ロシア情勢（2015年1月モスクワ事務所）

Size: px

Start display at page:

Download "ロシア情勢（2015年1月モスクワ事務所）"

さみほがり
5 years ago
Views:

1 更新日 :2015/3/6 モスクワ事務所 : 木原栄治 / 荒井智裕ロシア情勢 (2015 年 1 月モスクワ事務所 ) 公開可 1. 当地動向 : (1) ロシア情勢 ( 対外ウクライナ ) 1 終息しない戦闘 9 月 5 日及び 12 月 9 日の 2 度にわたる停戦合意を行ったウクライナ軍と親露派であるが散発的な戦闘が続いておりテレビ等では日々爆撃された惨状等が報道されている 1 月 13 日ドネツク近郊で民間のバスが攻撃を受け乗客ら十数人が死亡した 1 月 16 日ウクライナ東部を支配する親露派がウクライナ軍に攻勢をかけドネツク郊外の空港の制圧を発表政権側は 17 日これを否定国際的な和平調停の動きが停滞するなか今後の交渉を有利に進めるために占領地域の拡大を狙っているとの見方も出ている親露派は今月に入り軍事作戦を強化したとされ攻撃の責任をめぐりウクライナ軍と親露派が双方を非難している詳細は次月号で述べるが 2 月 12 日に露宇独仏首脳会談を実施し独仏首脳が調停役にて停戦に関する再度の合意を行った 2 ウクライナ財政支援 1 月 7 日ウクライナのヤツェニュク首相が訪独しガブリエル経済エネルギー相と会談ウクライナ東部復興支援のため約 5 億 EUR( 約 700 億円 ) の融資を行うことで両国が合意したことを明らかにした 1 月 8 日欧州連合 (EU) のユンケル委員長はウクライナに対する 18 億 EUR( 約 2500 億円 ) の追加金融支援を表明した EU によるとウクライナには既存の枠組みの下で 2014 年中に約 14 億 EUR( 約 2000 億円 ) の支援を実施済みで 2015 年春には 2 億 EUR 強を支援することが予定され 1

ている今般の表明は 2015 年 ~2016 年初旬に実施とするもの 1 月 13 日米国財務省はウクライナに対する追加支援策を発表した 2015 年前半に 10 億 USD( 約 1200 億円 ) の債務保証枠を設定し同国の改革が前進すればさらに同額の債務保証を年内に行う方向で米国議会と協議するとしている 3 厳しいウクライナ財政欧米の追加金融支援表明がなされているが 1 月 1

2 ている今般の表明は 2015 年 ~2016 年初旬に実施とするもの 1 月 13 日米国財務省はウクライナに対する追加支援策を発表した 2015 年前半に 10 億 USD( 約 1200 億円 ) の債務保証枠を設定し同国の改革が前進すればさらに同額の債務保証を年内に行う方向で米国議会と協議するとしている 3 厳しいウクライナ財政欧米の追加金融支援表明がなされているが 1 月 1 日のウクライナ中央銀行の発表によると外貨準備高は億 USD で前年 12 月からの 1 か月で 24% 減少 IMF が最低限必要と定める輸入額の 3 ヶ月分を大きく下回っているウクライナ政府の対外債務残高は約 390 億 USD この内約 110 億 USD は年内が支払期限で予想される年間の石油ガスの輸入代金は約 100 億 USD 2015 年半ばには外貨準備が底を尽く計算となり厳しい情勢は続く 4 停戦に向けた外交努力 1 月 12 日ウクライナ東部の和平実現に向けロシアドイツフランスウクライナの 4 カ国外相がドイツベルリンで会談したラブロフ外相は首脳会談はウクライナ政府や親露派による協議が再び行われた上で調整されるとの見通しを示したドイツのシュタインマイヤー外相は会談後参加者間で意見の相違があったことを認め 4 外相 < 写真出典 : ロシア外務省 HP: > が来週再び会談する可能性があると明らかにした 1 月 15 日にカザフスタンの首都アスタナで予定されていた 4 カ国首脳会談は実施に向けた準備を継続すると述べるにとどまった 1 月 21 日ドイツベルリンにて再び 4 カ国外相会談が実施されたラブロフ外相は会談後昨年 9 月の和平協議でウクライナ政府と親露派武装勢力が合意した緩衝地帯からの重火器撤去について早急に実現することを確認したと述べた停戦に向けた外交努力が続く外相間の動きだけでなく 1 月 18 日プーチン大統領が 1 月 15 日にウクライナ政府に対して同国 2

