2018 年 11 月 9 日作成 (2/7) 2018 年 10 月末現在資産内容 ( 短期 NZドル債マザーファンド ) 比率の合計は100% にならない場合があります資産特性国別構成格付別構成債券種別構成デュレーション 2.62 年国名比率格付比率種別比率直接利回り

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つねたけうなだ
5 years ago
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1 2018 年 11 月 9 日作成 (1/7) 2018 年 10 月末現在短期 NZドル債オープン ( 毎月分配型 ) の運用実績基準価額純資産総額の推移基準価額純資産総額分配金推移設定日 (2014/4/4)~ 2018/10/31 基準価額 7,87決算分配金 ( 円 ) ( 億円 ) 11, 純資産総額 3.4 億円第 49 期 ('18/5) 3 11, 第 50 期 ('18/6) 3 10, 基準価額騰落率第 51 期 ('18/7) 3 10, 期間ファンド第 52 期 ('18/8) 3 1ヵ月 -0.9% 第 53 期 ('18/9) 3 9, ヵ月 -1.4% 第 54 期 ('18/10) 3 9, ヵ月 -2.5% 設定来 1,56 8, 年 -2.6% <ご参考 > 基準価額の 3 年 -4.3% 月間騰落要因分析 8, 年 - 要因項目 2018 年 10 月 7,500 5 設定来 -6.2% 基準価額騰落額 -10 7,000 0 決算は毎月 7 日です ( 休業日分配金 -3 '14/4 '15/4 '16/4 '17/4 '18/4 の場合は翌営業日 ) 為替要因 -95 円分配対象額が少額な場合には委託会社の判断で分配を行債券要因等 +36 円わないことがあります信託報酬等 -1 純資産総額 : 右目盛基準価額 ( 信託報酬控除後税引前分配金再投資換算 ): 左目盛基準価額 ( 信託報酬控除後 ): 左目盛短期 NZ ドル債オープン ( 資産成長型 ) の運用実績基準価額純資産総額の推移基準価額純資産総額分配金推移設定日 (2014/4/4)~ 2018/10/31 基準価額 9,335 円決算 ( 円 ) ( 億円 ) 11, 純資産総額 0.4 億円第 4 期 ('16/3) 11, 第 5 期 ('16/9) 基準価額騰落率第 6 期 ('17/3) 10, 期間ファンド第 7 期 ('17/9) 1ヵ月 -0.9% 第 8 期 ('18/3) 10, ヵ月 -1.5% 第 9 期 ('18/9) 9, ヵ月 -2.5% 設定来 1 年 -2.6% 9, 年 -4.4% 8,500 8,000 '14/4 '15/4 '16/4 '17/4 '18/4 純資産総額 : 右目盛基準価額 ( 信託報酬控除後税引前分配金再投資換算 ): 左目盛基準価額 ( 信託報酬控除後 ): 左目盛 5 0 基準価額の月間騰落要因分析は基準価額の騰落額を一定の条件をもとに試算した概算値でありその正確性完全性を保証するものではありません 5 年 - 要因項目設定来 -6.6% 基準価額騰落額決算は毎年 3 月 9 月の7 日で分配金す ( 休業日の場合は翌営業日 ) 為替要因分配対象額が少額な場合には委託会社の判断で分配を行わな債券要因等いことがあります信託報酬等分配金 1 < ご参考 > 基準価額の月間騰落要因分析 2018 年 10 月 -85 円 -115 円 +42 円 -12 円基準価額の月間騰落要因分析は基準価額の騰落額を一定の条件をもとに試算した概算値でありその正確性完全性を保証するものではありません基準価額推移のグラフにおける基準価額 ( 信託報酬控除後税引前分配金再投資換算 ) およびファンドの騰落率は信託報酬控除後の基準価額に対して税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出表示騰落率は実際の投資家利回りとは異なります分配金は 1 万口あたりの金額 ( 税引前 ) 過去の実績は将来の運用結果を約束するものではありません設定運用

