投信指数 トピックス MAB 00 月次レポート 三菱アセット ブレインズ株式会社 第 号 01 年 10 月 MAB 00 上昇米 対中関税は想定内 円安が追い風 MAB 00 01.. 11,14 円 ( 前月末比 +17 円 ) 月の MAB 00 指数は 前月末比 +17 円 (+1.54%) と 月末値ベースで上昇しました 株式市場は 米国では第 弾の対中関税が発動されたものの 当初の税率が 10% にとどまった ことなどが好感され株価は上昇しました 日本では円安を受けて株価は上昇しました 債券市 場は 米国では 月の雇用統計で平均時給が上昇したことから長期金利は上昇しました 日本 でも米中貿易摩擦激化の懸念が後退したことから長期金利は上昇しました 為替は 米国の長 期金利の上昇や 対中関税が想定内であったことから円売りが進み 対ドル 対ユーロで円安 になりました カテゴリー別の寄与度では エマージング株式と国内債券を除いた全てのカテゴリーがプラス に寄与しました 金額加重リターンギャップランキング P. 月のMAB 00 月次サマリー P. 寄与度ベスト10 ワースト10 P. 売れ筋ベスト10 P.4 パフォーマンスベスト10 P.4 純資産額増減ベスト5 ワースト5 P.5 新顔ファンド P.5 ファンドカテゴリー別パフォーマンス P. 新顔ファンド紹介 初めて MAB 00 に入った新顔ファンドの中から注目ファンドを紹介します ピクテ マルチアセット アロケーション ファンド ( クアトロ ) トピックス金額加重リターンギャップランキング P.7 P. MAB 00 は我が国を代表する公募追加型株式投資信託 ( 純資産額上位 00 銘柄 ) を選定し 分 配金再投資基準価額を単純平均した指数です 17 年 月 1 日の値から算出しています 1
月の MAB 00 月次サマリー 1. 指数 前月末年初来高値年初来安値純資産総額前月末比 11,14 円 今月末 11,14 円 11,54 円 (01/1/) 10,00 円 (01//) 前月末比 +17 円 月間騰落率 +1.54% 月間ネット資金流出入額 40,71 億円 +,0 億円 +4 億円. 推移 01 年 月 MAB 00 騰落幅前日比 ( 右軸 ) 11,400 00 直近 10 年 MAB 00 日経平均 ( 右軸 ) 1,500 7,000 11,100 150 10,000 0,000 10,00 0 7,500 1,000 10,500 0101 01014-150 5,000 000 010 010,000. カテゴリー別寄与度ランキング 4. カテゴリー別構成ファンド本数 カテゴリー 寄与度 国内株式 +10.4 +. 複合資産 +0. ハイイールド債券 +1. 外国債券 +11. エマージング債券 +. REIT +7. その他 +4.4 国内債券 -1.1 エマージング株式 -.1 合計 +171. ハイイールド債券 10 複合資産 4 エマージング債券 REIT 外国債券 4 その他 エマージング株式 1 国内株式 5 7 国内債券 1 月末リバランス後
月の MAB 00 寄与度ベスト 10 ワースト 10 5. 寄与度ベスト 10 ワースト 10 上位 順位ファンド名 運用会社名 騰落率 (%) 寄与度 1 スパークス 新 国際優良日本株ファンド ( 厳選投スパークス アセット マネジメ +7.1 +.04 資 ) ント ブル 倍日本株ポートフォリオ Ⅴ 大和証券投資信託委託 +1.55 +4.40 野村日本ブランド株投資 ( ブラジルレアルコース ) 毎月分配型 野村アセットマネジメント +. +4.7 4 トヨタグループ株式ファンド三井住友アセットマネジメント +7.05 +4. 5 日本株厳選ファンド ブラジルレアルコース大和住銀投信投資顧問 +10.75 +. 