DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド豪ドルコース ( 毎月分配型 ) 運用経過 豪ドルコース ( 毎月分配型 ) 基準価額等の推移について (2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) () () () 分配 () () () () ( 注 ) 分配

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1 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド豪ドルコース ( 毎月分配型 ) 愛称 : 通貨セレクト豪ドルブラジルレアルコース ( 毎月分配型 ) 愛称 : 通貨セレクトブラジルレアル南アフリカランドコース ( 毎月分配型 ) 愛称 : 通貨セレクト南アランドトルコリラコース ( 毎月分配型 ) 愛称 : 通貨セレクトトルコリラ円コース ( 毎月分配型 ) 愛称 : 通貨セレクト円 交付運用報告書追加型投信 / 海外 / 債券作成対象期間 (2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) 第 98 期 ( 決算日 :2018 年 1 月 22 日 ) 第 100 期 ( 決算日 :2018 年 3 月 20 日 ) 第 102 期 ( 決算日 :2018 年 5 月 21 日 ) 第 99 期 ( 決算日 :2018 年 2 月 20 日 ) 第 101 期 ( 決算日 :2018 年 4 月 20 日 ) 第 103 期 ( 決算日 :2018 年 6 月 20 日 ) 豪ドルコース ( 毎月分配型 ) 第 103 期末 (2018 年 6 月 20 日 ) ブラジルレアルコース ( 毎月分配型 ) 南アフリカランドコース ( 毎月分配型 ) トルコリラコース ( 毎月分配型 ) 円コース ( 毎月分配型 ) 基準価額 7,941 円 2,958 円 3,659 円 2,180 円 8,376 円 純資産総額 1,479 百万円 1,374 百万円 36 百万円 114 百万円 549 百万円 第 98 期 ~ 第 103 期 (2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) 騰 落 率 12.1% 19.1% 13.5% 22.3% 7.1% 分配金合計 180 円 180 円 210 円 210 円 90 円 ( 注 ) 騰落率は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものです 受益者のみなさまへ平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます さて DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) は 2018 年 6 月 20 日に第 103 期の決算を行いました 各ファンドは 主として 新興国の政府及び政府機関等の発行する債券等を主要投資対象としインカム ゲインの獲得と信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います 当作成期につきましてもそれに沿った運用を行いました ここに運用状況をご報告申し上げます 今後とも一層のご愛顧を賜りますよう お願い申し上げます 当ファンドは 投資信託約款において運用報告書 ( 全体版 ) に記載すべき事項を 電磁的方法によりご提供する旨を定めております 右記 < お問い合わせ先 > ホームページの トップページ 投資信託 運用報告書一覧 のページにおいて運用報告書 ( 全体版 ) を閲覧及びダウンロードすることができます 運用報告書 ( 全体版 ) は 受益者の方からのご請求により交付されます 交付をご請求される方は 販売会社までお問い合わせください ドイチェ アセット マネジメント株式会社東京都千代田区永田町 山王パークタワー < お問い合わせ先 > 電話番号 : 受付時間 : 営業日の午前 9 時 ~ 午後 5 時 * お取引内容等につきましては ご購入された販売会社にお問い合わせください

2 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド豪ドルコース ( 毎月分配型 ) 運用経過 豪ドルコース ( 毎月分配型 ) 基準価額等の推移について (2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) () () () 分配 () () () () ( 注 ) 分配金再投資基準価額は 収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の本質的なパフォーマンスを示すものです ただし 上記対象期間中の分配金が 0 円のファンドにつきましては基準価額と重なって表示されております ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります また ファンドの購入価額により課税条件も異なります したがって お客様の損益の状況を示すものではありません 基準価額の主な変動要因 ( 分配 ) ( 分配 ース ) 当ファンドは 主に新興国の政府及び政府機関等の発行する米ドル建の債券等に投資し 高水準のインカム ゲインの獲得とファンド資産の中長期的な成長を目指して運用を行いました 米国金利 * の上昇を受けて新興国市場からの資金流出懸念が強まったことや 米中貿易摩擦への警戒感を背景とするリスク回避的な流れから 新興国国債市場は軟調となりました 加えて 豪ドルが対円で下落したことも基準価額の下落要因となりました * 金利 : 債券価格は金利変動の影響を受けます 一般的に金利が低下した場合には債券価格は上昇し 逆に金利が上昇した場合には債券価格は下落する傾向があります 1

3 1 万口当たりの費用明細 項 目 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド豪ドルコース ( 毎月分配型 ) 第 98 期 ~ 第 103 期 2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 項 目 の 概 要 金額 比率 (a) 信託報酬 58 円 0.668% (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額 信託報酬率 ( 投信会社 ) (19) (0.215) 委託した資金の運用等の対価 期中の平均基準価額は 8,759 円です ( 販 売 会 社 ) (38) (0.431) 購入後の情報提供 運用報告書等各種書類の送付 口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受 託 会 社 ) ( 2) (0.022) 運用財産の管理 委託会社からの指図の実行等の対価 (b) そ の 他 費 用 (b) その他費用 = 期中のその他費用 期中の平均受益権口数 ( 監査費用 印刷費用等 ) ( 4) (0.050) 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用や目論見書や運用報告書の作成に係る費用等 合 計 ( 注 ) 期中において発生した費用 ( 消費税のかかるものは消費税を含む ) は追加 解約によって受益権口数に変動があるため 簡便法により算出 した結果です ( 注 ) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 ) 各項目の費用は 当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません ( 注 ) 各比率は1 万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです ( 注 ) 監査費用 印刷費用等にはマイナス金利に係る費用等を含みます 2

4 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド豪ドルコース ( 毎月分配型 ) 最近 5 年間の基準価額等の推移について (2013 年 6 月 20 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) () () () 分配 () () ( 注 ) 分配金再投資基準価額は 収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の本質的なパフォーマンスを示すものです ただし 上記対象期間中の分配金が 0 円のファンドにつきましては基準価額と重なって表示されております ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります また ファンドの購入価額により課税条件も異なります したがって お客様の損益の状況を示すものではありません 2013 年 6 月 20 日 2014 年 6 月 20 日 2015 年 6 月 22 日 2016 年 6 月 20 日 2017 年 6 月 20 日 2018 年 6 月 20 日 基準価額 ( 円 ) 11,855 12,167 11,342 8,632 9,144 7,941 期間分配金合計 ( 税込み ) ( 円 ) 分配金再投資基準価額騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) 6,288 3,435 2,870 1,834 2,005 1,479 当ファンドは DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンド ( 豪ドル ) 及び DWS ユーロ リザーブ ファンドに投資するファンド オブ ファンズです ファンドの収益率を測る適切なインデックスが存在しないため ベンチマーク及び参考指数を設けておりません 3

