昨今 好景気等の影響もあり 労働者の入職や転職が 2011 年頃から活発化しています 人口減少 人材不足の状況がみられる中 企業にあっては 優秀な人材の確保 定着率の向上を図る方策の一つとして 福利厚生 の充実が考えられます そこで本書においては 退職金制度における 確定拠出年金 の魅力についてご紹

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1 確定拠出年金の魅力について SMBC 日興証券株式会社 ( 作成日 :2016 年 2 月 )

2 昨今 好景気等の影響もあり 労働者の入職や転職が 2011 年頃から活発化しています 人口減少 人材不足の状況がみられる中 企業にあっては 優秀な人材の確保 定着率の向上を図る方策の一つとして 福利厚生 の充実が考えられます そこで本書においては 退職金制度における 確定拠出年金 の魅力についてご紹介しています 本書が 貴社における経営課題の解決の一助となれば幸いです 1

3 老後に求められる金額

4 老後に求められる生活費 ゆとりある老後生活費 ( 月額 ) は 最低日常生活費 22 万円にゆとりある生活金額 13.4 万円を上乗せし 35.4 万円必要と考えられています 一方で 高齢者世帯における公的年金 恩給の総所得金額に占める割合は約 7 割 金額にして約 17 万円 ( 月額 ) となっています 夫婦 2 人の世帯におけるゆとりある老後生活費とその内訳 高齢者世帯 ( 注 3) における平均総所得金額とその構成割合 年金以外の社会保障給付金 3.4 万円 1.1% 仕送り 企業年金 個人年金 その他の所得 16.0 万円 5.3% ゆとりある老後の生活費 月額 35.4 万円 上乗せしたい金額月額 13.4 万円 ( 注 1) 老後の最低日常生活費 ( 注 2) 月額 22.0 万円 月額約 17 万円 財産所得 22.9 万円 7.6% 稼働所得 55.0 万円 18.3% 高齢者世帯 ( 注 3) 1 世帯あたり 平均総所得金額 万円 公的年金 恩給 万円 67.6% ( 注 1) 老後の最低日常生活費の主なもの ( 内訳 ) としては 食料 住居 光熱 水道費 家具 家事用品 被服 履物等が考えられる ( 注 2) ゆとりある生活を送るために上乗せしたい金額の主なもの ( 内訳 ) としては 旅行 レジャー 趣味 教養 日常生活費の充実 身内 隣人 友人のつきあい 耐久消費財の買い替え 子どもや孫の資金援助等が考えられる ( 注 3) 高齢者世帯とは 65 歳以上の者のいる世帯のことをいい 単独世帯 夫婦のみの世帯 親と未婚の子のみの世帯 三世代世帯が含まれる ( 出所 ) 生命保険文化センター 平成 25 年度生活保障に関する調査 厚生労働省 国民生活基礎調査 (2014 年 ) 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 3

5 老後の生活費の不足 総所得が公的年金等のみの場合 生涯を通じて 1 世帯あたり 最低日常生活で約 1,300 万円 ゆとりある生活で約 4,800 万円不足することとなります 総所得が公的年金 恩給のみの場合の生活費不足金額 ( 年間 1 世帯あたり ) 最低日常生活 ゆとりある生活 生活費 (1) 万円 万円 公的年金 恩給 (2) 万円 万円 不足金額 (1-2) 60.7 万円 万円 総所得が公的年金 恩給のみの場合の生活費不足金額 ( 生涯 1 世帯あたり ) 前提 : 65 歳からの平均余命が 男性約 19 年 女性約 24 年 5,000 万円 4,500 万円 4,000 万円 3,500 万円 3,000 万円 2,500 万円 2,000 万円 1,500 万円 1,000 万円 500 万円 0 万円 年 ゆとりある生活 4,762 万円不足 最低日常生活 1,305 万円不足 ( 出所 ) 厚生労働省 平成 26 年簡易生命表の概況 ( 主な年齢の平均余命 ) (2014 年 ) 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 4

6 今後の公的年金 1( 今後の予定 ) 特別支給の老齢厚生年金 ( 報酬比例分 ) は段階的になくなり 受給開始年齢が 65 歳に統一されます 特別支給の老齢厚生年金の受給開始年齢の引上げ 男性 女性 60 歳 65 歳 2013 年度 昭和 24 年 4 月 2 日 ~ 昭和 28 年 4 月 1 日生 昭和 29 年 4 月 2 日 ~ 昭和 33 年 4 月 1 日生 特別支給の老齢厚生年金 ( 報酬比例分 ) 61 歳 老齢厚生年金老齢基礎年金 2013 年度 ~2015 年度 昭和 28 年 4 月 2 日 ~ 昭和 30 年 4 月 1 日生 昭和 33 年 4 月 2 日 ~ 昭和 35 年 4 月 1 日生 62 歳 老齢厚生年金老齢基礎年金 2016 年度 ~2018 年度 昭和 30 年 4 月 2 日 ~ 昭和 32 年 4 月 1 日生 昭和 35 年 4 月 2 日 ~ 昭和 37 年 4 月 1 日生 63 歳 老齢厚生年金老齢基礎年金 2019 年度 ~2021 年度 2022 年度 ~2024 年度 昭和 32 年 4 月 2 日 ~ 昭和 34 年 4 月 1 日生 昭和 34 年 4 月 2 日 ~ 昭和 36 年 4 月 1 日生 昭和 37 年 4 月 2 日 ~ 昭和 39 年 4 月 1 日生 昭和 39 年 4 月 2 日 ~ 昭和 41 年 4 月 1 日生 64 歳 老齢厚生年金老齢基礎年金老齢厚生年金老齢基礎年金 2025 年度 ~ 昭和 36 年 4 月 2 日以降 昭和 41 年 4 月 2 日以降 老齢厚生年金老齢基礎年金 受給開始年齢が引上げられる先進国の公的年金 国名受給開始年齢 ( 現行 ) 受給開始年齢 ( 予定 ) 引上げ時期 アメリカ 66 歳 67 歳 2027 年までに引上げ イギリス 男性 65 歳 女性 61 歳 68 歳 2046 年までに引上げ ドイツ 65 歳 1ヶ月 67 歳 2029 年までに引上げ オーストラリア 男性 65 歳 女性 64 歳 6ヶ月 67 歳 2023 年 7 月までに引上げ 世界一の長寿大国である日本も 受給開始年齢の引上げ が検討されている ( 出所 ) 政府広報オンライン 暮らしのお役立ち情報 日本年金機構 主要各国の年金制度 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 5

