原稿メモ

Size: px

Start display at page:

Download "原稿メモ"

ちとらやなぎしま
5 years ago
Views:

ベトナム : 活況を呈する石油ガス産業の新たな潮流更新日 :2006/11/24 石油天然ガス調査グループ : 坂本茂樹 (Platts IOD 各社 HP コンサルタント資料) ベトナムの石油ガス上流産業は複数の有望油ガス田開発事業を抱えまたしばしば新規発見が伝えられるなど活況を呈しているベトナムの強みは良好な試掘成功率に代表される探鉱活動の活発化および政治社会の安定

既存生産地域の南東部沖合 (Cuu Long/Nam Con Son 堆積盆 ) から今後は中部北部沖合へと拡大していくものと見られ未探鉱地域での新たな発見が期待される 1.

1 ベトナム : 活況を呈する石油ガス産業の新たな潮流更新日 :2006/11/24 石油天然ガス調査グループ : 坂本茂樹 (Platts IOD 各社 HP コンサルタント資料) ベトナムの石油ガス上流産業は複数の有望油ガス田開発事業を抱えまたしばしば新規発見が伝えられるなど活況を呈しているベトナムの強みは良好な試掘成功率に代表される探鉱活動の活発化および政治社会の安定経済発展期待に裏付けされた良好な投資環境にあるただし探鉱開発の契約条件が厳しいことおよびガス事業は開始後間もないために事業環境が未整備であることなどの短所を念頭に置く必要がある今後の石油生産見通しでは既発見油田の生産開始によって 2011 年頃まで主力バクホー油田の生産減退を補うことが可能であるがそれ以降生産量を維持するためにはさらに新規発見が求められる探鉱対象地域は既存生産地域の南東部沖合 (Cuu Long/Nam Con Son 堆積盆 ) から今後は中部北部沖合へと拡大していくものと見られ未探鉱地域での新たな発見が期待される 1. ベトナムの石油上流事業の現況 (1) 相次ぐ最近の油ガス田発見ベトナムの石油ガス産業が活況を呈している 2000 年以降南東部沖合の既存生産地域 (Cuu Long Nam Con Son 堆積盆 ) で次々と有望な油田が発見され開発移行を予定する有望案件が目白押しである有望なガス田発見もあって今後は国内のガス需要拡大も期待される将来の探鉱対象地域としては既存生産地域の南東部沖合に加えて北部沖合のトンキン湾中部沖合の深海域への注目度が増している開発移行が予定される有望油ガス田案件は次の通りである ( 一部の油ガス田は既に生産開始済 ) 表 1 開発移行を予定する既発見油ガス田 ( 鉱区 ) 油ガス田堆積盆オペレーター確認埋蔵量発見年生産開始 ( 予定 ) (9-2 鉱区 ) Ca Ngu Vang Cuu Long Hoan Vu JOC (PV SOCO PTTEP) 1 億バレル 2002 年 2008 年 (11-2 鉱区 ) Cuu Long/ KNOC 2006 年 Rong Doi Nam Con Son 0.9 Tcf 1995 年 11 月 (15-1 鉱区 ) Su Tu Den Su Tu Vang Su Tu Trang Cuu Long Cuu Long JOC (PV ConocoPhillips KNOC SK ) 7.2 億バレル 2000 年 2001 年 2003 年 2003 年 2008 年 2011 年 - 1 -

2 (16-1 鉱区 ) Cuu Long Te Giac Trang (52/97 B 鉱区 ) Malay Kim Long 他 ( 出所 ) 各社 HP コンサルタント資料等 Hoan Vu JOC (PV SOCO PTTEP) 3 億バレル 2002 年 2008 年シェブロン ( ユノカル 4.2 Tcf 1997, 2000, 2010 年資産を買収 ) 2004 年 ( 注 ) PV: 国営石油会社ペトロベトナム JOC: 共同操業会社 (Joint Operating Company) 図 1 ベトナムの鉱区主要油ガス田 2006 年以降も試掘井または評価井の成功が次のように頻繁に報道されている - 2 -