5 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンドブラジルレアルコース ( 毎月分配型 ) 運用経過 ブラジルレアルコース ( 毎月分配型 ) 基準価額等の推移について (2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) () () () 分配 () () () () ( 注 ) 分配金再投資基準価額は 収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の本質的なパフォーマンスを示すものです ただし 上記対象期間中の分配金が 0 円のファンドにつきましては基準価額と重なって表示されております ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります また ファンドの購入価額により課税条件も異なります したがって お客様の損益の状況を示すものではありません 基準価額の主な変動要因 ( 分配 ) ( 分配 ース ) 当ファンドは 主に新興国の政府及び政府機関等の発行する米ドル建の債券等に投資し 高水準のインカム ゲインの獲得とファンド資産の中長期的な成長を目指して運用を行いました 米国金利 * の上昇を受けて新興国市場からの資金流出懸念が強まったことや 米中貿易摩擦への警戒感を背景とするリスク回避的な流れから 新興国国債市場は軟調となりました 加えて ブラジル レアルが対円で下落したことも基準価額の下落要因となりました * 金利 : 債券価格は金利変動の影響を受けます 一般的に金利が低下した場合には債券価格は上昇し 逆に金利が上昇した場合には債券価格は下落する傾向があります 4

6 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンドブラジルレアルコース ( 毎月分配型 ) 1 万口当たりの費用明細 項 目 第 98 期 ~ 第 103 期 2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 項 目 の 概 要 金額 比率 (a) 信託報酬 24 円 0.668% (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額 信託報酬率 ( 投信会社 ) ( 8) (0.215) 委託した資金の運用等の対価 期中の平均基準価額は 3,524 円です ( 販 売 会 社 ) (15) (0.431) 購入後の情報提供 運用報告書等各種書類の送付 口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受 託 会 社 ) ( 1) (0.022) 運用財産の管理 委託会社からの指図の実行等の対価 (b) そ の 他 費 用 (b) その他費用 = 期中のその他費用 期中の平均受益権口数 ( 監査費用 印刷費用等 ) ( 2) (0.049) 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用や目論見書や運用報告書の作成に係る費用等 合 計 ( 注 ) 期中において発生した費用 ( 消費税のかかるものは消費税を含む ) は追加 解約によって受益権口数に変動があるため 簡便法により算出 した結果です ( 注 ) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 ) 各項目の費用は 当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません ( 注 ) 各比率は1 万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです ( 注 ) 監査費用 印刷費用等にはマイナス金利に係る費用等を含みます 5

7 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンドブラジルレアルコース ( 毎月分配型 ) 最近 5 年間の基準価額等の推移について (2013 年 6 月 20 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) () () () 分配 () () ( 注 ) 分配金再投資基準価額は 収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の本質的なパフォーマンスを示すものです ただし 上記対象期間中の分配金が 0 円のファンドにつきましては基準価額と重なって表示されております ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります また ファンドの購入価額により課税条件も異なります したがって お客様の損益の状況を示すものではありません 2013 年 6 月 20 日 2014 年 6 月 20 日 2015 年 6 月 22 日 2016 年 6 月 20 日 2017 年 6 月 20 日 2018 年 6 月 20 日 基準価額 ( 円 ) 7,451 7,309 5,863 3,779 3,843 2,958 期間分配金合計 ( 税込み ) ( 円 ) - 1,200 1,200 1, 分配金再投資基準価額騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) 9,218 6,111 3,803 2,241 2,163 1,374 当ファンドは DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンド ( ブラジルレアル ) 及び DWS ユーロ リザーブ ファンドに投資するファンド オブ ファンズです ファンドの収益率を測る適切なインデックスが存在しないため ベンチマーク及び参考指数を設けておりません 6

8 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド南アフリカランドコース ( 毎月分配型 ) 運用経過 南アフリカランドコース ( 毎月分配型 ) 基準価額等の推移について (2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) () () () 分配 () () () () ( 注 ) 分配金再投資基準価額は 収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の本質的なパフォーマンスを示すものです ただし 上記対象期間中の分配金が 0 円のファンドにつきましては基準価額と重なって表示されております ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります また ファンドの購入価額により課税条件も異なります したがって お客様の損益の状況を示すものではありません 基準価額の主な変動要因 ( 分配 ) ( 分配 ース ) 当ファンドは 主に新興国の政府及び政府機関等の発行する米ドル建の債券等に投資し 高水準のインカム ゲインの獲得とファンド資産の中長期的な成長を目指して運用を行いました 米国金利 * の上昇を受けて新興国市場からの資金流出懸念が強まったことや 米中貿易摩擦への警戒感を背景とするリスク回避的な流れから 新興国国債市場は軟調となりました 加えて 南アフリカ ランドが対円で下落したことも基準価額の下落要因となりました * 金利 : 債券価格は金利変動の影響を受けます 一般的に金利が低下した場合には債券価格は上昇し 逆に金利が上昇した場合には債券価格は下落する傾向があります 7

9 1 万口当たりの費用明細 項 目 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド南アフリカランドコース ( 毎月分配型 ) 第 98 期 ~ 第 103 期 2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 項 目 の 概 要 金額 比率 (a) 信託報酬 29 円 0.668% (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額 信託報酬率 ( 投信会社 ) ( 9) (0.215) 委託した資金の運用等の対価 期中の平均基準価額は 4,388 円です ( 販 売 会 社 ) (19) (0.431) 購入後の情報提供 運用報告書等各種書類の送付 口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受 託 会 社 ) ( 1) (0.022) 運用財産の管理 委託会社からの指図の実行等の対価 (b) そ の 他 費 用 (b) その他費用 = 期中のその他費用 期中の平均受益権口数 ( 監査費用 印刷費用等 ) ( 2) (0.049) 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用や目論見書や運用報告書の作成に係る費用等 合 計 ( 注 ) 期中において発生した費用 ( 消費税のかかるものは消費税を含む ) は追加 解約によって受益権口数に変動があるため 簡便法により算出 した結果です ( 注 ) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 ) 各項目の費用は 当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません ( 注 ) 各比率は1 万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです ( 注 ) 監査費用 印刷費用等にはマイナス金利に係る費用等を含みます 8