7 今後の公的年金 2( 今後の予想 ) 公的年金の給付水準は マクロ経済スライド ( 注 1) により 中長期的な調整が見込まれています 公的年金の所得代替率 ( 注 2) 見込み 70% 60% 62.7% 調整 A B C 50% 51.0% 50.6% 45.7%( 注 3) 40% 30% 20% 10% 0% 2014 年度 2019 年度 2030 年度 2044 年度 2050 年度 各シナリオの前提条件 A 出生率 (2060 年 ) 平均寿命 (2060 年 ) 将来の経済状況の仮定 労働力率 全要素生産性 (TFP) 上昇率 物価上昇率 賃金上昇率 ( 実質 < 対物価 >) 実質 < 対物価 > 運用利回り スプレッド < 対賃金 > 経済成長率 ( 実質 < 対物価 >) 1.4% 1.6% 1.8% 3.2% 1.4% 0.9% 男性 歳労働市場への参加が進む B % 1.2% 1.3% 3.0% 1.7% 0.4% 女性 歳 C 労働市場への参加が進まない 1.0% 1.2% 1.3% 2.8% 1.5% 0.1% ( 注 1) マクロ経済スライドとは 賃金や物価の改定率を調整して緩やかに年金の給付水準を調整する仕組み ( 注 2) 所得代替率とは 公的年金の給付水準を示す数値で 男性現役世代の手取り収入に対するモデル世帯 ( 夫婦二人 ) の年金給付水準の割合をいう モデル世帯は サラリーマンの夫が平均賃金で 40 年間働き 妻は 40 年間専業主婦の世帯 ( 注 3) 基礎年金の調整終了 仮に財政のバランスが取れるまで機械的に給付水準調整を進めた場合 ( 出所 ) 厚生労働省 国民年金及び厚生年金に係る財政の現況及び見通し - 平成 26 年財政検証結果 - を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 6

8 公的年金以外の収入源の確保 公的年金以外の主な収入源として考えられる退職給付額は 勤続年数 30 年以上の場合 平均 2,500 万円程度と考えられます 老後にゆとりある生活を送るには 公的年金 退職給付額を除いて約 2,300 万円 +α を自助努力で準備する必要があります 退職給付額水準の状況 3,000 万円 2,500 万円 2,400 2,600 2,480 企業規模別計 2,000 万円 1,860 規模 1,000 人以上 1,500 万円 1,070 1,000 万円 500 万円 0 万円 20~24 年 25~29 年 30~34 年 35~39 年 40 年 ~ ゆとりある生活を送るための準備金額 勤続年数 規模 500 人以上 1,000 人未満 規模 100 人以上 500 人未満 規模 50 人以上 100 人未満 ゆとりある生活 総所得が公的年金 恩給のみの場合の生活費不足金額 ( 生涯 ) 退職給付額 自助努力で準備が必要な金額 4,762 万円 (4 頁再掲 ) 2,500 万円 2,262 万円 公的年金の減額 調整が見込まれているため +α の準備が必要 ( 出所 ) 人事院 民間企業退職給付調査 (2011 年 ) 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 7

9 確定拠出年金について ( ご注意 ) 以下の頁では 確定拠出年金を DC 確定給付企業年金を DB 中小企業退職金共済を 中退共 と記載するケースがあります

10 退職給付制度の体系 退職給付 ( 一時金 年金 ) 制度に対する支払準備手段 ( 加入員数 ( 加入員数 45 万人 ) 21 万人 ) 国民年金基金( 注 2) 確定拠出年金( 被保険者数 :3,599 万人 ) (個人型)( 注 2) ( 加入員数 505 万人 ) 確定拠出年金 ( 企業型 ) ( 加入員数 782 万人 ) 確定給付企業年金 厚生年金保険 ( 加入員数 363 万人 ) 厚生年金基金 代行部分 職域加算 共済年金 ( 注 1) ( 加入員数 439 万人 ) 2015/3 末現在 中小企業退職金共済制度 ( 中小企業の従業員対象 ) 特定退職金共済制度 ( 市町村 商工会議所等が共済団体となり 傘下の法人等の従業員対象 ) 社内準備 国民年金 ( 基礎年金 ) 第 2 号被保険者被扶養配偶者 自営業者等民間サラリーマン公務員等 932 万人 1,742 万人 4,038 万人 その他 第 3 号被保険者第 1 号被保険者第 2 号被保険者 退職年金準備 退職一時金準備 ( 注 1)2015/10 以降 共済年金は厚生年金保険に統合 共済年金の 職域加算部分 は 新たに 年金払い退職給付 を創設 共済年金の加入員数は 2014/3 末時点 ( 注 2) 企業等が準備する退職給付制度ではなく 自助努力の年金準備手段であるが 上記では比較のために記載している ( 出所 ) 厚生労働省 社会保障審議会企業年金部会資料 平成 25 年就労条件総合調査 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 9

11 企業年金を巡る近年の状況 1 資産運用を取り巻く環境が厳しい状況において 多額の積立不足が生じる厚生年金基金は大きな負担が強いられています 先般 厚生年金基金制度の見直しが図られたことを受けて 厚生年金基金は 解散 や 他の企業年金制度へ移行 することが予想されます 厚生年金基金の加入者数と基金数 基金数 2,500 1,192 1,225 2,000 総合型基金単独型基金 連合型基金加入者数 加入者数万人 1,200 1,000 1, , 厚生年金基金制度の見直し 公的年金制度の健全性及び信頼性の確保のための厚生年金保険法等の一部を改正 ( 施行日 :2014/4/1) し 厚生年金基金について他の企業年金制度への移行を促進しつつ 特例的な解散制度の導入等の所要を講じる 施行日以後の厚生年金基金の新設を認めない 法施行後 5 年間の時限措置として ( 代行割れ ) 厚生年金基金の解散時に国 ( 厚生年金 ) に納付する最低責任準備金 ( 注 ) の分割納付の特例を設ける 施行日から 5 年経過した以降 代行資産保全の観点から 設定した基準を満たさない基金については 厚生労働大臣が第三者委員会の意見を聴き 解散命令を発動することが可能 上乗せ給付の受給権の保全を支援するために 厚生年金基金から他の企業年金等への積立金の移行について特例を設ける ( 注 ) 厚生年金基金が支給するべき代行給付に要する費用 ( 出所 ) 厚生労働省 社会保障審議会企業年金部会資料 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 10 0 年度

