戦略的M&Aのご提案

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Microsoft PowerPoint - 基金制度

土 購 入 土 借 用 土 所 有 権 移 転 登 記 確 約 書 農 転 用 許 可 書 ( 写 ) 農 転 用 届 出 受 理 書 ( 写 ) 土 不 動 産 価 格 評 価 書 土 見 積 書 ( 写 ) 又 は 売 買 確 約 書 ( 写 ) 土 売 主 印 鑑 登 録 証 明 書 売 主

信用調査報告書(見本)

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情 報 通 信 機 器 等 に 係 る 繰 越 税 額 控 除 限 度 超 過 額 の 計 算 上 控 除 される 金 額 に 関 する 明 細 書 ( 付 表 ) 政 党 等 寄 附 金 特 別 控 除 額 の 計 算 明 細 書 国 庫 補 助 金 等 の 総 収 入 金 額 不 算 入 に 関


Microsoft PowerPoint - 経営事項審査.ppt


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要 な 指 示 をさせることができる ( 検 査 ) 第 8 条 甲 は 乙 の 業 務 にかかる 契 約 履 行 状 況 について 作 業 完 了 後 10 日 以 内 に 検 査 を 行 うものとする ( 発 生 した 著 作 権 等 の 帰 属 ) 第 9 条 業 務 によって 甲 が 乙 に

スライド 1

預 金 を 確 保 しつつ 資 金 調 達 手 段 も 確 保 する 収 益 性 を 示 す 指 標 として 営 業 利 益 率 を 採 用 し 営 業 利 益 率 の 目 安 となる 数 値 を 公 表 する 株 主 の 皆 様 への 還 元 については 持 続 的 な 成 長 による 配 当 可

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資料2-2 定時制課程・通信制課程高等学校の現状

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目 次 1. 社 会 保 障 分 野 でできること 1 1 高 額 医 療 高 額 介 護 合 算 制 度 の 改 善 2 保 険 証 機 能 の 一 元 化 3 自 己 診 療 情 報 の 活 用 4 給 付 可 能 サービスの 行 政 側 からの 通 知 2. 年 金 分 野 でできること 5

Microsoft Word 利子補給金交付要綱

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定款

経 常 収 支 差 引 額 の 状 況 平 成 22 年 度 平 成 21 年 度 対 前 年 度 比 較 経 常 収 支 差 引 額 4,154 億 円 5,234 億 円 1,080 億 円 改 善 赤 字 組 合 の 赤 字 総 額 4,836 億 円 5,636 億 円 800 億 円 減

平成24年度税制改正要望 公募結果 153. 不動産取得税

損 益 計 算 書 ( 自 平 成 25 年 4 月 1 日 至 平 成 26 年 3 月 31 日 ) ( 単 位 : 百 万 円 ) 科 目 金 額 営 業 収 益 75,917 取 引 参 加 料 金 39,032 上 場 関 係 収 入 11,772 情 報 関 係 収 入 13,352 そ

公表表紙

母 子 医 療 対 策 費 462 (313,289) 国 4,479 1 不 妊 治 療 助 成 事 業 8,600 不 妊 治 療 費 用 の 一 部 を 助 成 し 経 済 的 負 担 の 軽 減 を 図 る 230, ,608 不 妊 治 療 費 の 増 加 による 増 額 分

平成16年度

「経営者保証に関するガイドライン」に基づく保証債務の整理に係る課税関係の整理

平成16年年金制度改正 ~年金の昔・今・未来を考える~

1_2013BS(0414)

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平 成 27 年 11 月 ~ 平 成 28 年 4 月 に 公 開 の 対 象 となった 専 門 協 議 等 における 各 専 門 委 員 等 の 寄 附 金 契 約 金 等 の 受 取 状 況 審 査 ( 別 紙 ) 専 門 協 議 等 の 件 数 専 門 委 員 数 500 万 円 超 の 受

03 平成28年度文部科学省税制改正要望事項

弁護士報酬規定(抜粋)

国 家 公 務 員 の 年 金 払 い 退 職 給 付 の 創 設 について 検 討 を 進 めるものとする 平 成 19 年 法 案 をベースに 一 元 化 の 具 体 的 内 容 について 検 討 する 関 係 省 庁 間 で 調 整 の 上 平 成 24 年 通 常 国 会 への 法 案 提

2 職 員 の 平 均 給 与 月 額 初 任 給 等 の 状 況 (1) 職 員 の 平 均 年 齢 平 均 給 料 月 額 及 び 平 均 給 与 月 額 の 状 況 ( 平 成 22 年 4 月 1 日 現 在 ) 1 一 般 行 政 職 平 均 年 齢 平 均 給 料 月 額 平 均 給 与

17 外 国 人 看 護 師 候 補 者 就 労 研 修 支 援 18 看 護 職 員 の 就 労 環 境 改 善 運 動 推 進 特 別 20 歯 科 医 療 安 全 管 理 体 制 推 進 特 別 21 在 宅 歯 科 医 療 連 携 室 整 備 22 地 域 災 害 拠 点 病

別 表 1 土 地 建 物 提 案 型 の 供 給 計 画 に 関 する 評 価 項 目 と 評 価 点 数 表 項 目 区 分 評 価 内 容 と 点 数 一 般 評 価 項 目 立 地 条 件 (1) 交 通 利 便 性 ( 徒 歩 =80m/1 分 ) 25 (2) 生 活 利 便

