新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（豪州、北米、他）

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1 新規 LNG プロジェクトの進捗と見通し ( 豪州 北米 他 ) 2015 年 6 月 18 日調査部永井一聡 1 世界の LNG 需要見通し 高需要ケース 低需要ケース 出所 : IEA Natural Gas Information, 資源エネルギー庁委託調査 アジア 太平洋市場の天然ガス需給動向調査報告書 (2014 年 3 月 ) を基に JOGMEC 作成 2

2 世界の LNG 生産能力推移と見通し 別添カラー資料 3 あり 出所 : 各種情報を基に JOGMEC 作成 3 世界の LNG 生産能力推移 (2005~) 別添カラー資料 4 あり 2017 Yamal 2017 Prelude 2017 CovePoint 2018 Cameron 2018 Freeport 2018 Corpus Christi 2015 Gorgon 2015 AP LNG 2015 G LNG 2015 Sabine Pass 2016 Wheatstone 2016 Ichthys 出所 : 各種情報を基に JOGMEC 作成 4

3 LNG 生産能力は大幅拡大の局面 2014~2018 年 世界各地で LNG プロジェクトが続々と起ち上がり 操業開始済 建設中案件だけでも以下の生産能力が新たに追加 アジア 豪州地域 合計約 7000 万トン / 年北米 ( メキシコ湾岸 ) 合計約 6000 万トン / 年ロシア Yamal LNG 1650 万トン / 年 さらに 北米 ( メキシコ湾岸 北西岸 ) 豪州には 計画 提案中プロジェクトも多数存在 ただし 足元 (~2020 年 ) においては生産能力が過剰気味となる状況が見えており これらの実現性可否は不透明 油価下落等の影響もあり FID 前のプロジェクトでは 既にスケジュールの遅延 計画の保留 中止を発表した案件も複数あり また 2019 年以降には 東アフリカ ( モザンビーク タンザニア ) の大型 LNG プロジェクト計画も控えている 年 ~ 生産開始の主な LNG プロジェクト プロジェクト名 国 生産開始年 生産能力 ( 万 t/y) PNG LNG パプアニューギニア QC LNG オーストラリア Gorgon LNG オーストラリア 2015 予定 1560 AP LNG オーストラリア 2015 予定 900 G LNG オーストラリア 2015 予定 780 Wheatstone LNG オーストラリア 2016 予定 890 Ichthys LNG オーストラリア 2016 予定 840 Prelude FLNG オーストラリア 2017 予定 360 Donggi Senoro LNG インドネシア 2015 予定 200 Sabine Pass LNG アメリカ 2015~2017 予定 450( 1800) CovePoint LNG アメリカ 2017 予定 525 Cameron LNG アメリカ 2018 予定 1200 Freeport LNG アメリカ 2018 予定 1320 Corpus Christi LNG アメリカ 2018 予定 1350 Yamal LNG ロシア 2017 予定 1650 出所 : 各種情報を基に JOGMEC 作成 6

4 豪州の主な LNG プロジェクト 別添カラー資料 5 あり 出所 :JOGMEC 作成 7 新規 LNG プロジェクトの進捗と見通し ( 豪州 ) Gorgon LNG 参画企業:Chevron 47.3% ExxonMobil 25% Shell 25% 大阪ガス 1.25% 東京ガス 1% 中部電力 0.417% 液化能力:1560 万トン / 年 (520 万トン / 年 3トレイン ) 2015 年内に初カーゴ出荷予定 Australia Pacific LNG(AP LNG) 参画企業:Origin Energy Limited 37.5% ConocoPhillips 37.5% Sinopec 25% 液化能力:900 万トン / 年 (450 万トン 2トレイン ) CBMプロジェクト 2015 年内にLNG 生産開始見込み G LNG 参画企業 :Santos 30% PETRONAS 27.5% Total 27.5% KOGAS 15% 液化能力 :780 万トン / 年 (390 万トン 2 トレイン ) CBM プロジェクト 2015 年後半に LNG 生産開始見込み 8