東部の親露派武装勢力との新たな和平案を提示したとクレムリンの大統領報道官が表明しかしウクライナのポロシェンコ大統領がこれを拒否したとのことプーチン大統領が示した和平案は双方による砲撃の即時停止と重火器の撤収が柱で 9 月の停戦合意の履行を求める内容となっていたとのこと 5 追加経済制裁 1 月 29 日 EU は臨時外相理事会でウクライナ東部情勢の一段の悪化を受けて

3 東部の親露派武装勢力との新たな和平案を提示したとクレムリンの大統領報道官が表明しかしウクライナのポロシェンコ大統領がこれを拒否したとのことプーチン大統領が示した和平案は双方による砲撃の即時停止と重火器の撤収が柱で 9 月の停戦合意の履行を求める内容となっていたとのこと 5 追加経済制裁 1 月 29 日 EU は臨時外相理事会でウクライナ東部情勢の一段の悪化を受けてウクライナ東部の親露派やロシア政府の幹部に対する資産凍結等について 2 月上旬に対象リストを拡大することを決めた更にロシアへの追加経済制裁について準備作業を開始することも打ち出し昨年 3 月に決定した資産凍結の有効期限が 1 年間となっている件については今年 9 月まで延長するとしたなおロシアへの金融やエネルギーなどの追加経済制裁については準備作業を進めたうえで 2 月 12 日の EU 首脳会議で制裁に踏み込むか協議する見通し (2) ロシア情勢 ( 対外ウクライナ情勢日本以外 ) 1ベネズエラ大統領との会談 1 月 15 日プーチン大統領はモスクワでベネズエラのモロス大統領と会談会談では現下の原油下落情勢や経済関係について意見交換がなされ政府間協力をより促進 ( 特にエネルギー部門における共同プロジェクトの実施 ) することにより課題克服を目指すことで一致したなお具体的なプロジェクト名等は言及されていない模様 < 写真出典 : クレムリン HP: > 3

2 サウジアラビア国王葬儀 1 月 24 日メドヴェージェフ首相は 1 月 23 日に死去したサウジアラビアのアブドッラー国王の葬儀に参列しロシア国代表として哀悼の意を表明した < 写真出典 : ロシア政府 HP:http://government.

年半はロシアでデフォルトが起こる見込みはな < 写真出典 : 世界経済フォーラム HP:http://www.weforum.

4 2 サウジアラビア国王葬儀 1 月 24 日メドヴェージェフ首相は 1 月 23 日に死去したサウジアラビアのアブドッラー国王の葬儀に参列しロシア国代表として哀悼の意を表明した < 写真出典 : ロシア政府 HP: > 3 世界経済フォーラム 1 月 21 日 ~24 日の日程で開催された世界経済フォーラム ( ダボス会議 ) にドヴォルコヴィッチエネルギー担当副首相が出席同副首相は IHS 社主宰のダニエルヤーギン氏がモデレーターを務めるセッションに参加し今後 1 年半はロシアでデフォルトが起こる見込みはな < 写真出典 : 世界経済フォーラム HP: > いとしながら油価の低迷は長引くと見られ緊縮財政はやむを得ないが社会保障関係の予算は維持し食料品の値上げも抑えると述べたその他対応としては政府は投資事業を縮小し効果の薄い補助金を削る計画だとも述べたダボス会議にはクドリン前財務大臣ナビウリナロシア中銀総裁も参加クドリン前財務大臣は今後ロシア政府は財政赤字を補填するための予備基金について油価 60USD/BBL を想定して 3 年間は持たせるように運用していく必要があると指摘ナビウリナロシア中銀総裁は外為市場を沈静化させるため 12 月中旬に 17% まで引き上げた主要政策金利についてインフレ懸念が収束すれば引き下げる用意があるとした 4