2 2018 年 11 月 9 日作成 (2/7) 2018 年 10 月末現在資産内容 ( 短期 NZドル債マザーファンド ) 比率の合計は100% にならない場合があります資産特性国別構成格付別構成債券種別構成デュレーション 2.62 年国名比率格付比率種別比率直接利回り 3.75% ニュージーランド 66.1% AAA 46.4% 国債 21.3% 最終利回り 2.08% 国際機関等 19.3% AA 44.8% 地方債 21.8% ファンドの最終利回りおよび直接利回りは実際の投資ドイツその他 5.8% A BBB 以下特殊債社債等 48.1% 家利回りとは異なります短期金融商品等 8.8% 短期金融商品等 8.8% 短期金融商品等 8.8% デュレーションとは投資元本合計 10 合計 10 合計 10 の平均的な回収期間を表す指標です金利変動に対する債格付記号の表記に当たっ特殊債とは国際機関債政券価格の変動性の指標としてもては S&Pの表記方法で統一府機関債等を指します利用されこの値が長いほど金利し + -の符号は考慮せずの変動に対する債券価格の変動掲載していますが大きくなります組入上位銘柄組入銘柄数 11 銘柄銘柄国名種別格付クーポン残存年数組入比率 1 HOUSING NEW ZEALAND LTD /18/28 ニュージーランド特殊債 AA+ 3.42% 10.0 年 19.1% 2 NZ LOCAL GOVT FUND AGENC 5 03/15/19 ニュージーランド地方債 AA+ 5.00% 0.4 年 13.4% 3 INT BK RECON & DEVELOP /22/21 国際機関等特殊債 AAA 3.50% 2.2 年 9.7% 4 NEW ZEALAND GOVERNMENT 3 04/15/20 ニュージーランド国債 AAA 3.00% 1.5 年 9.6% 5 NEW ZEALAND GOVERNMENT 5 03/15/19 ニュージーランド国債 AAA 5.00% 0.4 年 9.6% 6 ASIAN DEVELOPMENT BANK /06/19 国際機関等特殊債 AAA 4.625% 0.3 年 9.5% 7 LANDWIRTSCH. RENTENBANK 4 01/30/20 ドイツ特殊債 AAA 4.00% 1.2 年 5.8% 8 NZ LOCAL GOVT FUND AGENC /15/23 ニュージーランド地方債 AA+ 5.50% 4.5 年 4.3% 9 NZ LOCAL GOVT FUND AGENC 6 05/15/21 ニュージーランド地方債 AA+ 6.00% 2.5 年 4.1% 10 HOUSING NEW ZEALAND LTD /12/23 ニュージーランド特殊債 AA+ 2.97% 4.6 年 3.9% 格付は原則 S&P Moody's の格付を採用複数社の格付がある場合は原則として高い方を採用格付記号の表記に当たっては S&P の表記方法で統一し掲載しています比率はすべて純資産総額対比 < ご参考 > ニュージーランドドル / 円為替と ( 円 ) ニュージーランド政策金利の推移グラフ (3 年間 ) (%) ニュージーランドドル / 円為替騰落率 NZドル / 円騰落率 2018 年 10 月末年 9 月末 2018 年 7 月末 2018 年 4 月末 2017 年 10 月末 (1ヵ月) (3ヵ月) (6ヵ月) (1 年 ) 円円円 -1.2% -2.1% -3.9% -4.4% ニュージーランドドル / 円為替は投資信託協会発表の為替を使用 50 1 '15/10 '16/4 '16/10 '17/4 '17/10 '18/4 '18/10 ニュージーランドドル / 円 : 左軸政策金利 : 右軸ニュージーランドドル / 円為替は投資信託協会発表の為替を使用上記グラフは過去の実績であり将来のファンドの運用成果等を約束するものではありません