10 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド南アフリカランドコース ( 毎月分配型 ) 最近 5 年間の基準価額等の推移について (2013 年 6 月 20 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) () () () 分配 () () ( 注 ) 分配金再投資基準価額は 収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の本質的なパフォーマンスを示すものです ただし 上記対象期間中の分配金が 0 円のファンドにつきましては基準価額と重なって表示されております ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります また ファンドの購入価額により課税条件も異なります したがって お客様の損益の状況を示すものではありません 2013 年 6 月 20 日 2014 年 6 月 20 日 2015 年 6 月 22 日 2016 年 6 月 20 日 2017 年 6 月 20 日 2018 年 6 月 20 日 基準価額 ( 円 ) 7,040 6,473 6,081 3,634 4,244 3,659 期間分配金合計 ( 税込み ) ( 円 ) - 1,080 1,080 1, 分配金再投資基準価額騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) 当ファンドは DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンド ( 南アフリカランド ) 及び DWS ユーロ リザーブ ファンドに投資するファンド オブ ファンズです ファンドの収益率を測る適切なインデックスが存在しないため ベンチマーク及び参考指数を設けておりません 9

11 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンドトルコリラコース ( 毎月分配型 ) 運用経過 トルコリラコース ( 毎月分配型 ) 基準価額等の推移について (2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) () () () 分配 () () () () ( 注 ) 分配金再投資基準価額は 収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の本質的なパフォーマンスを示すものです ただし 上記対象期間中の分配金が 0 円のファンドにつきましては基準価額と重なって表示されております ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります また ファンドの購入価額により課税条件も異なります したがって お客様の損益の状況を示すものではありません 基準価額の主な変動要因 ( 分配 ) ( 分配 ース ) 当ファンドは 主に新興国の政府及び政府機関等の発行する米ドル建の債券等に投資し 高水準のインカム ゲインの獲得とファンド資産の中長期的な成長を目指して運用を行いました 米国金利 * の上昇を受けて新興国市場からの資金流出懸念が強まったことや 米中貿易摩擦への警戒感を背景とするリスク回避的な流れから 新興国国債市場は軟調となりました 加えて トルコ リラが対円で大幅に下落したことも基準価額の下落要因となりました * 金利 : 債券価格は金利変動の影響を受けます 一般的に金利が低下した場合には債券価格は上昇し 逆に金利が上昇した場合には債券価格は下落する傾向があります 10

12 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンドトルコリラコース ( 毎月分配型 ) 1 万口当たりの費用明細 項 目 第 98 期 ~ 第 103 期 2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 項 目 の 概 要 金額 比率 (a) 信託報酬 18 円 0.668% (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額 信託報酬率 ( 投信会社 ) ( 6) (0.215) 委託した資金の運用等の対価 期中の平均基準価額は 2,765 円です ( 販 売 会 社 ) (12) (0.431) 購入後の情報提供 運用報告書等各種書類の送付 口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受 託 会 社 ) ( 1) (0.022) 運用財産の管理 委託会社からの指図の実行等の対価 (b) そ の 他 費 用 (b) その他費用 = 期中のその他費用 期中の平均受益権口数 ( 監査費用 印刷費用等 ) ( 1) (0.049) 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用や目論見書や運用報告書の作成に係る費用等 合 計 ( 注 ) 期中において発生した費用 ( 消費税のかかるものは消費税を含む ) は追加 解約によって受益権口数に変動があるため 簡便法により算出 した結果です ( 注 ) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 ) 各項目の費用は 当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません ( 注 ) 各比率は1 万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです ( 注 ) 監査費用 印刷費用等にはマイナス金利に係る費用等を含みます 11

13 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンドトルコリラコース ( 毎月分配型 ) 最近 5 年間の基準価額等の推移について (2013 年 6 月 20 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) () () () 分配 () () ( 注 ) 分配金再投資基準価額は 収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の本質的なパフォーマンスを示すものです ただし 上記対象期間中の分配金が 0 円のファンドにつきましては基準価額と重なって表示されております ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります また ファンドの購入価額により課税条件も異なります したがって お客様の損益の状況を示すものではありません 2013 年 6 月 20 日 2014 年 6 月 20 日 2015 年 6 月 22 日 2016 年 6 月 20 日 2017 年 6 月 20 日 2018 年 6 月 20 日 基準価額 ( 円 ) 7,266 6,480 5,582 3,925 3,209 2,180 期間分配金合計 ( 税込み ) ( 円 ) - 1,080 1,080 1, 分配金再投資基準価額騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) 2,042 1, 当ファンドは DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンド ( トルコリラ ) 及び DWS ユーロ リザーブ ファンドに投資するファンド オブ ファンズです ファンドの収益率を測る適切なインデックスが存在しないため ベンチマーク及び参考指数を設けておりません 12

14 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド円コース ( 毎月分配型 ) 運用経過 円コース ( 毎月分配型 ) 基準価額等の推移について (2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) ( 円 ) () () 分配 () ( 円 ) () () ( 注 ) 分配金再投資基準価額は 収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の本質的なパフォーマンスを示すものです ただし 上記対象期間中の分配金が 0 円のファンドにつきましては基準価額と重なって表示されております ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります また ファンドの購入価額により課税条件も異なります したがって お客様の損益の状況を示すものではありません 基準価額の主な変動要因 円 円 ( 分配 円 ) ( 分配 ース ) 当ファンドは 主に新興国の政府及び政府機関等の発行する米ドル建の債券等に投資し 高水準のインカム ゲインの獲得とファンド資産の中長期的な成長を目指して運用を行いました 米国金利 * の上昇を受けて新興国市場からの資金流出懸念が強まったことや 米中貿易摩擦への警戒感を背景に リスク回避的な流れが広がりました このため 新興国国債市場は軟調となり 基準価額は下落しました * 金利 : 債券価格は金利変動の影響を受けます 一般的に金利が低下した場合には債券価格は上昇し 逆に金利が上昇した場合には債券価格は下落する傾向があります 13