12 企業年金を巡る近年の状況 2 確定拠出年金の加入者数は着実に増加しています 特に 大企業を中心として 確定拠出年金の実施割合は上昇しています 各年金制度の加入者数推移確定拠出年金実施企業の割合推移 ( 他の年金制度との複数回答 ) 適格退職年金 厚生年金基金の移行先としてDB DCの加入者数は増加してきたが 最近 DBの加入者数は減少に転じている 1,200 万人 大企業を中心として 確定拠出年金の実施割合は上昇している % 60 1, 年度 厚生年金基金確定給付企業年金確定拠出企業年金確定拠出年金 2005 年 2008 年 2013 年 ( 注 ) 各年度末の加入者数 ( 確定拠出年金個人型の加入者数を除く ) ( 出所 ) 厚生労働省 社会保障審議会企業年金部会資料 就労条件総合調査 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成本資料は当社が信頼できると判断した情報源から入手した情報に基づいて作成されていますが 明示 黙示に関わらず内容の正確性あるいは完全性については保証するものではありません また 本資料は有価証券の取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません 実際の取引等をご検討の際には 今後の制度改正の動きに加え 具体的な実務動向や法解釈の動き等にご留意いただき 所轄の税務署や 弁護士 公認会計士 税理士等の専門家にご相談の上 お客様の最終判断をもって行っていただきますようお願い致します 本資料は 別段の表示のない限り その作成時点に施行されている法令に基づき作成したものですが 将来 法令の解釈の変更や制度の改正 新たな法令の施行 11 等がなされる可能性があります なお 本資料とその記載内容につきましては 第三者に対してその全部または一部のコピーを作成したり 配布されませんようお願い致します ( 合計 ) 1,000 人以上 300~999 人 100~299 人 30~99 人 30.4

13 企業年金を巡る近年の状況 3 退職年金の実施割合は低下しており 特に中小企業においては その割合の低下が顕著になっています 今後 厚生年金基金制度の見直しにより 更なる企業年金の実施率の低下が予想されます 退職給付 ( 一時金 年金 ) 制度の実施状況 適格退職年金の廃止の影響により 企業年金を実施する企業の割合は低下 特に 299 人以下の中小企業における減少が顕著 2008 年 2013 年 ( 合計 ) ( 合計 ) ,000 人以上 ,000 人以上 ~999 人 ~999 人 ~299 人 ~299 人 ~99 人 ~99 人 退職年金制度あり ( 注 ) 退職一時金制度のみ 退職給付制度なし % 退職年金制度あり ( 注 ) 退職一時金制度のみ 退職給付制度なし % ( 注 ) 退職一時金制度との併用を含む ( 出所 ) 厚生労働省 平成 年就労条件総合調査 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 本資料は当社が信頼できると判断した情報源から入手した情報に基づいて作成されていますが 明示 黙示に関わらず内容の正確性あるいは完全性については保証するものでは ありません また 本資料は有価証券の取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません 実際の取引等をご検討の際には 今後の制度改正の動きに加え 具体的な実務動向や法解釈の動き等にご留意いただき 所轄の税務署や 弁護士 公認会計士 税理士等の専門家にご相談の上 お客様の最終判断をもって行っていただきますようお願い致します 本資料は 別段の表示のない限り その作成時点に施行されている法令に基づき作成したものですが 将来 法令の解釈の変更や制度の改正 新たな法令の施行等がなされる可能性があります なお 本資料とその記載内容につきましては 第三者に対してその全部または一部のコピーを作成したり 配布されませんようお願い致します 12

14 企業年金を巡る近年の状況 4 企業が負担する退職金費用 ( 退職一時金 + 退職年金 ) は 2003 年をピークとして その後減少しています 退職金費用 ( 企業負担分 ) の推移 円 / 人 月 120, ,000 退職金費用 退職金費用 / 現金給与総額 16.3% 18% 16% 14% 80,000 12% 60,000 40,000 92,037 10% 9.8% 8% 6% 20,000 55,2664% 2% % 年度 ( 出所 ) 一般社団法人日本経済団体連合会 第 58 回福利厚生費調査結果報告 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 13

15 企業年金を巡る近年の状況 5 若手社員が入社前に期待する水準を下回る項目として 退職金水準があげられています そのことから 優秀な社員を確保する点からも 従業員が満足する退職金制度等を準備する必要があると考えられます 入社前の期待と比べた現状 ( 従業員規模 1,000 人以上の民間企業 官公庁に勤務している正社員 正職員 ( 大卒 新卒の 20 代社会人 ) 向け調査より ) 給与水準 人事制度 退職金水準 自分のやりたいことができるか 業務内容 社長や経営陣に対する好感度 教育 研修制度 会社の将来性 福利厚生 勤務時間 休暇 社風 ( 会社の雰囲気 ) 安定性 勤務先が実施する社会貢献活動 % 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 期待以上期待通り期待外れ考慮したが 期待はしていなかった考慮していなかった ( 出所 ) 日本生命保険相互会社 ニッセイ 福利厚生アンケート調査 報告書 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 14

