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あまめながだき
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1 交付運用報告書この冊子を読むことでファンドの運用成績を確認できます受益者のみなさまの投資判断の一助として是非ご活用ください次世代米国代表株ファンド ( 為替ヘッジあり ) 追加型投信 / 海外 / 株式愛称 : メジャーリーダー ( ヘッジあり ) 第 7 期末 (2018 年 9 月 7 日 ) 基準価額 10,000 円純資産総額 2,224 百万円第 6 期 ~ 第 7 期騰落率 ( 上昇率下落率 ) +4.1% 分配金合計 (*) 404 円 ( 注 ) 騰落率は分配金再投資基準価額の騰落率で表示しています (*) 各期の分配金を合計したものです第 6 期 ( 決算日 :2018 年 6 月 7 日 ) 第 7 期 ( 決算日 :2018 年 9 月 7 日 ) 作成対象期間 (2018 年 3 月 8 日 ~2018 年 9 月 7 日 ) 受益者のみなさまへ平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます当ファンドは米国の株式を実質的な主要投資対象とし値上がり益の獲得をめざし今後の経済環境社会構造に関する見通しを基に変化に対応し成長が見込まれる投資銘柄を厳選し約 30 銘柄に投資を行うとともに為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減をはかりますここに運用状況をご報告申し上げます当ファンドが受益者のみなさまの資産形成に資するよう運用に努めてまいりますのでよろしくお願い申し上げます当ファンドは投資信託約款において運用報告書 ( 全体版 ) に記載すべき事項を電磁的方法によりご提供する旨を定めており下記の手順で閲覧できます運用報告書 ( 全体版 ) は受益者のご請求により交付されます交付をご請求される方は販売会社までお問い合わせください < 運用報告書 ( 全体版 ) の閲覧およびダウンロード方法 > 1 右記ホームページにアクセス 2 基準価額一覧もしくはファンド検索から当ファンドを検索し選択 3 ファンドの詳細ページで運用報告書 ( 全体版 ) を選択東京都千代田区有楽町一丁目 12 番 1 号ホームページ当運用報告書に関するお問い合わせ先お客さま専用フリーダイヤル ( 受付時間 : 営業日の 9:00~17:00 土日祝日 12 月 31 日 ~1 月 3 日を除く ) お客さまのお取引内容につきましてはお取扱いの販売会社にお尋ねください

ファンドマネージャーのコメント当作成期の運用で主眼を置いたポイントをご説明させていただきます ( 投資環境についての考え方 ) 米国の景気と企業業績は引き続き拡大局面にあると判断しました米連邦準備制度理事会 (FRB) による追加利上げは予想されるものの企業業績の拡大を背景に市況の上昇トレンドは続くと想定し業績拡大余地のある個別銘柄への投資妙味が大きいものと考えました

2 ファンドマネージャーのコメント当作成期の運用で主眼を置いたポイントをご説明させていただきます ( 投資環境についての考え方 ) 米国の景気と企業業績は引き続き拡大局面にあると判断しました米連邦準備制度理事会 (FRB) による追加利上げは予想されるものの企業業績の拡大を背景に市況の上昇トレンドは続くと想定し業績拡大余地のある個別銘柄への投資妙味が大きいものと考えました当作成期中においては市況上昇により一部銘柄では株価の割安感が薄れたことも事実であるため今後の成長余地株価水準などを踏まえた銘柄選択がますます重要となったと判断するに至りました ( ポートフォリオの構築についての考え方 ) 当ファンドは米国の株式を実質的な主要投資対象とし値上がり益の獲得をめざし今後の経済環境社会構造に関する見通しを基に変化に対応し成長が見込まれる投資銘柄を厳選し約 30 銘柄に投資を行ってまいりました主として米国の強みであるインターネットバイオ医療機器などの重要性の高まりやミレニアル世代台頭に伴う小売分野の構造変化を踏まえた新しい企業の成長に注目しました同時に伝統的な老舗企業でありながら絶え間ない自己革新により環境変化に対応する企業にも目を配りました当作成期首と当作成期末を比べますと 7 銘柄の入れ替えを行っています新規に組み入れましたエネルギー業種の DIAMONDBACK ENERGY INC や資本財サービス業種の COPART INC などは新しい技術やサービスを武器に次世代の主役となりうる企業と判断しましたまた為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減をはかりましたこのような運用を行いました結果株式市況の上昇ならびに APPLE INC UNITEDHEALTH GROUP INC 等の組入銘柄の値上がりにより基準価額は当作成期首に比べ 4.1%( 分配金再投資ベース ) の上昇となりました株式運用部ファンドマネージャー安井陽一郎村山信明長田直樹西直人加藤明佐相兼呂 1