表 2 最近のベトナムの油ガス田発見 ( 鉱区 ) 坑井堆積盆 ( 場所 ) 原油 / ガスオペレーター発見時期 (12 E/ W) 評価井 Dua-X 試掘 Blackbird Nam Con Son 原油 / ガスプレミア 2006 年 10 月 11 月 (9-2 鉱区 ) 評価井 Cuu Long 原油 / ガス Hoan Vu JOC (SOCO 他 ) 2006 年 10

3 表 2 最近のベトナムの油ガス田発見 ( 鉱区 ) 坑井堆積盆 ( 場所 ) 原油 / ガスオペレーター発見時期 (12 E/ W) 評価井 Dua-X 試掘 Blackbird Nam Con Son 原油 / ガスプレミア 2006 年 10 月 11 月 (9-2 鉱区 ) 評価井 Cuu Long 原油 / ガス Hoan Vu JOC (SOCO 他 ) 2006 年 10 月 (16-1 鉱区 ) 評価井 Cuu Long 原油 Hoan Vu JOC (SOCO 他) 2006 年 2 月 (107 鉱区 ) 試掘 PV 107-BA-1 ( 出所 ) 各種報道 Song Hong ( 北部沖合トンキン湾 ) ガスペトロベトナム 2006 年 10 月図 2 ベトナムの鉱区主要油ガス田 (Cuu Long Nam Con Son 堆積盆 ) - 3 -

4 (2) ベトナムの油田開発の経緯ベトナムの石油生産の歴史は新しい 1975 年にモービル社 ( 当時 ) によって南部サイゴン市 ( 当時 ) 沖合の Cuu Long 堆積盆でバクホー (Bach Ho) 油田が発見されたしかし同年のサイゴン陥落に続く南ベトナム政府崩壊によってモービルは同油田権益を失ったバクホー油田権益は国営石油会社ペトロベトナムとソ連 ( 当時 )Zarubezhneft との合弁会社ベトソフペトロ (Vietsovpetro) によって引き継がれ 1986 年に原油生産が開始された以来バクホー油田は一貫してベトナムを代表する大油田であるが 2002 年に生産量がピーク ( 約 26 万 b/d) を迎えた後徐々に生産が減退しているバックホー油田が成功裏に生産を開始した後ベトナムは 1990 年代初期に石油探鉱ブームを迎え世界の有力企業が争って権益取得競争に乗り出した 1992 年に新規に付与された鉱区は 10 鉱区と大きく増え 1990 年代半ばまでの掘削数は大幅に増加して探鉱活動が活況を呈した 1990 年代の探鉱成果としては BP の Lan Do/Lan Tay ガス田発見 (1993 年 ) 三菱石油( 当時 ) のランドン (Rang Dong) 油田発見 (1994 年 ) KNOC( 韓国石油公社 ) の Rong Doi ガス田発見 (1995 年 ) 等があげられるしかし石油ブームは期待されたほどの大規模発見をもたらすことなくベトナムの探鉱活動に参入した有力企業の多くは 1990 年代半ば以降徐々に鉱区権益を放棄して撤退していった (British Gas, LASMO, Union Texas, Occidental, Total, Norsk Hydro 等 ) 一方 1990 年代末から新規に付与される鉱区数が増加に転じて掘削活動が再び活発化した 2000 年以降は試掘成功率が 1990 年代に比べて向上しいくつかの有力油ガス田が発見された 2000 年代の油ガス田発見を牽引している事業者は英国独立系の SOCO プレミア韓国企業等が主体となって設立されたペトロべトナムとの共同事業体である (3) ベトナムとインドネシアマレーシアとの埋蔵量生産量推移の比較東南アジアにおけるベトナムの産油国としての位置を確認するため原油埋蔵量および生産量の推移を伝統的産油国であるインドネシアマレーシアと比較する図 3 原油埋蔵量の推移 ( ベトナムインドネシアマレーシア ) - 4 -