16 確定拠出年金 ( 企業型 ) 概要 確定拠出年金には 企業 従業員の双方にメリットがあります 確定拠出年金の仕組み 拠出時 拠出限度額の制約あり 拠出は月単位のみ ( 注 1) 拠出 運用実績 給付額 拠出額と運用収益の合計額 給付時 支給開始年齢 支給開始年齢到達前の中途引出 60 歳以上 70 歳以下の請求時 (10 年未満の加入期間では 支給開始年齢に制約あり ) 原則不可 加入可能年齢 60 歳まで ( 規約に定める場合は 65 歳まで可 ) 支給方法 年金か一時金を受給権者が選択 確定拠出年金のメリット ( 企業 ) 確定拠出年金のメリット ( 従業員 ) 拠出した掛金の全額が損金算入の対象となる ( 拠出限度額あり ) 積立不足が発生しないため 追加の拠出負担が生じない ( 次頁参照 ) 積立不足が発生しないため 退職給付債務を計上する必要がない ( 次頁参照 ) 掛金を算定するための複雑な数理計算が不要 社会保険料等の負担の増加を防ぐことが可能 ( 次頁参照 ) 前払退職金制度との併用で 従業員が確定拠出年金を選択した場合 ( 注 1) 年単位に変更予定 改正法案が第 189 回国会に提出され 現在 継続審議中 2017 年 1 月 1 日施行予定 ( 注 2) 拠出額は 事業主負担を超えず かつ拠出限度額の範囲内 ( 出所 ) 厚生労働省 社会保障審議会企業年金部会資料 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 運用が好調であれば 給付額が増える 企業の拠出する掛金に上乗せして従業員も掛金を拠出 ( 注 2) することができ その掛金は小規模企業共済等掛金控除の対象となる 運用益に対する課税は非課税となる 転職時の年金資産のポータビリティが可能 税金 社会保険料等の負担の増加を防ぐことが可能 ( 次頁参照 ) 前払退職金制度との併用で 従業員が確定拠出年金を選択した場合 15

17 < ご参考 > 積立不足による追加拠出のイメージ ( 確定給付企業年金 ) 退職給付引当金のイメージ ( 確定給付企業年金 ) 資産の運用状況等により あらかじめ定めた給付に対して積立不足が発生した場合 事業主が追加で拠出し 不足額を埋める 2000 年 4 月以降 退職給付会計の導入により 積立不足額を負債計上する必要があり それが企業価値に重大な影響を与える 拠出 予定利率 積立不足 給付運用実績額 事業主追加負担 積立不足 未認識過去勤務債務等 ( 注 ) 年金資産 退職給付債務 前払退職金制度と確定拠出年金の併用における社会保険料負担等の増加 退職給与引当金として負債計上 前払退職金制度とは 現役従業員の退職金をボーナスや毎月の給与等に上乗せして支給する制度で 多くの会社では確定拠出年金と併用しており 従業員は前払退職金の受取方法を選択することができる 受取方法選択 企業 従業員 A さん 給与 社会保険料負担なし 税金 社会保険料負担なし DC 掛金 B さん 給与 社会保険料負担増 税金 社会保険料負担増 前払退職金 C さん 給与 社会保険料負担増 税金 社会保険料負担増 ( 注 ) 原則として 2013/4 以降開始の事業年度末から 会計監査人による監査が必要な委員会設置会社 上場会社 会社法上の大会社の連結財務諸表において 未認識項目も含めて負債 ( 退職給付に係る負債 ) 計上することとされている ( 出所 ) 厚生労働省 社会保障審議会企業年金部会資料 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 16

18 確定拠出年金の普及 拡大策 ( 中小企業向け ) 中小企業の確定拠出年金の導入 運営にあたっての課題には 設立手続きや運営コストがあります そこで 中小企業 ( 従業員数 100 人以下 ) の確定拠出年金の普及 拡大策として 今後 簡易型確定拠出年金 小規模事業主掛金納付制度 の導入が予定されています 簡易型確定拠出年金 制度の導入 ( 注 1) 小規模事業主掛金納付制度の創設 ( 注 1) 設立手続きを大幅に緩和するとともに 制度運営についても負担の少ないものにするなど シンプルな制度設計となる予定 簡易型確定拠出年金の設立条件のイメージ 個人型確定拠出年金に加入している従業員に対して 事業主 ( 従業員数 100 人以下 ) が追加で掛金納付を可能とする小規模事業主掛金納付制度を創設する予定 項目 内容 事業主 100 人以下の小規模事業所等 従業員 ( 個人型 DC 加入者 ) 拠出額 拠出額を低額 (5,000 円等 ) に固定 商品提供数 商品提供数 (3 商品等 ) を固定 設立条件 新規設立のみ導入可能 制度対象者 資産移換 適用対象者を第 2 号被保険者に限定 拠出額等も同一 事業規模が大きくなった場合は 通常の DC に資産移換可能 国民年金基金連合会 ( 個人型 DC 実施機関 ) 現行制度 加入者掛金 事業主掛金 給与天引 ( 注 2) 事業主 簡易型確定拠出年金の利点 導入時に必要書類が大幅に簡素化されている 書類の作成 提出等の事務処理について 金融機関が行うことが可能 固定された拠出額等により 運営コストを抑えることが可能 投資教育の共同実施などにより 事務負担の軽減が可能 小規模事業主掛金納付制度 加入者掛金に追加で事業主掛金を拠出することができる ( 注 1) 改正法案が第 189 回国会に提出され 現在 継続審議中 公布日から 2 年以内の政令で定める日に施行予定 ( 注 2) 国民年金基金連合会への掛金納付手段として 給与天引以外に加入者が直接国民年金基金連合会に納付する手段もあり ( 出所 ) 厚生労働省 社会保障審議会企業年金部会資料 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 17

19 ( 企業型 ) 確定拠出年金フロー図 ( 企業型 ) 確定拠出年金の事務フロー図 企業 掛金拠出 ( 企業 従業員拠出 ) 資産管理機関 商品提供機関 事業主 労使合意による確定拠出年金規約の作成 従業員 従業員 A 従業員 B 従業員 C 選定 委託 ( 運営管理業務契約 ) 運用商品に関する情報提供 個別の運用指図 運営管理機関 運用関連 運用商品の選定 提示 運用商品の情報提供等 記録関連 記録の保存 通知 運用指図 掛金等の積立金の管理 商品の購入 給付金の支払い 商品の購入商品の購入商品の購入 銀行信用金庫等証券会社 受給権者 給付金の請求 給付金の決定 運用指図のとりまとめ及びその内容の資産管理機関への通知 給付金の支払指示 商品の購入 生命保険会社 給付の裁定等 商品の購入 損害保険会社 給付金支払 ( 出所 ) 厚生労働省 社会保障審議会企業年金部会資料 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 18