代 議 員 会 決 議 内 容 についてお 知 らせします さる3 月 4 日 当 基 金 の 代 議 員 会 を 開 催 し 次 の 議 案 が 審 議 され 可 決 承 認 されました 第 1 号 議 案 : 財 政 再 計 算 について ( 概 要 ) 確 定 給 付 企 業 年 金 法 第

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(1) 率 等 一 覧 ( 平 成 26 年 度 ) 目 課 客 体 及 び 納 義 務 者 課 標 準 及 び 率 法 内 に 住 所 を 有 する ( 均 等 割 所 得 割 ) 内 に 事 務 所 事 業 所 又 は 家 屋 敷 を 有 する で 内 に 住 所 を 有 し ないもの( 均 等

その 他 事 業 推 進 体 制 平 成 20 年 3 月 26 日 に 石 垣 島 国 営 土 地 改 良 事 業 推 進 協 議 会 を 設 立 し 事 業 を 推 進 ( 構 成 : 石 垣 市 石 垣 市 議 会 石 垣 島 土 地 改 良 区 石 垣 市 農 業 委 員 会 沖 縄 県 農

類 ( 番 号 を 記 載 ) 施 設 名 事 所 名 所 在 事 開 始 年 月 日 事 規 模 ( 定 員 ) 公 益 事 必 要 な 者 に 対 し 相 談 情 報 提 供 助 言 行 政 や 福 祉 保 健 医 療 サービス 事 者 等 との 連 絡 調 整 を 行 う 等 の 事 必 要

小山市保育所整備計画

耐 震 診 断 受 付 期 間 4 月 16 日 ( 月 )~1 月 31 日 ( 木 ) 予 定 戸 数 100 戸 1 補 助 の 条 件 次 のすべての 要 件 に 該 当 すること (1) 市 民 自 らが 所 有 し 居 住 していること (2) 昭 和 56 年 5 月 31 日 以 前

Ⅰ 元 請 負 人 を 社 会 保 険 等 加 入 建 設 業 者 に 限 定 平 成 28 年 10 月 1 日 以 降 に 入 札 公 告 指 名 通 知 随 意 契 約 のための 見 積 依 頼 を 行 う 工 事 から 以 下 に 定 める 届 出 の 義 務 ( 以 下 届 出 義 務 と


(Microsoft Word - \220\340\226\276\217\221.doc)

損 益 計 算 書 自. 平 成 26 年 4 月 1 日 至. 平 成 27 年 3 月 31 日 科 目 内 訳 金 額 千 円 千 円 営 業 収 益 6,167,402 委 託 者 報 酬 4,328,295 運 用 受 託 報 酬 1,839,106 営 業 費 用 3,911,389 一


2 一 般 行 政 職 給 料 表 の 状 況 ( 平 成 23 年 4 月 1 日 現 在 ) 1 号 給 の 給 料 月 額 最 高 号 給 の 給 料 月 額 1 級 2 級 3 級 4 級 5 級 ( 単 位 : ) 6 級 7 級 8 級 135, , ,900 2

2 一 般 行 政 職 給 料 表 の 現 況 ( 平 成 22 1 号 給 の 給 料 月 額 137,9 188,9 226,7 266,4 294,3 最 高 号 給 の 給 料 月 額 247,9 314,9 362,8 399,9 415,1 ( 注 ) 給 料 月 額 は 給 与 抑 制

(5) 給 与 制 度 の 総 合 的 見 直 しの 実 施 状 況 について 概 要 の 給 与 制 度 の 総 合 的 見 直 しにおいては 俸 給 表 の 水 準 の 平 均 2の 引 き 下 げ 及 び 地 域 手 当 の 支 給 割 合 の 見 直 し 等 に 取 り 組 むとされている

(3) 福 祉 施 設 から 一 般 就 労 への 移 行 本 市 の 福 祉 施 設 利 用 者 の 中 で 平 成 24 年 度 に 一 般 就 労 により 退 所 した 人 は 3 人 です ここでいう 福 祉 施 設 とは 生 活 介 護 事 業 自 立 訓 練 事 業 ( 生 活 訓 練

セルフメディケーション推進のための一般用医薬品等に関する所得控除制度の創設(個別要望事項:HP掲載用)

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●電力自由化推進法案

は 固 定 流 動 及 び 繰 延 に 区 分 することとし 減 価 償 却 を 行 うべき 固 定 の 取 得 又 は 改 良 に 充 てるための 補 助 金 等 の 交 付 を 受 けた 場 合 にお いては その 交 付 を 受 けた 金 額 に 相 当 する 額 を 長 期 前 受 金 とし

財政再計算結果_色変更.indd

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目 次 高 山 市 連 結 財 務 諸 表 について 1 連 結 貸 借 対 照 表 2 連 結 行 政 コスト 計 算 書 4 連 結 純 資 産 変 動 計 算 書 6 連 結 資 金 収 支 計 算 書 7

(1) 社 会 保 険 等 未 加 入 建 設 業 者 の 確 認 方 法 等 受 注 者 から 提 出 される 施 工 体 制 台 帳 及 び 添 付 書 類 により 確 認 を 行 います (2) 違 反 した 受 注 者 へのペナルティー 違 反 した 受 注 者 に 対 しては 下 記 のペ