3 当作成期中の基準価額等の推移について運用経過 ( 第 6 期 ~ 第 7 期 :2018/3/8~2018/9/7) 基準価額の動き基準価額は当作成期首に比べ 4.1%( 分配金再投資ベース ) の上昇となりました ( 円 ) 基準価額等の推移 ( 百万円 ) 11,000 8,000 10,500 6,000 第 6 期首 :10,000 円第 7 期末 :10,000 円 ( 既払分配金 404 円 ) 騰落率 : 4.1% ( 分配金再投資ベース ) 10,000 9,500 9, /3/7 2018/5/8 2018/7/3 2018/8/29 純資産総額 ( 右目盛 ) 基準価額 ( 左目盛 ) 分配金再投資基準価額 ( 左目盛 ) 参考指数 ( 左目盛 ) 4,000 2,000 参考指数はダウジョーンズ工業株価平均 ( 円ヘッジ円換算ベース ) です詳細は最終ページの指数に関してをご参照ください参考指数は当作成期首の値をファンドの基準価額と同一になるように指数化しています分配金再投資基準価額は分配金が支払われた場合収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです実際のファンドにおいては分配金を再投資するかどうかについては受益者のみなさまがご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入金額により課税条件も異なります従って各個人の受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください基準価額の主な変動要因上昇要因米国株式市況全体の上昇や組入銘柄の値上がりが基準価額の上昇要因となりました 2

4 1 万口当たりの費用明細 (2018 年 3 月 8 日 ~2018 年 9 月 7 日 ) 記載された金額は期間中にファンドを介して受益者のみなさまが間接的にご負担いただいた費用です項目第 6 期 ~ 第 7 期金額比率項目の概要 (a) 信託報酬 78 円 0.786% (a) 信託報酬 = 作成期中の平均基準価額信託報酬率 ( 作成期中の日数年間日数 ) ( 投信会社 ) (38) (0.379) ファンドの運用調査受託会社への運用指図基準価額の算出目論見書等の作成等の対価 ( 販売会社 ) (38) (0.380) 交付運用報告書等各種書類の送付顧客口座の管理購入後の情報提供等の対価 ( 受託会社 ) ( 3) (0.027) ファンドの財産の保管および管理委託会社からの運用指図の実行等の対価 (b) 売買委託手数料 (b) 売買委託手数料 = 作成期中の売買委託手数料作成期中の平均受益権口数有価証券等の売買時に取引した証券会社等に支払われる手数料 ( 株式 ) (14) (0.137) (c) 有価証券取引税 (c) 有価証券取引税 = 作成期中の有価証券取引税作成期中の平均受益権口数有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 ( 株式 ) ( 0) (0.001) (d) その他費用 (d) その他費用 = 作成期中のその他費用作成期中の平均受益権口数 ( 保管費用 ) ( 1) (0.006) 有価証券等を海外で保管する場合海外の保管機関に支払われる費用 ( 監査費用 ) ( 0) (0.002) ファンドの決算時等に監査法人から監査を受けるための費用 ( その他 ) ( 0) (0.000) 信託事務の処理等に要するその他諸費用合計作成期中の平均基準価額は 9,906 円です ( 注 ) 作成期間の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です ( 注 ) 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 ) 各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を作成期間の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので項目ごとに小数第 3 位未満は四捨五入してあります費用開示の仕組み下記部分の費用が費用明細に含まれています <ベビーファンド> 受益者当ファンド <マザーファンド> マザーファンド ( 当ファンドに対応する費用 ) 3

