ファンドの特徴 1 主として本を除くアジア各国地域 ( オセアニアを含みます ) の取引所に上場している不動産投資信託 ( リート ) を実質的な主要投資対象とし信託財産の中期的な成を指します 2 外貨建資産について原則として対円での為替ヘッジをいません 3 ( 毎決算型 ) は毎

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いとはあきます
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それぞれ以下のようにいうことがありますアジア好利回りリートファンド毎決算型アジア好利回りリートファンド年１回決算型年１回決算型

1 218年12 モーニングスターアワードファンドオブザイヤー 214 優秀ファンド賞国際REIT型部受賞モーニングスターアワードファンドオブザイヤー 216 最優秀ファンド賞 REIT型部受賞受賞はアジア好利回りリートファンドが対象詳細は最終ページをご確認ください本書では各ファンドの略称としてそれぞれ以下のようにいうことがありますアジア好利回りリートファンド毎決算型アジア好利回りリートファンド年１回決算型年１回決算型モーニングスターアワードファンドオブザイヤー217 優秀ファンド賞 REIT型部受賞受賞はアジア好利回りリートファンド年1回決算型が対象詳細は最終ページをご確認ください

2 ファンドの特徴 1 主として本を除くアジア各国地域 ( オセアニアを含みます ) の取引所に上場している不動産投資信託 ( リート ) を実質的な主要投資対象とし信託財産の中期的な成を指します 2 外貨建資産について原則として対円での為替ヘッジをいません 3 ( 毎決算型 ) は毎決算をい分配針に基づき分配をいます ( 年 1 回決算型 ) は年 1 回決算をい分配額を決定します ( 毎決算型 ) : 原則として毎 12 ( 休業の場合は翌営業 ) を決算とします ( 年 1 回決算型 ): 原則として毎年 9 12 ( 休業の場合は翌営業 ) を決算とします分配額は委託会社が分配針に基づき基準価額準市況動向等を考慮し決定しますただし委託会社の判断により分配をわない場合もあるため将来の分配の払いおよびその額について保証するものではありません資動向市況動向等によっては上記のような運ができない場合があります 1

3 アジアオセアニアリートの魅魅 1 い配当利回り世界の他の国地域のリートにべて相対的にい配当利回りが魅です魅 2 強い成期待い経済成を背景に商業施設やオフィス物流施設等の需要が急速にまっており強い成と賃料上昇等による業績拡が期待されます魅 3 市場の拡投資対象国が拡しており収益機会の増や分散効果による収益の安定化が期待されます上記はイメージです 2

4 魅 1 い配当利回りい配当利回りと財務の健全性アジアオセアニアリートの配当利回りは世界的にみて相対的に魅的な準となっていますまた国債の利回りと較しても配当利回りは魅的な準にあります港やオーストラリアシンガポールのリートの負債の率はとべて相対的に低い準にあり財務健全性がいとえますアジアオセアニアリートの魅的な利回り準財務の健全性が相対的にいアジアオセアニアリート < 各国地域のリートの配当利回りと国債利回り> (%) 218 年 9 末現在リートの配当利回り 1 年国債利回り低財務の健全性 (%) 27.4 < 各国地域のリートの負債の率 > 218 年 9 末現在負債の率とは総資産に対して負債がどの程度あるかをす率シンガオーストポールラリア ( 注 1) 配当利回りはS&P REIT 指数の各国地域の配当利回り ( 注 2) 負債の率はS&P REIT 指数採銘柄を対象に算出 ( 出所 )FactSet Bloombergのデータを基に委託会社作成.1 国英国本港港英国オーストラリア上記は過去の実績であり今後の市場環境等を保証するものではありませんまた当ファンドの将来の運成果等を唆あるいは保証するものでもありませんシンガポール本国 3

5 魅 1 い配当利回りアジアオセアニアリート市場の動向アジアオセアニアリート市場は概ね堅調な推移となっています今後も個消費の拡やオフィス需要の増加国際物流拠点としての存在感のまりが期待されておりリートの収益獲得機会はさらに広がっていくと考えられます ( ポイント ) 各国地域のリートの市場動向 < 各国地域のリート指数 ( 現地通貨ベース ) の推移 > 28 年 3 末 218 年 9 末 (213 年 9 末 ) (215 年 9 末 ) 港シンガポール (217 年 9 末 ) 本英国オーストラリア 28/3 21/3 212/3 214/3 216/3 218/3 ( 年 / ) アジアオセアニアリートは国リートを上回る好パフォーマンス過去 1 年過去 3 年過去 5 年港 21.4% 9.2% 13.5% オーストラリア 14.1% 35.1% 82.1% シンガポール 6.5% 38.8% 47.1% アジアオセアニアリート ( 除く本 ) < 騰落率 ( 現地通貨ベース )> 13.3% 42.8% 78.8% 国 3.8% 24.% 53.8% 英国 3.6% -2.6% 43.3% 本 12.% 19.% 4.4% ( 注 )218 年 9 末現在過去 1 年は217 年 9 末過去 3 年は215 年 9 末過去 5 年は213 年 9 末との較 ( 注 ) 左グラフは 28 年 3 末を 1 として指数化リート指数は S&P REIT 指数の各国地域の指数 ( 現地通貨ベーストータルリターン ) 右表のアジアオセアニアリート ( 除く本 ) は S&P アジアパシフィック REIT 指数 ( 除く本 )( 現地通貨ベーストータルリターン ) ( 出所 )FactSet のデータを基に委託会社作成上記は過去の実績であり今後の市場環境等を保証するものではありませんまた当ファンドの将来の運成果等を唆あるいは保証するものでもありません国 4