5 10 億バレル原油埋蔵量推移比較 (BP 統計 2006 年 6 月 ) ベトナムマレーシアインドネシア図 4 原油生産量の推移 ( ベトナムインドネシアマレーシア ) 千 b/d 原油生産量推移比較 (BP 統計 2006 年 6 月 ) ベトナムマレーシアインドネシアベトナムの 2004~05 年の原油生産量は約 40 万 b/d であって伝統的産油国インドネシアの 35% マレーシアの 50% 程度にとどまっているしかしベトナムの原油埋蔵量は 1990 年代末より急速に増加して長期減退傾向にあるインドネシアマレーシアの水準に近づいていることがわかる一方ベトナムのガス利用はまだ端緒を開いたばかりであって埋蔵量生産量ともに世界的なガス生産国であるインドネシアマレーシアとの格差は大きいしかし BP が 1993 年に発見した Lan Do/ Lan Tay ガス田が 2002 年に生産を開始しユノカル ( 現シェブロン ) が 1997~2004 年にかけて発見し - 5 -

6 た南西部沖合 52/97, B 鉱区 ( タイとの領海線に接する ) のガス田開発計画が進むなど大型ガス開発事業が進展している併せて国内のガス火力発電所事業も進展しつつある図 5 ガス埋蔵量の推移 ( ベトナムインドネシアマレーシア ) BCM 天然ガス埋蔵量推移比較 (BP 統計 2006 年 6 月 ) ベトナムマレーシアインドネシア図 6 ガス生産量の推移 ( ベトナムインドネシアマレーシア ) Bcf/d 天然ガス生産量推移比較 (BP 統計 2006 年 6 月 ) ベトナムマレーシアインドネシア

7 (4) ベトナムの石油ガス上流事業の評価 IHS エナジー社統計データによるとベトナムの上流事業環境ランキング総合評価は対象全 114 カ国中で 20 位以内と良好な位置にあり豪州とほぼ同程度である東南アジアの主要産油国 ( ベトナムインドネシアマレーシアタイ ) の項目ごとの評価位置は次の通りである表 3 石油ガス上流事業環境 : 全 114 カ国における東南アジア主要産油国の位置国総合評価 E&P 活動契約の経済条件政治経済リスクベトナム 20 位以内トップ位以下トップ 10 インドネシアマレーシアタイ 20~60 位 20~60 位 20~60 位 10~40 位 10~40 位 10~40 位 100 位程度 100 位程度 100 位程度 100 位程度 100 位程度 50 位程度 ( 出所 )IHS Energy, PEPS レポート東南アジアの伝統的産油国であるインドネシアマレーシアの上流事業環境は全体で 20~40 位以内にランクされており悪くないのだがベトナムの評価ランキングはこの両国を上回る評価項目別に見るとベトナムが特に高く評価されている項目は E&P 活動および政治経済リスクである E&P 活動項目に関してはインドネシアマレーシアの両伝統的産油国のランキングは 20 位以内と良好であって特に埋蔵量生産量は新興産油国のベトナムを大きく凌駕しているしかしベトナムは掘削成功率で両国を上回り結果として E&P 活動項目全体で両国の上位に位置している石油ガス開発に係わる政治経済リスクにおいてはインドネシアマレーシアが 100 位程度タイのランキングが 50 位程度に甘んじているのに対してベトナムはトップ 10 に入っている同項目の内訳を見るとベトナムは政治的安定性社会経済的安定性投資対象としての優位性の全項目で良好な評価を得ているベトナムと同程度にランクされる国にはカタールオマーンの中東 2 カ国およびドイツオランダノルウェーなどの欧州諸国がある遅れて 1980 年半ばに市場経済制を導入したベトナムは未だ経済発展の初期段階にあり一人あたりの GDP は 600 ドル以下 (2005 年 ) であってインドネシア (1,200 ドル ) 中国(1,700 ドル ) を大きく下回りインド (600 ドル ) 並である (GDP 数値は外務省データ ) しかし一党独裁の政治体制が経済発展の初期段階では有効に機能して政治的には安定しておりドイモイ政策 ( 市場経済化 ) が奏功して近年は 8% 程度の経済成長率を達成している日本の製造業はベトナムを中国に続く有力な投資先と見なして注目している - 7 -