15 1 万口当たりの費用明細 項 目 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド円コース ( 毎月分配型 ) 第 98 期 ~ 第 103 期 2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 項 目 の 概 要 金額 比率 (a) 信託報酬 59 円 0.668% (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額 信託報酬率 ( 投信会社 ) (19) (0.215) 委託した資金の運用等の対価 期中の平均基準価額は 8,844 円です ( 販 売 会 社 ) (38) (0.431) 購入後の情報提供 運用報告書等各種書類の送付 口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受 託 会 社 ) ( 2) (0.022) 運用財産の管理 委託会社からの指図の実行等の対価 (b) そ の 他 費 用 (b) その他費用 = 期中のその他費用 期中の平均受益権口数 ( 監査費用 印刷費用等 ) ( 4) (0.050) 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用や目論見書や運用報告書の作成に係る費用等 合 計 ( 注 ) 期中において発生した費用 ( 消費税のかかるものは消費税を含む ) は追加 解約によって受益権口数に変動があるため 簡便法により算出 した結果です ( 注 ) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 ) 各項目の費用は 当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません ( 注 ) 各比率は1 万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです ( 注 ) 監査費用 印刷費用等にはマイナス金利に係る費用等を含みます 14

16 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド円コース ( 毎月分配型 ) 最近 5 年間の基準価額等の推移について (2013 年 6 月 20 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) ( 円 ) () () 分配 () ( 円 ) ( 注 ) 分配金再投資基準価額は 収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の本質的なパフォーマンスを示すものです ただし 上記対象期間中の分配金が 0 円のファンドにつきましては基準価額と重なって表示されております ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります また ファンドの購入価額により課税条件も異なります したがって お客様の損益の状況を示すものではありません 2013 年 6 月 20 日 2014 年 6 月 20 日 2015 年 6 月 22 日 2016 年 6 月 20 日 2017 年 6 月 20 日 2018 年 6 月 20 日 基準価額 ( 円 ) 10,229 10,039 9,446 9,138 9,121 8,376 期間分配金合計 ( 税込み ) ( 円 ) 分配金再投資基準価額騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) 2,891 1,820 1, 当ファンドは DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンド ( 円 ) 及び DWS ユーロ リザーブ ファンドに投資するファンド オブ ファンズです ファンドの収益率を測る適切なインデックスが存在しないため ベンチマーク及び参考指数を設けておりません 15

17 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) 投資環境について (2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) ( 当作成期の新興国債券市場 ) 主要先進国の 10 年国債利回り ( 以下 長期金利 ) は米国では上昇 ( 価格は下落 ) 欧州 ( ドイツ ) では前作成期末からほぼ変わらずとなりました 米国では 原油高によるインフレ期待から 米連邦準備制度理事会 (FRB) が利上げペースを加速するとの観測が広がったことや 米税制改革を受け財政赤字拡大への警戒感が強まったこと等から 長期金利は上昇しました 欧州では 米国金利の上昇の影響を受けた一方で イタリアの政局不安などが金利上昇を抑える要因となりました 新興国の債券市場では 米国金利の上昇を受け新興国からの資金流出懸念が強まったことや 米中貿易摩擦への警戒感などから リスク回避的な流れが広がり 軟調となりました こうした結果 新興国の国債を中心に構成される代表的な指標である JP モルガン EMBI グローバル ダイバーシファイド指数 ( 米ドル建 ) のスプレッド * は拡大し トータルリターンはマイナスとなりました ( 為替市場 ) 為替市場では 米ドルは FRB が利上げペースを加速するとの観測を受けて長期金利が上昇したことなどから 対円で上昇しました 新興国通貨は 米ドル高の進行を受け全般的に下落しました 中でも 経常赤字国であるトルコや政治的不透明感が強いブラジル等の通貨下落が目立ちました * スプレッド : 主に主要国債 ( 先進国国債など ) 利回りとの利回り格差のことで 発行体の信用力や流動性等の影響を受けます 一般的に 信用力が高まればスプレッドは縮小 ( 価格の上昇要因 ) し 信用力が低下すればスプレッドは拡大 ( 価格の下落要因 ) する傾向があります 16

18 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) 当該投資信託のポートフォリオについて (2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) 豪ドルコース / ブラジルレアルコース / 南アフリカランドコース / トルコリラコース / 円コース 各ファンドでは当初の運用方針通り 主に新興国の政府及び政府機関等の発行する米ドル建の債券等に投資し 高水準のインカム ゲインの獲得とファンド資産の中長期的な成長を目指して運用を行いました (DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンド ) ポートフォリオの入れ替えに当たっては引き続き経済ファンダメンタルズが好調で比較的流動性の高い銘柄を中心に投資を行いました 地域別の投資比率については 作成期末時点では 中南米 欧州 アジア アフリカ 中東の順で高位となっています 個別国については 引き続き政治リスクや経常収支に加え 原油価格の変動の影響等にも着目して 慎重に組入れを行いました ポートフォリオの金利リスクにつきましては 米国金利の上昇を予想していたことなどから デュレーション * は前作成期末に比較し短期化しました (DWS ユーロ リザーブ ファンド ) 主に変動利付債券を組入れて運用を行いました ベンチマークとの差異について (2017 年 12 月 21 日 ~2018 年 6 月 20 日 ) 各ファンドは運用の目標となるベンチマークや参考指数がないため 本項目は記載しておりません * デュレーション : 金利変動に対する債券価格の変動性を示します 一般的にデュレーションが長いほど金利変動に対する価格の変動が大きくなります 17