6 魅 1 い配当利回り準の配当成準の配当成を背景に中期でアジアオセアニアリートは堅調に推移していますまた価格が上昇する中配当利回りの低下は限定的となっていますアジアオセアニアリートは中期で堅調に推移配当収益の積み上げが中期的に総合収益を下え 2 < アジアオセアニアリート指数と配当利回りの推移 > 28 年 3 末 218 年 9 末 ( ポイント ) (%) 2 < アジアオセアニアリート指数のリターン特性 ( 投資リターン ) の分解 > ( ポイント ) 213 年 9 末 218 年 9 末 1 15 アジアオセアニアリート指数 ( 左軸 ) 配当収益総合収益配当利回り ( 右軸 ) -2 28/3 21/3 212/3 214/3 216/3 218/3 213/9 214/9 215/9 216/9 217/9 ( 年 / ) ( 年 / ) ( 注 1) アジアオセアニアリート指数は S&P アジアパシフィック REIT 指数 ( 除く本 )( 現地通貨ベーストータルリターン ) を使 ( 注 2) 左グラフのリート指数は 28 年 3 末を 1 として指数化右グラフは 213 年 9 末を起点として指数化次の収益率をいて算出配当収益は投資リターン ( 総合収益 ) から価格変動収益を差し引いて算出 ( 出所 )FactSet のデータを基に委託会社作成上記は過去の実績および過去のデータを基に算出したものであり今後の市場環境等を保証するものではありませんまた当ファンドの将来の運成果等を唆あるいは保証するものでもありません 5

魅 2 強い成期待アジア成の恩恵を享受するリートへの投資強い経済成を背景にアジア各国地域では個消費の拡や都市化の進展

は地理的経済的な結びつきが強いオセアニア地域にも恩恵をもたらすことからアジアのリートとともにオセアニアのリートは

アジア経済の成個消費の拡都市化の進展ショッピングモールなどの商業施設の集客率や売上アップオフィスや住居への需要増加により物件の稼働率

7 魅 2 強い成期待アジア成の恩恵を享受するリートへの投資強い経済成を背景にアジア各国地域では個消費の拡や都市化の進展がみられています加えて急速に発展する国同が近接している地理的優位性などもあいまって世界貿易の中地域としての存在感もまっていますアジアの成は地理的経済的な結びつきが強いオセアニア地域にも恩恵をもたらすことからアジアのリートとともにオセアニアのリートは収益獲得機会を享受できると考えられていますアジア経済の成とリートの収益獲得機会の拡イメージ成エンジン賃料や不動産価格の上昇期待アジア経済の成個消費の拡都市化の進展ショッピングモールなどの商業施設の集客率や売上アップオフィスや住居への需要増加により物件の稼働率賃料アップ物件の稼働率や賃料の上昇リートの収益拡物件への需要増加不動産市況の活況世界貿易の中地域物流産業施設の需要増加により物件の稼働率賃料アップリートの資産価値の上昇上記はイメージです 6

魅 2 強い成期待個消費の拡 / 都市化の進展アジアでは所得準の向上などを背景に個消費が拡しています個消費の拡は売売上の増加に加えショッピングセンターなどの商業施設への需要増加や収益拡に寄与していくものと考えられます急速な経済発展に伴いアジアでは農村から都市へとが移動することによる都市化が進んでいます都市部の増加によりオフィスや住宅商業施設への需要拡

8 魅 2 強い成期待個消費の拡 / 都市化の進展アジアでは所得準の向上などを背景に個消費が拡しています個消費の拡は売売上の増加に加えショッピングセンターなどの商業施設への需要増加や収益拡に寄与していくものと考えられます急速な経済発展に伴いアジアでは農村から都市へとが移動することによる都市化が進んでいます都市部の増加によりオフィスや住宅商業施設への需要拡のほか不動産の開発や取引が活発化すると考えられます急速に拡する個消費増加基調にある都市部 <アジアの間最終消費出の推移 > 198 年 217 年 ( 兆ドル ) ( 億 ) < アジア都市部および農村部の推移 > 198 年 25 年予想都市部 ( 予想 ) 都市化の進展年 217 年まで約 23 倍農村部 ( 年 ) ( 年 ) ( 注 1) 左グラフは中国韓国港シンガポールインドインドネシアマレーシアフィリピンタイベトナムの合計値ただしベトナムは1989 年から合算タイは216 年までの合算 ( 注 2) 右グラフの218 年以降は国連予想 ( 出所 ) 世界銀 WDI 国連のデータを基に委託会社作成上記は過去の実績および将来の予想であり今後の市場環境等を保証するものではありませんまた当ファンドの将来の運成果等を唆あるいは保証するものでもありません 7

9 魅 2 強い成期待世界貿易の中地域アジアは世界で重要な産拠点となっているほか近年では消費地としての存在感をめており貿易額は急速に拡し国際物流拠点としての存在感をめていますオーストラリアはアジアの緊密な貿易相国としてその存在感をめていますアジアにおけるエネルギー需要は期的に伸びると考えられオーストラリアは資源輸出によりアジアの成に寄与すると込まれます貿易額が拡するアジアアジアの成により恩恵を受けるオーストラリア < アジアの輸出額の変化 > (27 年と 217 年の較 ) < オーストラリアの輸出相国 > 217 年 < オーストラリアの輸出品 > 217 年 ( 兆ドル ) アジアからの輸出額年 217 年 ( 兆ドル ) 上記は過去の実績であり今後の市場環境等を保証するものではありませんまた当ファンドの将来の運成果等を唆あるいは保証するものでもありません 4 2 アジアへの輸額年 217 年ニュージーランド 3% その他国 11% 4% ASEAN 1% 本 15% アジア主要国地域中国 33% ( 注 1) 左グラフは中国港韓国台湾シンガポールインドインドネシアマレーシアフィリピンタイブルネイカンボジアベトナムの合計値 ( 注 2) 右グラフは四捨五の関係で合計が 1% にならない場合があります欧州は EU の合計値 ( 出所 )Euromonitor International 国際融情報センターのデータを基に委託会社作成欧州 6% 台湾 3% 港 4% インド 5% 韓国 7% 業製品 11% 農林産品 16% その他 1% 属 4% その他の鉱物燃料 11% 鉄鉱 29% 炭 19% 鉱物属 8