20 年金資産の持ち運び ( ポータビリティ ) の効果

21 転職 離職の活発化 直近では 男性 女性共に勤続年数は減少傾向にあります また 延べ労働移動率 ( 入職率 ( 注 1) 離職率 ( 注 2) の合計 ) は上昇しており 労働者の動き ( 転職等 ) が活発化しているといえます 平均勤続年数の推移 ( 男性 ) 延べ労働移動率の推移 25 年 年 2014 年 % 入職率離職率延べ労働移動率 計 20~24 25~29 30~34 35~39 40~44 45~49 50~54 55~59 60~64 平均勤続年数の推移 ( 女性 ) 歳 年 年 2014 年 計 20~24 25~29 30~34 35~39 40~44 45~49 50~54 55~59 60~ 年 ( 注 1) 入職者 ( 事業者が新たに採用した者等 ) 数 /1 月 1 日現在の常用労働者 ( 注 2) 離職者 ( 事業者を退職 解雇された者等 ) 数 /1 月 1 日現在の常用労働者数 ( 出所 ) 厚生労働省 賃金構造基本統計調査 平成 26 年雇用動向調査結果 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 歳 20

22 年金資産の持ち運び ( ポータビリティ ) ポータビリティが確保されていない場合 転職前と後の期間は通算しません その一方 ポータビリティが確保される場合には 転職前と後の期間を通算することで 退職金受給の選択肢が増えることとなります ポータビリティが確保されていないケース ( イメージ ) A 社の企業年金 ( 転職前 ) B 社の企業年金 ( 転職後 ) 転職 一時金等支給 一時金等支給 10 年加入 ポータビリティが確保されているケース ( イメージ ) 加入者期間の通算 10 年加入 A 社の企業年金 ( 転職前 ) 転職 B 社の企業年金 ( 転職後 ) 資産の移換 一時金 年金支給 10 年加入 加入者期間の通算 10 年加入 ( 注 ) 上記はあくまでもイメージであり 個々の事例で生じる具体的な課題は 転職前と後の各企業が実施する制度やその設計による ( 出所 ) 厚生労働省 社会保障審議会企業年金部会資料 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 21

23 移換前制度 換前制度ポータビリティの拡充 ポータビリティが確保されないことで 将来年金として支給を受けられない場合もあります そのため 今後 ポータビリティーの拡充を図ることが予定されています 現行 ポータビリティの全体像 改正予定 ( 注 4) ポータビリティの全体像 移換先制度 移換先制度 DB 企業型 DC 個人型 DC 中退共 DB 企業型 DC 個人型 DC 中退共 DB ( 注 1) ( 注 1) DB ( 注 1) ( 注 1) ( 注 3) 企業型 DC 個人型 DC - 中退共 ( 注 2) ( 注 3) 移企業型 DC 個人型 DC - 中退共 ( 注 2.3) ( 注 3) ( 注 1) 本人からの申出により 脱退一時金相当額を移換可能 ( 注 2) 中退共に加入している企業が 中小企業に該当しなくなった場合 資産の移換を認めている ( 注 3) 合併等の場合に限る ( 注 4) 第 189 回国会に提出 継続審議中 2017 年 1 月 1 日施行予定 ( 注 5) 網掛け部分は改正予定箇所 ( 出所 ) 厚生労働省 社会保障審議会企業年金部会資料 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 22

24 従業員のための資産形成制度

25 従業員のための資産形成制度 1 従業員のために資産形成制度を導入する場合 制度面の制約や税制面のメリットに着目して 適切な制度を選択する必要があります 従業員のための資産形成制度 制度名 概要 ポイント 確定拠出年金 会社や個人が拠出した掛金の運用成果を基に給付を受ける年金制度で 運用商品選択は加入者が行う 拠出時 運用期間中 売却 換金時 のそれぞれの段階で税制上の優遇措置が受けられる 従業員持株会 従業員が 自分の勤めている会社の株式を 給与天引きにより定期的に取得 保有する制度 拠出時に会社から奨励金が付与されることがある 財形貯蓄 社内預金 職場積立 NISA 勤め先を通じて 給与や賞与から天引きして積み立てる貯蓄制度 一般財形貯蓄 財形年金貯蓄 財形住宅貯蓄の 3 種類がある 財形年金貯蓄 財形住宅貯蓄の元利合計 550 万円まで ( 財形年金貯蓄の保険商品等は払込額の 385 万円まで ) 運用益に対する課税が非課税 会社が 従業員の任意で給与の一部を預かった資金を管理し 利息を付与する制度 ( 労働基準法第 18 条に基づく社内預金 ) 厚生労働省令により下限利率 (2015 年 11 月 11 日現在 :0.5%) が設定されており 一般的に市中金利より高い金利で預入できる 給与天引きで NISA 枠を利用して上場株式 株式投資信託等を購入する仕組み NISA 枠を利用しているので 上場株式 株式投資信託等の配当金 分配金 譲渡益に対する課税が 5 年間非課税 拠出時に会社から奨励金が付与されることがある 24

26 従業員のための資産形成制度 2 各制度の特徴を 運用に関する 収益性 安全性 および資金が必要な際の 換金性 の観点からみると 確定拠出年金 は 換金性は低いものの 収益性と安全性の両方を有した制度であることがわかります 各資産形成制度の特徴 ~ マッピングイメージ ~ 収益性 安全性 職場積立 NISA 社内預金 従業員持株会 一般財形貯蓄 財形住宅貯蓄 財形年金貯蓄 換金性高低確定拠出年金 ( 注 ) 上記図は 各制度の主な特徴をイメージでマッピングしたものあり 詳細な制度内容については 個別の内容やお勤め先の規定等をご確認ください 25