19 分配金について DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) 豪ドルコース ( 毎月分配型 ) 基準価額水準等を勘案して 各期とも 30 円 ( 税引前 ) といたしました なお 留保された収益金につきましては 当ファンドの運用の基本方針に基づき運用させていただきます 分配原資の内訳 (1 万口当たり 税引前 ) 第 98 期第 99 期第 100 期第 101 期第 102 期第 103 期 2017 年 12 月 21 日 ~ 2018 年 1 月 22 日 2018 年 1 月 23 日 ~ 2018 年 2 月 20 日 2018 年 2 月 21 日 ~ 2018 年 3 月 20 日 2018 年 3 月 21 日 ~ 2018 年 4 月 20 日 2018 年 4 月 21 日 ~ 2018 年 5 月 21 日 2018 年 5 月 22 日 ~ 2018 年 6 月 20 日 当期分配金 30 円 30 円 30 円 30 円 30 円 30 円 ( 対基準価額比率 ) 0.318% 0.341% 0.355% 0.348% 0.360% 0.376% 当期の収益 当期の収益以外 翌期繰越分配対象額 4,783 4,831 4,880 4,935 4,905 4,875 ( 注 ) 対基準価額比率は当期分配金 ( 税引前 ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率であり ファンドの収益率とは異なります ( 注 ) 当期の収益 当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金 ( 税引前 ) と一致しない場合があります ブラジルレアルコース ( 毎月分配型 ) 基準価額水準等を勘案して 各期とも 30 円 ( 税引前 ) といたしました なお 留保された収益金につきましては 当ファンドの運用の基本方針に基づき運用させていただきます 分配原資の内訳 (1 万口当たり 税引前 ) 第 98 期第 99 期第 100 期第 101 期第 102 期第 103 期 2017 年 12 月 21 日 ~ 2018 年 1 月 22 日 2018 年 1 月 23 日 ~ 2018 年 2 月 20 日 2018 年 2 月 21 日 ~ 2018 年 3 月 20 日 2018 年 3 月 21 日 ~ 2018 年 4 月 20 日 2018 年 4 月 21 日 ~ 2018 年 5 月 21 日 2018 年 5 月 22 日 ~ 2018 年 6 月 20 日 当期分配金 30 円 30 円 30 円 30 円 30 円 30 円 ( 対基準価額比率 ) 0.774% 0.827% 0.856% 0.875% 0.967% 1.004% 当期の収益 当期の収益以外 翌期繰越分配対象額 1,611 1,651 1,692 1,734 1,726 1,718 ( 注 ) 対基準価額比率は当期分配金 ( 税引前 ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率であり ファンドの収益率とは異なります ( 注 ) 当期の収益 当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金 ( 税引前 ) と一致しない場合があります 18

20 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) 南アフリカランドコース ( 毎月分配型 ) 基準価額水準等を勘案して 各期とも 35 円 ( 税引前 ) といたしました なお 留保された収益金につきましては 当ファンドの運用の基本方針に基づき運用させていただきます 分配原資の内訳 (1 万口当たり 税引前 ) 第 98 期第 99 期第 100 期第 101 期第 102 期第 103 期 2017 年 12 月 21 日 ~ 2018 年 1 月 22 日 2018 年 1 月 23 日 ~ 2018 年 2 月 20 日 2018 年 2 月 21 日 ~ 2018 年 3 月 20 日 2018 年 3 月 21 日 ~ 2018 年 4 月 20 日 2018 年 4 月 21 日 ~ 2018 年 5 月 21 日 2018 年 5 月 22 日 ~ 2018 年 6 月 20 日 当期分配金 35 円 35 円 35 円 35 円 35 円 35 円 ( 対基準価額比率 ) 0.768% 0.776% 0.815% 0.799% 0.852% 0.947% 当期の収益 当期の収益以外 翌期繰越分配対象額 6,530 6,495 6,460 6,425 6,390 6,355 ( 注 ) 対基準価額比率は当期分配金 ( 税引前 ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率であり ファンドの収益率とは異なります ( 注 ) 当期の収益 当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金 ( 税引前 ) と一致しない場合があります トルコリラコース ( 毎月分配型 ) 基準価額水準等を勘案して 各期とも 35 円 ( 税引前 ) といたしました なお 留保された収益金につきましては 当ファンドの運用の基本方針に基づき運用させていただきます 分配原資の内訳 (1 万口当たり 税引前 ) 第 98 期第 99 期第 100 期第 101 期第 102 期第 103 期 2017 年 12 月 21 日 ~ 2018 年 1 月 22 日 2018 年 1 月 23 日 ~ 2018 年 2 月 20 日 2018 年 2 月 21 日 ~ 2018 年 3 月 20 日 2018 年 3 月 21 日 ~ 2018 年 4 月 20 日 2018 年 4 月 21 日 ~ 2018 年 5 月 21 日 2018 年 5 月 22 日 ~ 2018 年 6 月 20 日 当期分配金 35 円 35 円 35 円 35 円 35 円 35 円 ( 対基準価額比率 ) 1.157% 1.213% 1.292% 1.303% 1.450% 1.580% 当期の収益 当期の収益以外 翌期繰越分配対象額 7,165 7,130 7,095 7,060 7,025 6,990 ( 注 ) 対基準価額比率は当期分配金 ( 税引前 ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率であり ファンドの収益率とは異なります ( 注 ) 当期の収益 当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金 ( 税引前 ) と一致しない場合があります 19

21 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) 円コース ( 毎月分配型 ) 基準価額水準等を勘案して 各期とも 15 円 ( 税引前 ) といたしました なお 留保された収益金につきましては 当ファンドの運用の基本方針に基づき運用させていただきます 分配原資の内訳 (1 万口当たり 税引前 ) 第 98 期第 99 期第 100 期第 101 期第 102 期第 103 期 2017 年 12 月 21 日 ~ 2018 年 1 月 22 日 2018 年 1 月 23 日 ~ 2018 年 2 月 20 日 2018 年 2 月 21 日 ~ 2018 年 3 月 20 日 2018 年 3 月 21 日 ~ 2018 年 4 月 20 日 2018 年 4 月 21 日 ~ 2018 年 5 月 21 日 2018 年 5 月 22 日 ~ 2018 年 6 月 20 日 当期分配金 15 円 15 円 15 円 15 円 15 円 15 円 ( 対基準価額比率 ) 0.165% 0.169% 0.170% 0.171% 0.176% 0.179% 当期の収益 当期の収益以外 翌期繰越分配対象額 2,240 2,272 2,305 2,336 2,321 2,306 ( 注 ) 対基準価額比率は当期分配金 ( 税引前 ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率であり ファンドの収益率とは異なります ( 注 ) 当期の収益 当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金 ( 税引前 ) と一致しない場合があります 20