8 一方石油契約の経済条件に関してはインドネシア PS 契約をモデルとした多くの東南アジア産油国の条件は世界で最も厳しい範疇に入るベトナムもその例に漏れずインドネシアマレーシアより若干悪い位置にランクされているベトナムの契約条件の特徴は国営石油企業参加比率が高く (20~ 50%) コスト回収比率上限が低い(35~50%) こと等が挙げられ投資家への利益配分比率は 20~ 30% でインドネシアマレーシアと同程度と見られる ( 契約条件は国営石油会社ペトロベトナムとの交渉によって決定される ) 50% 以下のコスト回収比率が適用される契約が多く初期投資の回収に年数を要し事業採算性が低くなる傾向があるこのようにベトナムは石油契約の経済条件において不利であるが投資対象地域としての政治経済社会の安定性に優れ何より近年の探鉱成果が良好であることから石油ガス上流事業対象として注目を集めている経済発展可能性から見ると東南アジアでインドネシアに次ぐ人口 8,000 万人超の経済単位であって国民性は勤勉と言われポテンシャルが高いと見られることから将来は有望な ( 天然ガス等の ) エネルギー市場に育つ可能性が高い 2. 進展する油田開発と石油生産見通し (1) 既発見油田開発と生産見通し 2005 年のベトナムの石油生産量 ( コンデンセートを含む ) は約 39 万 b/d であり 2004 年の 43 万 b/d から減少したこれまでベトナムの原油生産は主力のバクホー油田によって担われてきたが同油田は 2002 年にピーク生産に達した後生産量が減退している 1990 年代末からランドン油田 Ruby 油田 ( ペトロナスチャリガリ ) の生産が開始されたがバクホー油田の生産減退を補うには至っていない図 7 ベトナムの原油生産見通し - 8 -

9 千 b/d ベトナム原油生産見通しその他 CNV Te Giac Trang Su Tu Den 他 Ruby Rang Dong Bach Ho/Rong ( 出所 ) 実績 :BP 統計油田毎の生産見通し : 各社 HP コンサルタント等データから推定 2000 年以降に発見された油田では Cuu Long JOC(PV ConocoPhillips 等の共同操業会社 ) の Su Tu Den 油田が既に 2003 年に生産を開始し他の既発見油田も今後 2011 年頃にかけて順次生産を開始する計画である期発見油田の生産予定を概観すると 2011 年頃まではベトナム全体で 35~40 万 b/d の生産規模を維持できるしかしそれ以降はバクホー油田の生産量減少をカバーできずに石油生産減少傾向が顕著になるものと見られる既発見油田の多くは探鉱評価作業を継続中であって埋蔵量がさらに追加される可能性が高いしかし生産量を安定的に維持するためには新規の油田発見が必要とされる (2) 石油製品の内需拡大と製油所建設計画経済発展の進むベトナムでは国内の石油製品需要が拡大しているがホーチミン市に小規模な輸送燃料処理設備があるのみであって原油処理設備 ( 製油所 ) が無いベトナムは生産原油を輸出する一方で国内向け石油製品供給を輸入に頼っている 1990 年代初めから製油所建設が計画されていたが外国企業の参加等を巡って紆余曲折があり最終的にペトロベトナムの単独事業として Dung Quat 製 - 9 -

