- PDF 無料ダウンロード

Size: px

Start display at page:

Download "　"

しじんうばら
4 years ago
Views:

1 交付運用報告書追加型投信 / 海外 / 債券受益者の皆さまへ毎々格別のお引立てに預かり厚くお礼申し上げますさては 2017 年 5 月 15 日に第 40 期の決算を行いました当ファンドは投資信託証券への投資を通じ実質的にエマージング諸国の通貨現地通貨建ての短期金融商品等に投資を行い先進国債券に比べ高いインカムゲインの確保に加えキャピタルゲインの獲得をめざします当作成対象期間につきましてもこれに沿った運用を行いましたここに運用経過等をご報告申し上げます今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます作成対象期間 2016 年 11 月 16 日 ~2017 年 5 月 15 日第 39 期第 40 期第 40 期末 (2017 年 5 月 15 日 ) 第 39 期 ~ 第 40 期決算日 :2017 年 2 月 15 日決算日 :2017 年 5 月 15 日基準価額 8,273 円純資産総額 656 百万円騰落率 12.2% 分配金合計 60 円 ( 注 1) 騰落率は分配金再投資基準価額の騰落率を表示しています ( 注 2) ( 白三角 ) はマイナスを意味しています ( 以下同じ ) 当ファンドは投資信託約款において運用報告書 ( 全体版 ) を電磁的方法によりご提供する旨を定めております運用報告書 ( 全体版 ) は下記のホームページにアクセスし基準価額一覧等から当ファンドの名称を選択いただきファンドの詳細ページから閲覧ダウンロードすることができますまた運用報告書 ( 全体版 ) は受益者のご請求により交付されます交付をご請求される方は販売会社までお問い合わせください運用報告書に関するお問い合わせ先コールセンター ( 受付時間 : 営業日の午前 9 時から午後 5 時まで ) お客さまのお取引内容につきましては購入された販売会社にお問い合わせください東京都千代田区丸の内

2 運用経過の説明基準価額等の推移 ( 円 ) 9,000 8,500 8,000 7,500 ( 円 ) 第 39 期首 : 7,427 円第 40 期末 : 8,273 円 ( 既払分配金 60 円 ) 騰落率 : 12.2% ( 分配金再投資ベース ) 7,000 第 38 期末 ( ) 純資産総額 ( ) 第 39 期末 ( ) 基準価額 ( ) 0 第 40 期末 ( ) 分配金再投資基準価額 ( ) ( 注 1) 分配金再投資基準価額は税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものですお客さまの損益の状況を示すものではありません ( 注 2) 分配金再投資基準価額は期首の基準価額に合わせて指数化しています ( 注 3) 当ファンドはベンチマークを定めておりません基準価額の主な変動要因作成期前半に OPEC( 石油輸出国機構 ) の減産合意を背景に原油価格が上昇する中投資家のリスク回避姿勢が後退し資源国通貨を中心に新興国通貨は堅調な展開となりました主にロシアルーブルやブラジルレアルなどの新興国通貨が大きく上昇したことなどがプラスに寄与し基準価額は上昇しました組入ファンドの当作成期間の騰落率組入ファンドピムコバミューダデベロッピングローカルマーケッツファンドJ(JPY) 国内債券パッシブファンドマザーファンド騰落率 14.0% 0.8% ( 注 ) ピムコバミューダデベロッピングローカルマーケッツファンド J(JPY) の騰落率は分配金を再投資したものとみなして計算したものです 1

3 1 万口当たりの費用明細第 39 期 ~ 第 40 期項目 (2016 年 11 月 16 日 ~2017 年 5 月 15 日 ) 項目の概要金額比率 (a) 信託報酬 69 円 0.857% (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額信託報酬率期中の平均基準価額は8,011 円です ( 投信会社 ) (41) (0.509) 投信会社分は信託財産の運用運用報告書等各種書類の作成基準価額の算出等の対価 ( 販売会社 ) (26) (0.321) 販売会社分は購入後の情報提供交付運用報告書等各種書類の送付口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受託銀行 ) ( 2) (0.027) 受託銀行分は運用財産の保管管理投信会社からの運用指図の実行等の対価 (b) 費用 (b) 費用 = 期中の費用期中の平均受益権口数 ( 監査費用 ) ( 0) (0.001) 監査費用は監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用合計 ( 注 1) 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約によって受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です ( 注 2) 金額欄は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 3) 比率欄は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです ( 注 4) 各項目の費用はこのファンドが組入れている投資信託証券 ( マザーファンドを除く ) が支払った費用を含みません 2