三菱 UFJ 新興国債券ファンド通貨選択シリーズ < ブラジルレアルコース >( 毎月分配型 ) 三菱 UFJ 国際投信 +.1 +.44 7 ニッセイ日経 5 インデックスファンドニッセイアセットマネジメント +.17 +. アムンディ 欧州ハイ イールド債券ファンド ( トルコリラコース ) アムンディ ジャパン +15.7 +. ひふみ投信レオス キャピタルワークス +. +.1 10 DIAM 国内株式インデックスファンド <DC 年金 > アセットマネジメント One +5.55 +.1 下位 順位ファンド名 運用会社名 騰落率 (%) 寄与度 1 野村インド株投資野村アセットマネジメント -.74 -.7 高成長インド 中型株式ファンド三井住友アセットマネジメント -10.5 -.4 ノムラ アジア シリーズ ( ノムラ 印度 フォーカス ) 野村アセットマネジメント -.7-5.45 4 HSBC インドオープン HSBC 投信 -7.7-4.14 5 イーストスプリング インド株式オープン JPM ザ ジャパン イーストスプリング インベストメンツ JPモルガン アセット マネジメント -5. -4.01 -.0 -.1 7 高成長インド 中型株式ファンド ( 年 1 回決算型 ) 三井住友アセットマネジメント -10.57 -.0 ダイワ / ミレーアセット インド株式ファンド - インドの匠 - 大和証券投資信託委託 -.5-1.7 グローバル AI ファンド ( 為替ヘッジあり ) 三井住友アセットマネジメント -.11-0.4 10 ワールド ゲノムテクノロジー オープン A コース野村アセットマネジメント -1.5-0. 分配金再投資基準価額の騰落率を表しています
月の MAB 00 売れ筋 & パフォーマンスベスト 10. 売れ筋ベスト 10 順位ファンド名運用会社名カテゴリー 月間ネット流入額は三菱アセット ブレインズの推計値です 7. パフォーマンスベスト 10 月間ネット流入額 1 日興 FW 日本債券ファンド 三井住友アセットマネジメント国内債券 +,0 netwinゴールドマン サックス インゴールドマン サックス アターネット戦略ファンドB コース ( 為替セット マネジメントヘッジなし ) +1,55 フューチャー バイオテック 三井住友アセットマネジメント +0,711 アライアンス バーンスタイン 米国成 4 長株投信 Dコース毎月決算型 ( 為替 アライアンス バーンスタイン +5,44 ヘッジなし ) 予想分配金提示型 5 グローバル ハイクオリティ成長株式ファンド ( 年 回決算型 )( 為替ヘッジなし )( 未来の世界 ( 年 回決算型 )) アセットマネジメントOne +1, 次世代通信関連世界株式戦略ファンド三井住友トラスト アセットマ (THE 5G) ネジメント +1,71 7 東京海上 円資産バランスファンド ( 毎月決算型 )( 円奏会 ) 東京海上アセットマネジメント複合資産 +1,44 アライアンス バーンスタイン 米国成 長株投信 Cコース毎月決算型 ( 為替ヘッジあり ) 予想分配金提示型 アライアンス バーンスタイン +11, 10 国内株式 SMTBセレクション (SMA 専用 ) ワールド フィンテック革命ファンド ( 為替ヘッジなし ) 三井住友トラスト アセットマネジメント 国内株式 +11,077 大和証券投資信託委託 +,7 順位ファンド名運用会社名カテゴリー 月間騰落率 (%) 1 ブル 倍日本株ポートフォリオ Ⅴ 大和証券投資信託委託 その他 +1.55 アムンディ 欧州ハイ イールド債券ファアムンディ ジャパンンド ( トルコリラコース ) ハイイールド債券 +15.7 日本株厳選ファンド ブラジルレアル コース 大和住銀投信投資顧問 国内株式 +10.75 三菱 UFJ 新興国債券ファンド通貨選択 4 シリーズ<ブラジルレアルコース>( 毎三菱 UFJ 国際投信 エマージング債券 +.1 月分配型 ) 5 野村日本ブランド株投資 ( ブラジルレア野村アセットマネジメントルコース ) 毎月分配型 国内株式 +. 野村日本企業価値向上オープン ( 米ドル投資型 ) 野村アセットマネジメント 国内株式 +.17 7 ブラジル ボンド オープン ( 毎月決算型 ) 大和証券投資信託委託 エマージング債券 +7.5 日本株アルファ カルテット ( 毎月分配型 ) 大和住銀投信投資顧問 国内株式 +7.77 通貨選択型 Jリート ファンド ( 毎月分配アセットマネジメントOne 型 ) ブラジルレアルコース REIT +7.70 10 スパークス 新 国際優良日本株ファンスパークス アセット マネジメン国内株式ド ( 厳選投資 ) ト +7.1 - MAB 00 - - +1.54 4