Microsoft Word - 奨学金相談Q&A.rtf

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Microsoft Word - y doc

根 本 確 根 本 確 民 主 率 運 民 主 率 運 確 施 保 障 確 施 保 障 自 治 本 旨 現 資 自 治 本 旨 現 資 挙 管 挙 管 代 表 監 査 教 育 代 表 監 査 教 育 警 視 総 監 道 府 県 警 察 本 部 市 町 村 警 視 総 監 道 府 県 警 察 本 部

(6) 事 務 局 職 場 積 立 NISAの 運 営 に 係 る 以 下 の 事 務 等 を 担 当 する 事 業 主 等 の 組 織 ( 当 該 事 務 を 代 行 する 組 織 を 含 む )をいう イ 利 用 者 からの 諸 届 出 受 付 事 務 ロ 利 用 者 への 諸 連 絡 事 務

事 業 概 要 利 用 時 間 休 館 日 使 用 方 法 使 用 料 施 設 を 取 り 巻 く 状 況 や 課 題 < 松 山 駅 前 駐 輪 場 > JR 松 山 駅 を 利 用 する 人 の 自 転 車 原 付 を 収 容 する 施 設 として 設 置 され 有 料 駐 輪 場 の 利 用

公 益 事 類 ( 番 号 を 記 載 ) 12 施 設 名 事 所 名 介 護 老 人 保 健 施 設 アヴニール 入 間 市 宮 寺 二 本 木 区 域 包 括 支 援 センター 所 在 埼 玉 県 入 間 市 大 字 二 本 木 埼 玉 県 入 間 市 宮 寺 入

m07 北見工業大学 様式①

スライド 1

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下水道工事標準仕様書

人 同 意 第 49 回 宇 和 島 定 例 決 結 果 一 覧 表 番 号 件 名 決 結 果 報 告 第 1 号 専 決 処 分 した 件 報 告 即 日 受 理 専 決 第 1 号 道 おける 故 和 解 即 日 受 理 専 決 第 2 号 車 両 接 触 故 和 解 即 日 受 理 案 第

- 1 - 総 控 負 傷 疾 病 療 養 産 産 女 性 責 帰 べ 由 試 ~ 8 契 約 契 約 完 了 ほ 契 約 超 締 結 専 門 的 知 識 技 術 験 専 門 的 知 識 高 大 臣 専 門 的 知 識 高 専 門 的 知 識 締 結 契 約 満 歳 締 結 契 約 契 約 係 始

定款  変更

類 ( 番 号 を 記 載 ) 施 設 名 事 所 名 所 在 事 開 始 年 月 日 事 規 模 ( 定 員 ) 公 益 事 1 必 要 な 者 に 対 し 相 談 情 報 提 供 助 言 行 政 や 福 祉 保 健 医 療 サービス 事 者 等 との 連 絡 調 整 を 行 う 等 の 事 必

第316回取締役会議案

Microsoft Word - プレスリリース(運用ガイドライン変更)_Final_cln_ doc

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貸 借 対 照 表 内 訳 表 212 年 3 月 31 日 現 在 公 益 財 団 法 人 神 奈 川 県 公 園 協 会 科 目 公 益 目 的 事 業 会 計 収 益 事 業 等 会 計 法 人 会 計 内 部 取 引 消 去 合 計 Ⅰ 資 産 の 部 1. 流 動 資 産 現 金 預 金

厚 生 年 金 基 金 制 度 の 概 要 公 的 年 金 たる 厚 生 年 金 の 一 部 を 国 に 代 わって 支 給 ( 代 行 給 付 )しており 当 該 支 給 を 行 うための 費 用 として 事 業 主 から 保 険 料 を 徴 収 している 加 えて 各 基 金 ごとに 上 乗 せ

連結計算書

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検 討 検 討 の 進 め 方 検 討 状 況 簡 易 収 支 の 世 帯 からサンプリング 世 帯 名 作 成 事 務 の 廃 止 4 5 必 要 な 世 帯 数 の 確 保 が 可 能 か 簡 易 収 支 を 実 施 している 民 間 事 業 者 との 連 絡 等 に 伴 う 事 務 の 複 雑

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スライド 1

災害時の賃貸住宅居住者の居住の安定確保について

給 与 所 得 控 除 控 除 額 の 計 算 については 次 のとおりです 給 与 等 の 収 入 金 額 給 与 所 得 控 除 額 180 万 円 以 下 の 場 合 180 万 円 を 超 え 360 万 円 以 下 の 場 合 360 万 円 を 超 え 660 万 円 以 下 の 場 合

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Microsoft Word

質 問 票 ( 様 式 3) 質 問 番 号 62-1 質 問 内 容 鑑 定 評 価 依 頼 先 は 千 葉 県 などは 入 札 制 度 にしているが 神 奈 川 県 は 入 札 なのか?または 随 契 なのか?その 理 由 は? 地 価 調 査 業 務 は 単 にそれぞれの 地 点 の 鑑 定

3 職 員 の 平 均 給 与 月 額 初 任 給 等 の 状 況 (1) 職 員 の 平 均 年 齢 平 均 給 料 月 額 及 び 平 均 給 与 月 額 の 状 況 (23 年 4 月 1 日 現 在 ) 1 一 般 行 政 職 平 均 年 齢 平 均 給 料 月 額 平 均 給 与 月 額

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平成25年度 独立行政法人日本学生支援機構の役職員の報酬・給与等について

Transcription:

医 療 法 人 ( 病 院 )のM&Aの 実 態 統 括 事 業 本 部 情 報 開 発 部 兼 医 療 介 護 支 援 室 谷 口 慎 太 郎

P.2 病 院 でM&Aはどのように 活 用 されているのか?