3 2018 年 11 月 9 日作成 (3/7) 2018 年 10 月末現在マーケットコメント市況動向マクロ経済 2018 年 7-9 月期の CPI( 消費者物価指数 ) は前年比 +1.9% と市場予想を上回り通貨安を背景に燃料費や建設費の上昇が物価を押し上げましたまた 9 月の貿易収支は 15.6 億 NZ ドルの赤字となり赤字幅が拡大しました 8 月に落ち込んだアジア向け輸出は回復したものの欧州や北米向けが不振でした企業の景気マインドは引き続き底入れの兆しが見られ 10 月の企業景況感は 9 月から小幅改善しました債券 10 月のニュージーランド債券市場は中短期国債利回り ( 1) が 1.77%(9 月末 1.77%) 長期国債利回り ( 2) が 2.54%( 同 2.61%) となり国債利回りは長期が低下 ( 価格は上昇 ) しました月初はパウエル FRB( 米連邦準備制度理事会 ) 議長の発言がタカ派的と受け止められたことで中立金利を上回る利上げが続くとの見方が広がり米国債利回りが大きく上昇した影響を受けてニュージーランド国債利回りは上昇 ( 価格は下落 ) しましたその後発表された 7-9 月期の CPI が市場予想を上回ったことを受けて利回りの上昇が続きましたが米国株主導で株価が急落し始めると市場のリスク回避姿勢が急速に強まり国債利回りは低下 ( 価格は上昇 ) に転じました月末に株価が上昇に転じると利回り低下幅はやや縮小しました為替相場 10 月の NZ ドル円相場は下落しました 10 月末 = 月末 =75.1月初はイタリア予算案を巡る EU( 欧州連合 ) との対立や中国経済指標の低迷から中国景気の減速懸念や米中貿易摩擦への警戒が意識され NZ ドル円は一時 72 円台前半まで下落しました中旬に発表された 2018 年 7-9 月期の CPI は市場予想を上回りまた中国が株式市場を支援する措置を発表したことを受けて NZ ドル円は一時 74 円台半ばまで上昇しましたその後は世界同時株安を受けて NZ ドル円は一時 72 円台半ばまで下落する場面も見られたものの中国の習近平国家主席が同国の民間セクターへの確固たる支援を表明したことやトランプ米大統領が米中貿易に楽観的な見方を示したことから下落幅を縮め NZ ドル円は 74 円台前半で 10 月を終えました運用状況 10 月の運用はデュレーションを小幅引き下げました中旬にハウジングニュージーランド ( ニュージーランド住宅公社 ) が新規に発行した残存 10 年の政府機関債を組み入れ残存 8.5 年の国債と LGFA( ニュージーランド地方政府資金調達機構 ) 債および残存 4.7 年のハウジングニュージーランドを売却しましたその後長期債の組入比率を調整するため残存 8.5 年の国債を短期の国債へ入れ替えデュレーションを小幅に引き下げましたその結果月末のデュレーションは 2.62 年としました運用方針 11 月に入り 7-9 月期の雇用統計で労働市場が大きく改善したことが明らかとなり RBNZ( ニュージーランド準備銀行 ) が 11 月 8 日の会合で現在のハト派的なスタンスを変更する可能性が浮上しています今後の運用方針については RBNZ のスタンスを慎重に見極めた上でデュレーション水準を決定する方針です資産配分については国債地方債国際機関債政府機関債で構成されたポートフォリオを維持する方針です ( 1) 中短期国債 :NEW ZEALAND GOVERNMENT 6 05/15/2021 ( 2) 長期国債 :NEW ZEALAND GOVERNMENT 3 04/20/2029 当コメントは資料作成時点における市場環境もしくはファンドの運用方針等について運用担当者 ( ファンドマネジャー他 ) の見方あるいは考え方等を記載したもので当該運用方針は変更される場合があり将来の市場環境の変動等を保証するものではありませんまた将来の運用成果等を約束するものでもありません

4 (4/7) ファンドの目的当ファンドは主としてマザーファンドへの投資を通じてニュージーランドドル (NZ ドル ) 建ての高格付けの公社債および短期金融商品に投資を行うことにより安定的な利息収益の確保と中長期的な信託財産の成長を目指して運用を行いますファンドの特色 1. 主として短期 NZ ドル債マザーファンドへの投資を通じて高格付けの NZ ドル建ての公社債および短期金融商品へ実質的に投資することにより安定した利息収益の確保を目指します主として高格付けの NZ ドル建て公社債等へ投資しますファンド全体のデュレーションは原則として 3 年未満とします原則として為替ヘッジは行いません 2. 毎月分配型と資産成長型の 2 つのファンドからお選びいただけます [ 毎月分配型 ] 毎月 7 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) に決算を行い原則として収益の分配を目指します [ 資産成長型 ] 毎年 3 月 9 月の 7 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) に決算を行い原則として収益の分配を目指します販売会社によっては 2 つのファンド間でスイッチングが可能ですスイッチングのお取扱いについては各販売会社までお問い合わせくださいなお販売会社によっては一部のファンドのみのお取扱いとなる場合があります分配対象額の範囲は経費控除後の利子配当収益および売買益 ( 評価損益を含みます ) 等の範囲内とします収益分配金額は基準価額水準市況動向等を勘案して委託会社が決定しますただし分配対象額が少額な場合等には分配を行わないことがあります将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません資金動向市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります投資リスク ( 詳しくは最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください ) 当ファンドはマザーファンドを通じて実質的に債券など値動きのある有価証券等に投資しますので基準価額は変動しますまた外貨建資産は為替の変動による影響も受けますしたがって投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく基準価額の下落により損失を被り投資元本を割り込むことがあります信託財産に生じた利益および損失はすべて受益者に帰属します投資信託は預貯金と異なります基準価額を変動させる要因として主に為替リスク金利変動に伴うリスク信用リスク流動性リスクカントリーリスクがありますただし上記はすべてのリスクを表したものではありません