5 新規 LNG プロジェクトの進捗と見通し ( 豪州 ) Wheatstone LNG 参画企業 : Chevron 64.14% KUFPEC 13.4% Woodside 13% PE Wheatstone 8% 九州電力 1.46% 液化能力 :890 万トン / 年 (445 万トン / 年 2 トレイン ) (2500 万トン / 年まで拡張可能 ) 2016 年生産開始予定 Ichthys LNG 参画企業 :INPEX % Total 30% CPC 2.625% 東京ガス 1.575% 大阪ガス 1.2% 関西電力 1.2% 中部電力 0.735% 東邦ガス :0.42% 液化能力 :840 万トン / 年 (420 万トン / 年 2 トレイン ) 2016 年末までに生産開始予定 9 新規 LNG プロジェクトの進捗と見通し ( 豪州 ) Prelude FLNG 参画企業 :Shell 67.5% Inpex 17.5% CPC 5% Kogas 10% 液化能力 :360 万トン / 年 (LNG) (130 万トン / 年 ( コンデンセート ) 40 万トン / 年 (LPG)) 2017 年生産開始見込み 世界で始めて Floating LNG を採用 現在韓国サムソン重工 (SHI) の造船所にて建造中 出所 :Shell 10

6 北米の主な LNG プロジェクト 別添カラー資料 6 あり 出所 :JOGMEC 作成 11 新規 LNG プロジェクトの進捗と見通し ( 北米 ) SabinePass LNG( アメリカ ) 参画企業:Cheniere 液化能力:1800 万トン / 年 (450 万トン / 年 4トレイン ) 第 5 6トレイン ( 各 450 万トン / 年 ) の拡張計画あり 2015~16 年第 1, 2トレイン 2016~17 年第 3, 4トレイン生産開始予定 2015 年内に第 5, 6トレイン着工予定 CovePoint LNG( アメリカ ) 参画企業:Dominion Cove Point LNG 液化能力:525 万トン / 年 2017 年生産開始予定 Freeport LNG( アメリカ ) 参画企業:Freeport LNG Investment ZHA FLNG Texas LNG Holdings 大阪ガス 液化能力:1320 万トン / 年 (440 万トン / 年 3トレイン ) 第 4トレイン拡張計画あり 2018 年生産開始予定 12

7 新規 LNG プロジェクトの進捗と見通し ( 北米 ) Cameron LNG( アメリカ ) 参画企業:Sempra 50.2% GDF Suez 16.6% JLI( 三菱商事 日本郵船 ) 16.6% 三井物産 16.6% 液化能力:1200 万トン / 年 (400 万トン / 年 3トレイン ) 第 4 5トレイン拡張計画あり 2018 年生産開始予定 Corpus Christi LNG( アメリカ ) 参画企業:Cheniere 液化能力:1800 万トン / 年 (450 万トン / 年 4トレイン ) 第 5 6トレイン拡張計画あり 2018 年生産開始予定 13 新規 LNG プロジェクトの進捗と見通し ( 北米 ) Pacific North West LNG( カナダ ) 参画企業 :Petronas 62% Sinopec 15% JAPEX 10% Indian Oil Corp. 10% Petroleum BRUNEI 3% 液化能力 :1200 万トン / 年 (600 万トン / 年 2 トレイン ) 2015 年 6 月最終投資決定 ( 条件付 ) ( カナダの LNG プロジェクトで初の最終投資決定 ) 2019 年操業開始予定 出所 :Pacific North West LNG 14

