目次マツダについて - 概要と歴史 - マツダの特徴と成長戦略 - 主な商品ラインアップ / 主要市場 / 生産拠点 - グローバル販売台数業績推移構造改革による企業変革スライド番号構造改革ステージ 2 (2017 年 3 月期 ~2019 年 3 月期 ) - サマ

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せぴあわにべ
5 years ago
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1 マツダ株式会社個人投資家説明会資料執行役員財務担当財務本部長藤本哲也

2 目次マツダについて - 概要と歴史 - マツダの特徴と成長戦略 - 主な商品ラインアップ / 主要市場 / 生産拠点 - グローバル販売台数業績推移構造改革による企業変革スライド番号構造改革ステージ 2 (2017 年 3 月期 ~2019 年 3 月期 ) - サマリー - 商品開発 - グローバル販売ネットワーク強化 - グローバル生産コスト改善 - 財務基盤強化と株主還元

3 マツダの概要本社創立代表者資本金連結従業員数グローバル販売売上高 ( 連結 ) 販売している国及び地域生産拠点広島県安芸郡 1920 年代表取締役社長兼 CEO 小飼雅道 2,590 億円 44,035 名 139 万 7 千台 3 兆 339 億円 130 ヶ国以上日本 ( 広島山口 ) 中国タイメキシコなど ( 資本金連結従業員数は 2015 年 3 月末グローバル販売売上高は 2015 年 3 月期 ) 3

4 マツダの歴史第 1 フェーズ : 1920 年 ~1978 年 (58 年間 ) 東洋コルク工業として創業 3 輪トラック生産から始まり軽乗用車乗用車商用車までラインアップを拡大ロータリーゼーション -- オイルショック -- 第 2 フェーズ : 1979 年 ~2008 年 (30 年間 ) フォード社とのアライアンス生産会社を米国 (MMUC のちの AAI) 及びタイ (AAT フォードとの合弁 ) に設立などグローバル展開国内販売網 5 チャンネル体制に挑戦 -- バブル崩壊 -- 新ブランドメッセージ Zoom-Zoom を展開第 3 フェーズ : 2008 年 ~ 現在 -- リーマンショック -- 構造改革プランを発表 SKYACTIV によるビジネス革新を推進マツダ創立周年 4

5 マツダの歩み生き続ける起業精神飽くなき挑戦幾多の苦難を乗り越えて実用化したロータリーエンジンの開発経験から現在もマツダに息衝く独自のチャレンジスピリット 5

6 マツダの特徴と成長戦略企業特性グローバルで 2% の熱烈なファンと深い絆を築いていくブランド米国日本欧州豪州など先進国を中心としてグローバルでバランスのとれた販売体制セダン / ワゴン /SUV/ スポーツカーなどの中小型車に絞り込んだカーラインアップ日本メキシコタイ中国に主要生産拠点海外生産拠点の台数増により対ドルでの為替抵抗力強化飽くなき挑戦を DNA に SKYACTIV 技術でエンジン / ボディ / シャシー / トランスミッションの全てをゼロから革新世界最高水準の走行環境安全性能を実現 6

7 主な商品ラインアップ ( 販売台数 :2015 年 3 月期実績 ) デミオ ( 海外市場名 : Mazda2) アクセラ ( 海外市場名 : Mazda3) アテンザ ( 海外市場名 : Mazda6) 14 万 5 千台 43 万 8 千台 22 万 8 千台ロードスター ( 海外市場名 : Mazda MX-5) 9 千台 (2015 年 2 月以降一部市場に導入 ) 35 万 6 千台 1 万 2 千台 ( 前モデルの販売実績 ) プレマシー ( 海外市場名 : Mazda5) 4 万台 3 万 5 千台 5 万 3 千台 7

8 主要市場別 / 地域別販売台数グローバルで地域別にバランスのとれた販売構成 300 販売トップ 10 市場 306 ( 台数 : 2015 年 3 月期実績 ) 販売地域別構成比その他 21.7% 日本 16.1% 中国 15.4% 北米 30.4% 欧州 16.4% 米日中豪加独露墨英泰アメリカ日本中国オーストラリアカナダドイツロシアメキシコイギリスタイ 8