国 内 における 現 状 1( 帝 国 データバンク 抜 粋 ) P.3

国 内 における 現 状 2( 帝 国 データバンク 抜 粋 ) P.4

よくある 後 継 者 問 題 について( 親 族 承 継 ) P.5 病 院 こそ 事 業 承 継 対 策 を!! の 資 質 経 験 経 営 者 と し て 有 資 格 者 の 労 務 管 理 子 供 が 医 師 のケースは 非 常 に 多 い のだが 先 行 不 安 自 分 の 研 究 がしたい!! 勤 務 医 の 方 が 気 楽 で 良 い 親 族 承 継 がうまく 進 まない 理 由 1 厳 しい 経 営 環 境 の 中 で 求 められる 経 営 手 腕 2 多 くの 資 格 者 をたばねるマネジメント 能 力 とカリスマ 性 3 個 人 のライフプランや 価 値 観 の 変 化 4 事 業 承 継 対 策 がなされていないと 多 額 の 相 続 税 出 資 持 分 の 相 続 問 題 自 分 の 診 療 所 を 開 業 している プロフィール 病 院 M&Aの 特 性 病 院 M&Aを 成 功 させる 秘 訣 病 院 M&Aの 進 め 方

よくある 後 継 者 問 題 について( 番 頭 承 継 ) P.6 番 頭 =No2への 承 継 について 出 資 持 分 の 買 取 資 金 代 替 担 保 を 提 供 できる 資 産 背 景 子 供 がダメなら 優 秀 な 部 下 資 産 の 裏 づけ 連 帯 保 証 の 引 継 ぎ 番 頭 承 継 がうまくいかない 理 由 1 出 資 持 分 の 買 取 資 金 が 手 当 てできない 2 金 融 機 関 への 担 保 提 供 能 力 3 経 営 権 が 伴 わない 承 継 はたいてい 失 敗 する 4 最 も 重 要 なのは 責 任 感 と 病 院 を 背 負 う 覚 悟 プロフィール 病 院 M&Aの 特 性 病 院 M&Aを 成 功 させる 秘 訣 病 院 M&Aの 進 め 方

事 業 承 継 の 選 択 肢 について P.7 中 企 業 庁 発 表 の 事 業 承 継 対 策 は3つ 親 族 内 承 継 従 業 員 への 承 継 外 部 からの 雇 い 入 れ M&A 出 典 : 平 成 18 年 10 月 中 小 企 業 庁 事 業 承 継 ガイドライン20 問 20 答 中 小 企 業 庁 も 事 業 承 継 問 題 を 重 視 プロフィール 病 院 M&Aの 特 性 病 院 M&Aを 成 功 させる 秘 訣 病 院 M&Aの 進 め 方