魅 3 市場の拡アジアオセアニアリート市場の拡アジアオセアニアリートの市場規模は世界のリート市場の中ではまださいものの経済成に伴う賃料の上昇期待や不動産開発の増加が込まれることなどから拡余地がきいと考えられますアジアオセアニアのリート各社は国の物件だけでなく他のアジアオセアニアの国地域の物件にも投資をっており地域全体の成を取り込んでいます拡余地が

10 魅 3 市場の拡アジアオセアニアリート市場の拡アジアオセアニアリートの市場規模は世界のリート市場の中ではまださいものの経済成に伴う賃料の上昇期待や不動産開発の増加が込まれることなどから拡余地がきいと考えられますアジアオセアニアのリート各社は国の物件だけでなく他のアジアオセアニアの国地域の物件にも投資をっており地域全体の成を取り込んでいます拡余地がきいアジアオセアニアリート市場 < アジアオセアニアのリート各社が物件を保有する国地域の例 > < 世界のリート市場のシェア > 218 年 9 末現在港 2% シンガポール 3% オーストラリア 6% 本 9% その他 16% 世界のリートの時価総額合計約 144 兆円国 64% 世界のリートの中は国 ( 注 1) 上記はS&P REIT 指数 ( 円ベース ) における時価総額上記にした国地域以外の物件も保有しています ( 注 2) 円グラフは四捨五の関係で合計が1% にならない場合があります ( 出所 )FactSetのデータを基に委託会社作成上記は過去の実績であり今後の市場環境等を保証するものではありませんまた当ファンドの将来の運成果等を唆あるいは保証するものでもありません 9

魅 3 市場の拡投資対象の多様化が進むリート市場各国地域毎に投資対象セクター ( 業種 ) 別のウェイトはまちまちですが各市場とも様々な投資対象セクターに分散されています市場環境の変化とともにリートの投資対象セクターは多様化が進んでおりリートの収益機会は今後さらに広がっていくと考えられます港 < 各国地域のリートのセクター別構成率 > (218 年 9 末現在 ) シンガポール

11 魅 3 市場の拡投資対象の多様化が進むリート市場各国地域毎に投資対象セクター ( 業種 ) 別のウェイトはまちまちですが各市場とも様々な投資対象セクターに分散されています市場環境の変化とともにリートの投資対象セクターは多様化が進んでおりリートの収益機会は今後さらに広がっていくと考えられます港 < 各国地域のリートのセクター別構成率 > (218 年 9 末現在 ) シンガポールオーストラリアセクター売投資対象般的な特徴百貨店ブランド店などが集まるショッピングモールや品を主に扱うショッピングセンターなどの型商業施設など個消費の動向がテナントの収益を左右するため景気動向や消費動向の影響を受けやすいオフィス主要都市を中としたオフィスビルなどのため景気動向や企業収益の影響を受けやすい複合 5.9% オフィス 7.1% 売 86.9% 住宅ヘルスケア 2.5% 特殊途 3.3% 2.4% ホテル 6.1% 複合産業施設 13.5% 29.5% オフィス売 17.6% 25.% 特殊途 1.7% オフィス 14.6% 産業施設 16.2% その他 2.2% 売 33.% 複合 32.3% 複合産業施設住宅ホテルヘルスケアオフィスと商業施設住宅など様々な途の物件に分散投資物流関係施設の他研究施設や場などを含む物流施設は空港や港湾などの需要の影響を受けるため景気動向の影響を受けやすい物流施設以外は期契約が多く景気動向の影響を受けにくい賃料の準は変動しにくく景気変動の影響を受けにくいホテルの稼働率は景気動向の影響を受けやすい齢者向けの住宅や介護施設病院などの需要はまっており今後の成が期待される分野景気動向の影響を受けにくい ( 注 1) 各国地域のリートのセクターは S&P REIT 指数 ( ドルベース ) における S&P の分類を基に委託会社が分類 ( 注 2) 円グラフは四捨五の関係で合計が 1% にならない場合があります ( 出所 )FactSet のデータを基に委託会社作成特殊途上記は過去の実績であり今後の市場環境等を保証するものではありませんまた当ファンドの将来の運成果等を唆あるいは保証するものでもありませんデータセンター託児所農地アリーナなど他には分類されない専的な施設や地中でもデータセンターは AI( 知能 ) 技術の利拡や IoT( モノのインターネット ) の普及クラウドサービスの進化などデータ処理の躍的な増加を背景に今後の成期待がい分野 1

12 ご参考アジア各国地域の通貨アジア各国地域の為替政策については国通貨の安定を的に複数の外国通貨への連動を指す通貨バスケット制や固定相場制の種であるカレンシーボード制などの為替制度を採するケースがあります ( ポイント ) 14 < アジアの主要国地域の為替相場 ( 対円 ) の推移 > 28 年 3 末 218 年 9 末各通貨円安シンガポールドルオーストラリアドル ( ご参考 ) ドル港ドルマレーシアリンギットシンガポールドルおよびマレーシアリンギットは通貨バスケット制 11 1 港ドルはドルに連動するカレンシーボード制 9 8 各通貨安円 /3 21/3 212/3 214/3 216/3 218/3 ( 年 / ) ( 注 )28 年 3 末を1として指数化 ( 出所 )Bloombergのデータを基に委託会社作成上記は過去の実績であり今後の市場環境等を保証するものではありませんまた当ファンドの将来の運成果等を唆あるいは保証するものでもありません 11