22 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) 今後の運用方針 豪ドルコース / ブラジルレアルコース / 南アフリカランドコース / トルコリラコース / 円コース 各ファンドでは引き続き当初の運用方針通り 主に新興国の政府及び政府機関等の発行する米ドル建の債券等に投資し 高水準のインカム ゲインの獲得とファンド資産の中長期的な成長を目指して運用を行います (DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンド ) 米国では 利上げ継続が予想されることに加えて 税制改革に伴う財政悪化懸念などが長期金利の上昇要因となると予想される一方 貿易や外交を巡る米国の強硬なスタンスに対して懸念が強まれば 金利が低下することも想定されます 欧州では 欧州中央銀行 (ECB) の量的緩和の終了や将来的な利上げに対する市場の思惑は金利上昇圧力につながりますが イタリアの政治情勢を睨み 短期的には値動きの荒い展開が想定されます 新興国の債券市場については 米国の長期金利上昇等を背景に 経常赤字国や政局が流動的となっている国 地域を中心に変動性が高まっており 今後もこうした傾向が続く可能性があります また 重要な選挙を控えて政治リスクが意識されやすくなっている国が多いことや 米通商政策の影響が広がる可能性もあり 新興国の間でもパフォーマンスが分かれる可能性が高いと見ています (DWS ユーロ リザーブ ファンド ) ユーロ建短期金融商品等を投資対象とし 3 ヵ月ユーロ LIBID をベンチマークとして引き続き安定的な収益の確保を目指して運用を行います お知らせ 豪ドルコース / ブラジルレアルコース / 円コース 2018 年 3 月 21 日に信託期間を 2024 年 6 月 20 日までとするため 投資信託約款に所要の変更を行いました 南アフリカランドコース / トルコリラコース 該当事項はございません 21

23 商品分類追加型投信 / 海外 / 債券 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) 当ファンドの概要 信 託 期 間 2009 年 9 月 25 日から2019 年 6 月 20 日 ( 豪ドルコース ブラジルレアルコース 円コースは2024 年 6 月 20 日 ) まで 運 用 方 針 インカム ゲインの獲得と信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います 原則として ルクセンブルグ籍外国投資信託 DW S エマージング ソブリン ボンド マス 当ファンド ター ファンド及びルクセンブルグ籍外国投資信 託 DWS ユーロ リザーブ ファンドに投資を 主要投資対象 行うことを基本とします DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンド 新興国の政府及び政府機関等の発行する債券等を主要投資対象とします DWS ユーロ リザーブ ファンド ユーロ建の短期金融商品等を主要投資対象とします 主として 新興国の政府及び政府機関等の発行する債券等を主要投資対象とし インカム ゲインの 獲得と信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います < 豪ドルコース / ブラジルレアルコース / 南アフリカランドコース / トルコリラコース>では 実質 的な保有外貨建資産に対して原則として当該通貨売り 以下の通貨買いの為替取引を行うルクセンブ ルグ籍外国投資信託 DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンドに投資を行いま す 運用方法 分配方針 豪ドルコース ブラジルレアルコース 南アフリカランドコース トルコリラコース 豪ドルブラジルレアル南アフリカランドトルコリラまた < 円コース>では 実質的な保有外貨建資産について原則として対円での為替ヘッジを行うルクセンブルグ籍外国投資信託 DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンドに投資を行います また 各ファンドはルクセンブルグ籍外国投資信託 DWS ユーロ リザーブ ファンドにも投資を行います 毎決算時 ( 原則として毎月 20 日 ただし 当該日が休業日の場合は翌営業日 ) に 原則として以下の方針に基づき分配を行います 1 分配対象額は 経費等控除後の繰越分を含めた配当等収益及び売買益 ( 評価益を含みます ) 等の全額とします 2 収益分配金額は 委託会社が基準価額水準及び市況動向等を勘案して決定します ただし 分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります 3 留保益の運用については特に制限を設けず 委託会社の判断に基づき 元本部分と同一の運用を行います 22

24 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) 代表的な資産クラスとの騰落率の比較 (2013 年 6 月末 2018 年 5 月末 ) 豪ドルコース ( 毎月分配型 ) () 当ファンド ( 当該ファンドと他の代表的な資産クラスの平均騰落率 年間最大騰落率及び最小騰落率 (%)) 当ファンド 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債 平均値 最大値 最小値 ( 注 ) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません ( 注 ) 上記の騰落率は直近月末から 60 ヶ月遡った算出結果であり 決算日に対応した数値とは異なります ブラジルレアルコース ( 毎月分配型 ) () 48 5 ( 当該ファンドと他の代表的な資産クラスの平均騰落率 年間最大騰落率及び最小騰落率 (%)) 当ファンド 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債 平均値 最大値 最小値 ( 注 ) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません ( 注 ) 上記の騰落率は直近月末から 60 ヶ月遡った算出結果であり 決算日に対応した数値とは異なります 当ファンド

25 南アフリカランドコース ( 毎月分配型 ) () DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) 当ファンド ( 当該ファンドと他の代表的な資産クラスの平均騰落率 年間最大騰落率及び最小騰落率 (%)) 当ファンド 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債 平均値 最大値 最小値 ( 注 ) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません ( 注 ) 上記の騰落率は直近月末から 60 ヶ月遡った算出結果であり 決算日に対応した数値とは異なります トルコリラコース ( 毎月分配型 ) () ( 当該ファンドと他の代表的な資産クラスの平均騰落率 年間最大騰落率及び最小騰落率 (%)) 当ファンド 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債 平均値 最大値 最小値 ( 注 ) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません ( 注 ) 上記の騰落率は直近月末から 60 ヶ月遡った算出結果であり 決算日に対応した数値とは異なります 当ファンド 24

26 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) 円コース ( 毎月分配型 ) () 当ファンド ( 当該ファンドと他の代表的な資産クラスの平均騰落率 年間最大騰落率及び最小騰落率 (%)) 当ファンド 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債 平均値 最大値 最小値 ( 注 ) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません ( 注 ) 上記の騰落率は直近月末から 60 ヶ月遡った算出結果であり 決算日に対応した数値とは異なります *2013 年 6 月 ~2018 年 5 月の 5 年間における年間騰落率の平均 最大 最小を 当該ファンド及び他の代表的な資産クラスについて表示したものです * 各資産クラスの指数日本株 :TOPIX( 配当込み ) 先進国株 :MSCI コクサイ インデックス ( 配当込み 円ベース ) 新興国株 :MSCI エマージング マーケッツ インデックス ( 配当込み 円ベース ) 日本国債 :NOMURA-BPI 国債先進国債 :FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本 円ベース ) 新興国債 :JP モルガン ガバメント ボンド インデックス - エマージング マーケッツ グローバル ダイバーシファイド ( 円ベース ) ( 注 ) 先進国株 新興国株 先進国債及び新興国債の指数は 為替ヘッジなしによる投資を想定して 円換算しております 25