9 グローバル生産拠点と生産能力ロシア MSMR 社主要拠点 KD CKD 生産拠点中国 ( 長春 ) FCC 社台湾 FLH 社日本 99.6 万台広島 51.5 万台山口 48.1 万台タイ AAT 14.1 万台マレーシア INOKOM 社ベトナム VMMC 社中国 ( 南京 ) CMA 22 万台メキシコ MMVO 25 万台エクアドル MARESA 社南アフリカ FMCSA 社オートアライアンスタイランド (AAT) 長安マツダ汽車 (CMA) マツダデメヒコビークルオペレーション (MMVO) タイラヨーン県中国南京市メキシコサラマンカ市 9

10 グローバル販売台数 (2004 年 3 月期 ~ 2016 年 3 月期 ) ( 千台 ) 1,500 1,163 1,203 1,276 1,302 1, ,261 1,193 1,273 1,247 1,235 1,331 1,397 1, 日本 206 1, 北米欧州中国その他 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 (3 月期 ) ( 計画 ) 10

11 業績推移 (2007 年 3 月期 ~ 2016 年 3 月期 ) ( 億円 ) 営業利益当期純損益 2,029 2,100 2,000 1,500 1,585 1,621 リーマンショック円高進行 / 定着 1,821 1,357 1,588 1,400 震災 ( 日本 / タイ ) 1, (500) (1,000) (1,500) クローハル販売台数 ( 千台 ) (3 月期 ) (284) (715) (65) (600) (387) (1,077) 構造改革プランの着実な実行 ( 計画 ) 1,302 1,363 1,261 1,193 1,273 1,247 1,235 1,331 1,397 1,490 USD/ 円 EUR/ 円

12 構造改革による企業変革 12

13 構造改革による企業変革外部環境変化リーマンショックによる先進国での需要減少超円高の進行及び定着震災 ( 東日本大震災タイ洪水 ) 構造改革プランにより企業変革に成功 SKYACTIV によるビジネス革新 12/3 期実績 16/3 期見通 SKYACTIV モデルの導入成功デザイン商品とも国内外で高い評価獲得正価販売により販売奨励金を抑制しつつ台数成長 B/(W) 小売台数営業利益 (387) 2,100 +2,487 モノ造り革新によるコスト改善の加速新興国事業強化とグローバル生産体制の再構築グローバルアライアンスの推進一括企画により最適構造や効率的な生産プロセスを実現開発コスト 30%/ 車両コスト 20~30% 改善メキシコ新工場 / タイ新 AT 工場は順調な立ち上がり海外生産比率は 27%( 13/3 期 ) 40% 以上 ( 16/3 期 ) へ商品 / 技術 / 地域毎に最適な相互補完を行う提携戦略を推進メキシコ工場でトヨタ社向け本社工場で Fiat 社向け生産供給 13

14 1 SKYACTIV によるビジネス革新 CX-5 を投入以降 SKYACTIV モデルの開発導入は計画通り進捗 2016 年 3 月期は新型ロードスター年度末迄に新型 CX-9 を導入し SKYACTIV 搭載比率は 85% 以上に達する見通し 2012 年 3 月期 2013 年 3 月期 2014 年 3 月期 2015 年 3 月期 2016 年 3 月期 SKYACTIV 技術搭載比率 75% 85% 以上 5% 30% 50% CX-5 (2012 年 2 月 ~) アクセラ (2013 年 9 月 ~) CX-3 (2015 年 2 月 ~) 投入モデルアテンザ (2012 年 11 月 ~) デミオロードスター (2015 年 5 月 ~) (2014 年 9 月 ~) 14

15 1 SKYACTIV によるビジネス革新正価販売商品競争力の強化商品価値訴求など正価販売の推進により実売価格が向上米国における実売価格上昇の事例 CX-7 CX-5 旧型アテンザ新型アテンザ高い高い販売価格販売価格低い低い Source: JD Power PIN data 15

16 2 モノ造り革新によるコスト改善モノ造り革新により多種多様なクルマに高い競争力を持たせつつ同一のものを多量に開発製造することと同じもしくはそれ以上の効率での開発生産を実現性能コスト改善 / 効率化開発効率化 30% 以上生産設備投資 SKYACTIV-G/D 車両 70% 以上 20% 以上車両 ( 除く追加装備 ) 100kg 以上軽量化 ( 燃費改善 5% 相当 ) 20% 以上 30%( 目標 ) コスト改善 SKYACTIV-D 燃費改善 20%, Euro6 適合前モデルよりも改善 SKYACTIV-G 燃費トルク改善 15%, Euro6 適合可能前直噴よりも改善 SKYACTIV-Drive 燃費改善 4-7%, タイレクトフィーリンク向上前モデルと同レベル 16