5 (3) ロシア情勢 ( 国内 ) 11 月 1 日付施行法律ほぼ毎年恒例であるが国民生活に直結する様々な法律の新規制定や改正がなされ 1 月 1 日施行となった所得税増税公共料金では暖房水道電気の従量メーターを設置していない契約者には料金を 10% 加算 2017 年からは 60% が加算される公共交通機関の運賃も 20RUB( 約 40 円 ) 値上げまた反オフショア法が施行されロシアの税法上の居住者 ( 法人及び個人 ) は自身が支配する外国企業の未処分利益もロシアで申告しなければならず当該外国企業から得られる利益を自身のロシアでの課税所得と合算することになった ( ロシア所得税率 : 法人 20% 個人 13%) 申告対象となる未処分利益の最低金額は徐々に引き下げられ 2015 年が5000 万 RUB 2016 年が3000 万 RUB 2017 年以降は 1000 万 RUB 支配しているかどうかの判断基準となる株式保有率も 2015 年の 50% 超から 2016 年には 25% 超に引き下げられる同法に基づいて税金未納と見なされた場合はその未払分の 20% が罰金として徴収されるただし罰金は最低でも 10 万 RUB 以上と定められているロシア財務省では同法の導入により毎年税収が 200 億 RUB 増加すると見込んでいるが実際の税務申告は 2016 年末となるため税収が増えるのは 2 年後である 2 消費者物価指数ロシア国家統計局によると 2014 年の消費者物価指数は昨年比 11.4% 上昇し 2008 年の 13.3% 以来の 2 桁の伸び率となった現状スーパーや百貨店等の商品値段が 1.5 倍から 2 倍となっているトヨタ自動車は 1 月に生産した自動車についてロシア国内で販売価格を 20% 値上げすることを発表した国内大手自動車会社のアフトワズは 1 月 15 日からラーダの販売価格を平均で 9% 値上げを発表地元ロシア人は確かに物価は上がっているがまだ生活は出来るしかしこの状況が続くのは厳しいとしつつも過去の辛い通貨危機を思えば問題ないと述べている < 写真出典 : アフトワズ HP: > 5

6 < 参考 : 消費者物価指数変遷 > 14% 12% 10,9% 11,9% 13,3% 11,4% 10% 9,0% 8,8% 8,8% 8% 6% 6,1% 6,6% 6,5% 4% 2% 0% < 図出典 : ロシア国家統計局資料を基に作成 > 3 年始長期休暇を国内で過ごした国民が増加 RUB の急落を受け新年は国内で過ごすことにしたロシア人が増えた模様で旅行会社の調査によると国内旅行件数は前年同期の 2.5 倍であっとしている海外旅行に行かなかったことにより 1 世帯あたり平均約 20 万 RUB の支出が節約されその節約分は貯蓄ではなく洋服や化粧品代飲食費に使われたとコンサル会社は見ているその根拠として大手アパレル会社のブランドを取り扱う小売店では 1 月最初の 2 週間既存店売上高が前年同期比 22% 増となりまた高級スーパーの売上高が予想より増加したことを挙げている 4ロシア政府の経済対策プラン 1 月 27 日ロシア政府は経済に係る危機対策プランを公表したタイトルは 2015 年における安定的な経済発展と社会安定のための優先施策となっており (1) 経済成長の増大 (2) 産業支援 (3) 社会安定の確保 (4) 経済及び社会の状況のモニタリング及び監督の 4 つの分野に分かれ合計 60 個の具体的施策が盛り込まれている 6

7 個別具体的な施策として (1) 経済成長の増大には預金保険を通じた金融機関への資本注入などの金融市場安定化のための措置に加え輸入代替となる様な自国生産の促進措置などが含まれている (2) 産業支援には農業振興などの産業振興が含まれているまた (3) 社会安定の確保には雇用市場支援失業者への社会給付 2014 年のインフレ分の年金給付額引き上げなどの措置が含まれている (4) ロシア情勢 ( 石油ガス産業 ) 1 原油石油製品輸出税生産等統計エネルギー省統計発表がないため次月に記載 2 石油ガス税制改正への要望書 Rosneft はプーチン大統領宛てに書簡を出状内容は (1)2015 年 1 月 1 日に導入された石油業界での税制改革について制裁を受ける中では国際市場での資金調達が出来ないため国内市場における石油製品価格の大幅上昇や製油所の近代化の中断などの制度的なリスクをはらんでいる (2) 油価が下落する中税制改革の目的は達成されない同改革の本来の目的は石油会社の税負担を以前の水準で維持し石油製品価格を予測インフレ率の範囲内に留めることであったがガソリンの輸出税が 90% 78% になったことにより輸出の効率性を大きく伸ばすことになる一方で国内市場でのガソリン価格の 7~10% 増をもたらすことになる (3)2014 年の税制下では石油製品価格の上昇抑制と石油製品供給における既存の義務により 2 倍になることが見込まれた製油マージンが今回の制度改革によって減るため石油精製は非効率事業となるそのため国内市場向けの石油製品を生産してないもしくは近代化のための投資を行っていない製油所にとって有利となる当該税制改正は 3 年をかけて石油及び石油製品 ( 種類によって変わる ) の輸出税を最終的に減少させるもの一方で石油抽出税は 3 年かけて 70% 増ガスコンデンセート抽出税は 550% 増 (6.5 倍 ) とするもの生産と精製の間で補助金を調整し関税を最小限にし抽出税に転嫁して新規鉱床の開発および老朽鉱床の効率的利用を促すことを目的としている 7