27 資産形成の手段としての確定拠出年金

28 確定拠出年金の概要 確定拠出年金は 会社や個人が拠出した掛金の運用成果を基に給付を受ける年金制度で 運用商品選択は加入者自身が行います 拠出時 運用期間中 売却 換金時 のそれぞれの段階で税制上の優遇措置が受けられます ( 企業型 ) 確定拠出年金制度の仕組み 申込 拠出等運用期間中売却 換金等 加入対象 制度を導入している会社の従業員 60 歳まで 拠出 企業型で規約に定めがあれば 65 歳まで可 毎月の掛金を会社が拠出 ( 拠出時点で 加入者の個人資産として分別管理 ) 拠出限度額の設定あり ( ) 税制 29 頁参照 個人拠出分は 全額所得控除 ( 小規模企業共済等掛金控除 ) の対象 企業型で マッチング拠出制度を導入している場合 個人拠出が可能 運用 加入者自身が運用商品を選択 預貯金 公社債投資信託 株式投資信託 保険商品等 スイッチング可能 移換 期間中の資産残高の確認 商品見直しが可能 離職 転職の際には 他の確定拠出年金に非課税で年金資産を移換できる 税制 29 頁参照 運用益に対する課税は非課税 ( 注 ) ( 年金受取時まで課税繰延 ) 受取 換金 税制 原則 給付は 60 歳から 60 歳になるまで引出し不可 30 頁参照 一時金受取り 退職所得控除の適用あり年金受取り 公的年金等控除の適用あり 企業型確定拠出年金の拠出限度額 会社が確定給付型の企業年金を実施していない 会社が確定給付型の企業年金を実施している ( 厚生年金基金 確定給付企業年金等 ) 月額 5.5 万円 ( 年額 66 万円 ) 月額 2.75 万円 ( 年額 33 万円 ) ( 注 ) 利子 配当等に対して所得税等の源泉徴収は行われないが 他の年金制度と同様 年金資産 ( 掛け金及び運用益 ) に対して特別法人税と法人住民税が課税される ( 特別法人税は 2017 年 3 月末まで課税凍結中 ) 27

29 マッチング拠出について マッチング拠出は ( 企業型 ) 確定拠出年金において 加入者自らが事業主の拠出する掛金に上乗せして掛金を拠出できる制度 ( 注 1) で 加入者の拠出分は 全額所得控除の対象になります マッチング拠出の限度額 ( 例 ) 確定拠出年金以外の企業年金制度がない場合 拠出限度額は月額 55,000 円 1 加入者は 掛金の合計額が毎月の拠出限度額を超えない範囲で 事業主掛金に上乗せして拠出することができる 月額 : 合計 55,000 円まで 事業主掛金 45,000 円 加入者掛金 10,000 円まで マッチング拠出の所得税軽減効果 個人拠出分が全額所得控除の対象となり 所得税の軽減効果がある 給与所得金額からの所得控除の仕組み 給与所得金額( 注 2) 所得控除額 課税所得金額 基礎控除 扶養控除 社会保険料控除などが含まれます マッチング拠出による個人拠出分は 小規模企業共済等掛金控除として所得控除額の対象です かつ 2 加入者は 事業主掛金と同額までを上限として 上乗せして拠出することができる 事業主掛金 15,000 円 事業主掛金を上回らない額 加入者掛金 15,000 円まで マッチング拠出導入企業割合 ( 注 3) 2012 年の制度導入から時間が経っていないことから 実際に拠出している人は各企業とも全加入者の 1% 程度と限定的 (2012 年度末厚生労働省調べ ) 25% 20% 15% 10% 5% 0% 20.8% ( 注 1) 勤務先が マッチング拠出制度を採用している必要がある ( 注 2) 給与収入額から給与所得控除をした後の金額 ( 注 3) マッチング導入事業主 全確定拠出年金実施事業主数 ( 出所 ) 厚生労働省 社会保障審議会企業年金部会資料 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 28

30 税制上のメリット ~ 拠出時 運用期間中 拠出時 には個人拠出 ( マッチング拠出 ) 分が全額所得控除の対象となり 所得税等が軽減されます また 運用期間中 は運用益が非課税 ( 注 1) となるため 課税が繰延べられることとなります 拠出時 所得税 住民税軽減イメージ 例 1 課税所得金額 300 万円 マッチング拠出掛金 1 万円 / 月 課税所得金額 ( 注 2) 年間軽減額 288 万円 24,000 円 例 万円 12 万円 / 年 488 万円 36,000 円 例 3 1,000 万円 988 万円 51,600 円 所得控除を受けた (30 年間 ) 場合の所得税額の軽減イメージ 運用期間中 運用益非課税イメージ 掛金 : 月 55,000 円 ( 拠出金額上限 ) 月複利 想定利回り :2% 30 年間非課税の場合の受取額 : 約 2,714 万円 30 年間 20% 課税の場合の受取額 : 約 2,542 万円 運用益非課税(30 年間 ) の課税繰延イメージ 160 万円 例 1 ( 例 2)108 万円 ( 例 3) 約 155 万円 200 万円 約 172 万円 120 万円 例 2 例 3 ( 例 1)72 万円 160 万円 120 万円 80 万円 80 万円 40 万円 40 万円 0 万円 年 0 万円 年 ( 注 1) 利子 配当等に対して所得税等の源泉徴収は行われないが 他の年金制度と同様 年金資産 ( 掛け金及び運用益 ) に対して特別法人税と法人住民税が課税される ( 特別住民税は 2017 年 3 月末まで課税凍結中 ) ( 注 2) 掛金分の所得控除後の課税所得金額 ( 注 3) 所得税 住民税の課税所得金額は計算上同一としている ( 注 4) 税額は 2016 年 1 月現在の税率に基づき 復興特別所得税 住民税均等割及び税額控除は考慮していない ( 注 5) 所得控除を受けた(30 年間 ) 場合の所得税軽減イメージ は 所得と税率が その期間中継続したものとして概算額を計算 ( 注 6) 運用益非課税(30 年間 ) の課税繰延べイメージ は 税率 20% がその期間中継続したものとして概算額を計算しており 特別法人税による課税は考慮せず 29

31 公的年金等の収入金額時金+他職所得税制上のメリット ~ 売却 換金時 年金受取りを選択した場合には 公的年金等控除の対象となります 一方 一時金受取りを選択した場合には 退職所得控除の対象となります 年金受取り ( 公的年金等控除 ) 時の所得税等の軽減 公的年金等の収入金額 ( 注 1) - 公的年金等控除額 確定拠出年金 ( 年金 ) からの公的年金等控除の仕組み 65 歳未満 公的年金等の収入金額 (A) 公的年金等控除額 130 万円未満 70 万円 ( 収入金額が限度 ) 130 万円以上 410 万円未満 (A) 25%+37 万 5,000 円 410 万円以上 770 万円未満 (A) 15%+78 万 5,000 円 770 万円以上 (A) 5%+155 万 5,000 円 公的年金 確定拠出年金 ( 年金受取り ) 公的年金等控除 雑所得 ( 注 2) 330 万円未満 120 万円 ( 収入金額が限度 ) 65 歳以上 330 万円以上 410 万円未満 (A) 25%+37 万 5,000 円 410 万円以上 770 万円未満 (A) 15%+78 万 5,000 円 770 万円以上 (A) 5%+155 万 5,000 円 ( 注 1) 公的年金からの受取額と合算 ( 注 2) 雑所得として課税されますが 他に雑所得の損失がある場合 内部通算が可能 一時金受取り ( 退職所得控除 ) 時の所得税等の軽減 ( 収入金額 ( 注 3) - 退職所得控除額 ) 1/2 の退 確定拠出年金 ( 一時金 ) からの退職所得控除の仕組み 勤続年数 ( 注 4) 退職所得控除額 20 年以下勤続年数 ( 注 4) 40 万円 ( 最低 80 万円 ) 20 年超 800 万円 +70 万円 ( 勤続年数 ( 注 4) -20 年 ) ( 注 3) 収入金額は 確定拠出年金からの一時金 + 他の退職所得 ( 注 4) 確定拠出年金からの一時金の場合 60 歳未満の掛金拠出期間 確定拠出年金からの一退職所得控除額 1/2 退職所得金額 30