8 日本企業の北米産 LNG 調達契約 Freeport LNG Cameron LNG Cove Point LNG 調達開始年は基地操業開始予定年とした 液化加工契約保持者 ( 売主 ) ( 基地事業者とは異なる ) 三菱商事 400 万 t/ 年 (2018 年から 20 年 ) 三井物産 400 万 t/ 年 (2018 年から 20 年 ) Engie( 旧 GDF Suez) 400 万 t/ 年 (2018 年から20 年 ) 住友商事 東京ガス 230 万 t/ 年 (2017 年から20 年 ) LNG 引取者 ( 買主 ) 大阪ガス 220 万 t/ 年 (2018 年から20 年 ) 中部電力 220 万 t/ 年 (2018 年から20 年 ) 東芝 220 万 t/ 年 (2019 年から20 年 ) 東京電力 40 万 t/ 年 (2018 年から 20 年 ) 東北電力 30 万 t/ 年 (2022 年から 16 年 ) 東京電力 40 万 t/ 年 (2018 年から20 年 ) 東邦ガス 30 万 t/ 年 (2018 年から20 年 ) 関西電力 40 万 t/ 年 (2018 年から20 年 ) 東京ガス 52 万 t/ 年 (2020 年から20 年 ) 東北電力 27 万 t (2018 年または2019 年から20 年 ) 東京ガス 140 万 t/ 年 (2017 年から 20 年 ) 関西電力 80 万 t/ 年 (2017 年から 20 年 ) 出所 : 各種情報より JOGMEC 作成 15 新規 LNG プロジェクトの進捗と見通し ( その他 ) Yamal LNG( ロシア ) 参画企業 :Novatek 60% Total 20% CNPC 20% 液化能力 :1650 万トン / 年 (550 万トン / 年 3 トレイン ) 2017 年生産開始予定 資金調達にも目途 夏季は北極圏航路でアジアへ (+ 欧州 ) 冬季は欧州地域でアイスクラスタンカーから通常 LNG タンカーへの積み替えての輸送も予定 出所 :Total, NOVATEK Donngi Senoro LNG( インドネシア ) 参画企業 :Sulawesi LNG Development( 三菱商事 75% KOGAS25%) 59.9% Pertamina Hulu Energi 29% PT Medco LNG Indonesia 11.1% 液化能力 :200 万トン / 年 2015 年 7 月出荷開始予定 16

9 新規 LNG プロジェクトの進捗と見通し ( その他 ) モザンビーク 1Mozambique LNG(Area 1) 参画企業 :Anadarko 26.5% 三井物産 20% ONGC 16% ENH 15% Bharat Petroleum 10% PTTEP 8.5% OIL 4% 液化能力 :1200 万トン / 年 (600 万トン / 年 2 トレイン ) 初期開発コントラクターを選定 ( まもなく FID 見込み ) 2Coral FLNG(Area 4) 参画企業 :ENI 50% CNPC 20% Galp Energia 10% ENH 10% KOGAS 10% 液化能力 :250 万トン / 年 2015 年 FID 予定 1 2 出所 :Mozambique LNG 17 一方で遅延 中止となる LNG プロジェクトも Bonaparte LNG( オーストラリア ) 参画企業:Engie( 旧 GDF Suez) 60% Santos 40% 2014 年 6 月 プロジェクト見直しを発表 FLNGをコンセプトとして検討を進めていたが FLNGに加えて パイプラインによってDarwinの陸上液化プラントへ輸送する等 他のオプションも考慮して再検討 Arrow Energy LNG( オーストラリア ) 参画企業:Shell 50% Petro Chaina 50% 2015 年 1 月 プロジェクト中止を発表 ガス田開発は継続 Scarborough FLNG( オーストラリア ) 参画企業 :ExxonMobil 50% BHP Billiton 50% 世界最大の FLNG をコンセプト 2015 年 5 月 BHP Billiton が事業としての優先度は下がったと発言 18

10 一方で遅延 中止となる LNG プロジェクトも Prince Rupert( カナダ ) 参画企業:BG Group 2016 年に建設開始を予定していたが LNGマーケット状況を考慮して計画を延期 Lake Charles( アメリカ ) 参画企業:BG Group Southern Union 価格動向およびコスト動向を注視するとして FID 時期を2015 年から2016 年に後ろ倒し Lavaca Bay( アメリカ ) 参画企業:Excelerate Energy 最近の経済情勢を考慮して 計画保留 その他 進捗不透明なプロジェクトは多数 19 コスト低下を見込んでの計画後ろ倒しも Browse LNG プロジェクト 参画企業 :Woodside Shell BP MIMI Petro China Floating LNG を指向 マーケットの大きな変化 に伴うコスト低下を見込んで ( ある分野のコスト削減率は 15~30% との発表あり ) FEED 実施時期を後ろ倒し 2015 年中盤に FEED 作業に着手 2016 年後半に FID 予定 出所 :Woodside 20