13 ご参考アジアオセアニアの個別リートのご紹介 1 リート名 : リンクリート ( 港 ) 港最規模の商業施設特化型リート政府により設された港住宅公団が管理運営していたショッピングセンターや駐場など 18 物件を取得して事業を開始し港で最初に上場したリート物件の改修やテナントの替え等で集客を向上させ上場以来増配を続けています <リート価格および1 投資当たりの配当額の推移 > 25 年 11 末 218 年 9 末 ( 港ドル ) 9 ( 港ドル ) 投資当たりの配当額 ( 右軸 ) リート価格 ( 左軸 ) /11 7/11 9/11 11/11 13/11 15/11 17/11( 年 / ) *25 年 11 上場データ取得の関係上配当額は 27 年 3 より表 *1 投資当たりの配当額は各の直近 12 ヵ配当リート名 : キャピタランドコマーシャルトラスト ( シンガポール ) シンガポールに本社を置くアジア最規模の不動産会社のつであるキャピタランドグループの員シンガポールでオフィスビルを投資対象とした初のリートとして 24 年 5 に上場しました保有不動産の多くがシンガポールの中エリアや主要な駅に隣接しており利便性と優良な設備の双を備えています <リート価格および1 投資当たりの配当額の推移 > 24 年 5 末 218 年 9 末 ( シンガポールドル ) 3. ( シンガポールドル ).12 1 投資当たりの配当額 ( 右軸 ) 2.5 リート価格 ( 左軸 ) *24 年 5 上場データ取得の関係上配当額は 25 年 12 より表 *1 投資当たりの配当額は各の直近 12 ヵ配当 /5 6/5 8/5 1/5 12/5 14/5 16/5 18/5( 年 / ) ( 出所 ) リート HP および Bloomberg のデータ等を基に委託会社作成上記は過去の実績であり今後の市場環境等を保証するものではありません上記は投資対象銘柄の例を的とするものであり当ファンドにおいて当該銘柄に投資をするとは限りませんまた当該銘柄を推奨するものではありません 12

14 ご参考アジアオセアニアの個別リートのご紹介 2 リート名 : ファーストリート ( シンガポール ) インドネシア最級の不動産コングロマリット企業リッポーカラワチをスポンサーにシンガポール初のヘルスケアリートとして 26 年に上場投資率の多くがインドネシアの先進的なメディカルセンターなどの物件となっていますがシンガポールの介護施設や韓国のリハビリ施設にも投資をっていますリート名 : ストックランド ( オーストラリア ) オフィス商業施設産業施設住宅ホテルと広範囲に物件を保有する総合型リートでありまたらも開発をっているためそれらの開発会社部を持っています現在の投資対象のほとんどがオーストラリア国内の物件で郊外型の規模な宅地開発を得意としています < リート価格および 1 投資当たりの配当額の推移 > 26 年 12 末 218 年 9 末 ( シンガポールドル ) ( シンガポールドル ) 投資当たりの配当額 ( 右軸 ) リート価格 ( 左軸 ) <リート価格および1 投資当たりの配当額の推移 > 2 年 1 末 218 年 9 末 ( オーストラリアドル ) ( オーストラリアドル ) 1 投資当たりの配当額 ( 右軸 ) リート価格 ( 左軸 ) /12 8/12 1/12 12/12 14/12 16/12 ( 年 / ) *26 年 12 上場データ取得の関係上配当額は 27 年 12 より表 *1 投資当たりの配当額は各の直近 12 ヵ配当. /1 2/1 4/1 6/1 8/1 1/1 12/1 14/1 16/1 18/1 ( 年 / ) *1982 年 9 上場価格および配当額は 2 年 1 より表 *1 投資当たりの配当額は各の直近 12 ヵ配当 ( 出所 ) リートHPおよびBloombergのデータ等を基に委託会社作成上記は過去の実績であり今後の市場環境等を保証するものではありません上記は投資対象銘柄の例を的とするものであり当ファンドにおいて当該銘柄に投資をするとは限りませんまた当該銘柄を推奨するものではありません 13

ご参考アジアオセアニアの個別リートのご紹介 3 リート名 : デクサス ( オーストラリア ) オーストラリアの不動産グループのつオーストラリアで品質なオフィスや産業施設などの不動産に投資しており

層オフィスビルリート名 : チャンピオンリート ( 港 ) 超層オフィスビル < リート価格および 1 投資当たりの配当額の推移 > 24 年 1 末 218 年 9 末 ( オーストラリアドル ) (

5 キャピタグリーン所在地シンガポールマーケットストリートスリーガーデンロードセントラル所在地 : 港中環 ( セントラル ) 8 6 4.4.3.

1 4/1 6/1 8/1 1/1 12/1 14/1 16/1 *24 年 1 上場データ取得の関係上配当額は 25 年 6 より表 *1 投資当たりの配当額は各の直近 12 ヵ配当 ( 出所 ) リート HP

15 ご参考アジアオセアニアの個別リートのご紹介 3 リート名 : デクサス ( オーストラリア ) オーストラリアの不動産グループのつオーストラリアで品質なオフィスや産業施設などの不動産に投資しておりオーストラリアの主要都市であるシドニーメルボルンブリスベンパース等でオフィスポートフォリオを運していますご参考個別リートの物件例リート名 : キャピタランドコマーシャルトラスト ( シンガポール ) 超層オフィスビルリート名 : チャンピオンリート ( 港 ) 超層オフィスビル < リート価格および 1 投資当たりの配当額の推移 > 24 年 1 末 218 年 9 末 ( オーストラリアドル ) ( オーストラリアドル ) 投資当たりの配当額 ( 右軸 ) 14 リート価格 ( 左軸 ) キャピタグリーン所在地シンガポールマーケットストリートスリーガーデンロードセントラル所在地 : 港中環 ( セントラル ) リート名 : メープルツリーコマーシャルトラスト ( シンガポール ) ショッピングセンターリート名 : グッドマングループ ( オーストラリア ) 型物流施設 2.1 4/1 6/1 8/1 1/1 12/1 14/1 16/1 *24 年 1 上場データ取得の関係上配当額は 25 年 6 より表 *1 投資当たりの配当額は各の直近 12 ヵ配当 ( 出所 ) リート HP および Bloomberg のデータ等を基に委託会社作成. ( 年 / ) ビボシティー所在地 : シンガポールハーバーフロント地区上記は過去の実績であり今後の市場環境等を保証するものではありません ( 出所 ) 各社提供資料等を基に委託会社作成上記は投資対象銘柄の例を的とするものであり当ファンドにおいて当該銘柄に投資をするとは限りませんまた当該銘柄を推奨するものではありませんグッドマンインターリンク所在地 : 港港地区 (218 年 9 末現在 ) 14