32 まとめ 以下では 確定拠出年金の 企業型 と 個人型 を比較しています 対象者 企業の従業員 加入 拠出 受給権 企業型 企業の従業員が企業型年金規約に基づいて加入者となる 差別的でない場合 加入に 一定の資格 を設けることができる 企業が年金規約に基づいて拠出 ( 拠出限度額の範囲内 ) 他に企業年金制度がある 月額 2.75 万円 ( 年間 33 万円 ) 他に企業年金制度がない 月額 5.50 万円 ( 年間 66 万円 ) 拠出限度額は企業が管理 掛金は 資産管理機関に企業が払込む ( 拠出時点で 加入者の個人資産として分別管理 ) 基本的に拠出時に受給権が発生 (3 年未満の短期勤続者に対して事業主返還の規定が定められている場合あり ) 個人型 第 1 号加入者 60 歳未満の自営業者 無職等 ( 国民年金保険料を納付していること 未納や免除の場合は対象外 ) 第 2 号加入者 企業年金のない企業の従業員 ( 確定給付企業年金 厚生年金基金 企業型確定拠出年金などの対象になっていない会社員 ) 加入対象者が 国民年金基金連合会に申請して加入者となる 加入者自身が拠出限度額 の範囲内で 5,000 円以上 1,000 円単位で任意で掛金を設定 第 1 号加入者 月額 6.8 万円 ( 年間 81.6 万円 ) 第 2 号加入者 月額 2.3 万円 ( 年間 27.6 万円 ) 拠出限度額は国民年金基金連合会が管理 掛金は 第 1 号加入者は自ら国民年金基金連合会に払込み 第 2 号加入者は原則として企業が給与天引きした上で 国民年金基金連合会に払込む 拠出時に全額受給権が発生 運用 加入者があらかじめ定めた商品の中から自由に選んで運用する 原則 途中引出し不可 運用管理機関により 3 つ以上の運用商品 ( うち 1 つは元本確保型商品 ) が選定される 最低 3 ケ月に 1 回以上のスイッチングの機会が提供される 運営管理機関から運用情報の提供 ( 利益の見込みや損失の可能性 ) が行われる 売却 換金 税金 通算加入者等期間が10 年以上経過している場合 60 歳から受取ることが可能 ( 遅くとも70 歳までに受給を開始 ) 年金給付額は運用実績により変動 給付 資産管理機関 給付 国民年金基金連合会 拠出時 個人の拠出分は全額所得控除 ( 小規模企業共済等掛金控除対象 ) 運用時 原則非課税 ( 年金資産 ( 掛け金及び運用益 ) ただし 特別法人税と法人住民税が課税される( 特別法人税は 2017 年 3 月末まで課税凍結中 )) 給付時 一時金受取り ( 退職所得控除対象 ) 年金受取り( 公的年金等控除対象 ) 31

33 < ご参考 > 職場積立 NISA 職場積立 NISA では 給与天引きで 上場株式 株式投資信託等への毎月の定時定額投資を NISA 口座を利用して行うことができます 職場積立 NISA のポイントと概要 給与天引きで 定時定額の積立投資を NISA 口座を利用してできる 毎月の入金手続きが給与天引きにて行われる 申込み手続き等は 勤務先経由で行う 申込時に積立設定を行うことで 給与から毎月定額の拠出が可能 賞与から拠出することも可能 ( 勤務先で賞与拠出の取扱いが必要 ) NISA 口座を開設済の場合 NISA の非課税投資枠を利用して 上場株式 株式投資信託等への積立投資が可能 対象商品 上場株式等 株式投資信託のうち 勤務先の指定する商品 申込対象者 原則 NISA の対象となる日本に居住の 20 歳以上の方で 勤務先で対象とする方 拠出方法 給与のみ または 給与および賞与 からの拠出のうち 勤務先が指定する方法 積立買付日 12 日または 26 日のうち 勤務先の選択する基準日から 5 営業日目に買付 ( 基準日が休日の場合は 翌営業日 ) 積立可能口座 NISA 口座 特定口座 一般口座 NISA 口座 特定口座が未開設の場合 別途開設手続きが必要 積立最低金額 上場株式等 株式投資信託の各々につき 1 回あたり 1 万円から積立可 確定拠出年金との比較 税金 職場積立 NISA 確定拠出年金 拠出時控除なし個人拠出分は全額所得控除 ( 小規模企業共済等掛金控除対象 ) 運用中非課税 ( 注 1) 原則非課税 ( 注 2) 売却 換金時非課税 ( 注 1) 一時金受取り ( 退職所得控除対象 ) 年金受取り ( 公的年金等控除対象 ) 加入日本居住の 20 歳以上であればだれでも加入できる加入制限あり ( 現在 公務員や専業主婦などは不可 ) 換金性いつでも可能原則 60 歳まで不可 ( 注 1) 非課税期間 5 年の間の運用 売却の場合 ( 注 2) 年金資産に対して特別法人税と法人住民税が課税される ( 特別法人税は 2017 年 3 月末まで課税凍結中 ) 32