27 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) 各資産クラスの指数について TOPIX( 東証株価指数 ) は 株式会社東京証券取引所 ( 以下 東証 といいます ) の知的財産であり この指数の算出 数値の公表 利用等株価指数に関するすべての権利は 東証が有しています 東証は TOPIX の算出もしくは公表の方法の変更 TOPIX の算出もしくは公表の停止または TOPIX の商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています MSCI コクサイ インデックス及び MSCI エマージング マーケッツ インデックスは MSC I インク ( 以下 MSCI といいます ) が算出する指数です 同指数に関する著作権 知的財産権その他一切の権利は MSCI に帰属します また MSCI は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています NOMURA-BPI は 野村證券株式会社が公表している指数で その知的財産権その他一切の権利は野村證券株式会社に帰属します なお 野村證券株式会社は NOMURA-BPI を用いて行われるドイチェ アセット マネジメント株式会社の事業活動 サービスに関し一切の責任を負いません FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本 ) は FTSE Fixed Income LLC により運営されている指数です 同指数に関する著作権 知的財産その他一切の権利は FTSE Fixed Income LLC に帰属します JP モルガン ガバメント ボンド インデックス - エマージング マーケッツ グローバル ダイバーシファイドは JPMorgan Chase & Co. の子会社である J.P.Morgan Securities LLC( 以下 J.P.Morgan といいます ) が算出する債券インデックスであり その著作権及び知的所有権は同社に帰属します J.P.Morgan は JP モルガン ガバメント ボンド インデックス - エマージング マーケッツ グローバル ダイバーシファイド及びそのサブインデックスが参照される可能性のある または販売奨励の目的で JP モルガン ガバメント ボンド インデックス - エマージング マーケッツ グローバル ダイバーシファイド及びそのサブインデックスが使用される可能性のあるいかなる商品についても 出資 保証 または奨励するものではありません J.P.Morgan は 証券投資全般もしくは本商品そのものへの投資の適否または JP モルガン ガバメント ボンド インデックス - エマージング マーケッツ グローバル ダイバーシファイド及びそのサブインデックスが債券市場一般のパフォーマンスに連動する能力に関して 何ら明示または黙示に 表明または保証するものではありません 26

28 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド豪ドルコース ( 毎月分配型 ) 豪ドルコース ( 毎月分配型 ) 当ファンドの組入資産の内容 組入上位ファンド 項 ファンドデータ 目 第 103 期末 2018 年 6 月 20 日 DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンド ( 豪ドル ) 99.1% D W S ユーロ リザーブ ファンド 0.0% ( 注 ) 組入比率は純資産総額に対する割合です 資産 ー ー ファンド ー ー ン ン ンド ター ファンド ド ン ( 注 ) 比率は純資産総額に対する割合です ( 注 ) 端数処理の関係で合計が 100% にならない場合があります 純資産等 項 目 第 98 期末第 99 期末第 100 期末第 101 期末第 102 期末第 103 期末 2018 年 1 月 22 日 2018 年 2 月 20 日 2018 年 3 月 20 日 2018 年 4 月 20 日 2018 年 5 月 21 日 2018 年 6 月 20 日 純 資 産 総 額 1,886,169,595 円 1,741,285,191 円 1,638,904,864 円 1,640,718,576 円 1,576,825,184 円 1,479,336,278 円 受 益 権 総 口 数 2,008,729,468 口 1,986,575,875 口 1,945,056,423 口 1,909,813,151 口 1,898,492,064 口 1,862,894,639 口 1 万口当たり基準価額 9,390 円 8,765 円 8,426 円 8,591 円 8,306 円 7,941 円 当作成期中における追加設定元本額は1,445,101 円 同解約元本額は272,411,651 円です 27

29 ブラジルレアルコース ( 毎月分配型 ) 当ファンドの組入資産の内容 組入上位ファンド 項 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンドブラジルレアルコース ( 毎月分配型 ) 目 第 103 期末 2018 年 6 月 20 日 DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンド ( ブラジルレアル ) 98.0% D W S ユーロ リザーブ ファンド 0.0% ( 注 ) 組入比率は純資産総額に対する割合です 資産 ファンド ン ン ンド ファンド 8 ン 8 8 ( 注 ) 比率は純資産総額に対する割合です ( 注 ) 端数処理の関係で合計が 100% にならない場合があります 純資産等 項 目 第 98 期末第 99 期末第 100 期末第 101 期末第 102 期末第 103 期末 2018 年 1 月 22 日 2018 年 2 月 20 日 2018 年 3 月 20 日 2018 年 4 月 20 日 2018 年 5 月 21 日 2018 年 6 月 20 日 純 資 産 総 額 1,939,668,288 円 1,779,747,485 円 1,700,140,248 円 1,646,982,112 円 1,447,873,550 円 1,374,409,527 円 受 益 権 総 口 数 5,044,725,734 口 4,947,920,378 口 4,892,002,501 口 4,844,234,738 口 4,711,838,545 口 4,645,817,648 口 1 万口当たり基準価額 3,845 円 3,597 円 3,475 円 3,400 円 3,073 円 2,958 円 当作成期中における追加設定元本額は76,040,380 円 同解約元本額は727,570,271 円です 28

30 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド南アフリカランドコース ( 毎月分配型 ) 南アフリカランドコース ( 毎月分配型 ) 当ファンドの組入資産の内容 組入上位ファンド 項 目 第 103 期末 2018 年 6 月 20 日 DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンド ( 南アフリカランド ) 98.0% D W S ユーロ リザーブ ファンド 0.4% ( 注 ) 組入比率は純資産総額に対する割合です 資産 ファンド ン ン ンド ファンド フ ンド 9 ン 9 9 ( 注 ) 比率は純資産総額に対する割合です ( 注 ) 端数処理の関係で合計が 100% にならない場合があります 純資産等 第 98 期末第 99 期末第 100 期末第 101 期末第 102 期末第 103 期末項目 2018 年 1 月 22 日 2018 年 2 月 20 日 2018 年 3 月 20 日 2018 年 4 月 20 日 2018 年 5 月 21 日 2018 年 6 月 20 日純資産総額 48,097,379 円 50,941,318 円 48,498,704 円 49,735,317 円 46,638,018 円 36,923,479 円受益権総口数 106,289,625 口 113,843,060 口 113,816,084 口 114,376,338 口 114,469,945 口 100,908,188 口 1 万口当たり基準価額 4,525 円 4,475 円 4,261 円 4,348 円 4,074 円 3,659 円当作成期中における追加設定元本額は13,743,919 円 同解約元本額は23,898,408 円です 29