17 2 モノ造り革新によるコスト改善一括企画 / コモンアーキテクチャー車種 / 車挌を越えて機能ごとの最適構造を共通化マツダのラインナップ全体でスケールメリットを追求 17

18 2 モノ造り革新によるコスト改善フレキシブル生産コモンアーキテクチャー構想に基づき設計された製品を高効率かつ柔軟な生産プログラムで生産多品種少量生産でも高い生産効率を実現 18

19 3 新興国事業強化とグローバル生産体制の再構築グローバル生産体制の再構築により国内生産体制は維持しつつ今後の台数成長はメキシコ工場等の海外工場の生産増で対応 ( 千台 ) 1,600 1,200 海外海外生産比率 27% 1, , , 海外生産比率 40% 以上今後の台数成長に対応国内万台以上を維持 0 (3 月期 ) グローバル生産体制の再構築 AAT の能力増強マレーシアで合弁会社設立ロシアで生産開始ベトナムで CX-5 の生産開始中国再編実施メキシコ工場メキシコエンジン機稼働 (14 万台 ) 械加工工場稼働マレーシアでタイの新トランスミッシ CX-5の生産開始ョン工場稼働メキシコ工場能力増強 (25 万台 * へ ) * トヨタの台数含む 19

20 3 新興国事業強化とグローバル生産体制の再構築メキシコ工場は 2014 年 1 月の稼働開始以降立ち上がりは順調年間生産台数 1 万台 36 千台 14 万台 41 千台 48 千台 54 千台 23 万台 ( 計画 ) 10 千台 15 千台 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2014 年 3 月期 2015 年 3 月期 2016 年 3 月期年 1 月新型アクセラ量産開始年間 14 万台の生産能力で立上げ 2014 年 7 月 2 シフト化新型デミオ生産年間生産能力 25 万台に向けた能力増強トヨタ社向け B カー生産年間生産能力 25 万台のうち 5 万台を供給予定 20

列シート小型車を受給車両の OEM 相互供給 (SKYACTIV 車の供給 ) 第一汽車いすゞ中国における生産委託共同販売小型トラックの OEM 調達長安汽車

21 4 グローバルアライアンスの推進商品 / 技術 / 地域ごとに最適な補完を行う提携戦略を推進中フォードトヨタスズキ 30 年以上の戦略的提携関係タイにおける共同生産ハイフリット技術ライセンスを受給メキシコでの小型車生産供給業務提携に向け基本合意日産軽四輪車の OEM 調達インドネシアで 3 列シート小型車を受給車両の OEM 相互供給 (SKYACTIV 車の供給 ) 第一汽車いすゞ中国における生産委託共同販売小型トラックの OEM 調達長安汽車ソラーズ中国における共同生産販売ロシアにおける共同生産フィアットベルマツオープン 2 シータースポーツカー開発生産マレーシアで合弁会社を設立 CX-5 の現地生産を開始 21

22 トヨタ社との協業について業務提携に向け基本合意クルマの新たな価値創造中長期的な相互協力関係を目指す今後の取り組み検討委員会を立ち上げ具体的な業務提携内容の検討を開始 22

23 構造改革ステージ 2 (2017 年 3 月期 ~2019 年 3 月期 ) 23

24 構造改革ステージ 2 SKYACTIV フルラインナップにより台数利益の両面で本格成長 2020 年 3 月期以降の持続的成長を可能にする強固なビジネス基盤を確立 15/3 期 19/3 期グローバルシェア 2% 小売台数売上高 ROS 営業利益 140 万台 3.0 兆円 6.7% 2,029 億円商品開発ブランド販売 165 万台 3.7 兆円 7.0% 以上 2,600 億円以上グローバル生産財務基盤強化構造改革プランの主要施策を更に強化質的成長とブランド価値向上へ 24