M&A 最 新 事 情 P.8 順 位 法 人 名 事 業 収 益 2009 年 度 2008 年 度 病 院 数 病 床 数 1 医 療 法 人 徳 洲 会 157,292 149,730 28 7,356 2 医 療 法 人 沖 縄 徳 洲 会 54,971 42,629 18 4,211 3 医 療 法 人 社 団 明 芳 会 53,313 49,383 13 3,286 4 医 療 法 人 財 団 明 理 会 52,867 48,129 13 4,014 5 医 療 法 人 社 団 愛 友 会 41,562 38,874 5 1,833 6 医 療 法 人 鉄 蕉 会 36,022 35,433 3 1,062 7 医 療 法 人 社 団 協 友 会 33,674 31,275 7 1,781 8 医 療 法 人 渓 仁 会 30,094 29,652 3 1,802 9 医 療 法 人 社 団 誠 馨 会 29,266 26,338 6 1,301 10 医 療 法 人 社 団 東 光 会 29,027 27,559 7 1,483 11 社 会 医 療 法 人 社 団 木 下 会 27,903 24,613 2 656 12 医 療 法 人 錦 秀 会 27,709 26,121 7 3,106 13 社 会 医 療 法 人 生 長 会 26,975 24,988 3 1,049 14 医 療 法 人 豊 田 会 25,660 23,321 3 955 15 社 会 医 療 法 人 財 団 石 心 会 24,976 22,838 3 614 16 社 会 医 療 法 人 愛 仁 会 24,701 23,785 3 994 17 社 会 医 療 法 人 雪 の 聖 母 会 24,346 23,646 1 1,354 18 医 療 法 人 医 誠 会 22,984 21,174 7 1,887 19 医 療 法 人 北 九 州 病 院 22,383 21,479 8 2,645 社 会 医 療 法 人 ジャパンメ 20 ディカルアライアンス 21,755 20,177 3 779 21 医 療 法 人 社 団 洛 和 会 20,810 18,633 4 1,017 22 医 療 法 人 協 和 会 20,760 18,359 6 1,804 23 医 療 法 人 和 同 会 20,443 19,807 8 2,345 24 医 療 法 人 社 団 浅 ノ 川 19,831 19,113 5 1,950 25 医 療 法 人 社 団 康 心 会 19,759 18,360 7 1,293 株 式 会 社 矢 野 経 済 研 究 所 病 院 グループ 徹 底 分 析 2011 年 版 より 抜 粋 当 社 には 年 間 で 数 多 くの 病 院 買 収 譲 渡 の 相 談 が 提 携 先 の 金 融 機 関 や 会 計 事 務 所 を 通 して 多 く 持 ち 込 まれています 以 下 の3Grに 分 けて 買 収 動 向 状 況 を 考 えてみた 大 手 グループ: 売 上 200 億 円 以 上 所 謂 病 院 M&Aに 先 鞭 をつけたプレーヤーが 多 く 存 在 しているGrといえる 譲 渡 の 相 談 についても 持 ち 込 まれる 数 は 相 当 数 であると 考 えられるが 譲 受 については 慎 重 なスタンスの 法 人 が 多 い 一 方 で ここ 数 年 は 期 間 の 幅 はあるものの 抱 える 傘 下 の 病 院 の 建 替 需 要 が 多 くM&Aの 優 先 順 位 はその 後 か 中 堅 グループ: 売 上 50 億 円 以 上 200 億 円 以 下 現 在 最 もM&Aに 積 極 的 かつ 力 のあるプレーヤー が 多 く 存 在 しているGr 病 院 M&Aの 実 績 も 積 ん でおり 引 き 受 け 後 のオペレーションノウハウも 蓄 積 エリアについても 首 都 圏 から 地 方 都 市 部 までであれ ば 進 出 意 欲 も 十 分 といったプレーヤーも 存 在 する ランキングには 登 場 しないが 実 質 的 な 大 手 も 新 興 グループ: 売 上 10 億 円 以 上 50 億 円 以 下 意 欲 は 十 分 比 較 的 上 位 2Grに 比 べると 若 手 の 理 事 長 が 牽 引 している 特 徴 的 なのは 医 師 でありな がら 経 営 者 的 なセンスを 同 時 に 持 っているタイプが 多 い 一 方 で M&Aの 際 の 資 金 調 達 能 力 や 人 材 供 給 能 力 という 意 味 では 中 堅 Grには 劣 る 然 しなが ら 今 後 の 医 療 界 を 引 っ 張 っていく 存 在 となる 可 能 性 は 大

成 功 事 例 その1 P.9 案 件 概 要 譲 渡 法 人 医 療 法 人 Hは 埼 玉 県 A 市 にて 精 神 病 院 経 営 を30 年 以 上 に 渡 って 運 営 理 事 長 の 個 人 的 な 人 脈 や 立 地 面 ( 最 寄 り 駅 から 徒 歩 5 分 )という 環 境 にも 支 えられ 経 営 を 続 けていた 一 方 で ご 息 女 は 医 師 であり 一 度 当 該 病 院 にて 働 いていた 事 もあったが 方 針 の 違 いにより 別 の 病 院 の 勤 務 医 に 現 在 はなっており 今 後 も 跡 を 継 ぐ 気 は 一 切 なかった そこで 2 年 前 に 跡 を 継 ぐための 医 師 を 外 部 から 招 聘 したものの 方 針 の 違 いにより 夜 逃 げ 最 終 的 に 進 退 窮 まった 理 事 長 が 地 域 銀 行 に 相 談 され 当 社 に 案 件 が 持 ち 込 まれた 経 緯 にある 譲 受 法 人 一 方 で 買 手 医 療 法 人 Yは 愛 知 県 にて 約 300 床 の 精 神 病 院 を 運 営 しており 理 事 長 は47 歳 と 油 の 乗 っ ているご 年 齢 でかねてより 関 東 進 出 のニーズを 当 社 が 確 認 しており スピーディーな 買 収 となった 当 事 法 人 概 要 医 療 法 人 H ( 譲 渡 法 人 ) 本 社 所 在 地 埼 玉 県 A 市 愛 知 県 B 市 医 療 法 人 Y ( 譲 受 法 人 ) 事 業 内 容 病 院 経 営 ( 精 神 病 院 約 100 床 ) 病 院 経 営 ( 精 神 病 院 約 300 床 ) 理 事 長 年 齢 65 歳 47 歳 売 上 高 約 5 億 円 約 15 億 円 M&Aの 理 由 決 断 事 情 後 継 者 不 在 娘 は 医 者 だが 継 ぐ 気 はなし 後 継 医 師 に 夜 逃 げ 買 収 意 図 関 東 への 進 出 精 神 病 床 の 獲 得 紹 介 元 直 接 地 域 銀 行