10 油所計画 ( 中部ベトナム処理能力 = 日量 13 万バレル ) が決まった 2005 年 11 月に同製油所建設が開始され 2009 年の操業開始を予定しているペトロベトナムは Dung Quat 製油所事業が順調に進展すれば北部に第 2 の製油所を建設する計画である 3. ガス田開発とガス事業の見通し (1) ガス田開発とガス生産見通しベトナムで現在確認されているガス田の残存可採埋蔵量は次の通りであるガス田鉱区埋蔵量オペレーター生産開始 ( 予定 ) Lan Tay/Lan Do Tcf BP 2003 年 Rong Doi Tcf KNOC 2006 年 11 月 Kim Long 他 52/97, B 4.2 Tcf シェブロン 2010 年他にバクホーランドン Te Giac Trang など油田の随伴ガスが利用されるベトナムのガス利用は 1995 年にバクホー油田から Ba Ria および Phu My 火力発電所に至るガスパイプライン (136km) の完成によって開始された程なくロン油田 ~ バクホー油田間のガスパイプライン 2001 年にランドン油田 ~ バクホー油田間のガスパイプラインが完成しこれら 3 油田の随伴ガスが発電用燃料として使用されるようになった 2002 年南東部沖合 Lan Do/Lan Tay ガス田 (Nam Con Son 堆積盆 ) と Phu My 火力発電所を結ぶガスパイプライン (389km) が BP によって建設され同ガス田の非随伴ガスが本格的に発電用に使用されるようになりガス生産量は拡大した 2005 年のガス生産量は約 600MMcfd であり 2006 年に 11 月に生産を開始した Rong Doi ガス田の生産を加えて 2010 年頃まで同程度のガス生産規模を維持できる見通しである 2010 年にはシェブロンが操業する南西沖合 52/97, B 鉱区内 Kim Long 等ガス田の生産開始が計画されておりさらに生産量が増加することが期待されている 52/97, B 鉱区の生産ガスはシェブロンが建設する海底パイプライン (400km) を通じて今後建設される O Mon 火力発電所向けに供給される計画であるシェブロンによると同鉱区のガス田は構造が複雑で開発コストがかかるというなお 2006 年 10 月に北部沖合トンキン湾 107 鉱区でペトロベトナムによるガス発見が報じられており発見が商業規模に達すれば北部ハノイ首都圏の発電用燃料として開発移行される可能性がある

11 図 8 ベトナムのガス生産見通し MMcf/d ベトナムガス生産見通しその他 52/97, B CNV Rong Doi Lan Tay/Lan Do Rang Dong Bach Ho/Rong ( 出所 ) 実績 :BP 統計油田毎の生産見通し : 各社 HP コンサルタント等データから推定 (2) ガス需要の動向ベトナムのガス利用は 1990 年代後半に始まったばかりであり 2005 年時点でそのほとんどが発電用需要である現時点で発電所向け以外の輸送インフラが無いために今後もガス需要の 70~80% は発電用燃料に占められる可能性が高い産業化の進展とともに産業用ガス需要が徐々に拡大する可能性もあるが現時点では未知数であるベトナムの電源は伝統的に水力発電比率が高く 2000 年では 50% 以上を占めたしかし Phu My など新設火力発電所はガス火力であり 2005 年のガス発電比率は水力を凌駕して 45% を占めるに至った政府は今後豊富な石炭を発電用に振り向ける計画であるが発電用ガス需要の伸びも石炭に次ぐものと想定される (3) ガス事業推進に際する課題ガス事業を推進させるための課題として輸送インフラの整備価格設定問題および輸出禁止条項が考えられる