25 構造改革ステージ 2 (2017 年 3 月期 ~2019 年 3 月期 ) 構造改革は質的成長とブランド価値向上のステージへ新型車派生車の投入で台数成長を持続しつつブランド販売ネットワークグローバル生産効率などビジネス基盤を強化開発生産調達が一体となったグローバル一括企画により最適コモンアーキテクチャーを実現更に高効率高性能な SKYACTIV GEN2(Generation 2) モデルを導入強固な財務基盤構築にあわせ配当性向を改善 2019 年 3 月期経営指標グローバル販売台数 165 万台営業利益率 7% 以上 ( 為替前提 USドル120 / ユーロ130) 自己資本比率 45% 以上配当性向 20% 以上 25

26 商品開発走る歓びと優れた環境安全性能を提供する新型車 4 車種派生車 1 車種合計 5 車種を市場投入開発生産調達が一体となったグローバル一括企画により最適コモンアーキテクチャーを実現 SKYACTIV 商品群の継続的進化一貫性のある技術進化と魂動デザインの深化によりブランドを体現する商品を導入最新のデザイン及び技術を搭載したモデルをショールームにラインナップ最適コモンアーキテクチャーの実現次世代商品に向けた技術開発は環境対応と安全対応に重点 2020 年にグローバル燃費 50% 改善 (2008 年比 ) を目標 26

27 グローバル販売ネットワーク強化 SKYACTIV 商品フルラインナップによる販売強化ブランド価値を向上させる販売戦略浸透に向けた現場改革を推進 SKYACTIV 商品フルラインナップによる販売強化ブランドショールームの実現クロスオーバー系車種の重点強化プロアクティブセーフティや i-activ AWD マツダコネクト等の先進機能性訴求現場改革の推進と営業施策の強化正価販売の実現 ( 販売奨励金抑制ネットレベニューの向上中古車残価改善 ) ブランド価値訴求のコミュニケーション戦略を推進新世代店舗展開と販売能力の拡大大都市マーケティング強化カスタマーケアへの業務変革とお客さまのブランド体験向上営業スタッフ販売トレーニングとドライビングアカデミーの展開 27

28 グローバル販売ネットワーク強化台数成長はデミオ / アクセラ / アテンザの台数を維持しながら CX-5 CX-3 等のクロスオーバー系車種を上乗せ ( 千台 ) 1,500 商品ポートフォリオの変化 1,250 1,000 CX 系 SDN HB 0 FY2012/3 期 FY2016/3 期 28

29 グローバル生産拠点のフル活用国内稼働を高レベルで維持し今後の台数成長は海外生産の増加で対応 ( 万台 ) 万台を新たな工場建設なくサポート海外 120 今後の台数成長に対応海外生産比率 40% 以上グローバル生産拠点をフル活用拠点間の相互補完を可能にするグローバルスイング生産 80 国内国内 85 万台以上を維持乗用車 /SUV のフレキシビリティ拡大 40 ASEAN 拠点の域内補完体制 0 (3 月期 ) 海外生産拠点の安定稼働 29

30 '14/3 期 '15/3 期 '16/3 期 '17/3 期 '18/3 期 '19/3 期 '14/3 期 '15/3 期 '16/3 期 '17/3 期 '18/3 期 '19/3 期財務基盤強化と株主還元着実な台数成長と質的成長によるブランド価値の向上で安定的な利益キャッシュフローを創出財務基盤強化 ( 自己資本の充実と純有利子負債の削減 ) 配当性向の改善技術開発など成長投資の前倒し強化自己資本 ( 億円 ) 自己資本自己資本比率 (%) 純有利子負債 ( 億円 ) 純有利子負債フリー CF ( 億円 ) 自己資本比率 50% 2,500 フリー CF 2,000 10,000 25% % (2,500) (2,000) 30

31 '13/3 期 '14/3 期 '15/3 期 '16/3 期 '17/3 期 '18/3 期 '19/3 期財務基盤強化と株主還元配当性向 / ROE 配当性向財務基盤の強化とあわせ配当性向の段階的な引き上げを図る 2019 年 3 月期目標 ; 20% 以上 30% 配当性向の更なる引上げについては財務基盤強化の進捗と持続的成長に向けた生産能力増強のタイミング等を含め判断 15% 23% 21% 15% 配当性向 20% 以上 ROE13-15% を維持 ROE ( 自己資本利益率 ) 13% 14/3 期および 15/3 期は自己資本の回復期で 20% 超の高い ROE 実績自己資本の拡充に伴い ROE 指標は減少するものの株主還元強化や経営資源活用により中計期間中の ROE は 13%~15% レベルの維持を目指す 0% 7% 2% 4% 31