成 功 事 例 その2 P.10 案 件 概 要 譲 渡 法 人 医 療 法 人 Hは 埼 玉 県 A 市 にて 慢 性 期 病 院 を30 年 以 上 に 渡 って 運 営 理 事 長 の 東 大 医 局 ネットワークやカリスマ 的 コミュニケーション 能 力 により 安 定 経 営 を 続 けていた ご 長 男 は 医 師 だが 精 神 的 に 病 気 を 患 っており 満 足 に 働 ける 状 況 ではなく 常 勤 の 勤 務 医 師 達 も 経 済 的 責 務 を 引 き 継 いでまで 承 継 するきはないことが 判 明 昨 年 5 月 の 当 社 医 療 介 護 セミナーを 受 講 されて 契 約 を 締 結 譲 受 法 人 一 方 で 買 手 医 療 法 人 Aは 北 海 道 にて 再 生 病 院 の 請 負 からスタートし 現 在 では 全 体 で1000 床 の 病 床 数 を 有 する 規 模 にわずか10 年 で 成 長 グループの 別 医 療 法 人 で 東 京 にも 訪 問 医 療 を 中 心 とした 複 数 の クリニックを 展 開 しており その 拠 点 として 引 き 受 けたいという 意 向 となった 当 事 法 人 概 要 医 療 法 人 Y ( 譲 渡 法 人 ) 本 社 所 在 地 埼 玉 県 北 海 道 事 業 内 容 病 院 介 護 施 設 経 営 病 院 介 護 施 設 経 営 理 事 長 年 齢 75 歳 70 歳 売 上 高 約 15 億 円 約 150 億 円 M&Aの 理 由 決 断 事 情 後 継 者 不 在 息 子 は 医 師 だが 病 気 常 勤 医 師 は 誰 もつがず 医 療 法 人 A ( 譲 受 法 人 ) 買 収 意 図 関 東 への 進 出 訪 問 医 療 への 相 乗 効 果 紹 介 元 直 接 会 計 事 務 所

成 功 事 例 その3 P.11 案 件 概 要 譲 渡 法 人 医 療 法 人 Kは 上 野 と 町 屋 の 二 箇 所 に 医 院 があり 入 院 設 備 は 無 いものの 地 元 高 齢 者 を 対 象 にした 訪 問 診 療 に 特 徴 を 持 つ 都 内 のクリニックであった 初 代 理 事 長 ( 創 業 者 )の 急 逝 により 2 年 前 より 兄 ( 非 医 師 )が 二 代 目 理 事 長 を 務 めていた 然 しながら 一 族 に 医 師 はおらず 後 継 者 問 題 を 抱 えており あらゆる 内 部 承 継 の 手 法 を 模 索 したが 最 終 的 に 当 社 に 相 談 に 至 った 経 緯 となった 譲 受 法 人 一 方 で 買 手 医 療 法 人 Iは 全 国 で 訪 問 歯 科 診 療 を 展 開 するD 社 傘 下 の 医 療 法 人 D 社 グループは グループで 全 国 各 地 に26ものクリニックを 運 営 しておりM&Aには 積 極 的 であり 中 でも Kが 特 徴 としていた 訪 問 診 療 分 野 と 訪 問 歯 科 診 療 分 野 の 相 乗 効 果 を 狙 い 今 回 の 買 収 となった 当 事 法 人 概 要 医 療 法 人 K ( 譲 渡 法 人 ) 本 社 所 在 地 東 京 都 台 東 区 千 葉 県 M 市 医 療 法 人 I ( 譲 受 法 人 ) 事 業 内 容 クリニック 経 営 (2 施 設 ) 医 科 歯 科 経 営 ( 広 域 医 療 法 人 ) 理 事 長 年 齢 72 歳 55 歳 売 上 高 約 4 億 円 100 億 円 以 上 (Gr 全 体 ) M&Aの 理 由 決 断 事 情 後 継 者 不 在 一 族 に 医 師 なし 外 部 招 聘 上 手 くいかず 買 収 意 図 訪 問 診 療 ( 医 科 への 進 出 ) 事 業 領 域 の 拡 大 紹 介 元 コンサル リピーター

成 功 事 例 その4 P.12 案 件 概 要 譲 渡 法 人 医 療 法 人 Nは 東 海 地 方 で 一 般 病 床 と 療 養 病 床 をあわせもつ 病 院 であった もともと 地 域 密 着 型 で 地 元 からの 信 頼 は 厚 い 医 療 法 人 であったが 後 継 者 不 在 により 某 ファンドが 中 継 ぎということで 承 継 を 行 った 一 方 で ファンドの 事 情 としては 投 資 より4 年 が 経 過 しておりExitを 迎 える 期 間 が 迫 ってきた ことから 当 社 へ 引 受 先 探 索 の 依 頼 へと 至 った 譲 受 法 人 医 療 法 人 Sは 当 社 とはもともと 関 係 性 の 強 い 病 院 グループ ご 検 討 が 進 むも 縁 なく これまでは 進 んでこなかったが 今 回 折 りしも 提 案 のタイミングとM&Aを 積 極 的 に 検 討 するタイミングが 合 致 東 海 道 沿 線 での 買 収 を 梃 子 に 神 奈 川 への 進 出 も 睨 む 当 事 法 人 概 要 医 療 法 人 N ( 譲 渡 法 人 ) 本 社 所 在 地 東 海 地 方 関 東 事 業 内 容 病 院 運 営 ( 約 100 床 ) 総 合 医 療 グループ 売 上 高 約 15 億 円 100 億 円 以 上 M&Aの 理 由 決 断 事 情 ファンドExit 当 初 は 事 業 承 継 相 手 先 探 しの 難 易 度 高 く 当 社 へ 紹 介 元 直 接 直 接 買 収 意 図 事 業 拡 大 意 欲 旺 盛 実 は 二 度 目 の 検 討 タイミング 合 致 医 療 法 人 S ( 譲 受 法 人 )