16 ポートフォリオこのページは組投資信託をシェアクラスとして含む SMAM アジアリートサブトラストの情報を記載しています (218 年 9 28 現在 ) 組上位 1 ヵ国地域 (%) 1 シンガポールオーストラリア港タイマレーシア 1. 6 ニュージーランド.5 国地域名についてはリートの上場市場国地域ベースで記載しております組上位 1 銘柄 ( 組銘柄数 44) 銘柄名国地域名セクター率 (%) 配当利回り (%) 1リンクリート港売グッドマングループオーストラリア産業施設センターグループオーストラリア売アセンダスリートシンガポール産業施設キャピタランドモールトラストシンガポール売キャピタランドコマーシャルトラストシンガポールオフィスケッペルDCリートシンガポール特殊途メープルツリーインダストリアルトラストシンガポール産業施設組上位 1 通貨 (%) 1 シンガポールドルメープルツリーロジスティクストラストシンガポール産業施設メープルツリーコマーシャルトラストシンガポール売セクター構成率 (%) ポートフォリオ特性値 (%) 2 オーストラリアドル港ドルタイバーツマレーシアリンギット 1. 6 ニュージーランドドル.5 売 37.3 産業施設 23.2 複合 13.3 オフィス 11.2 特殊途 5.7 ホテル 3.6 ヘルスケア 1.7 現等を含めた外貨建ての資産の率ですその他 1.3 セクターはS&P REIT 指数に基づく分類ですこのページに記載されている構成をす率は SMAM アジアリートサブトラストの純資産総額を1% として計算した値です配当利回り 5.3 各組銘柄の数値を加重平均した値です配当利回りは予想配当利回りです上記は将来の運成果をお約束するものではありません ( 出所 )Bloombergのデータを基に三井住友アセットマネジメント作成 15

17 運実績設定来の基準価額と純資産総額の推移 ( 円 ) 3, 25, 2, < アジア好利回りリートファンド > (211 年 9 3 ( 設定 ) 218 年 9 28 ) 純資産総額 ( 右軸 ) 税引前分配再投資基準価額 ( 左軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) (218 年 9 28 現在 ) ( 円 ) 6, 15, 26,977 円 5, < アジア好利回りリートファンド ( 年 1 回決算型 )> (215 年 6 12 ( 設定 ) 218 年 9 28 ) 純資産総額 ( 右軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 12,5 ( 億円 ) ( 億円 ) 4, 1, 4 (218 年 9 28 現在 ) 6 11,522 円 5 15, 3, 7,5 3 1, 5, 2, 1, 7,76 円 5, 2, /9 12/9 13/9 14/9 15/9 16/9 17/9 ( 年 / ) アジア好利回りリートファンドの分配実績 (1 万当たり税引前 ) 15/6 15/12 16/6 16/12 17/6 17/12 18/6 ( 年 / ) ( 注 ) アジア好利回りリートファンド ( 年 1 回決算型 ) は 218 年 9 末現在において分配をっておりません決算期分配 ( 対前期末基準価額率 ) 騰落率 ( 税引前分配再投資ベース ) 211 年年年年年 9 第 1 81 期第 82 期第 83 期第 84 期 14,16 円 9 円 9 円 9 円 14,43 円 (141.6%) (1.3%) (1.3%) (1.3%) (144.3%) 161.4%.8%.3% -.2% 169.8% ( 注 1) 基準価額税引前分配再投資基準価額は 1 万当たり信託報酬控除後です ( 注 2) 税引前分配再投資基準価額は分配 ( 税引前 ) を分配時に再投資したものと仮定して計算しており実際の基準価額とは異なります ( 注 3) 対前期末基準価額率は各期の分配 ( 税引前 ) の前期末基準価額 ( 分配お払い後 ) に対する率で当ファンドの収益率とは異なります第 1 81 期と設定来累計の欄はそれぞれの分配累計 ( 税引前 ) の設定時 1, 円に対する率です ( 注 4) 騰落率は税引前分配再投資基準価額を基に算出したものであり実際の投資家利回りとは異なりますまた騰落率は設定来累計を除き期中騰落率を記載しています上記は過去の実績であり将来の運成果および分配を保証するものではありません分配額は委託会社が分配針に基づき基準価額準や市況動向等を勘案して決定しますただし委託会社の判断により分配をわない場合もありますファンド購時には購時数料がかかります詳しくは22ページをご覧ください設定来累計 (218 年 9 28 まで ) 16