5 最近 5 年間の基準価額等の推移について (2013 年 9 月 9 日 ~2018 年 9 月 7 日 ) ( 円 ) 当作成期 ( 百万円 ) 16,000 10,000 14,000 8,000 12,000 6,000 10,000 4,000 8,000 2,000 6, /9 2014/9 2015/9 2016/9 2017/9 2018/9 純資産総額 ( 右目盛 ) 基準価額 ( 左目盛 ) 分配金再投資基準価額 ( 左目盛 ) 参考指数 ( 左目盛 ) 分配金再投資基準価額参考指数は設定時の値を基準価額と同一となるように指数化しています海外の指数は基準価額の反映を考慮して現地前営業日の終値を採用しています最近 5 年間の年間騰落率 /9/7 2018/9/7 期初決算日基準価額 ( 円 ) ,000 10,000 期間分配金合計 ( 税込み )( 円 ) ,676 分配金再投資基準価額騰落率 % 参考指数騰落率 % 純資産総額 ( 百万円 ) ,224 ファンド年間騰落率は参考指数年間騰落率と比較するため収益分配金 ( 税込み ) を再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです騰落率および期間分配金合計については年間の値を表示しており期間が 1 年に達していない場合には表示していません参考指数はダウジョーンズ工業株価平均 ( 円ヘッジ円換算ベース ) です詳細は最終ページの指数に関してをご参照ください 4

6 投資環境について ( 第 6 期 ~ 第 7 期 :2018/3/8~2018/9/7) 米国株式市況当作成期の市況は上昇しました米中貿易摩擦の激化懸念やここまで相場をけん引してきた企業の株価に対する高値警戒感等から相場が調整する局面もありましたしかしながら企業業績が減税効果も手伝い引き続き好調に推移したことが好感されましたまたマクロの景気動向についても景況感指数等のソフトデータも個人消費等のハードデータも景気の堅調な拡大を裏付けるものとなり市況の上昇要因となりました当該投資信託のポートフォリオについて期間中にどのような運用をしたかを確認できます < 次世代米国代表株ファンド ( 為替ヘッジあり )> 次世代米国代表株マザーファンド受益証券を通じて米国株式に投資を行うとともに実質組入外貨建資産については原則として為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減をはかりました為替市況の変動が基準価額に与える影響は限定的となりました < 次世代米国代表株マザーファンド > 基準価額は当作成期首に比べ 11.0% の上昇となりました米国の株式を主要投資対象とし値上がり益の獲得をめざして運用を行いました銘柄選定にあたっては今後の経済環境社会構造に関する見通しを基に変化に対応し成長が見込まれる投資銘柄を厳選し約 30 銘柄に投資を行いました主として米国の強みであるインターネットバイオ医療機器などの重要性の高まりやミレニアル世代台頭に伴う小売分野の構造変化を踏まえた新しい企業の成長に注目し同時に伝統的な老舗企業でありながら絶え間ない自己革新により環境変化に対応する企業にも目を配りました景気が堅調に推移する環境下において業績拡大余地の大きい銘柄に着目しました株価水準面での割安感にも留意し銘柄選定を行いました当作成期首と当作成期末を比べますと 7 銘柄の入れ替えを行っていますまた企業ごとの業績動向を踏まえつつ株価の動きに対応した個別銘柄の組入比率調整を随時行いました 5