病 院 は 売 れるのか? 買 えるのか? P.13

病 院 について P.14 買 い 手 があらわれやすい 病 院 病 床 数 が100 床 以 上 > 病 床 数 が100 床 以 下 当 該 病 床 数 が 診 療 圏 で 不 足 > 当 該 病 床 数 が 診 療 圏 で 過 剰 気 味 建 物 が 新 しくて 債 務 過 大 > 建 物 が 古 いにもかかわらず 債 務 過 大 地 域 ( 関 東 3 県 + 都 市 部 ) > 地 域 (その 他 ) 未 稼 働 病 床 率 > 病 床 稼 働 率 が100% 近 い 医 療 外 領 域 へ 進 出 済 み > 医 療 外 領 域 へ 未 進 出 近 隣 の 人 材 供 給 状 況 > 近 隣 の 人 材 供 給 状 況 M&A 成 約 金 額 10 億 円 以 下 > M&A 成 約 金 額 が10 億 円 以 上 従 業 員 や 患 者 に 対 する 想 い > 受 取 対 価 に 対 するこだわり 病 院 を 買 える 条 件 一 定 の 規 模 と 収 益 性 オペレーションノウハウ( 再 生 を 経 験 の 有 無 ) 人 材 の 供 給 が 可 能 か?( 特 に 医 師 を 供 給 できる 体 制 が 整 っているか?) 理 事 長 の 人 物 ( 最 終 判 断 を 人 任 せにしないか? 売 手 の 想 いを 汲 める 人 か?)

持 分 価 値 (バリュー)と 譲 渡 価 額 (プライス)の 違 い P.15 病 院 M&Aは 特 に 価 格 ギャップが 大 きい! 買 い 手 の 思 惑 投 資 回 収 大 規 模 修 繕 コスト 人 材 投 入 リスクヘッジ 新 設 新 築 との 比 較 など 売 り 手 の 想 い 病 院 への 思 い 入 れ 引 退 後 の 必 要 現 金 思 い 込 み( 特 に 土 地 建 物 に ついて など 持 分 価 値

P.16 病 医 院 M&Aが 一 般 企 業 のM&Aと 異 なる 点

医 療 法 人 の 種 類 とその 開 設 主 体 P.17 持 分 の 定 めあり 社 団 医 療 法 人 医 療 法 人 持 分 の 定 めなし 財 団 医 療 法 人 1. 持 分 なし 医 療 法 人 財 団 医 療 法 人 社 会 医 療 法 人 特 定 医 療 法 人 特 別 医 療 法 人 基 金 拠 出 型 法 人 2. 出 資 持 分 あり 医 療 法 人 持 分 あり 医 療 法 人 ( 殆 どの 医 療 法 人 が 該 当 ), 出 資 額 限 度 法 人 3. その 他 : 個 人 国 地 方 自 治 体 社 会 福 祉 法 人 厚 生 連 学 校 日 赤 会 社 等 類 型 と 開 設 主 体 の 多 さがM&Aの 手 続 きを 複 雑 に

医 療 法 人 と 事 業 法 人 の 違 い P.18 最 大 の 違 いは ヒエラルキー メンタリティ 最 大 の 違 いは 剰 余 金 の 配 当 禁 止 ではない ヒエラルキー 資 格 者 としての 頂 点 階 層 社 会 のTOP 医 師 名 士 メンタリティ 地 域 を 長 年 支 えてきた 地 元 の 誇 りともいう べき 存 在 感 社 長 理 事 長 役 員 理 事 部 長 事 務 長 看 護 師 長 課 長 以 下 課 長 以 下 師 長 以 下 一 般 事 業 法 人 医 療 法 人

医 療 法 人 の 種 類 とM&Aの 手 法 P.19 社 団 医 療 法 人 出 資 持 分 の 譲 渡 ( 及 び 社 員 総 会 のメンバー 交 代 ) 理 事 会 メンバー 交 代 1 社 員 総 会 - 社 員 ( 通 常 は 出 資 者 )によって 構 成 される 最 高 意 思 決 定 機 関 2 理 事 - 理 事 会 の 構 成 メンバーであり 法 人 の 業 務 執 行 を 担 当 する 3 監 事 - 理 事 の 業 務 執 行 を 監 督 監 査 する 機 関 である 財 団 医 療 法 人 理 事 会 メンバーの 交 代 と 多 くの 場 合 評 議 会 メンバーの 交 代 による 1 理 事 - 事 実 上 の 最 高 意 思 決 定 機 関 であると 同 時 に 法 人 の 業 務 執 行 を 担 当 する 2 監 事 - 理 事 の 業 務 執 行 を 監 督 監 査 する 機 関 である 3 評 議 員 - 法 的 に 必 須 の 機 関 ではないが 寄 附 行 為 に 基 づいて 置 かれる ことが 多 い