3South Stream P/L Turkish Stream P/L 12 月 1 日ウクライナを迂回してロシアから欧州南部に天然ガスを輸送する South Stream P/L の建設計画が中止された 12 月 29 日 Gazprom は黒海の海洋部分を建設する企業体 South Stream Transport BV の Eni (20%) Wintershall(15%)

8 3South Stream P/L Turkish Stream P/L 12 月 1 日ウクライナを迂回してロシアから欧州南部に天然ガスを輸送する South Stream P/L の建設計画が中止された 12 月 29 日 Gazprom は黒海の海洋部分を建設する企業体 South Stream Transport BV の Eni (20%) Wintershall(15%) EDF(15%) のそれぞれの株式買取り 100% 子会社化したと発表取得費用は非公表 1 月 14 日欧州委員会 (EC) のセフコヴィスエネルギーコミッショナーは Gazprom のミレル社長と会談し (1)Gazprom はトルコギリシャ国境までの Turkish Stream を建設 EU 側がそこまでの P/L を建設すること (2)Turkish Stream P/L が建設された場合にはウクライナ経由のガス供給を縮小していくことなどが協議された < 写真出典 :Gazprom HP: > 1 月 27 日 Gazprom のミレル社長とトルコのユルドゥズエネルギー天然資源相が会談会談では具体的な事項について合意主な合意事項は以下 Gazprom は黒海の海底を通るガス P/L である Turkish Stream の建設ルートを選択し 4 本建設する予定のラインのうち送ガス能力年間億m3 ( 約 0.66TCF) の最初のラインにより 2016 年 12 月にトルコに送ガスを開始する予定 4 本のラインの送ガス量は合計で年間 630 億m3 ( 約 2TCF) になる予定計画を中止した South Stream ルートに沿って総延長 660km のP/Lを敷設した後欧州トルコに向かう別の総延長 250km の P/L を建設する予定 Gazprom は 1 月 28 日今回新しく建設されることになるトルコの海底部分に関する調査作業の要望書を提出する予定当該海底部分の建設は Gazprom が単独で陸上部分はトルコと共同で行う同事業における権益はこれからの交渉によるトルコ側の建設は Botas が担当するが Gazprom と Botas の共同 8

実施計画および主要事業計画の日程を準備する予定 2015 年第 2 四半期にはガス P/L に関わる政府間協定を締結できるように作業していく 2016 年 12 月にガス供給の開始を予定している最初のラインではガスの全量をトルコ市場向けとするなお事業費の約 70% をプロジェクトファイナンスで調達する計画とした 4ウクライナ向けガス輸出 1 月 20 日メドヴェージェフ首相はノヴァク

9 実施計画および主要事業計画の日程を準備する予定 2015 年第 2 四半期にはガス P/L に関わる政府間協定を締結できるように作業していく 2016 年 12 月にガス供給の開始を予定している最初のラインではガスの全量をトルコ市場向けとするなお事業費の約 70% をプロジェクトファイナンスで調達する計画とした 4ウクライナ向けガス輸出 1 月 20 日メドヴェージェフ首相はノヴァクエネルギー大臣及び Gazprom ミレル社長と 3 者会談を実施会談の中でメドヴェージェフ首相は Gazprom ミレル社長にウクライナに対し未払い分の負債 24 億 USD を支払わせるよう要請したなお会談後 Gazprom < 写真出典 : ロシア政府 HP: > ミレル社長は 2015 年 4 月 1 日以降ウクライナは天然ガス価格の割引の適応を受けるのが困難であろうと述べたノヴァクエネルギー大臣が先週 3 月末に期限をむかえるウクライナとの現行ガス契約については新規の暫定協定は必要がないと発言したことと今回の会談での協議事項を合わせると 4 月に欧州ガス市場にあらたな不安定材料が生まれる可能性を示唆しているロシア政府はウクライナからのガス注文の低迷および South Stream P/L 事業の突然の中止に象徴されるように欧州とのエネルギー関係にフラストレーションを感じているもしウクライナに 1000 m3あたり 100USD という割引が適用されなくなるとウクライナはロシア産ガスを購入できなくなる公算が大きい 9