18 ファンドのしくみファンドオブファンズ式で運をいます UOB-SM アセットマネジメントから投資助を受けます < ファンド > < 投資対象とする投資信託 > < 投資対象資産 > 投資者(受益者)17 申込分配解約償還アジア好利回りリートファンドアジア好利回りリートファンド ( 年 1 回決算型 ) < 運会社 > 三井住友アセットマネジメント投資損益投資損益 SMAM アジアリートサブトラスト (JPY Unhedged クラス ) ケイマン籍外国投資信託 ( 円建て ) < 運会社 > 三井住友アセットマネジメントマネーマーケットマザーファンド国内籍投資信託 < 運会社 > 三井住友アセットマネジメント投資損益投資損益本を除くアジア各国地域 ( オセアニア含む ) のリート等円貨建ての短期公社債および短期融商品等 SMAM アジアリートサブトラスト (JPY Unhedged クラス ) の組率を原則として位に保ちますしたがってファンドの実質的な主要投資対象は本を除くアジア各国地域( オセアニアを含みます ) のリートとなります UOB-SMアセットマネジメントは三井住友アセットマネジメントの関連会社です(5% 出資 ) 分配再投資コースではアジア好利回りリートファンドおよびアジア好利回りリートファンド ( 年 1 回決算型 ) の間でスイッチングが可能です詳しくは 21ページをご覧ください

19 分配針アジア好利回りリートファンド毎 12 ( 休業の場合は翌営業 ) に決算をい分配をいます分配対象額は経費控除後の利配当等収益と売買益 ( 評価損益を含みます ) 等の範囲内とします分配額は委託会社が基準価額準市況動向等を勘案して決定します委託会社の判断により分配をわない場合もあるため将来の分配の払いおよびその額について保証するものではありませんファンドは計算期間中の基準価額の変動にかかわらず継続的な分配を指しますこのため計算期間中の基準価額の上昇分を上回る分配をう場合があります分配額は運状況等により変動することがありますアジア好利回りリートファンド ( 年 1 回決算型 ) 年 1 回 ( 原則として毎年 9 12 休業の場合は翌営業 ) 決算をい分配額を決定します分配対象額は経費控除後の利配当等収益と売買益 ( 評価損益を含みます ) 等の範囲内とします分配額は委託会社が基準価額準市況動向等を勘案して決定します委託会社の判断により分配をわない場合もあるため将来の分配の払いおよびその額について保証するものではありませんファンドは複利効果による信託財産の成を優先するため分配を極抑制します ( 基準価額準市況動向等によっては変更する場合があります ) 18

20 分配に関する留意事項分配は預貯の利息とは異なりファンドの純資産から払われますので分配が払われるとその額相当分基準価額は下がりますファンドで分配が払われるイメージファンドの純資産分配分配は計算期間中に発した収益 ( 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益 ) を超えて払われる場合がありますその場合当期決算の基準価額は前期決算とべて下落することになりますまた分配の準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率をすものではありません 1,5 円 *5 円 (3+4) 前期決算日 * 分配対象額 5 円 ( 前期決算から基準価額が上昇した場合 ) ( 前期決算から基準価額が下落した場合 ) 1,55 円期中収益分配金 (1+2)5 円 1,5 円 1 円 1,4 円 *5 円 1,45 円配当等収益 *5 円 12 円分配金 *45 1,45 円円 (3+4) 1 円 *8 円 (3+4) 1,3 円 *42 円 (3+4) 当期決算日分配前 *5 円を取崩し計算期間中に発した収益を超えて払われる場合当期決算日分配後 * 分配対象額 45 円前期決算日 * 分配対象額 5 円当期決算日分配前 *8 円を取崩し当期決算日分配後 * 分配対象額 42 円投資者のファンドの購価額によっては分配の部または全部が実質的には元本の部払戻しに相当する場合がありますファンド購後の運状況により分配額より基準価額の値上がりがさかった場合も同様です ( 分配の部が元本の部払戻しに相当する場合 ) ( 分配の全部が元本の部払戻しに相当する場合 ) 普通分配投資者の購価額 ( 当初個別元本 ) 元本払戻 ( 特別分配 ) 分配金支払後基準価額個別元本元本払戻 ( 特別分配 ) は実質的に元本の部払戻しとみなされその額だけ個別元本が減少しますまた元本払戻 ( 特別分配 ) 部分は課税扱いとなります投資者の購価額 ( 当初個別元本 ) 元本払戻 ( 特別分配 ) 分配金支払後基準価額個別元本普通分配 : 個別元本 ( 投資者のファンドの購価額 ) を上回る部分からの分配です元本払戻 ( 特別分配 ): 個別元本を下回る部分からの分配です分配後の投資者の個別元本は元本払戻 ( 特別分配 ) の額だけ減少します ( 注 ) 普通分配に対する課税については投資信託説明書 ( 交付論書 ) の続数料等のファンドの費税をご参照ください ( 注 ) 分配対象額は 1 経費控除後の配当等収益および 2 経費控除後の評価益を含む売買益ならびに 3 分配準備積および 4 収益調整です分配は分配針に基づき分配対象額から払われます左記はイメージであり実際の分配額や基準価額を唆するものではありませんのでご留意ください 19