P.20 病 医 院 M&Aを 成 功 させるための チェックポイント

医 療 法 人 M&Aのポイント P.21 ガバナンスコントロール 意 思 決 定 機 関 ( 通 常 は 社 員 総 会 )の 掌 握 出 資 持 分 の 譲 受 だけでは 意 思 決 定 ができない 営 利 法 人 が 出 資 持 分 を 取 得 する 場 合 は 社 員 総 会 における 議 決 権 行 使 が できない つまり 社 員 は 個 人 しかなれない(1 人 1 議 決 権 ) 注 意 点 について ブローカーに 注 意 ブローカーの 兆 候 秘 密 保 持 契 約 は 無 し 譲 渡 価 格 の 約 束 誰 々を 知 っている 名 刺 をすぐに 見 せてくる 出 身 者 だ 自 称 医 療 コンサル etc 病 院 保 有 の 不 動 産 に 注 意 1 床 / 万 円 に 注 意 業 界 特 有 の 闇 ( 訴 訟 過 去 の 経 緯 地 主 親 族 との 関 わり 等 々 )

経 営 権 の 把 握 方 法 ( 直 接 経 営 ) P.22 エクイティアプローチ 出 資 持 分 の 取 得 による 経 営 権 の 獲 得 株 式 会 社 による 医 療 法 人 への 出 資 寄 附 は 可 能 出 資 医 療 法 人 の 経 営 非 ファイナンス 的 ( 社 員 理 事 )アプローチ 手 法 1. 理 事 長 は 医 師 免 許 が 必 要 2. 理 事 長 は 理 事 会 にて 選 出 ( 理 事 会 理 事 3 人 以 上 で 構 成 ) 3. 理 事 は 社 員 総 会 にて 選 出 ( 社 員 総 会 社 員 1 人 に1 議 決 社 員 は 個 人 に 限 定 ) 最 も 一 般 的 なM&A 手 法 1 出 資 持 分 の 取 得 2 社 員 + 理 事 の 過 半 数 の 議 決 権 3 上 記 1+2が 充 足 されてはじめて 経 営 権 の 移 譲 となる

経 営 権 の 把 握 方 法 ( 間 接 経 営 ) P.23 デットアプローチ 大 口 債 権 者 となることによる 間 接 的 な 経 営 把 握 財 務 制 限 条 項 等 により 実 質 的 な 経 営 のコントロールを 行 う ファイナンス 的 アプローチ 手 法 1. 診 療 報 酬 債 権 関 連 (ファクタリング 診 療 報 酬 債 権 譲 渡 担 保 融 資 ) 2. 不 動 産 流 動 化 ( 家 主 となって 経 営 をコントロール) 3.MS 法 人 を 利 用 して 間 接 的 に 病 院 を 運 営 再 生 過 程 において 金 融 機 関 や 投 資 ファンドの 用 いる 手 法 1 診 療 報 酬 債 権 関 連 は 入 金 口 座 を 管 理 2 不 動 産 流 動 化 により 借 入 金 を 清 算 3 MS 法 人 に 出 資 持 分 を 持 たせ 経 営 は 第 三 者 に 委 託

手 順 と 進 め 方 P.24 譲 渡 希 望 医 療 法 人 個 別 相 談 着 手 金 提 携 仲 介 契 約 の 締 結 資 料 収 集 企 業 評 価 企 業 分 析 業 界 調 査 ( 持 ち 込 み 候 補 先 選 定 ) 企 業 概 要 書 (ノンネーム)の 作 成 企 業 概 要 書 ( 詳 細 )の 作 成 日 本 M & A セ ン タ ー トップ 面 談 企 業 訪 問 買 収 価 格 等 の 条 件 交 渉 買 収 希 望 企 業 医 療 法 人 企 業 概 要 書 (ノンネーム) 説 明 秘 密 保 持 契 約 の 締 結 企 業 概 要 書 ( 詳 細 ) 説 明 提 携 仲 介 契 約 の 締 結 着 手 金 詳 細 資 料 の 提 供 基 本 合 意 書 の 締 結 買 収 監 査 最 終 条 件 の 交 渉 最 終 契 約 の 締 結 デリバリー 決 済 ディスクローズ この 段 階 からM&A 成 約 のために 必 要 な 行 政 のステップは 確 認 する 必 要 有 り 特 に 県 をまたぐような 案 件 については 慎 重 な 対 応 が 必 要

縁 とタイミングについて P.25 良 いM&Aのタイミングは? 出 資 持 分 の 放 棄 は 可 能 だが 医 療 法 人 は 上 場 不 可 能!! 上 場 M&Aによる 第 三 者 譲 渡 廃 業 清 算 は 従 業 員 の 雇 用 地 域 住 民 への 影 響 資 産 売 却 税 務 面 で デメリットが 大 きい!! 廃 業 子 供 社 員 への 承 継 デメリット 大 きい!! 創 業 期 成 長 期 世 代 交 代 (リタイア) 経 営 者 としての 最 後 の 大 仕 事 は 病 医 院 が 存 続 発 展 できるよう 後 継 人 事 を 決 める こと!

最 後 に P.26 ご 清 聴 いただきまして 誠 にありがとうございました 株 式 会 社 日 本 M&Aセンター 統 括 事 業 本 部 情 報 開 発 部 谷 口 慎 太 郎 E-メール:s.taniguchi@nihon-ma.co.jp 東 京 本 社 : 03-5220-5454