7 万 t( 約 20 万 BBL) 超の石油増産をもたらすことが期待されているサハリン 1 事業の他の 2 鉱区であるチャイボ鉱区とオドプト鉱区はそれぞれ 2005 年と 2010 年に生産を開始しいるアルクトンダギ鉱区で生産した石油は P/L によってデカストリ石油輸出ターミナル

10 (5) 極東サハリンサハリン関連 1 月 19 日サハリン 1 のアルクトンダギ鉱区の Berkut( 黄金の鷲 ) プラットフォームで石油生産が開始された年間生産量は 450 万 t( 約 3285 万 BBL) を計画している当該生産はロシアの連邦予算および地方政府 ( サハリン州 ) 予算に今後 10 年間で約 90 億 RUB の税収をもたらす見通しアルクトンダギ鉱区 ( サハリン島北東部沿岸 ) はサハリン 1 事業に日量 2.7 万 t( 約 20 万 BBL) 超の石油増産をもたらすことが期待されているサハリン 1 事業の他の 2 鉱区であるチャイボ鉱区とオドプト鉱区はそれぞれ 2005 年と 2010 年に生産を開始しいるアルクトンダギ鉱区で生産した石油は P/L によってデカストリ石油輸出ターミナル ( ハバロフスク地方 ) まで送られる予定チャイボ鉱区を中心としたサハリン 1 事業での石油生産量は漸減していたがアルクトンダギ鉱区での生産開始により同事業の寿命が 2040~2050 年まで延長されることになるであろうと専門家はみている < 写真出典 :Rosneft HP: html > < 図出典 :JOGMEC > 10

11 (5) ロシア石油ガス会社 Gazprom 1 月 23 日ヤマル LNG プロジェクトにおいて Gazprom Marketing & Trading Singapore (Gazrpom のガストレード担当子会社 ) と Yamal Trade (Yamal LNG 社 (Yamal-LNG 事業のオペレーター ) の子会社 ) が年間 290 万 t( 約 4BCM) の LNG 長期供給契約を締結した同契約の有効期間は 20 年超で LNG はインドを中心とするアジア太平洋地域に供給される予定供給価格は石油連動型のフォーミュラに基づいて決められる当該契約の基本条件については 2014 年 5 月に署名済み Rosneft 1 月 26 日 Rosneft は4000 億 RUB( 約 62 億円 ) のRUB 建て社債の発行を発表この社債発行は負債の返済および生産開発への投資のための火急の資金調達の一環とみられる Rosneft がこれほど巨額の債券発行をするのは 2014 年 12 月に総額 6250 億 RUB の社債を発行して以来 2 回目となる 2 度の債券発行の総額は当初発行予定額の 8000 億 RUB を大幅に超えロシア資本市場史上最高額となった Rosneft は制裁の影響で巨額の資金ニーズを満たすことができないでいるが 2015 年中に 160 億 USD( 約 1. 兆 RUB) の返済を行わなくてはならない同社は国民福祉基金に対しても数十億 USD 相当の資金供給を要請している 2014 年 12 月の社債発行の際は RUB が対外レートで過去 10 年半で最大の下落率を記録した後だっただけに Rosneft は当該社債は外貨購入のために使用するのではないと強調した 11

12 2. その他厳しい情勢といっても経済制裁 RUB の下落と厳しい経済情勢であるがプーチン大統領の支持率は衰えていない夜の街のネオンは年々美しくなり人々はレストランに集い (3) ロシア情勢 ( 国内 ) で記載したように買い物を多くしている RUB をとにかく物に変えている無駄遣いに見えるがこのような資金を使う行動が経済を支えていると専門家の指摘がある人々は笑いを絶やしていないように見える過去の辛い通貨危機を乗り越えて達観しているのであろうか < 出典 : 筆者撮影美しいネオンのホテルウクライナ > 以上 12

現代資本主義論

現代資本主義論終章世界的金融危機と薄氷の帝国アメリカ第 1 節 2008 年秋以降の世界的金融経済危機と危うい循環 (1) 世界的金融経済危機の発生 (a) サブプライムローンの行き詰まりケースシラー 20 都市住宅価格指数 220 200 180 160 140 120 100 80 2000 01 02 03 04 05 06 07 08 2006 年半ば住宅価格低下住宅価格上昇に依存した景気上昇にブレーキ