21 ファンドのリスクおよび留意点基準価額の変動要因ファンドは投資信託を組みれることにより運をいますファンドが組みれる投資信託は主として海外の不動産投資信託を投資対象としておりその価格は保有する不動産投資信託の値動き当該発者の経営財務状況の変化為替相場の変動等の影響により上下しますファンドが組みれる投資信託の価格の変動によりファンドの基準価額も上下します基準価額の下落により損失を被り投資元本を割り込むことがあります運の結果としてファンドにじた利益および損失はすべて受益者に帰属しますしたがってファンドは預貯とは異なり投資元本が保証されているものではなく定の投資成果を保証するものでもありませんファンドの主要なリスクは以下の通りです価格変動リスク不動産投資信託 ( リート ) に関するリスクリートの価格の下落は基準価額の下落要因ですリートの価格は不動産市況や利景気動向関連法制度 ( 税制建築規制会計制度等 ) の変更等の影響を受け変動しますまたリートに組みれられている個々の不動産等の市場価値賃貸収等がマーケット要因によって上下するほか然災害等により個々の不動産等の毀損滅失がじる可能性もありますさらに個々のリートは般の法と同様運営如何によっては倒産の可能性もありますこれらの影響によりファンドが組みれているリートの価格が下落した場合ファンドの基準価額が下落する要因となります信リスク債務不履の発等は基準価額の下落要因ですファンドが投資している有価証券や融商品に債務不履が発あるいは懸念される場合に当該有価証券や融商品の価格が下がったり投資資を回収できなくなったりすることがありますこれらはファンドの基準価額が下落する要因となります為替変動リスク円は基準価額の下落要因です投資対象である外国投資信託において外貨建資産を組みれますので当該組資産通貨の為替変動の影響を受けます外貨建資産の価格が現地通貨ベースで上昇する場合であっても当該現地通貨が対円で下落 ( 円 ) する場合円ベースでの評価額は下落することがあります為替の変動 ( 円 ) はファンドの基準価額が下落する要因となります投資対象である外国投資信託において原則として対円での為替ヘッジをわないため為替変動による影響を受けます為替相場が組資産通貨に対して円になった場合にはファンドの基準価額が値下がりする要因となりますカントリーリスク投資国の政治経済等の不安定化は基準価額の下落要因です海外に投資をう場合には投資する有価証券の発者に起因するリスクのほか投資先の国の政治経済社会状況の不安定化や混乱などによって投資した資の回収が困難になることやその影響により投資する有価証券の価格がきく変動することがあり基準価額が下落する要因となります市場流動性リスク市場規模の縮取引量の低下により不利な条件での取引を余儀なくされることは基準価額の下落要因ですファンドの資流出に伴い有価証券等を量に売買しなければならない場合あるいは市場を取り巻く外部環境に急激な変化があり市場規模の縮や市場の混乱がじた場合等には必要な取引ができなかったり通常よりも不利な価格での取引を余儀なくされることがありますこれらはファンドの基準価額が下落する要因となりますその他の留意点ファンドのお申込みに関してはクーリングオフ制度の適はありません投資資産の市場流動性が低下することにより投資資産の取引等が困難となった場合はファンドの換申込みの受付けを中することおよび既に受け付けた換申込みを取り消すことがあります 2

22 お申込みメモ ( 詳しくは投資信託説明書 ( 交付論書 ) をご覧ください ) 購換の申込受付購単位原則として申込不可を除きいつでも購換の申込みができます < 分配受取りコース> ( 新規申込 )1 万以上 1 万単位 ( 追加申込 )1 万単位 < 分配再投資コース> ( 新規申込 )1 万円以上 1 円単位 ( 追加申込 )1 万円以上 1 円単位 ( スイッチングの場合 )1 万円以上 1 円単位 ( 全額スイッチングをう場合 )1 円以上 1 円単位購価額購申込受付の翌営業の基準価額となります換単位 < 分配受取りコース> 1 万単位 < 分配再投資コース> 1 万円以上 1 円単位または 1 単位換価額換申込受付の翌営業の基準価額から信託財産留保額 (.3%) を差し引いた価額となります換代原則として換申込受付から起算して 7 営業以降にお払いします申込不可シンガポール港オーストラリアの取引所の休業ならびにシンガポール港メルボルンニューヨークの銀の休業のいずれかに当たる場合には購換の申込みを受け付けません決算および分配信託期間繰上償還課税関係 ( 毎決算型 ) 毎 12 ( 休業の場合は翌営業 ) に決算をい分配針に基づき分配をいます ( 年 1 回決算型 ) 年 1 回 ( 毎年 9 12 休業の場合は翌営業 ) 決算をい分配針に基づき分配額を決定します < 分配受取りコース> 原則として分配は税を差し引いた後決算から起算して5 営業までにお払いいたします < 分配再投資コース> 原則として分配は税を差し引いた後無数料で動的に再投資いたします再投資を停し分配のお受取りを希望される場合はお申し出くださいなお委託会社の判断により分配をわない場合もあります ( 毎決算型 ) 211 年 9 3 から225 年 9 12 まで ( 年 1 回決算型 ) 215 年 6 12 から225 年 9 12 まで委託会社は主要投資対象とする外国投資信託が存続しないこととなったときは繰上償還します委託会社は受益者にとって有利であると認めるとき各ファンドの残存数が 1 億を下回ることとなったときその他やむを得ない事情が発したときはあらかじめ受益者に書により通知する等の所定の続きを経て繰上償還させることがあります課税上は株式投資信託として取り扱われます公募株式投資信託は税法上少額投資課税制度 NISA( ニーサ ) 未成年者少額投資課税制度ジュニア NISA( ニーサ ) の適対象です配当控除の適はありません上記は作成基準現在の情報をもとに記載しています税法が改正された場合等には変更される場合がありますスイッチング分配再投資コースのみ ( 毎決算型 ) および ( 年 1 回決算型 ) の間でスイッチングのご利が可能です 21