31 トルコリラコース ( 毎月分配型 ) 当ファンドの組入資産の内容 組入上位ファンド 項 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンドトルコリラコース ( 毎月分配型 ) 目 第 103 期末 2018 年 6 月 20 日 DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンド ( トルコリラ ) 97.4% D W S ユーロ リザーブ ファンド 0.1% ( 注 ) 組入比率は純資産総額に対する割合です 資産 ファンド 0 0 ン ン ンド ファンド ン ( 注 ) 比率は純資産総額に対する割合です ( 注 ) 端数処理の関係で合計が 100% にならない場合があります 純資産等 第 98 期末第 99 期末第 100 期末第 101 期末第 102 期末第 103 期末項目 2018 年 1 月 22 日 2018 年 2 月 20 日 2018 年 3 月 20 日 2018 年 4 月 20 日 2018 年 5 月 21 日 2018 年 6 月 20 日純資産総額 164,736,292 円 159,839,784 円 150,934,285 円 139,412,927 円 123,862,060 円 114,793,468 円受益権総口数 551,001,295 口 560,778,047 口 564,266,638 口 525,778,843 口 520,628,686 口 526,541,358 口 1 万口当たり基準価額 2,990 円 2,850 円 2,675 円 2,652 円 2,379 円 2,180 円当作成期中における追加設定元本額は42,872,585 円 同解約元本額は74,863,785 円です 30

32 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド円コース ( 毎月分配型 ) 円コース ( 毎月分配型 ) 当ファンドの組入資産の内容 組入上位ファンド 項 目 第 103 期末 2018 年 6 月 20 日 DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンド ( 円 ) 98.8% D W S ユーロ リザーブ ファンド 0.0% ( 注 ) 組入比率は純資産総額に対する割合です 資産 ファンド ン ン ンド ファンド ン ( 注 ) 比率は純資産総額に対する割合です ( 注 ) 端数処理の関係で合計が 100% にならない場合があります 純資産等 第 98 期末第 99 期末第 100 期末第 101 期末第 102 期末第 103 期末項目 2018 年 1 月 22 日 2018 年 2 月 20 日 2018 年 3 月 20 日 2018 年 4 月 20 日 2018 年 5 月 21 日 2018 年 6 月 20 日純資産総額 611,219,176 円 593,232,007 円 583,696,169 円 580,214,780 円 561,378,307 円 549,896,884 円受益権総口数 674,380,633 口 669,023,347 口 663,976,713 口 661,261,568 口 658,933,985 口 656,515,716 口 1 万口当たり基準価額 9,063 円 8,867 円 8,791 円 8,774 円 8,519 円 8,376 円当作成期中における追加設定元本額は118,676 円 同解約元本額は28,116,643 円です 31

33 組入上位ファンドの概要 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) DWS エマージング ソブリン ボンド マスター ファンド (2017 年 1 月 1 日 ~2017 年 12 月 31 日 ) 基準価額の推移 豪ドルクラス () ブラジルレアルクラス () 南アフリカランドクラス () トルコリラクラス () 円クラス () 32

34 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) 上位 10 銘柄 銘柄名クーポン償還日国名通貨名比率 1 Turkey Government International Bond 2011/ % 2022/3/25 トルコアメリカ ドル 3.7% 2 Vnesheconombank -Reg- 2010/ % 2020/7/9 ロシアアメリカ ドル 2.9% 3 KazAgro National Management Holding JSC 2013/ % 2023/5/24 カザフスタンアメリカ ドル 2.7% 4 Eskom Holdings SOC Ltd -Reg- 2011/ % 2021/1/26 南アフリカアメリカ ドル 2.6% 5 Majapahit Holding BV -Reg- 2007/ % 2037/6/29 インドネシアアメリカ ドル 2.4% 6 Banque Centrale de Tunisie International Bond 2017/ % 2024/2/17 チュニジアユーロ 2.2% 7 1MDB Global Investments Ltd. -Reg- 2013/ % 2023/3/9 マレーシア アメリカ ドル 2.2% 8 Ecuador Government International Bond -Reg- 2016/ % 2022/3/28 エクアドル アメリカ ドル 2.1% 9 Petroleos Mexicanos 2016/ % 2046/1/23 メキシコ アメリカ ドル 2.1% 10 Republic of Armenia 2015/ % 2025/3/26 アルメニア アメリカ ドル 2.0% 組入銘柄数 73 銘柄 ( 注 ) 比率は純資産総額に対する割合です ( 注 ) 全銘柄に関する詳細な情報等につきましては 運用報告書 ( 全体版 ) に記載しております 17 南アフリカ 71 ア 71 コ ー 3 3 の カ フスタン 3 アル ン ン 0 ア リカ ドル ( 注 ) 資産別配分の比率は 純資産総額に対する割合です ( 注 ) 資産別配分には未収利息を含んでおります ( 注 ) 国別配分 通貨別配分の比率は ポートフォリオ部分に対する評価額の割合です ( 注 ) 端数処理の関係で合計が 100% にならない場合があります 費用の明細 項目 委託者報酬 459, 米ドル 保管銀行費用 2, 監査費用 弁護士費用及び印刷費用 20, 申込税 10, その他費用 121, 合計 615, ( 注 ) 上記につきましては 1 万口当たり でのデータ取得が困難なため 年間総額の表示とさせていただいております 33

35 DWS 通貨選択型エマージング ソブリン ボンド ファンド ( 毎月分配型 ) 3 ー ン通貨 ー ー ー ー ー ー ー ー ー ー ー 34

36 ドイチェ アセット マネジメント株式会社東京都千代田区永田町 山王パークタワー < お問い合わせ先 > 電話番号 : 受付時間 : 営業日の午前 9 時 ~ 午後 5 時 * お取引内容等につきましては ご購入された販売会社にお問い合わせください