4 月 25 日代表取締役副社長 CFO 田中稔三本資料で記述されている業績見通し並びに将来予測は現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり潜在的なリスクや不確実性が含まれていますそのため様々な要因の変

キヤノン株式会社 2018 年第 1 四半期決算説明会 2018 年 4 月 25 日代表取締役副社長 CFO 田中稔三本資料で記述されている業績見通し並びに将来予測は現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり潜在的なリスクや不確実性が含まれていますそのため様々な要因の変キヤノン株式会社第 1 四半期決算説明会 4 月 25 日代表取締役副社長 CFO 田中稔三本資料で記述されている業績見通し並びに将来予測は現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり潜在的なリスクや不確実性が含まれていますそのため様々な要因の変化により実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい 1 目次最新見通し