23 ファンドの費等 ( 詳しくは投資信託説明書 ( 交付論書 ) をご覧ください ) ファンドの費 1 投資者が直接的に負担する費購時数料はお申込代 / お申込額に応じて下記のように変わりますお申込代 / お申込額 1 億円未満 1 億円以上 5 億円未満 5 億円以上 1 億円未満 1 億円以上購時数料スイッチング数料信託財産留保額分配受取りコース *1 お申込代に応じて 3.24% 分配再投資コース *2 お申込額に応じて ( 税抜き3.%) *1 購時数料はお申込代 ( 購価額購申込数 ) に数料率 ( 税込み ) を乗じて次のように計算されます購時数料 = 購価額購申込数購時数料率 ( 税込み ) 例えば購価額 1, 円 (1 万当たり ) の時に 1 万をご購いただく場合は購時数料 =1, 円 /1, 1 万 3.24%=32,4 円となりお申込代と合わせて合計 1,32,4 円をお払いいただくことになります *2 購時数料はお申込額に応じて次のように計算されますお申込額 =( 購価額購申込数 )+ 購時数料 ( 税込み ) 例えばお払いいただく額が 1 万円の場合 1 万円の中から購時数料 ( 税込み ) をいただきますので 1 万円全額が当該投資信託のご購額となるものではありません分配再投資コースの場合分配の再投資により取得する数については購時数料はかかりませんありません換時 :1 につき換申込受付の翌営業の基準価額に.3% の率を乗じた額 1.62% ( 税抜き 1.5%).81% ( 税抜き.75%).54% ( 税抜き.5%) 2 投資者が信託財産で間接的に負担する費運管理費 ( 信託報酬 ) その他の費数料ファンドの費 ( 数料等 ) の合計額その上限額計算法等は投資者の保有期間に応じて異なる等の理由によりあらかじめ具体的に記載することはできません購換単位および購時数料については SMBC 興証券が別に定める場合はこの限りではありません委託会社その他の関係法ファンドの純資産総額に年 %( 税抜き 1.3%) の率を乗じた額投資対象とする投資信託の信託報酬等を含めた場合年 %( 税抜き 1.73%) 程度となります上記のほかファンドの監査費や有価証券の売買時の数料資産を外国で保管する場合の費等 ( それらにかかる消費税等相当額を含みます ) が信託財産から払われますこれらの費に関しましてはその時々の取引内容等により額が決定し運状況により変化するためあらかじめその額等を具体的に記載することはできません委託会社三井住友アセットマネジメント株式会社 ( ファンドの運の指図等をいます ) 受託会社三菱 UFJ 信託銀株式会社 ( ファンドの財産の保管および管理等をいます ) 販売会社 SMBC 興証券株式会社 ( ファンドの募集販売の取扱い等をいます ) 22

24 重要な注意事項当資料は三井住友アセットマネジメントが作成した販売資料であり融商品取引法に基づく開書類ではありません当資料の内容は作成基準現在のものであり将来予告なく変更されることがありますまた当資料は三井住友アセットマネジメントが信頼性がいと判断した情報等に基づき作成しておりますがその正確性完全性を保証するものではありません当資料にインデックス統計資料等が記載される場合それらの知的所有権その他の切の権利はその発者および許諾者に帰属します投資信託は値動きのある証券 ( 外国証券には為替変動リスクもあります ) に投資しますのでリスクを含む商品であり運実績は市場環境等により変動しますしたがって元本や利回りが保証されているものではありません投資信託は預貯や保険契約と異なり預保険貯保険保険契約者保護機構の保護の対象ではありませんまた登録融機関でご購の場合投資者保護基の払対象とはなりません当資料に評価機関等の評価が掲載されている場合当該評価は過去の定期間の実績を分析したものであり将来の運成果等を唆あるいは保証するものではありません当ファンドの取得のお申込みにあたっては販売会社よりお渡しする最新の投資信託説明書 ( 交付論書 ) および論書補完書等の内容をご確認の上ごでご判断くださいまた当資料に投資信託説明書 ( 交付論書 ) と異なる内容が存在した場合は最新の投資信託説明書 ( 交付論書 ) が優先します投資信託説明書 ( 交付論書 ) 論書補完書等は販売会社にご請求ください当資料に掲載されている写真がある場合写真はイメージであり本とは関係ない場合がありますアジア好利回りリートファンドは 217 年 1 3 に発表されたモーニングスターアワードファンドオブザイヤー 216 において最優秀ファンド賞 (REIT 型部 ) を 215 年 1 3 に発表されたモーニングスターアワードファンドオブザイヤー 214 において優秀ファンド賞 ( 国際 REIT 型部 ) を受賞いたしましたまたアジア好利回りリートファンド ( 年 1 回決算型 ) は 218 年 1 31 に発表されたモーニングスターアワードファンドオブザイヤー 217 において優秀ファンド賞 (REIT 型部 ) を受賞いたしました当賞は国内追加型株式投資信託を選考対象として独の定量分析定性分析に基づき 214 年 216 年 217 年において各部別に総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです 214 年 12 末において国際 REIT 型部に属するファンド 215 本の中から 216 年 12 末において REIT 型部に属するファンド 394 本の中から 217 年 12 末において REIT 型部に属するファンド 48 本の中から選考されました Morningstar Award Fund of the Year は過去の情報に基づくものであり将来のパフォーマンスを保証するものではありませんまたモーニングスターが信頼できると判断したデータにより評価しましたがその正確性完全性等について保証するものではありません著作権等の知的所有権その他切の権利はモーニングスター株式会社並びに Morningstar,Inc. に帰属し許可なく複製転載引することを禁じます三井住友アセットマネジメント株式会社ご不明な点は下記にお問い合わせください <お客さま専フリーダイヤル> 受付時間 : 営業の午前 9 時午後 5 時この資料の最終ページに重要な注意事項を記載しております <ホームページ> 必ずご確認ください作成基準 :218 年 9 末

ファンドの特色ハイグレードハイグレードオセアニアオセアニニアボンドマザーファンドマザーファンドを通じてオーストラリアドル建ておよびニュージーラドル建ておよびニュージーランドドル建ての債券等に投資します債券等にはコマーシャルペーパー等の短期金融商品を

ファンドの特色ハイグレードハイグレードオセアニアオセアニニアボンドマザーファンドマザーファンドを通じてオーストラリアドル建ておよびニュージーラドル建ておよびニュージーランドドル建ての債券等に投資します債券等にはコマーシャルペーパー等の短期金融商品をファンドの特色ハイグレードハイグレードオセアニアオセアニニアボンドマザーファンドマザーファンドを通じてオーストラリアドル建ておよびニュージーラドル建ておよびニュージーランドドル建ての債券等に投資します債券等にはコマーシャルペーパー等の短期金融商品を含みます投資する債券等は国家機関政府州等を含みます国際機関等もしくはそれらに準ずると判断される