34 < ご参考 >

35 給付額確定給付企業年金等に係る改正について 日本再興戦略 改訂 2015(2015 年 6 月 30 日閣議決定 ) で話題にあがった リスク分担型確定給付企業年金 制度の導入等 確定給付企業年金法等の改正が予定されており それを前提に 2016 年度改正で 企業年金等に係る法人税 所得税の税制が改正されます リスク分担型確定給付企業年金 の導入の背景と制度イメージ 将来の財政悪化を想定した計画的な拠出 拠出金の損金算入 確定拠出年金制度 確定給付企業年金制度 給付額の自己責任 積立不足の追加拠出 加入者にリスクが集中 事業主にリスクが集中 リスク分担型確定給付企業年金制度 ( イメージ ) 改正前 積立不足が生じた場合 最長 20 年で償却 ( 特別掛金の拠出 ) 積立不足 掛金収入現価 (3) 積立金 (2) 給付現価 (1) 改正案 財政悪化を想定した事前の掛金 ( リスク対応掛金 ) の拠出を可能にし それを事業主の損金算入の対象とする リスク対応掛金 ( 損金 ) 掛金収入現価 積立金 積立不足 (4) 給付現価 拠出 予定利率 運用実績 企業全体で運用 加入者のリスク ( 給付の調整 ) 事業主のリスク ( 追加拠出 ) 事業主 加入者リスク分担 1 今後支払う見込みの毎年度の給付を現在価値に換算 2 評価時点での積立金額 3 今後拠出される見込みの掛金を現在価値に換算 4 財政悪化時に想定される積立不足 (20 年に一度の損失に耐えうる基準を想定 ) その他の改正事項 確定給付企業年金を複数の事業主で加入している場合に 厚生労働大臣の承認等で脱退する事業主が拠出する掛金を 所得税額の計算においては必要経費算入 法人税額の計算においては損金算入の対象に加える リスク分担型確定給付企業年金 の掛金やリスク対応掛金等を従業員が支払った場合 その金額を所得税額の計算上 所得控除の対象とする ( 出所 ) 平成 28 年度税制改正の大綱 (2015 年 12 月 24 日 閣議決定 ) 厚生労働省 社会保障審議会企業年金部会資料 等を参考に SMBC 日興証券ソリューション企画部作成 34

36 金融商品取引法第 37 条 ( 広告等の規制 ) にかかる留意事項 本資料は 法制度 / 税務 自社株評価 相続 / 事業承継 株主対策 / 資本政策 オファリング M&A/IPO 年金 / 保険等の諸制度に関する紹介や解説 また これに関連するスキーム等の紹介や解説 及びその効果等に関する説明 検証等を行ったものであり 金融商品の取引その他の取引の勧誘を目的とした金融商品に関する説明資料ではありません 記載の内容に従って お客様が実際にお取引をされた場合や実務を遂行された場合の手数料 報酬 費用 その他対価はお客様のご負担となります なお SMBC 日興証券株式会社 ( 以下 弊社 といいます ) がご案内する商品等へのご投資には 各商品等に所定の手数料等をご負担いただく場合があります 例えば 店舗における国内の金融商品取引所に上場する株式等 ( 売買単位未満株式を除く ) の場合は約定代金に対して最大 1.242%( ただし 最低手数料 5,400 円 ) の委託手数料をお支払いいただきます 投資信託の場合は銘柄ごとに設定された各種手数料等 ( 直接的費用として 最大 4.32% の申込手数料 最大 4.5% の換金手数料又は信託財産留保額 間接的費用として 最大年率 5.61% の信託報酬 ( 又は運用管理費用 ) 及びその他の費用等 ) をお支払いいただきます 債券 株式等を募集 売出し等又は相対取引により購入する場合は 購入対価のみをお支払いいただきます ( 債券の場合 購入対価に別途 経過利息をお支払いいただく場合があります ) また 外貨建ての商品の場合 円貨と外貨を交換 又は異なる外貨間での交換をする際には外国為替市場の動向に応じて弊社が決定した為替レートによるものとします 上記手数料等のうち 消費税が課せられるものについては 消費税分を含む料率又は金額を記載しております 本資料は 弊社が信頼できると判断した情報源から入手した情報に基づいて作成されていますが 明示 黙示に関わらず内容の正確性あるいは完全性について保証するものではありません また 別段の表示のない限り その作成時点において施行されている法令に基づき作成したものであり 将来 法令の解釈が変更されたり 制度の改正や新たな法令の施行等がなされる可能性もございます さらに 本資料に記載の内容は 一般的な事項を記載したものに過ぎないため お客様を取り巻くすべての状況に適合してその効果等が発揮されるものではありません このため 本資料に記載の内容に従って お客様が実際に取引をされた場合や実務を遂行された場合 その期待される効果等が得られないリスクもございます なお 金融商品の取引その他の取引を行っていただく場合には 株式相場 金利水準 為替相場 不動産相場 商品相場等の価格の変動等及び有価証券の発行者等の信用状況 ( 財務 経営状況を含む ) の悪化等それらに関する外部評価の変化等を直接の原因として損失が生ずるおそれ ( 元本欠損リスク ) 又は元本を超過する損失を生ずるおそれ ( 元本超過損リスク ) があります なお 信用取引又はデリバティブ取引等 ( 以下 デリバティブ取引等 といいます ) を行う場合は デリバティブ取引等の額が当該デリバティブ取引等についてお客様の差入れた委託保証金又は証拠金の額 ( 以下 委託保証金等の額 といいます ) を上回る場合があると共に 対象となる有価証券の価格又は指標等の変動により損失の額がお客様の差入れた委託保証金等の額を上回るおそれ ( 元本超過損リスク ) があります また 店頭デリバティブ取引については 弊社が表示する金融商品の売付けの価格と買付けの価格に差がある場合があります 上記の手数料等及びリスク等は商品毎に異なりますので 当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書又はお客様向け資料等をよくお読みください なお 目論見書等のお問い合わせは弊社各部店までお願いいたします また 実際の取引等をご検討の際には 個別の提案書等をご覧いただいた上で 今後の制度改正の動きに加え 具体的な実務動向や法解釈の動き 及びお客様の個別の状況等に十分ご留意いただき 所轄の税務署や 弁護士 公認会計士 税理士等の専門家にご相談の上 お客様の最終判断をもって行っていただきますよう お願い申し上げます 商号等 : SMBC 日興証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 2251 号加入協会 : 日本証券業協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 一般社団法人金融先物取引業協会 一般社団法人第二種金融商品取引業協会 (2016 年 2 月 1 日現在 )