5 (5/7) ファンドの特色

6 (6/7) ファンドの費用 ( 詳しくは最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください ) 投資者が直接的に負担する費用購入時手数料購入価額に3.24%( 税抜 3.0%) を上限として販売会社毎に定めた率を乗じて得た額とします購入時手数料 ( スイッチングの際の購入時手数料を含みます ) についてはお申込みの各販売会社までお問い合わせください購入時手数料は販売会社による商品投資環境の説明および情報提供ならびに販売の事務等の対価です信託財産留保額ありません投資者が信託財産で間接的に負担する費用運用管理費用毎日信託財産の純資産総額に年率 %( 税抜 1.13%) を乗じて得た額とします ( 信託報酬 ) 運用管理費用 ( 信託報酬 ) は毎計算期末または信託終了のときに信託財産から支払われますその他の費用手数料上記の手数料等の合計額については保有期間等に応じて異なりますので表示することができませんお申込みメモ ( 詳しくは最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください ) 信託期間 2014 年 4 月 4 日 ~2024 年 4 月 8 日 ( 約 10 年 ) 購入単位販売会社がそれぞれ定めた単位としますお申込みの販売会社までお問い合わせください購入価額購入申込受付日の翌営業日の基準価額換金単位販売会社がそれぞれ定めた単位としますお申込みの販売会社までお問い合わせください換金価額換金申込受付日の翌営業日の基準価額換金代金換金申込受付日から起算して原則として5 営業日目からお支払いします購入換金申込ニュージーランド証券取引所の休業日と同日の場合はお申込みできません受付不可日決算日 [ 毎月分配型 ] 毎月 7 日 ( 該当日が休業日の場合は翌営業日 ) [ 資産成長型 ] 毎年 3 月 9 月の7 日 ( 該当日が休業日の場合は翌営業日 ) 収益分配 [ 毎月分配型 ] 年 12 回の決算時に分配を行います [ 資産成長型 ] 年 2 回の決算時に分配を行います投資信託に関する留意点財務諸表の監査に要する費用有価証券売買時の売買委託手数料外国における資産の保管等に要する費用等は信託財産から支払われます監査報酬の料率等につきましては請求目論見書をご参照ください監査報酬以外の費用等につきましては運用状況等により変動するものであり事前に料率上限額等を示すことができません投資信託をご購入の際は最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) を必ずご覧ください投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) は販売会社の本支店等にご用意しております投資信託は元本保証利回り保証のいずれもありません投資した資産の価値が投資元本を割り込むリスクは投資信託をご購入のお客さまが負うことになります投資信託は預金保険契約ではありませんまた預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません銀行など登録金融機関でご購入いただいた投資信託は投資者保護基金の対象ではありません

7 (7/7) 委託会社およびその他の関係法人委託会社 ( ファンドの運用の指図を行う者 ) 大和住銀投信投資顧問株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 353 号加入協会 / 一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会受託会社 ( ファンドの財産の保管および管理を行う者 ) 三井住友信託銀行株式会社販売会社取扱販売会社名登録番号日本証券業協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会株式会社あおぞら銀行 ( 2)( 3) 登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 8 号株式会社 SBI 証券金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 44 号カブドットコム証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 61 号京都信用金庫 ( 2) 登録金融機関近畿財務局長 ( 登金 ) 第 52 号株式会社滋賀銀行 ( 2) 登録金融機関近畿財務局長 ( 登金 ) 第 11 号株式会社荘内銀行 ( 2) 登録金融機関東北財務局長 ( 登金 ) 第 6 号大和証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 108 号髙木証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長 ( 金商 ) 第 20 号立花証券株式会社 ( 1) 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 110 号株式会社千葉興業銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 40 号楽天証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号 ( 1) インターネットのみのお取り扱いとなります (50 音順 ) ( 2) 毎月分配型のみのお取り扱いとなります ( 3) 新規の募集の取り扱いおよび販売業務は現在行っておりません大和住銀投信投資顧問ではインターネットによりファンドのご案内運用実績等の情報提供を行っております

4ページ目以降の投資リスクとファンドの費用の内容について必ずご確認ください Monthly Report 2019 年 4 月 9 日作成追加型投信 / 海外 / 債券 ( 課税上は株式投資信託として取り扱われます ) 月次開示資料短期 NZドル債オープン ( 毎月分配型 / 資産成長型 )

4ページ目以降の投資リスクとファンドの費用の内容について必ずご確認ください Monthly Report 2019 年 4 月 9 日作成追加型投信 / 海外 / 債券 ( 課税上は株式投資信託として取り扱われます ) 月次開示資料短期 NZドル債オープン ( 毎月分配型 / 資産成長型 ) 2019 年 4 月 9 日作成 (1/7) 2019 年 3 月末現在短期 NZドル債オープン ( 毎月分配型 ) の運用実績基準価額純資産総額の推移基準価額純資産総額分配金推移 12,000 ( 円 ) 設定日 (2014/4/4)~ 2019/3/29 基準価額 8,002 円決算分配金 ( 億円 ) 30 純資産総額 2.9 億円第 54 期 ('18/10) 3 11,000 25