7 銘柄入替のポイントは以下の通りです主な新規組入銘柄 DIAMONDBACK ENERGY INC : 非在来型の陸上油田等を保有しシェールガスの生産増により収益を伸ばしていることを評価 COPART INC : 車のネットオークションという独自の事業モデルを展開し収益を伸ばしていることを評価主な全株売却銘柄 INTL BUSINESS MACHINES CORP : 主力事業であるメインフレームの需要伸び悩みを予想し売却 HALLIBURTON CO : 成長性の観点から新規組入銘柄との比較において相対的魅力度が低下したと判断し売却以上のような投資判断を行った結果組入銘柄の株価上昇や為替が円安米ドル高となったこと等により基準価額は上昇しましたパフォーマンスに寄与影響を与えた主な銘柄は以下の通りです ( プラス要因 ) 銘柄 APPLE INC : サービス収入の増加や自社株買い等の株主還元策を評価し当作成期首より保有しました期待通りサービス事業をけん引役に業績が順調に推移し株価が上昇しました UNITEDHEALTH GROUP INC : 高齢人口の増加に伴う医療関連ニーズの高まりにより業容拡大余地が大きいものと見込み当作成期首より保有しました業績が順調に推移し株価が上昇しました ( マイナス要因 ) 銘柄 GOLDMAN SACHS GROUP INC : 市況回復に伴うトレーディング収益の増加等を予想し当作成期首より保有しましたしかしながら株式関連のトレーディング収益がやや期待外れとなったこと等から株価は振るわないものとなりました業績回復の方向自体に変化はないという判断の下継続保有としています 3M CO : テクノロジー製造設備ブランド名販売網等の経営資源を全社的に共有するというコングロマリットの強みを評価し当作成期首より保有しましたコスト増に加え自動車や歯科医療向け製品の需要低迷等から株価は調整しましたこれらの需要減退は一時的なものとの判断から継続保有としています 6

8 ( ご参考 ) 業種別構成比 2018 年 2 月末 2018 年 8 月末素材 1.93% エネルギー 5.33% 生活必需品 5.62% 電気通信サービス 1.29% 資本財サービス 24.57% 生活必需品 7.83% エネルギー 5.04% 素材 1.72% 電気通信サービス 1.39% 資本財サービス 21.43% ヘルスケア 12.71% ヘルスケア 13.57% 情報技術 17.46% 情報技術 19.09% 一般消費財サービス 14.15% 金融 16.95% 一般消費財サービス 14.52% 金融 15.40% ( 注 ) 比率は現物株式評価額に対する割合です ( 注 ) 業種は GICS( 世界産業分類基準 ) で分類しています 7

9 当該投資信託のベンチマークとの差異について ( 第 6 期 ~ 第 7 期 :2018/3/8~2018/9/7) ベンチマークまたは参考指数と比較することで期間中の運用内容を評価することができます当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設基準価額と参考指数の対比 ( 騰落率 ) 3.0% けておりません右記のグラフは当ファンド ( ベ 2.5% ビーファンド ) の基準価額と参考指数の騰落率との対比です 2.0% 参考指数はダウジョーンズ工業株価平均( 円 1.5% ヘッジ円換算ベース ) です 1.0% 0.5% 0.0% 第 6 期 2018/3/7~ 2018/6/7 ファンド第 7 期 2018/6/7~ 2018/9/7 参考指数分配金についてファンドの騰落率は分配金込みで計算しています分配金の内訳および翌期繰越分配対象額 ( 翌期に繰越す分配原資 ) がどの程度あるかを確認できます収益分配金につきましては基準価額水準市況動向分配対象額の水準等を勘案し次表の通りとさせていただきました収益分配に充てなかった利益 ( 留保益 ) につきましては信託財産中に留保し運用の基本方針に基づいて運用します分配原資の内訳 ( 単位 : 円 1 万口当たり税込み ) 項目第 6 期第 7 期 2018 年 3 月 8 日 ~2018 年 6 月 7 日 2018 年 6 月 8 日 ~2018 年 9 月 7 日当期分配金 ( 対基準価額比率 ) 2.124% 1.836% 当期の収益当期の収益以外 - - 翌期繰越分配対象額 ( 注 ) 対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でありファンドの収益率とは異なります ( 注 ) 当期の収益当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります 8