12 前術したようにガス輸送設備は発電所向け供給を念頭において建設されているため広く産業用業務用に供するためには輸送インフラの拡充が必要になるガス供給が始まって間もないベトナムではガス供給に伴う法令が未整備と見られ市場価格の概念が存在しないベトナム政府およびペトロベトナム側には投資家の初期投資に見合う採算制確保に対する認識が欠如していると言われる経済開発の遅れたベトナムでは産業界の購買力が乏しくエネルギー価格が安く設定されている電力料金にも補助金が使われて安価に供給されるペトロベトナム事業であるバックホー油田随伴ガスの国営発電公社への販売は政府組織内の取引としての様相を帯びるランドン油田随伴ガスも安価な価格条件が適用されているものと想定される 2002 年に生産開始された Lan Tay/Lan Do ガス田事業は初めての非随伴ガス販売事業であり今後のガス事業の規範になるものと考えられるしかし供給先が国営発電公社に限定されるためガス供給者は販売条件交渉において不利な立場に置かれる一方ベトナムは安価な石炭資源が豊富で政府も今後発電用に石炭使用を増やす計画であるためガス価格は石炭との競合を余儀なくされるまた現在ガス輸出が禁止されておりシェブロンが 2010 年の生産開始を計画する 52/97, B 鉱区ガス田開発もベトナム電力公社向けを想定しているタイとの領海線に接する同鉱区はタイ国内の海底ガスパイプラインに至近の位置にありタイへのガス販売が可能であれば事業採算が大きく向上することは間違いないベトナム政府も外国企業のガス輸出志向は認識しており今後の国内需給動向によってはガス輸出が許可される可能性があるが現時点では未定であるまた 52/97, B 鉱区と領海を隔てたタイ側 B14A~16A 鉱区 ( シェブロンおよびパートナーの三井石油開発が権益保有 ) では Arthit ガス田が 2007 年 10~12 月期に生産開始を予定しているベトナム 52/97, B 鉱区ガス田開発をタイ Arthit ガス田にタイアップできればある程度のコスト削減が可能となろうがユニタイズを伴う弾力的な開発計画は認められていないこのように開始されて間もないベトナムのガス供給の事業環境は未確定未詳の要素が多いため今後の事業展開を注視する必要がある 4. ベトナム政府の鉱区公開政策状況ベトナム政府はさらに石油天然ガスの増産を図るために未探鉱地域への外資導入を進めようとしている生産中の油ガス田既発見油ガス田は南東部沖合の Cuu Long および Nam Con Son 堆積盆に集中しているがこれら地域の探鉱は成熟段階に入りつつあるという感がある大規模発見を期待

13 する場合未探鉱の中部沖合の深海域北部沖合トンキン湾に進出せざるを得ないため今後は中部北部地域における探鉱が活発化するものと考えられるトンキン湾の中国領海内は探鉱が進み北部で涠州 (Weizhou) 油田群が発見されているがベトナム鉱区に隣接する海南島西方海域では東方 (Dong Fang) および崖城 (Yacheng) などのガス田が多く発見されている隣接するベトナム領海内においてもガス発見の可能性が高いものと考えられガス開発ケースを念頭に置く必要がある 2004 年には未探鉱の中部沖合 Phu Khanh 堆積盆 9 鉱区が公開され個別交渉期間を経て 2006 年初めに下記鉱区の付与が決まったそれぞれの鉱区では既に地震探鉱が実施されあるいは計画されている 2006 年に付与された 6 鉱区の中で 4 鉱区が中部沖合深海域 1 鉱区がトンキン湾であった鉱区名場所落札者付与された時期 122 鉱区中部沖合シェブロン / ペトロナスチャリガリ 2006 年 4 月 124 鉱区中部沖合ポゴ /Keeper Resources 2006 年 4 月 127/128 鉱区中部沖合 ONGC Videsh 2006 年 5 月 102 鉱区北部トンキン湾サントス /SPC 2006 年 10 月今後トンキン湾 Song Hong 堆積盆 (5 鉱区 ) 南東部 Nam Con Son 堆積盆 (7 鉱区 ) の合計 12 鉱区が公開される予定であり政府はベトナムで鉱区を保有している企業および既に興味を表明している外国企業を優先して交渉を進める予定である言われている公開入札と入札手続きは 2007 年初に開始される計画である

P _トピックス_坂本.indd

P _トピックス_坂本.indd ベトナム : 活況を呈する石油ガス産業の新たな潮流ベトナムの石油ガス上流産業は複数の有望油ガス田開発事業を抱えまたしばしば新規発見が伝えられるなど活況を呈していベトナムの強みは良好な試掘成功率に代表される探鉱活動の活発化および政治社会の安定経済発展期待に裏付けされた良好な投資環境にあただし探鉱開発の契約条件が厳しいことおよびガス事業が開始間もないために事業環境が未整備であることなどの難点を念頭に置く必要があ今後の石油生産見通しでは