11 その他にも提案中プロジェクトあり オーストラリアの LNG プロジェクト一覧 出所 :IGU World LNG Report その他にも提案中プロジェクトあり アメリカの LNG プロジェクト一覧 出所 :IGU World LNG Report

12 その他にも提案中プロジェクトあり カナダ西海岸の LNG プロジェクト一覧 出所 :IGU World LNG Report 2015 オーストラリア 北米とも LNG プロジェクト計画は乱立状態 23 LNG プロジェクトコスト低減に向けた動き LNG プロジェクトコスト 上流 ( ガス田 ) 開発コスト + LNG 液化基地建設コスト 上流 ( ガス田 ) 開発コスト油価下落に伴う企業の活動削減 停滞により サービス市場が緩和 今後の開発コストは低下の方向 LNG 液化基地建設コスト (EPC コスト ) エンジニアリングコスト (E) 液化トレインの標準化 モジュール化への取り組み これまでの液化トレインはプロジェクトの規模に応じてオーダーメイド 標準化して製作された液化トレインの設置数を変更することで各プロジェクトの規模に応じた生産能力に調整 建設コスト (C) 労働力市場の緩和に向けた取り組み 同時進行プロジェクト数の調整等により労働力市場を緩和 24

13 新たな LNG 輸出航路の出現 パナマ運河拡張 北米メキシコ湾岸からアジア向けの LNG 通航ルート 拡張後の通航可能船型全長 :366m 全幅 :49m 喫水 :15.2m 2016 年第 2 四半期に運用開始予定 今年 4 月 29 日に新運河通航料金が閣議決定 北極海航路 海水温上昇による北極海の氷減少に伴い新航路 既にノルウェー産 LNG 等のアジア向け輸送で実績あり ロシア Yamal LNG のアジア向け輸送ルート Yamal LNG の出荷は 冬季は海面結氷のため アジア向けは夏季のみ 冬季は欧州向けに出荷 25 主な LNG 輸送ルート ( 現状 ) 出所 : 各種情報より JOGMEC 作成 26

14 主な LNG 輸送ルート ( 将来 ) 出所 : 各種情報より JOGMEC 作成 27 LNG 価格の今後は?? 別添カラー資料 7 あり 原油価格連動 油価 60~80$/bbl( 現在の価格 ~ 各機関の予測値 ) LNG 価格約 9~11.5$/MMBtu H/H 連動 H/H 価格 3~4.5$/MMBtu( 現在の価格 ~ 米 EIA の予測値 ) LNG 価格約 9.5~11$/MMBtu LNG 価格 10~11$/MMBtu が一つのラインとなるか?? H/H 連動 ( 右軸 ) 原油価格連動 ( 左軸 ) 出所 : 各種情報より JOGMEC 作成 28

15 ( 参考 ) 日本の LNG 輸入量 ( 国別割合推移 ) 別添カラー資料 8 あり 2014 年までは実績 2015 年以降は現契約数量の積算 ( 公表されているもののみ )? 出所 : 貿易統計 および各種情報より JOGMEC 作成 29 まとめ 2014~2018 年にかけて複数の LNG プロジェクトが起ち上がり LNG 生産能力は大幅拡大の局面 豪州 北米等 合計で約 1 億 5000 万トン / 年の生産能力追加 LNG プロジェクト間の競合は激化 提案中プロジェクトは多数あるが それぞれに課題もあり 2020 年までにおいては LNG 需給は緩和の見込み 2021 年以降は これらに続く新たなプロジェクトの進捗も含め 今後の需要の伸び次第 ただし 需要の伸び率は LNG 価格動向による影響が大きい LNG 価格は多様化していくことが見込まれるが 10~11 ドル /MMBtu が何らかの目安になる可能性 東アフリカの大型プロジェクトにも注目 ( 巨大な資源量 新規参入 途上国として外貨獲得の機会 ) 30