10 今後の運用方針 ( 作成対象期間末での見解です ) < 次世代米国代表株ファンド ( 為替ヘッジあり )> 今後の運用方針マザーファンド受益証券を高位に組み入れる方針です実質組入外貨建資産については原則として為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減をはかります < 次世代米国代表株マザーファンド > 運用環境の見通しダウジョーンズ工業株価平均は上昇基調で推移していますが中長期的な上昇トレンドは今後も継続するものとみています過去数十年の米国株式市況上昇を支えた経済規模の大きさと成長力巨大な個人消費市場の存在さらには活発なイノベーションと新陳代謝が盛んな経済構造等は今後も市況上昇の要因になると思われます景気循環面でも米国経済のペースは引き続き拡大局面にあり株式市況は景気と企業業績の伸長を織り込むものと判断しています足下の上昇により株価の割高感を懸念する向きもありますが今後の景気と企業業績の伸長により薄れると判断しています今後の運用方針大きな変化が起こっている分野に注目し変化に機動的に対応し恩恵を受け得る新しい次世代企業に投資します現在はインターネットバイオ医療機器などの分野の重要性の高まり同分野での新しい企業の台頭に注目しています同時に絶え間ない自己革新により環境変化に対応し続けている伝統的な老舗企業にも目を向けより高い投資成果の達成をめざします市況上昇により一部銘柄では株価の割安感が薄れていることも事実であり今後の成長余地株価水準などを踏まえた銘柄選択がますます重要となったと判断しています 9

11 お知らせ受益者のみなさまに知っていただきたいファンドに関するお知らせを掲載しています約款変更該当事項はありませんその他 2014 年 1 月 1 日から 2037 年 12 月 31 日までの間普通分配金並びに解約時又は償還時の差益に対し所得税 15% に 2.1% の率を乗じた復興特別所得税が付加され %( 所得税 15% 復興特別所得税 0.315% 地方税 5%( 法人受益者は % の源泉徴収が行われます )) の税率が適用されます * 本書が受益者のみなさまのお手元に届くのは作成対象期間末から 2 ヵ月以上が経過していることにご留意くださいなお最近の運用状況や約款変更の内容等は当社ホームページ ( にて開示を行っている場合があります当該投資信託の概要商品分類追加型投信 / 海外 / 株式信託期間 2023 年 3 月 7 日まで (2016 年 12 月 7 日設定 ) 次世代米国代表株マザーファンド受益証券への投資を通じて主として米国において取引されている次世代の米国経済の主役となり得ると委託会社が判運用方針断した企業の株式に投資を行いますマザーファンド受益証券の組入比率は高位を維持することを基本とします実質組入外貨建資産については原則として為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減をはかります次世代米国代表株マザーファンド受益証券を主要投資対象当ファンドとします主要投資対象次世代米国代表株米国の株式を主要投資対象としますマザーファンド運用方法米国の株式を実質的な主要投資対象とし値上がり益の獲得をめざします経費等控除後の配当等収益および売買益 ( 評価益を含みます ) 等の全額を分配対象額とし分配金額は基準価額水準市況動向等を勘案して委託会分配方針社が決定しますただし分配対象収益が少額の場合には分配を行わないことがあります 10

12 ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較当ファンドの基準価額の変動率を他資産と比較することでファンドの値動き特性を捉えるのにお役立てください (%) (2013 年 9 月末 ~2018 年 8 月末 ) * 最大値 -60 平均値 -80 最小値 -100 ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債上記は 2013 年 9 月から 2018 年 8 月の 5 年間における 1 年騰落率の平均最大最小をファンドおよび他の代表的な資産クラスについて定量的に比較できるように作成したものです * ファンドについては 2017 年 12 月 ~2018 年 8 月の同様の騰落率を表示したものです各資産クラスの指数日本株 :TOPIX( 配当込み ) 先進国株 :MSCI コクサイインデックス ( 配当込み ) 新興国株 :MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み ) 日本国債 :NOMURA-BPI( 国債 ) 先進国債 :FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本 ) 新興国債 :JP モルガン GBI-EM グローバルダイバーシファイド詳細は最終ページの指数に関してをご参照ください ( 注 ) 海外の指数は為替ヘッジなしによる投資を想定して円換算しています全ての資産クラスがファンドの投資対象とは限りませんファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です騰落率は直近前月末から 60 ヵ月遡った算出結果でありファンドの決算日に対応した数値とは異なります 11