4 最近 5 年間の基準価額等の推移 ( 円 ) ( ~ )( 円 ) 12, , , , ,500 0 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 純資産総額 ( ) 基準価額 ( ) 分配金再投資基準価額 ( ) ( 注 1) 分配金再投資基準価額は税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものですお客さまの損益の状況を示すものではありません ( 注 2) 分配金再投資基準価額は 2012 年 5 月 15 日の基準価額に合わせて指数化しています 2012 年 5 月 15 日期首 2013 年 5 月 15 日決算日 2014 年 5 月 15 日決算日 2015 年 5 月 15 日決算日 2016 年 5 月 16 日決算日 2017 年 5 月 15 日決算日基準価額 ( 分配落 ) ( 円 ) 6,680 8,921 8,590 9,075 7,569 8,273 期間分配金合計 ( 税引前 ) ( 円 ) 分配金再投資基準価額の騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) 2,402 2,271 2,092 1, ( 注 ) 当ファンドはエマージング諸国の通貨現地通貨建ての短期金融商品等に投資を行い先進国債券に比べ高いインカムゲインの確保に加えキャピタルゲインの獲得をめざしますしたがって運用方針に合った適切な指数が存在しないためベンチマークおよび参考指標を定めておりません 3

5 投資環境新興国通貨は対円で総じて上昇しました作成期前半 OPEC( 石油輸出国機構 ) の減産合意を背景に原油価格が上昇する中投資家のリスク回避姿勢が後退し新興国通貨は堅調な展開となりました作成期後半も主要エマージング国でインフレ率の低下などファンダメンタルズ ( 経済の基礎的条件 ) の改善や景気回復が見られたことなどから新興国通貨は概ね対円で上昇しました通貨別に見るとブラジルレアルは資源価格の回復に加えインフレ率の低下といったファンダメンタルズの改善が見られたことが好感され上昇しましたメキシコペソは経常赤字の改善に加え米国の通商政策がメキシコに与える影響に対する悲観的な見方が後退し上昇しました当作成期の国内債券市場は下落 ( 利回りは上昇 ) しました作成期初から米国大統領選挙に勝利したトランプ氏による経済政策への期待感から世界的に株高債券安の動きとなったことなどを受けて日本でも債券は下落する展開となり 2017 年 2 月中旬にかけては日銀による国債買い入れ方針についての不透明感などから債券は一段安となりましたその後は海外で長期金利が低下してきたことや地政学リスクの高まりを受けて債券はやや値を戻して作成期末を迎えましたポートフォリオについて当ファンドピムコバミューダデベロッピングローカルマーケッツファンドJ(JPY) の組入比率は原則として高位を維持し国内債券パッシブファンドマザーファンドへの投資も行いましたピムコバミューダデベロッピングローカルマーケッツファンド J(JPY) 景気回復局面にありまた対外債務残高を上回る外貨準備残高により十分な支払い能力を有していることからロシアやブラジルの通貨について積極姿勢としました一方で対外資金依存度の高いハンガリー経済成長の鈍化を背景に通貨安の容認観測が見られる中国中国景気の動向に影響を受けるシンガポールの通貨については消極姿勢としました国内債券パッシブファンドマザーファンドベンチマークである NOMURA-BPI 総合の銘柄入れ替えや資金の流入流出に応じて適宜債券の売買を実施しリスク特性をベンチマークに極力一致させたポートフォリオを構築しました 4

6 分配金当作成期の収益分配金につきましては運用実績等を勘案し以下の表の通りとさせていただきましたなお収益分配金に充てなかった利益は信託財産内に留保し運用の基本方針に基づいて運用いたします分配原資の内訳 (1 万口当たり ) 項目第 39 期第 40 期 2016 年 11 月 16 日 2017 年 2 月 16 日 ~2017 年 2 月 15 日 ~2017 年 5 月 15 日当期分配金 ( 税引前 ) 30 円 30 円対基準価額比率 0.37% 0.36% 当期の収益 30 円 30 円当期の収益以外 - - 翌期繰越分配対象額 1,240 1,275 ( 注 1) 当期の収益および当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているためこれらを合計した額と当期分配金 ( 税引前 ) の額が一致しない場合があります ( 注 2) 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金 ( 税引前 ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でファンドの収益率とは異なりますまた小数点第 3 位を四捨五入しています ( 注 3) 当期の収益は経費控除後の配当等収益および経費控除後繰越欠損補填後の売買益 ( 含評価益 ) から分配に充当した金額ですまた当期の収益以外は分配準備積立金および収益調整金から分配に充当した金額です今後の運用方針当ファンド引き続きピムコバミューダデベロッピングローカルマーケッツファンドJ(JPY) を高位に組入れることを基本とした運用を行いますピムコバミューダデベロッピングローカルマーケッツファンド J(JPY) 新興国全体として緩やかな景気拡大局面が続くと見られるもののトランプ政権の保護主義的な通商政策の影響については引き続き注意を要するため運用に察しては慎重な投資対象国の選別が重要だと考えます具体的にはインフレ率の低下を受けて当局による利下げが可能になっており緩和政策が景気を下支えすると見込まれるブラジルについて積極姿勢とします一方脆弱なファンダメンタルズを有するハンガリーは消極姿勢とします国内債券パッシブファンドマザーファンド引き続きポートフォリオのリスク特性をベンチマークに極力一致させることでベンチマークに連動する投資成果をめざしたパッシブ運用を行います 5

7 当ファンドの概要商品分類信託期間運用方針主要投資対象運用方法分配方針追加型投信 / 海外 / 債券 2007 年 5 月 30 日から無期限です投資信託証券への投資を通じ実質的にエマージング諸国の通貨現地通貨建ての短期金融商品等に投資を行い先進国債券に比べ高いインカムゲインの確保に加えキャピタルゲインの獲得をめざします投資信託証券を主要投資対象とします主として以下の投資信託証券を投資対象とし先進国債券に比べ高いインカムゲインの確保に加えキャピタルゲインの獲得をめざして運用を行います英領バミューダ籍契約型円建外国投資信託ピムコバミューダデベロッピングローカルマーケッツファンド J(JPY) 受益証券証券投資信託国内債券パッシブファンドマザーファンド受益証券ピムコバミューダデベロッピングローカルマーケッツファンド J(JPY) 受益証券を高位に組入れることを基本とします実質的な組入外貨建資産については原則として為替ヘッジは行いません年 4 回の決算日 ( 毎年 2 月 5 月 8 月 11 月の各 15 日休業日の場合は翌営業日 ) に経費控除後の利子等収益および売買益 ( 評価益を含みます ) 等の分配対象額の範囲のうち原則として利子等収益の範囲内で分配を行います但し分配対象額が少額の場合には分配を行わない場合があります 6

8 代表的な資産クラスとの騰落率の比較 (%) 当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債最大値最小値平均値 2012 年 5 月 ~2017 年 4 月 ( 注 1) すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません ( 注 2) 上記期間の各月末における直近 1 年間の騰落率の平均値最大値最小値をファンドおよび代表的な資産クラスについて表示しファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものですなお上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります ( 注 3) 当ファンドの騰落率は税引前の分配金を再投資したものとして計算しています * 各資産クラスの指数日本株東証株価指数 (TOPIX)( 配当込み ) 先進国株 MSCI コクサイインデックス ( 配当込み円ベース ) 新興国株 MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) 日本国債 NOMURA-BPI 国債先進国債シティ世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) 新興国債 JP モルガン GBI-EM グローバルディバーシファイド ( 円ベース ) ( 注 ) 海外の指数は為替ヘッジなしによる投資を想定して円換算しております各指数については後掲の < 代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について > をご参照ください 7

9 当ファンドのデータ当ファンドの組入資産の内容 (2017 年 5 月 15 日現在 ) 組入ファンド等 ( 組入ファンド数 :2 ファンド ) 第 40 期末 2017 年 5 月 15 日ピムコバミューダデベロッピングローカルマーケッツファンド J(JPY) 94.8% 国内債券パッシブファンドマザーファンド ( 注 1) 比率は純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 2) 現金等はとして表示していますなおは未払金等の発生によりマイナスになることがあります資産投資信受益証券 2.1% 3.1% 国日本 2.1% 3.1% 通貨 3.1% 国投資信受益証券 94.8% バミューダ 94.8% ( 注 1) 比率は純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 2) 現金等はとして表示していますなおは未払金等の発生によりマイナスになることがあります日本円 96.9% 純資産等項目第 39 期末第 40 期末 2017 年 2 月 15 日 2017 年 5 月 15 日純資産総額 669,776,292 円 656,857,542 円受益権総口数 823,957,893 口 793,957,893 口 1 万口当たり基準価額 8,129 円 8,273 円 ( 注 ) 当作成期間 ( 第 39 期 ~ 第 40 期 ) 中における追加設定元本額は0 円同解約元本額は30,000,000 円です 8

10 組入ファンドの概要 [ ピムコバミューダデベロッピングローカルマーケッツファンドJ(JPY)]( 計算期間 2015 年 7 月 1 日 ~2016 年 6 月 30 日 ) 基準価額の推移組入上位 10 銘柄 ( 円 ) 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 ( ) ( ) 銘柄名クーポン償還日通貨組入比率 (%) MONGOLIA GOVT /6/30 中国元 6.8 BANCO NAC DE DESEN ECONO SR UNSEC 144A /9/26 アメリカドル 5.1 INDU & COML BNK CHINA NY SR UNSEC /11/13 アメリカドル 4.3 PERUSAHAAN PENERBIT SBSN /3/11 インドネシアルピア 3.9 INTERGAS FINANCE BV REGS BD /5/14 アメリカドル 3.5 STATE BANK INDIA LONDON SR UNSEC REGS /8/1 アメリカドル 3.5 KOREA DEVELOPMENT BANK SR UNSECURED /9/9 アメリカドル 3.4 SINOPEC GRP OVERSEA 2014 SR UNSEC REGS /4/10 アメリカドル 3.4 TRAD & DEV BANK MONGOLIA /1/21 中国元 2.5 PETROBRAS GLOBAL FINANCE SR UNSEC /10/6 アメリカドル 2.0 組入銘柄数 27 銘柄比率は純資産総額に対する組入債券評価額の割合です (CP 等現金同等資産を除く ) 1 口当たりの費用明細当該情報の取得が不可能なため開示しておりません資産別配分社債 2.3% ーージ債 7.1% 16.6% マージング債券 74.0% 1 比率は純資産総額に対する割合です 2 比率には現物債に加え派生商品も含まれます 3 には現金および CP 等現金同等資産が含まれます国別配分 26.9 メシコ 2.0 国 3.4 インド 3.5 カフスタン 3.5 ロシア 3.5 インドネシア比率は純資産総額に対する割合です 2 比率には現物債に加え派生商品も含まれます 3 には現金および CP 等現金同等資産が含まれます ( 注 1) 基準価額の推移はピムコバミューダデベロッピングローカルマーケッツファンド J(JPY) の計算期間 ( 決算日が休日の場合は前営業日まで ) のものですまた分配金を再投資したものとしてアセットマネジメント One が作成したものです ( 注 2) 組入上位 10 銘柄資産別配分国別配分通貨別配分についてはピムコバミューダデベロッピングローカルマーケッツファンドの決算日 ( 決算日が休日の場合は前営業日 ) 現在の状況を表示しております ( 注 3) 国別配分通貨別配分については上位 11 位以下をに含めて集計しています ( 注 4) 組入上位 10 銘柄資産別配分国別配分通貨別配分のデータは運用会社であるピムコ社 (PIMCO-Pacific Investment Management Company LLC) のデータを基にアセットマネジメント One が作成したものです組入全銘柄や費用の総額に関する詳細な情報等については運用報告書 ( 全体版 ) に記載されています 9 ジル 18.7 シンポール 14.3 中国 9.3 ンル 9.3 通貨別配分 27.6% タイバーツ 4.7% インドネシアルピア 4.9% アメリカドル 5.3% ポーンドロ 5.4% メシコペ 9.6% ロシアルール 9.3% 国ン 8.7% 中国元 8.7% インドルピー 8.2% シンポールドル 7.7% 比率は純資産総額に対する組入債券および為替取引等の割合です

11 [ 国内債券パッシブファンドマザーファンド ]( 計算期間 2016 年 2 月 16 日 ~2017 年 2 月 14 日 ) 基準価額の推移組入上位 10 銘柄 ( 円 ) 14,000 13,500 13,000 12,500 12,000 ( ) ( ) 銘柄名通貨比率 124 回利付国庫債券 (5 年 ) 日本円 1.2% 122 回利付国庫債券 (5 年 ) 日本円回利付国庫債券 (5 年 ) 日本円回利付国庫債券 (5 年 ) 日本円回利付国庫債券 (5 年 ) 日本円回利付国庫債券 (2 年 ) 日本円回利付国庫債券 (10 年 ) 日本円回利付国庫債券 (10 年 ) 日本円回利付国庫債券 (10 年 ) 日本円回利付国庫債券 (5 年 ) 日本円 1.0 組入銘柄数 415 銘柄 1 万口当たりの費用明細項目当期金額比率 (a) 費用 0 円 0.000% ( ) (0) (0.000) 合計資産別配分 1.4% 国別配分 1.4% 通貨別配分 1.4% 国債券 98.6% 日本 98.6% 日本円 98.6% ( 注 1) 基準価額の推移 1 万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです ( 注 2)1 万口当たりの費用明細の金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります比率欄は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額 (12,980 円 ) で除して 100 を乗じたものですなお費用項目の概要及び注記については 2 ページ (1 万口当たりの費用明細 ) をご参照ください ( 注 3) 組入上位銘柄資産別配分国別配分通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです ( 注 4) 比率は純資産総額に対する組入有価証券評価額の割合です ( 注 5) 現金等はとして表示していますなおは未払金等の発生によりマイナスになることがあります ( 注 6) 計算期間中の運用経過や組入全銘柄に関する詳細な情報等については運用報告書 ( 全体版 ) に記載されています 10

12 < 代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について > 東証株価指数 (TOPIX) は東京証券取引所第一部に上場されているすべての株式の時価総額を指数化したものです同指数は株式会社東京証券取引所 ( 東京証券取引所 ) の知的財産であり指数の算出指数値の公表利用など同指数に関するすべての権利は東京証券取引所が有しています MSCIコクサイインデックスは MSCI Inc. が開発した株価指数で日本を除く世界の主要先進国の株価指数を各国の株式時価総額をベースに合成したものです同指数に関する著作権知的財産権一切の権利はMSCI Inc. に帰属しますまた MSCI Inc. は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています MSCIエマージングマーケットインデックスは MSCI Inc. が開発した株価指数で新興国の株価指数を各国の株式時価総額をベースに合成したものです同指数に関する著作権知的財産権一切の権利はMSCI Inc. に帰属しますまた MSCI Inc. は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています NOMURA-BPI 国債は野村證券株式会社が国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表すために開発した投資収益指数です同指数の知的財産権一切の権利は野村證券株式会社に帰属しますなお野村證券株式会社は同指数の正確性完全性信頼性有用性を保証するものではなくファンドの運用成果等に関して一切責任を負いませんシティ世界国債インデックス ( 除く日本 ) はシティグループインデックス LLC が開発した債券指数で日本を除く世界主要国の国債で構成されている時価総額加重平均指数です同指数に関する著作権等の知的財産一切の権利はシティグループインデックス LLC に帰属します JP モルガン GBI-EM グローバルディバーシファイドは J.P. モルガンセキュリティーズエルエルシーが公表している新興国の現地通貨建ての国債で構成されている時価総額加重平均指数です同指数に関する著作権等の知的財産一切の権利は J.P. モルガンセキュリティーズエルエルシーに帰属しますまた同社は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています 11

1

2015.8.26 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 3 4 5 ( 参考情報 ) ファンドの年間騰落率及び分配金再投資基準価額の推移ファンドと他の代表的な資産クラス ( ) との騰落率の比較 2010 62015 5 グラフはファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです 2010 62015 5 25 000 20 000 15 000 10 000