32 ( 参考 ) 設備投資研究開発費の方針設備投資 ( 億円 %) 1,332 1,310 1, % 4.9% 4.3% 3.5% 3.2% '12/3 期 '13/3 期 '14/3 期 '15/3 期 '16/3 期 '17/3 期 ~ 19/3 期設備投資研究開発費 ( 億円 %) 売上高比率 1,250 1, % 4.1% 3.7% 3.6% 3.8% '12/3 期 '13/3 期 '14/3 期 '15/3 期 '16/3 期 '17/3 期 ~ 19/3 期研究開発費売上高比率グローバル生産体制の構築のため 14/3 期 15/3 期で海外工場投資を実施 16/3 期以降は新商品投資と設備維持更新モノ造り革新の投資効率化を推進売上高比率 3.5% の水準を上限とした設備投資を計画将来の台数成長に向け適切なタイミングで追加の能力増強投資を判断 SKYACTIV 技術商品開発に一定レベルの研究開発投資を実施 15/3 期以降 SKYACTIV 新商品商品改良モデル及び環境規制対応など次世代技術の開発に研究開発を前倒し & 強化一括企画による開発費の効率化を継続売上高比率 4% の水準を上限とした開発投資を計画 32

33 ( 参考 ) 株価推移 2008 年 1 月以降の株価推移日経平均 < 日経平均 : > マツダ < マツダ : > 注リーマンショックアベノミクス構造改革プラン発表 2009 年 3 月日経平均, 7,055 マツダ, 590 ( 118) マツダ, 430 ( 86) 2015 年 8 月 18 日日経平均, 20,293 マツダ, 2,343( 469) 注 1: マツダは 2014 年 8 月 1 日を効力発生日として普通株式 5 株を 1 株に併合する株式併合を実施当グラフは株式併合前の過去株価も遡って株式併合の影響を考慮 () 内の株価は株式併合の影響を考慮しない株価実績 33

34 ( 参考 ) 配当について配当の考え方当期の業績及び経営環境並びに財務状況などを勘案して決定することを方針とし安定的な配当の実現と着実な向上を図る期末配当 2015 年 3 月期の期末配当は 10 円 * 2016 年 3 月期の期末配当 30 円 * の予定一株当たり配当金推移 * 2014/8/1 実施の株式併合後 30 円 5 円 6 円 6 円 3 円 3 円 0 円 0 円 0 円 1 円 '06 年 3 月期 '07 年 3 月期 '08 年 3 月期 '09 年 3 月期 '10 年 3 月期 '11 年 3 月期 '12 年 3 月期 '13 年 3 月期 '14 年 3 月期 '15 年 3 月期 '16 年 3 月期 ( 計画 ) 株式併合及び単元株式数の変更普通株式 5 株を 1 株に併合単元株式数を 1,000 株から 100 株に変更 10 円 ( 株式併合前 :6 円 ) 2014 年 6 月開催の定時株主総会において承認可決効力発生日は 2014 年 8 月 1 日 34

35 将来見通しに関する注意事項このプレゼンテーション資料に記載されている当社の見通し及び将来の戦略については今後の世界経済情勢業界の動向為替変動のリスクなど様々な不確定要素が含まれております従いまして実際の当社業績は見通しと大きく異なる結果となる場合があることをあらかじめご了承願います投資に関する最終決定は上記の点を踏まえ投資家の皆様ご自身の判断で行われるようお願いいたします当プレゼンテーション資料に掲載された情報に基づいて投資された結果万一何らかの損害を被られましても当社および各情報の提供者は一切責任を負いかねますので併せてご了承ください 35

本日の説明内容総括 2015 年 3 月期実績 2016 年 3 月期見通し構造改革プランの進捗状況構造改革ステージ2 2

本日の説明内容総括 2015 年 3 月期実績 2016 年 3 月期見通し構造改革プランの進捗状況構造改革ステージ2 2 2015 年 3 月期決算説明会新型 Mazda CX-3 ( 日本仕様 ) マツダ株式会社 2015 年 4 月 24 日 1 本日の説明内容総括 2015 年 3 月期実績 2016 年 3 月期見通し構造改革プランの進捗状況構造改革ステージ2 2 総括 3 総括 (1) - 2015 年 3 月期実績売上高は 3 兆 339 億円営業利益は 2,029 億円当期純利益は 1,588