13 組入ファンドファンド名 ( 組入銘柄数 :1 銘柄 ) 第 7 期末 2018 年 9 月 7 日次世代米国代表株マザーファンド 94.0% 比率は当ファンドの純資産総額に対するマザーファンドの評価額の割合です当該投資信託のデータ当該投資信託の組入資産の内容 (2018 年 9 月 7 日現在 ) 項目純資産等第 6 期末第 7 期末 2018 年 6 月 7 日 2018 年 9 月 7 日純資産総額 1,979,765,181 円 2,224,527,585 円受益権口数 1,979,793,529 口 2,224,502,775 口 1 万口当たり基準価額 10,000 円 10,000 円当作成期間中( 第 6 期 ~ 第 7 期 ) において追加設定元本は1,110,743,468 円同解約元本は 559,143,336 円です種別構成等資産別配分コールローン等 6.0% 国別配分その他 6.0% 通貨別配分その他 1.5% 為替ヘッジ考慮後マザーファンド受益証券 94.0% 日本 94.0% 円 98.5% 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です構成比率が 5% 未満の項目はその他に分類しています国別配分のその他にはコールローン等のように複数の金融機関等 ( 国内外 ) を相手先とし他のファンドの余裕資金等と合せて運用しているものを含みます国別配分は組入ファンドの発行国を表示しています 12

14 22,000 20,000 18,000 組入上位ファンドの概要次世代米国代表株マザーファンド (2018 年 9 月 7 日現在 ) 基準価額の推移 ( 円 ) (2018 年 3 月 7 日 ~2018 年 9 月 7 日 ) 24,000 基準価額 16, /3/7 2018/5/8 2018/7/3 2018/8/29 組入上位 10 銘柄 ( 組入銘柄数 :30 銘柄 ) 銘柄種類国業種 / 種別比率 1 BOEING CO/THE 株式アメリカ資本財 9.7% 2 UNITEDHEALTH GROUP INC 株式アメリカヘルスケア機器サービス 8.5% 3 APPLE INC 株式アメリカテクノロジーハードウェアおよび機器 6.2% 4 JPMORGAN CHASE & CO 株式アメリカ銀行 6.0% 5 3M CO 株式アメリカ資本財 6.0% 6 HOME DEPOT INC 株式アメリカ小売 5.3% 7 CATERPILLAR INC 株式アメリカ資本財 4.7% 8 VISA INC-CLASS A SHARES 株式アメリカソフトウェアサービス 4.1% 9 GOLDMAN SACHS GROUP INC 株式アメリカ各種金融 3.9% 10 MICROSOFT CORP 株式アメリカソフトウェアサービス 3.9% 比率はマザーファンドの純資産総額に対する割合ですなお全銘柄に関する詳細な情報等については運用報告書 ( 全体版 ) でご覧いただけます種別構成等資産別配分コールローン等 1.9% 国別配分その他 2.9% 通貨別配分その他 1.0% 外国株式 98.1% アメリカ 97.1% 比率はマザーファンドの純資産総額に対する割合です構成比率が 5% 未満の項目はその他に分類しています国別配分のその他にはコールローン等のように複数の金融機関等 ( 国内外 ) を相手先とし他のファンドの余裕資金等と合せて運用しているものを含みます 13 アメリカドル 99.0% 1 万口当たりの費用明細 (2018 年 3 月 8 日 ~2018 年 9 月 7 日 ) 項目金額当期比率 (a) 売買委託手数料 28 円 0.137% ( 株式 ) (28) (0.137) (b) 有価証券取引税 ( 株式 ) ( 0) (0.001) (c) その他費用 ( 保管費用 ) ( 1) (0.006) ( その他 ) ( 0) (0.000) 合計期中の平均基準価額は 20,566 円です ( 注 )1 万口当たりの費用明細は組入れファンドの直近の決算期のものです費用項目の概要については 3 ページの注記をご参照ください ( 注 ) 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 ) 各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので項目ごとに小数第 3 位未満は四捨五入してあります