月の MAB 00 純資産額増減ベスト 5 ワースト 5 & 新顔. 純資産額増減ベスト 5 ワースト 5 増加 順位ファンド名運用会社名カテゴリー 1 日興 FW 日本債券ファンド 三井住友アセットマネジメント netwinゴールドマン サックス ゴールドマン サックス ア インターネット戦略ファンド Bコースセット マネジメント ( 為替ヘッジなし ) 三井住友アセットマネジメ フューチャー バイオテックント 純資産額 前月比 国内債券,151 +,11 7,55 +5,45 15,70 +,4 4 アライアンス バーンスタイン 米国成長株投信 Dコース毎月決算アライアンス バーンスタイ型 ( 為替ヘッジなし ) 予想分配金ン 50,4 +,54 提示型 5 ひふみプラス レオス キャピタルワークス国内株式,0 +,547 減少 順位ファンド名運用会社名カテゴリー 純資産額 前月比 1 野村インド株投資野村アセットマネジメントエマージング株式 44,1-45,51 新光 US-REITオープン ( ゼウス ) アセットマネジメントOne REIT 0,5-1,47 フィデリティ USリート ファンド B ( 為替ヘッジなし ) フィデリティ投信 REIT 7, -, 4 ラサール グローバルREITファンド ( 毎月分配型 ) 日興アセットマネジメント REIT 55, -4,555 ダイワ US-REIT オープン ( 毎 5 月決算型 )Bコース( 為替ヘッジな大和証券投資信託委託 REIT 57,10 -,104 し ). 新顔ファンド ファンド名運用会社名カテゴリー ピクテ マルチアセット アロケーション ファンド ( クアトロ ) 純資産額 ピクテ投信投資顧問複合資産 4,04 5
月の MAB 00 ファンドカテゴリー別パフォーマンス 累積リターン (1 ヵ月 ) の最上位カテゴリーは国内株式でした 1 ドル 11 円台と約 ヵ月ぶりの水準まで円安が進んだことが好感され株価が上昇したことが寄与しました 累積リターン (1 ヵ月 ) の最下位カテゴリーはエマージング株式でした インドの金融機関がデフォルトしたことにより 同国に投資するファンドの基準価額が下落したことが影響しました 1. リターン & リスク & シャープレシオ ファンドカテゴリー別 MAB 00 累積リターン (%) 年率リスク (%) シャープレシオ運用管理 1 ヵ月 1 年 年 5 年 1 年 年 5 年 1 年 年 5 年費用 (%) 国内株式 4.4 10.5 7.5 5..1 14.1 14. 1.14 0. 0. 1.1 国内債券 -0. -0..7 5.0 0.0 1. 1.47-0. 0.47 0.7 0.0 1.1.71 7.50 51.4 7.7 1.0 1.4 1.14 0. 0.77 1.5 エマージング株式 -4. -. 14..7 1.0 15.0 14.4-0. 0. 0.44 1. 外国債券 0. -.7-0.4 7.1 4.0 5.5.0-0. -0.0 0. 1.1 エマージング債券.4-1.0 17.40.7 10. 11.00 11.57-1.5 0.5 0.15 1.5 ハイイールド債券. -.1 17.4 1.4 7.0.7. -0.7 0.1 0. 1. 運用管理費用はカテゴリー別 MAB 00 の構成ファンドの平均値です. カテゴリー別指数の推移 ( 年前 =100) 株式系 150 15 100 複合資産 1.54. 1.4 0.7 4..44 7.1 0.77 0.5 0. 1.11 REIT 0.50 5. 14. 41..1.0.0 0. 0.0 0. 1. その他.74 1.0 14. 4. 1.0 1. 1. 1.00 0. 0.45 1. MAB 00 1.54.07 1.1 1. 5.41.55. 0.5 0.75 0.70 1. 75 015//0 01//0 017//0 国内株式 エマージング株式 REIT その他 MAB 00 債券系 + 複合資産 150 15 100 75 015//0 01//0 017//0 国内債券 外国債券 エマージング債券ハイイールド債券複合資産 MAB 00 ファンドカテゴリー別 MAB 00 は MAB 00 構成ファンドについて カテゴリー別に MAB 00 と同様の方法により算出した指数です
新顔ファンド紹介 ~ 初めてMAB 00に入りました~ ピクテ マルチアセット アロケーション ファンド ( クアトロ ) オルタナティブ戦略を含む様々なアセット クラス ( 資産種別 ) に分散投資します リスクオン オフの市場環境を判断して資産配分を機動的に変更します 上記の運用戦略により 下落リスクを低減しつつ中期的に安定した収益を獲得する 負けない運用 を目指すファンドです 運用会社 ピクテ投信投資顧問 主な販社 マネックス証券 SMBC 日興証券 東洋証券他 カテゴリー 複合資産 為替ヘッジ なし アクティブ / パッシブ アクティブ 純資産額 4,04 百万円 実質的な運用管理費用.0% 程度 + 成功報酬 基準価額 10, 円 分配金再投資基準価額 10, 円 設定日 01/1/1 1. ファンドの概要当ファンドは 債券投資の代替運用を標榜し 複数資産に分散投資しつつ資産配分を機動的に変更することで 相場の急落やインフレに負けない運用を目指すファンドです 現在の目標リターンは日銀の掲げる物価上昇率と同程度の%( 年率 ) を目安にしています 当ファンドは実質的にはファンド オブ ファンズ形式で運用されており 01 年 月 1 日現在は 世界の株式 債券 オルタナティブ ( 代替投資 ) 等に投資する7 本のファンドが組み入れられています 配分比率の変更は 豊富な運用経験を持つ専門チームが運用戦略決定会議による主要資産の5 年先収益見通しなどに基づいて決定しています. ファンドが活用するリスク低減の手法 分散投資 : 値動きの傾向が異なる 相関の低い資産を組合わせたポートフォリオを構築することで 分散投資によるリスク低減効果を高めています オルタナティブ ( 代替 ) 戦略 : 上場株式や債券などの伝統的資産以外にゴールド ロング ショート戦略 などへ投資を行います 一般的にオルタナティブ投資は市場変動に左右されにくいだけでなく 伝統的資産との相関が低いとされます 株式や債券で割安と判断される銘柄を買建て 割高と判断される銘柄を売建てる投資手法 リスク バジェッティング : 資産間の相関や各資産のリスク ( 標準偏差 ) の大きさに着目して 市場環境に応じてリスク量を適切に配分するリスク バジェッティングの手法を活用します 市場がリスク選好的な局面 ( リスクオン ) では成長性資産と考える株式への配分を厚くし リスク回避的な局面 ( リスクオフ ) では保全資産と考える債券への配分を厚くします オルタナティブ資産については 両局面で一定程度の配分を維持します ヘッジポジション : 市場急落時には 株価指数先物の売建てやVIX( ボラティリティ インデックス ) 先物の買建てによりファンド資産の下落リスクを軽減するヘッジポジションを構築します. ファンドの資産配分と機動的配分イメージ ポートフォリオの組入状況 (01 年 5 月末現在 ) 配分比率の推移イメージ ピクテ投信投資顧問 HP およびファンド目論見書より抜粋 なお 当ファンドの実質的な運用管理費用 ( 税込 ) は年率.00% 程度 + 指定投資信託証券の成功報酬となっています 資産配分を機動的に変更する類似ファンド (101 本 ) の運用管理費用の平均値は約 1.5% ですので リスク低減に工夫が凝らされている代わりにコスト水準は高いといえます 当ファンドの詳細については ピクテ投信投資顧問の HP をご参照下さい https://www.pictet.co.jp/individual/fundinfo/fundlist/quattro 7
トピックス金額加重リターンギャップランキング 金額加重リターン ( ギャップ ) とは保有期間や購入 売却タイミングの違いから 同一ファンドの投資家であっても各々が享受しているリターンは異なります トータルリターンがファンドの運用力を表すのに対して 金額加重リターンは各々の投資家が享受したリターンの平均水準を表しています 金額加重リターンとトータルリターンとの差 ( ギャップ ) を検証することで 後追い的な投資行動が発生していたかどうか などを推察する参照指標として活用できます 上位 年率 ( 年 )(%) 順位 ファンド名 1 販売会社名 カテゴリー 金額金額加重トータル加重リターンリターンリターンギャップ 1 ダイワ米国株ストラテジー α( 通貨選択型 )- トリプルリターンズ-ブラジル レアル コース ( 毎月分配型 ) 三菱 UFJ 新興国債券ファンド通貨選択シリーズ<ブラジルレアルコース>( 毎月分配型 ) 野村日本ブランド株投資 ( ブラジルレアルコース ) 毎月分配型 大和証券 三菱 UFJ モルガン スタンレー証券他 エマージング債券 +.41 +17.4 +. +1.14 +1. +. 野村證券国内株式 +.0 +0. +5. 4 ブラジル ボンド オープン ( 毎月決算型 ) みずほ銀行 みずほ証券 三エマージン井住友銀行他グ債券 +1. +11.45 +5.47 5 ワールド ゲノムテクノロジー オープンBコース野村證券 +7. +. +5. netwinゴールドマン サックス インターネットみずほ銀行 三菱 UFJ 銀行 戦略ファンドB コース ( 為替ヘッジなし ) りそな銀行他 +7. +.00 +5.1 7 キャピタル世界株式ファンド みずほ銀行 三菱 UFJ 信託銀行 野村證券他 +1.0 +11.70 +5.0 日本株厳選ファンド ブラジルレアルコース 新生銀行 ひろぎん証券 香川証券他 国内株式 +1.11 +14.1 +4. アムンディ 欧州ハイ イールド債券ファンド ( トりそな銀行 埼玉りそな銀ハイイールルコリラコース ) 行 野村證券他ド債券 -5.40 -.77 +.7 10 ワールド ゲノムテクノロジー オープンAコース野村證券 +.74 +.7 +. 下位 年率 ( 年 )(%) 順位 ファンド名 1 販売会社名 カテゴリー 金額金額加重トータル加重リターンリターンリターンギャップ 1 SBI 中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ SBI 証券 高木証券 マネッ ( 年 回決算型 )(jreviveⅡ) クス証券他 国内株式 +.1 +1.7-1.15 通貨選択型米国リート αクワトロ ( 毎月分配クレディ スイス証券 大和証型 ) 券 SBI 証券他 REIT -4.55 +11.07-15. 通貨選択型 Jリート ファンド ( 毎月分配型 ) ブラ新生銀行 大和証券 池田ジルレアルコース泉州 TT 証券他 REIT +0.1 +1.1-11.55 4 高成長インド 中型株式ファンド 岡三証券 東洋証券 ひろぎエマージンん証券他グ株式 -.10 +5.0-11.11 5 ジャパン エクセレント あおぞら銀行 日の出証券 滋賀銀行他 国内株式 +. +1. -7.40 ニッセイ豪州ハイ インカム株式ファンド ( 毎月あおぞら銀行 三菱 UFJ 信託決算型 )( ラッキー カントリー ) 銀行 内藤証券他 +1.7 +7. -5.7 7 ノムラ アジア シリーズ ( ノムラ 印度 フォーカス ) 女性活躍応援ファンド ( 椿 ) 10 中華圏株式ファンド ( 毎月分配型 )( チャイワン ) 野村米国ブランド株投資 ( アジア通貨コース ) 毎月分配型 野村證券 エマージング株式 +.7 +.50-5.7 四国アライアンス証券 伊予銀行 東北銀行他 国内株式 +4.5 +0.0-5.44 SBI 証券 岡三証券 高木証エマージン券他グ株式 -1.4 +.7-5.15 野村證券 四国アライアンス証券他 +11.7 +1.4-4.75 1 販売会社名 は有価証券届出書等をもとに記載しています 現在はファンドを取り扱っていない場合があります 金額加重リターンギャップ は金額加重リターンからトータルリターンを引いた値です
本レポートに関する著作権 知的財産権等一切の権利は三菱アセット ブレインズ株式会社 ( 以下 MAB) に帰属し 許可なく複製 転載 引用することを禁じます 本レポートは MABが信頼できると判断した情報源から入手した本レポート作成基準日現在における情報をもとに作成しておりますが 当該情報の正確性を保証するものではありません MABは 本レポートの利用に関連して発生した一切の損害について何らの責任も負いません 本レポート中のグラフ 数値等は あくまでも本レポート作成基準日までの過去の実績を示すものであり 将来の運用成果を保証するものではありません 本レポートは 情報提供を目的としたものであり 投資信託の勧誘のために作成されたものではありません 日経平均に関する著作権 知的財産権等一切の権利は日本経済新聞社に帰属します MAB 投信指数 MAB 00 ( 以下 本指数 ) に関する著作権 知的財産権等一切の権利は MABに帰属し 許可なく複製 転載 引用することを禁じます また 本指数を商業的に利用する場合にはMABの利用許諾が必要です 照会先 三菱アセット ブレインズ株式会社コンサルティンググループ青木 奥村電話番号 : 0-71-10 Eメール : mab-index@mab.co.jp 107-00 東京都港区南青山 1 丁目 1 番 1 号新青山ビル西館 階 URL:http://www.mab.jp/mab-index/ 金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 105 号助言 代理業 投資運用業加入協会名一般社団法人日本投資顧問業協会