15 指数に関してファンドの参考指数であるダウジョーンズ工業株価平均 ( 円ヘッジ円換算ベース ) についてダウジョーンズ工業株価平均 ( ダウ工業株 30 種 ) とはダウジョーンズが米国を代表する 30 銘柄を選出し指数化したものです日本ではダウ平均 NY( ニューヨーク ) ダウダウ工業株 30 種などと呼ばれています当ファンドは委託会社等の責任のもとで運用されるものでありダウジョーンズはその運用成果および当ファンドの取引に関して一切の責任を負いませんダウジョーンズ工業株価平均 ( 円ヘッジ円換算ベース ) はダウジョーンズ工業株価平均をもとに委託会社が計算したものですファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について TOPIX( 配当込み ) TOPIX( 配当込み ) とは東京証券取引所第一部に上場する内国普通株式全銘柄を対象として算出した指数 (TO PIX) に現金配当による権利落ちの修正を加えた株価指数です TOPIX( 配当込み ) に関する知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します東京証券取引所は TOPIX( 配当込み ) の算出もしくは公表の方法の変更 TOPIX( 配当込み ) の算出もしくは公表の停止または TOPIX( 配当込み ) の商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています MSCI コクサイインデックス ( 配当込み ) MSCI コクサイインデックス ( 配当込み ) とは MSCI Inc. が開発した株価指数で日本を除く世界の先進国で構成されていますまた MSCI コクサイインデックスに対する著作権及びその他知的財産権はすべて MSCI Inc. に帰属します MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み ) MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み ) とは MSCI Inc. が開発した株価指数で世界の新興国で構成されていますまた MSCI エマージングマーケットインデックスに対する著作権及びその他知的財産権はすべて MSCI Inc. に帰属します NOMURA-BPI( 国債 ) NOMURA-BPI とは野村證券株式会社が発表しているわが国の代表的な債券パフォーマンスインデックスで NOMURA-BPI( 国債 ) はそのサブインデックスですわが国の国債で構成されておりポートフォリオの投資収益率利回りクーポンデュレーション等の各指標が日々公表されます NOMURA-BPI( 国債 ) は野村證券株式会社の知的財産であり運用成果等に関し野村證券株式会社は一切関係ありません FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本 ) FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本 ) は FTSE Fixed Income LLC により運営され日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです FTSE Fixed Income LLC は本ファンドのスポンサーではなく本ファンドの推奨販売あるいは販売促進を行っておりませんこのインデックスのデータは情報提供のみを目的としており FTSE Fixed Income LLC は当該データの正確性および完全性を保証せずまたデータの誤謬脱漏または遅延につき何ら責任を負いませんこのインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利は FTSE Fixed Income LLC に帰属します JP モルガン GBI-EM グローバルダイバーシファイド JP モルガン GBI-EM グローバルダイバーシファイドとは J.P. モルガンセキュリティーズエルエルシーが算出し公表している指数で現地通貨建てのエマージング債市場の代表的なインデックスです現地通貨建てのエマージング債のうち投資規制の有無や発行規模等を考慮して選ばれた銘柄により構成されています当指数の著作権は J.P. モルガンセキュリティーズエルエルシーに帰属します 14

当期中の基準価額等の推移について運用経過 ( 第 1 期 :2018/2/2~2018/4/25) 基準価額の動き基準価額は設定時に比べ 4.7% の下落となりましたベンチマークとの差異ファンドの騰落率はベンチマークの騰落率 (-5.4%) を 0.7% 上回りました第 1 期首 : 10

当期中の基準価額等の推移について運用経過 ( 第 1 期 :2018/2/2~2018/4/25) 基準価額の動き基準価額は設定時に比べ 4.7% の下落となりましたベンチマークとの差異ファンドの騰落率はベンチマークの騰落率 (-5.4%) を 0.7% 上回りました第 1 期首 : 10 追加型投信 / 国内 / 株式 / インデックス型第 1 期末 (2018 年 4 月 25 日 ) 基準価額 9,532 円純資産総額 198 百万円騰落率 ( 上昇率下落率 ) -4.7% 分配金合計 0 円第 1 期 ( 決算日 :2018 年 4 月 25 日 ) 作成対象期間 (2018 年 2 月 2 日 ~2018 年 4 月 25 日 ) 受益者のみなさまへ平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます