運用経過作成期間中の基準価額等の推移 (2017 年 12 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) ( 円 ) 9,000 ( 百万円 ) 42,000 8,800 40,000 8,600 38,000 8,400 36,000 8,200 34,000 8,000 32,000 7

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しのぶいしなみ
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1 世界の財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型追加型投信 / 内外 / 資産複合交付運用報告書第 148 期 ( 決算日 2018 年 1 月 15 日 ) 第 149 期 ( 決算日 2018 年 2 月 15 日 ) 第 150 期 ( 決算日 2018 年 3 月 15 日 ) 第 151 期 ( 決算日 2018 年 4 月 16 日 ) 第 152 期 ( 決算日 2018 年 5 月 15 日 ) 第 153 期 ( 決算日 2018 年 6 月 15 日 ) 作成対象期間 (2017 年 12 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) 第 153 期末 (2018 年 6 月 15 日 ) 基準価額 8,573 円純資産総額 32,895 百万円第 148 期 ~ 第 153 期騰落率 0.1% 分配金 ( 税込み ) 合計 60 円 ( 注 ) 騰落率は分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております ( 注 ) 純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております交付運用報告書は運用報告書に記載すべき事項のうち重要なものを記載した書面ですの内容については運用報告書 ( 全体版 ) に記載しております受益者のみなさまへ平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し上げますさて世界の財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型は 2018 年 6 月 15 日に第 153 期の決算を行ないました当ファンドは主として国内外の不動産債券株式に実質的に投資を行ない安定した収益の確保と中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行ないましたここに当作成対象期間の運用経過等についてご報告申し上げます今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます当ファンドは投資信託約款において運用報告書 ( 全体版 ) に記載すべき事項を電磁的方法によりご提供する旨を定めております運用報告書 ( 全体版 ) は下記の手順にて閲覧ダウンロードいただけます < 運用報告書 ( 全体版 ) の閲覧ダウンロード方法 > 右記 URL にアクセスファンド検索機能を利用して該当ファンドのページを表示運用報告書タブを選択該当する運用報告書をクリックして PDF ファイルを表示運用報告書 ( 全体版 ) は受益者の方からのご請求により交付されます交付をご請求される方は販売会社までお問い合わせください東京都港区赤坂九丁目 7 番 1 号当運用報告書に関するお問い合わせ先コールセンター電話番号 : 午前 9 時 ~ 午後 5 時土日祝休日は除きますお取引状況等についてはご購入された販売会社にお問い合わせください

2 運用経過作成期間中の基準価額等の推移 (2017 年 12 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) ( 円 ) 9,000 ( 百万円 ) 42,000 8,800 40,000 8,600 38,000 8,400 36,000 8,200 34,000 8,000 32,000 7,800 30, /12/ /1/ /2/ /3/ /4/ /5/ /6/15 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 純資産総額 ( 右軸 ) 第 148 期首 :8,629 円第 153 期末 :8,573 円 ( 既払分配金 ( 税込み ):60 円 ) 騰落率 : 0.1% ( 分配金再投資ベース ) ( 注 ) 分配金再投資基準価額は分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なりますしたがってお客様の損益の状況を示すものではありません ( 注 ) 分配金再投資基準価額は作成期首 (2017 年 12 月 15 日 ) の値が基準価額と同一となるように指数化しております ( 注 ) 上記騰落率は小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております ( 注 ) 当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数が存在しないためベンチマークおよび参考指数を設定しておりません 1

3 基準価額の主な変動要因当ファンドは主として国内外の不動産債券株式に実質的に投資を行ない安定した収益の確保と中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行なっておりますまた国内外の各資産への投資にあたっては各資産を投資対象とする6つのマザーファンドを通じて行なっており各マザーファンドの組入比率はそれぞれ純資産総額の1/6を目途としております当作成期間中における各マザーファンドの騰落率は以下の通りです投資対象資産投資対象ファンド作成期間中の騰落率不動産日本リートインデックスJ-REITマザーファンド 6.1% 海外リートインデックス ( ヘッジなし ) マザーファンド 3.2% 債券日本債券インデックスマザーファンド 0.5% 海外債券インデックス ( ヘッジなし ) マザーファンド 3.9% 株式日本株式インデックスTOPIXマザーファンド 0.9% 海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI( ヘッジなし ) マザーファンド 2.8% 当作成期間中における投資対象先 6 つのマザーファンドの基準価額は海外リート海外債券に投資するマザーファンドの基準価額は値下がりしましたが国内外の株式や国内債券国内リートに投資するマザーファンドの基準価額は値上がりしました米国において法人税減税の実施による景気押し上げ期待が高まったこと米国や欧州の主要企業の決算が市場予想を上回ったことなどから株式資産日本リートなどが値上がりした一方米国長期金利の上昇主要国通貨に対して円高となったことなどが海外リート海外債券の値下がり要因となりました 2

4 1 万口当たりの費用明細 (2017 年 12 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) 項 (a) 信託報酬目第 148 期 ~ 第 153 期項目の概要金額比率円 % (a) 信託報酬 = 作成期間の平均基準価額信託報酬率 ( 投信会社 ) (18) (0.215) 委託した資金の運用の対価 ( 販売会社 ) ( 受託会社 ) (b) 売買委託手数料 ( 株式 ) ( 新株予約権証券 ) ( 投資信託証券 ) ( リミテッドパートナー ( 出資金 )) ( 先物オプション ) (c) 有価証券取引税 ( 株式 ) ( 投資信託証券 ) (d) 費用 ( 保管費用 ) ( 監査費用 ) ( 印刷費用 ) (23) ( 2) 0 ( 0) ( 0) ( 0) ( 0) ( 0) 0 ( 0) ( 0) 2 ( 1) ( 0) ( 1) (0.269) (0.027) (0.000) (0.000) (0.002) (0.000) (0.000) (0.000) (0.001) (0.008) (0.003) (0.011) 運用報告書など各種書類の送付口座内でのファンドの管理購入後の情報提供などの対価運用財産の管理投信会社からの指図の実行の対価 (b) 売買委託手数料 = 作成期間の売買委託手数料作成期間の平均受益権口数売買委託手数料は有価証券等の売買の際売買仲介人に支払う手数料 (c) 有価証券取引税 = 作成期間の有価証券取引税作成期間の平均受益権口数有価証券取引税は有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 (d) 費用 = 作成期間の費用作成期間の平均受益権口数保管費用は海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金資産の移転等に要する費用監査費用は監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用印刷費用は法定開示資料の印刷に係る費用 ( ) ( 0) (0.003) 合計作成期間の平均基準価額は 8,475 円ですは信託事務の処理等に要するの諸費用 ( 注 ) 作成期間の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です ( 注 ) 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 ) 売買委託手数料有価証券取引税および費用はこのファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち当ファンドに対応するものを含みます ( 注 ) 各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を作成期間の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので項目ごとに小数第 3 位未満は四捨五入してあります 3

5 最近 5 年間の基準価額等の推移 (2013 年 6 月 17 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) ( 円 ) 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 ( 百万円 ) 140, , ,000 80,000 60,000 40,000 20,000 4, /6 2014/6 2015/6 2016/6 2017/6 2018/6 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 純資産総額 ( 右軸 ) ( 注 ) 分配金再投資基準価額は分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なりますしたがってお客様の損益の状況を示すものではありません ( 注 ) 分配金再投資基準価額は 2013 年 6 月 17 日の値が基準価額と同一となるように指数化しております 2013 年 6 月 17 日決算日 2014 年 6 月 16 日決算日 2015 年 6 月 15 日決算日 2016 年 6 月 15 日決算日 2017 年 6 月 15 日決算日 2018 年 6 月 15 日決算日基準価額 ( 円 ) 6,378 7,290 8,576 7,769 8,278 8,573 期間分配金合計 ( 税込み ) ( 円 ) 分配金再投資基準価額騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) 57,765 52,281 48,576 39,155 36,443 32,895 ( 注 ) 上記騰落率は小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております ( 注 ) 純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております ( 注 ) 騰落率は 1 年前の決算応当日との比較です ( 注 ) 当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数が存在しないためベンチマークおよび参考指数を設定しておりません 4

6 投資環境 (2017 年 12 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) ( 国内不動産投資信託市況 ) 国内不動産投資信託市場では東証 REIT 指数 ( 配当込み ) は期間の初めと比べて上昇しました期間の初めから 2018 年 3 月上旬にかけては J-REIT による公募増資 (PO) の発表や米国の保護主義的政策への警戒などを受けた国内株式市場の軟調な推移などが REIT 価格の下落要因となる一方で日銀による J-REIT 買入れの実施や政府が現職の日銀総裁を再任する人事案を示し金融緩和政策が継続されるとの見方が広がったことなどが上昇要因となり東証 REIT 指数 ( 配当込み ) は一進一退の展開となりました 3 月中旬から期間末にかけてはイタリアの政局混迷を受けた投資家のリスク回避傾向などが REIT 価格の重しとなったもののオフィスビル市況の回復傾向などの不動産市況の好調が示唆されたことや米国と中国の貿易摩擦拡大による景気減速懸念が後退し国内株式市場が堅調に推移したことなどが支援材料となり東証 REIT 指数 ( 配当込み ) は上昇しました ( 海外不動産投資信託市況 ) 海外の不動産投資信託 (REIT) 指数は期間の初めと比べて下落しました期間の初めから 2018 年 2 月上旬にかけては欧州中央銀行 (ECB) 総裁がユーロ圏内の景気改善について明るい見通しを示したことや米国の雇用統計にて賃金の伸びが市場予想を上回り米国の利上げペースの加速が意識されたことなどを背景に米国や欧州の長期金利が上昇したことなどを受けて REIT 指数は下落しました 2 月中旬から期間末にかけては商品価格の上昇からインフレ圧力が強まったことなどを背景に米国の長期金利が上昇したことなどが REIT 指数の下落要因となったものの ECB が予想インフレ率を下方修正し ECB 総裁がインフレへの慎重な見方を示したことなどから欧州の長期金利が低下したことや米国連邦公開市場委員会 (FOMC) 議事要旨において緩やかな利上げの継続姿勢が示唆されたことなどを受けて米国の長期金利が低下したこと米国や欧州企業の決算が堅調であったことなどから米国や欧州の株式市場が上昇したことなどが支援材料となり REIT 指数は上昇しました ( 国内債券市況 ) 国内債券市場では 10 年国債利回りは期間の初めと比べてやや低下 ( 債券価格は上昇 ) しました期間の初めから 2018 年 1 月下旬にかけては日銀による国債買入れの減額を受けた国内債券市場の需給悪化懸念や欧米の長期金利が上昇基調で推移したことなどを背景に 10 年国債利回りは上昇 ( 債券価格は下落 ) しました 2 月上旬から 4 月上旬にかけては世界的な株安を受けた日本株式の急落によりリスク回避姿勢が強まったことや黒田日銀総裁を再任する人事案が提出され現状の金融政策の継続期待が高まったこと米中間の貿易摩擦が激化するとの懸念から日本株式が軟調となったことなどを受けて 10 年国債利回りは低下しました 4 月中旬から期間末にかけては米国の長期金利の上昇が続いたことや為替市場で円安 / アメリカドル高が進んだことが長期金利の上昇要因となったものの北朝鮮情勢や米国の保護貿易を巡る不透明感が長期金利の低下要因となり 10 年国債利回りは横ばいで推移しました ( 海外債券市況 ) 米国ドイツ英国など各国の 10 年国債利回りは期間の初めと比べて総じて上昇しました期間の初めから 2018 年 2 月中旬にかけては ECB 総裁がユーロ圏内の景気改善について明るい見通しを示したことや米国の雇用統計にて賃金の伸びが市場予想を上回り米国の利上げペースの加速が 5

7 意識されたことなどを背景に各国の 10 年国債利回りは総じて上昇しました 2 月下旬から 3 月下旬にかけてはフランスやドイツの景況感に関する指標が市場予想を下回ったことや米国の保護主義的な貿易政策の発表を受けて貿易を巡る懸念が世界的に広がったこと ECB が予想インフレ率を下方修正し ECB 総裁がインフレへの慎重な見方を示したことなどを受けて各国の 10 年国債利回りは総じて低下しました 4 月上旬から期間末にかけてはイタリアやスペインにおける政局の先行き懸念から安全資産への逃避需要が強まったことなどが利回りの低下要因となったものの中国の市場開放政策を受けて米中間の貿易摩擦による世界経済の成長鈍化懸念が緩和したことや商品価格の上昇によるインフレ圧力などを背景に各国の 10 年国債利回りは概して上昇しました ( 国内株式市況 ) 国内株式市場では東証株価指数 (TOPIX) は期間の初めとほぼ同水準となりました期間の初めから 2018 年 1 月中旬にかけては米国において法人税減税の実施による景気押し上げ期待が高まったことなどを背景に TOPIX は上昇しました 1 月下旬から 3 月下旬にかけては国内企業の堅調な決算内容を受けて株価が上昇する局面があったものの米国財務長官によるアメリカドル安の容認発言などを契機とする円高 / アメリカドル安の進行が懸念されたことや米国長期金利の急激な上昇を警戒し米国株式が大幅に下落したことを受けて投資家のリスク回避姿勢が強まったこと米国が中国からの輸入品に制裁関税をかけると言及し米中間の貿易摩擦の激化が懸念されたことなどを背景に TOPIX は下落しました 4 月上旬から期間末にかけてはイタリアの政局混迷などが嫌気され軟調に推移する局面があったものの中国が自動車輸入関税の引き下げなど市場開放を進める方針を示して米中間の貿易摩擦に対する懸念が後退したことや米国などによるシリアへの軍事攻撃の影響が限定的となり中東情勢を巡る警戒感が和らいだこと円安 / アメリカドル高への動きを受けた企業業績の改善観測などから TOPIX は上昇しました ( 海外株式市況 ) 海外株式市場では米国と欧州各国の株価は期間の初めと比べて概して上昇しました期間の初めから 2018 年 1 月下旬にかけては市場予想を上回る米国の主要経済指標の発表や法人税率引き下げの実現の可能性が高まったことにより米国経済への楽観的な見方が広がったこと英国と欧州連合 (EU) が離脱交渉の前進に向けて合意したことなどから米国と欧州各国の株価は総じて上昇しました 2 月上旬はインフレ上昇の兆しが見られるなか欧米主要国の長期金利が上昇したことが嫌気され米国と欧州各国の株価は総じて下落しました 2 月中旬から 3 月下旬にかけては米国の保護主義的な貿易政策に対する警戒感などを背景に投資家のリスク回避姿勢が強まったことが株価の下落要因になった一方で発表された経済指標から欧州景気の堅調さが確認されたことや欧米の主要企業が事前予想を上回る決算を発表したことなどが上昇要因となり米国と欧州各国の株価はまちまちの動きとなりました 4 月上旬から期間末にかけてはイタリアやスペインの政局不安が高まったことなどが株価の下落要因となったものの発表された米国の経済指標から米国の利上げペースの加速懸念が後退したことや欧米の主要企業決算が市場予想を上回ったこと M&A( 企業の合併買収 ) 関連の報道が相ついだことなどを背景に米国と欧州各国の株価は概して上昇しました 6

8 ( 為替市況 ) 期間中における主要通貨 ( 対円 ) は下記の推移となりました円 / アメリカドルの推移円 / ユーロの推移円 / オーストラリアドルの推移 ( 円 ) ( 円 ) ( 円 ) / / / 当ファンドのポートフォリオ (2017 年 12 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) ( 当ファンド ) 主として国内外の不動産債券株式に実質的に投資を行ない安定した収益の確保と中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行ないました国内外の各資産を投資対象とする 6 つのマザーファンドへ投資を行ないました各マザーファンドの組入比率はそれぞれ純資産総額の 1/6 を目途としました ( 投資先の各マザーファンド ) 各マザーファンドの運用においては各マザーファンドがそれぞれに定めるベンチマークへの連動をめざして運用を行ないました各マザーファンドはベンチマーク採用銘柄の入れ替えなどに対応するため随時ポートフォリオの見直しを行ないました各マザーファンドが定めるベンチマークは以下の通りですマザーファンドベンチマーク日本リートインデックスJ-REITマザーファンド東証 REIT 指数 ( 配当込み ) 海外リートインデックス ( ヘッジなし ) マザーファンド S&P 先進国 REIT 指数 ( 除く日本ヘッジなし円ベース ) 日本債券インデックスマザーファンド NOMURA-BPI 総合海外債券インデックス ( ヘッジなし ) マザーファンド FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本ヘッジなし円ベース ) 日本株式インデックスTOPIXマザーファンド東証株価指数海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI( ヘッジなし ) マザーファンド MSCI-KOKUSAIインデックス ( 円ヘッジなし円ベース ) 7

9 当ファンドのベンチマークとの差異 (2017 年 12 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) 当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数が存在しないためベンチマークおよび参考指数を設定しておりません分配金 (2017 年 12 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) 分配金は運用実績や市況動向などを勘案し以下のとおりといたしましたなお分配金に充当しなかった収益につきましては信託財産内に留保し運用の基本方針に基づいて運用いたします分配原資の内訳項目 ( 単位 : 円 1 万口当たり税込み ) 第 148 期第 149 期第 150 期第 151 期第 152 期第 153 期 2017 年 12 月 16 日 ~2018 年 1 月 15 日 2018 年 1 月 16 日 ~2018 年 2 月 15 日 2018 年 2 月 16 日 ~2018 年 3 月 15 日 2018 年 3 月 16 日 ~2018 年 4 月 16 日 2018 年 4 月 17 日 ~2018 年 5 月 15 日 2018 年 5 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日当期分配金 ( 対基準価額比率 ) 0.115% 0.121% 0.120% 0.120% 0.117% 0.117% 当期の収益当期の収益以外 1 翌期繰越分配対象額 ( 注 ) 対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でありファンドの収益率とは異なります ( 注 ) 当期の収益当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります 8

10 今後の運用方針 ( 当ファンド ) 引き続き主として国内外の不動産債券株式に実質的に投資を行ない安定した収益の確保と中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行ないます国内外の各資産を投資対象とする 6 つのマザーファンドへ投資を行ないます各マザーファンドの組入比率はそれぞれ純資産総額の 1/6 を目途とします ( 投資先の各マザーファンド ) 当ファンドの投資先である各マザーファンドの運用においては引き続き各マザーファンドがそれぞれに定めるベンチマークへの連動をめざして運用を行なう方針です各マザーファンドはベンチマーク採用銘柄の入れ替えなどに対応するため随時ポートフォリオの見直しを行なう方針です将来の市場環境の変動などにより当該運用方針が変更される場合があります今後ともご愛顧賜りますようよろしくお願い申しあげますお知らせ 2017 年 12 月 16 日から 2018 年 6 月 15 日までの期間に実施いたしました約款変更はございません 9

11 商品分類追加型投信 / 内外 / 資産複合信託期間 2005 年 9 月 29 日から原則無期限です運用方針主要投資対象運用方法分配方針当ファンドの概要主として投資信託証券 ( 投資信託または外国投資信託の受益証券 ( 振替投資信託受益権を含みます ) および投資法人または外国投資法人の投資証券をいいます ) に投資を行ない安定した収益の確保と中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行ないます世界の財産 3 分法ファンド ( 不動産債券株式 ) 毎月分配型投資信託証券を主要投資対象としますわが国の金融商品取引所に上場され日本リートインデックスJ-REITマザーファンドている不動産投資信託を主要投資対象とします日本を除く世界各国の金融商品取引海外リートインデックス ( ヘッジなし ) マザーファンド所に上場されている不動産投資信託を主要投資対象としますわが国の公社債を主要投資対象とし日本債券インデックスマザーファンドます海外債券インデックス ( ヘッジなし ) マザーファンド内外の公社債を主要投資対象としますわが国の金融商品取引所上場株式を日本株式インデックスTOPIXマザーファンド主要投資対象とします日本を除く世界各国の金融商品取引海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI( ヘッジなし ) マザーファンド所上場株式を主要投資対象とします当ファンドは主として国内外の不動産債券株式に実質的に投資を行ない安定した収益の確保と信託財産の成長をめざします投資信託証券 ( マザーファンド ) への投資を通じて原則として国内外の各 3 資産へそれぞれ純資産総額の6 分の1を基本に国際分散投資を行ないます第 1 計算期から第 3 計算期までは収益分配を行ないません第 4 計算期以降毎決算時原則として安定した分配を継続的に行なうことをめざします 10

12 ( 参考情報 ) 当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較 (%) 100 (2013 年 6 月末 ~2018 年 5 月末 ) 当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債最大値 ( 当ファンド ) 最大値最小値 ( 当ファンド ) 最小値平均値 ( 注 ) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません ( 注 )2013 年 6 月から 2018 年 5 月の 5 年間の各月末における直近 1 年間の騰落率の最大値最小値平均値を表示したものです ( 注 ) 上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります ( 注 ) 当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です ( 単位 :%) 当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債最大値最小値平均値各資産クラスの指数日本株 : 東証株価指数 (TOPIX 配当込) 先進国株 :MSCI-KOKUSAIインデックス( 配当込円ベース ) 新興国株 :MSCIエマージングマーケットインデックス( 配当込円ベース ) 日本国債 :NOMURA-BPI 国債先進国債 :FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) 新興国債 :JPモルガンGBI-EMグローバルディバーシファイド( 円ヘッジなし円ベース ) ( 注 ) 海外の指数は為替ヘッジなしによる投資を想定して円換算しております指数について東証株価指数 (TOPIX 配当込) は東京証券取引所第一部に上場している国内普通株式全銘柄を対象として算出した指数で配当を考慮したものですなお当指数に関する著作権知的財産権一切の権利は東京証券取引所に帰属します MSCI-KOKUSAIインデックス ( 配当込円ベース ) は MSCI Inc. が開発した日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で配当を考慮したものですなお当指数に関する著作権知的財産権一切の権利は MSCI Inc. に帰属します MSCIエマージングマーケットインデックス ( 配当込円ベース ) は MSCI Inc. が開発した世界の新興国の株式を対象として算出した指数で配当を考慮したものですなお当指数に関する著作権知的財産権一切の権利は MSCI Inc. に帰属します NOMURA-BPI 国債は野村證券株式会社が公表している指数でその知的財産権は野村證券株式会社に帰属しますなお野村證券株式会社は対象インデックスの正確性完全性信頼性有用性を保証するものではなく対象インデックスを用いて行われる日興アセットマネジメント株式会社の事業活動サービスに関し一切責任を負いません FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) は FTSE Fixed Income LLCにより運営され日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数ですなお当指数に関する著作権等の知的財産一切の権利は FTSE Fixed Income LLCに帰属します JPモルガンGBI-EMグローバルディバーシファイド ( 円ヘッジなし円ベース ) は J.P. Morgan Securities LLCが算出公表している新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数ですなお当指数に関する著作権知的財産権一切の権利は J.P. Morgan Securities LLCに帰属します 11

13 当ファンドのデータ組入資産の内容 (2018 年 6 月 15 日現在 ) 組入上位ファンド銘柄名第 153 期末海外株式インデックス MSCI-KOKUSAI( ヘッジなし ) マザーファンド 16.5 日本リートインデックス J-REIT マザーファンド 16.4 海外リートインデックス ( ヘッジなし ) マザーファンド 16.4 日本株式インデックス TOPIX マザーファンド 16.3 日本債券インデックスマザーファンド 16.3 海外債券インデックス ( ヘッジなし ) マザーファンド 16.1 組入銘柄数 ( 注 ) 組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 ) 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載しております % 6 銘柄資産別配分国別配分通貨別配分 2.1% 2.1% 2.1% 親投資信託受益証券 97.9% 日本 97.9% 円 97.9% ( 注 ) 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です ( 注 ) 国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております ( 注 ) にはコールローン等を含む場合があります純資産等第 148 期末第 149 期末第 150 期末第 151 期末第 152 期末第 153 期末項目 2018 年 1 月 15 日 2018 年 2 月 15 日 2018 年 3 月 15 日 2018 年 4 月 16 日 2018 年 5 月 15 日 2018 年 6 月 15 日純資産総額 34,418,206,037 円 32,250,302,532 円 32,457,664,615 円 32,356,456,036 円 33,058,313,239 円 32,895,958,462 円受益権総口数 39,572,220,595 口 39,146,599,817 口 39,036,121,862 口 38,804,588,786 口 38,710,571,402 口 38,370,708,488 口 1 万口当たり基準価額 8,698 円 8,238 円 8,315 円 8,338 円 8,540 円 8,573 円 ( 注 ) 当作成期間 ( 第 148 期 ~ 第 153 期 ) 中における追加設定元本額は900,474,282 円同解約元本額は2,591,559,940 円です 12

14 ( 円 ) 26,000 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000 組入上位ファンドの概要海外株式インデックス MSCI-KOKUSAI( ヘッジなし ) マザーファンド基準価額の推移 (2016 年 10 月 27 日 ~2017 年 10 月 26 日 ) 2016/ /1 2017/3 2017/5 2017/7 2017/9 1 万口当たりの費用明細 (2016 年 10 月 27 日 ~2017 年 10 月 26 日 ) 項目当期金額比率円 % (a) 売買委託手数料 ( 株式 ) (1) (0.005) ( 投資信託証券 ) (0) (0.000) ( 先物オプション ) (0) (0.001) (b) 有価証券取引税 ( 株式 ) (0) (0.002) ( 投資信託証券 ) (0) (0.000) (c) その他費用 ( 保管費用 ) (5) (0.025) ( その他 ) (0) (0.001) 合計期中の平均基準価額は 21,120 円です ( 注 ) 上記項目の概要につきましては運用報告書 ( 全体版 ) をご参照ください ( 注 ) 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 ) 各比率は1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので項目ごとに小数第 3 位未満は四捨五入してあります組入上位 10 銘柄 (2017 年 10 月 26 日現在 ) 銘柄名業種 / 種別等通貨国 ( 地域 ) 比率 % 1 APPLEINC テクノロジーハードウェアおよび機器アメリカドルアメリカ MICROSOFTCORP ソフトウェアサービスアメリカドルアメリカ FACEBOOKINC-A ソフトウェアサービスアメリカドルアメリカ AMAZON.COMINC 小売アメリカドルアメリカ JOHNSON&JOHNSON 医薬品バイオテクノロジーライフサイエンスアメリカドルアメリカ JPMORGANCHASE&CO 銀行アメリカドルアメリカ EXXONMOBILCORP エネルギーアメリカドルアメリカ ALPHABETINC-CLC ソフトウェアサービスアメリカドルアメリカ ALPHABETINC-CLA ソフトウェアサービスアメリカドルアメリカ SPEMINI 株式先物 ( 買建 ) アメリカドルアメリカ 0.8 組入銘柄数 1,321 銘柄 ( 注 ) 比率は純資産総額に対する割合です ( 注 ) 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載しております ( 注 ) 国 ( 地域 ) につきましては発行国もしくは投資国を表示しております資産別配分国別配分外国株式先物リミテッドパートナー ( 出資金 )0.0% オーストラリア 1.0% 2.8% 外国投資証券 0.0% スイス 2.5% 3.6% 12.3% カナダ 3.9% フランス 4.1% アメリカ 62.3% 外国株式ドイツ 96.4% 4.2% イギリス 6.8% ( 注 ) 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です ( 注 ) 国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております ( 注 ) にはコールローン等を含む場合があります当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は運用報告書 ( 全体版 ) をご参照ください 13 通貨別配分香港ドル 1.3% オーストラリアドル 2.9% 2.8% スイスフラン 3.2% カナダドル 3.9% イギリスポンド 7.2% ユーロ 13.5% アメリカドル 65.2%

15 ( 円 ) 20,000 19,500 19,000 18,500 18,000 17,500 17,000 16,500 日本リートインデックス J-REIT マザーファンド基準価額の推移 (2017 年 6 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) 2017/7 2017/9 2017/ /1 2018/3 2018/5 1 万口当たりの費用明細 (2017 年 6 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) 項目当期金額比率円 % (a) その他費用 ( その他 ) (0) (0.000) 合計期中の平均基準価額は 18,435 円です ( 注 ) 上記項目の概要につきましては運用報告書 ( 全体版 ) をご参照ください ( 注 ) 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 ) 各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので項目ごとに小数第 3 位未満は四捨五入してあります組入上位 10 銘柄 (2018 年 6 月 15 日現在 ) 銘柄名業種 / 種別等通貨国 ( 地域 ) 比率 % 1 日本ビルファンド投資法人投資証券投資証券円日本ジャパンリアルエステイト投資法人投資証券投資証券円日本野村不動産マスターファンド投資法人投資証券投資証券円日本ユナイテッドアーバン投資法人投資証券投資証券円日本日本リテールファンド投資法人投資証券投資証券円日本オリックス不動産投資法人投資証券投資証券円日本日本プロロジスリート投資法人投資証券投資証券円日本大和ハウスリート投資法人投資証券投資証券円日本アドバンスレジデンス投資法人投資証券投資証券円日本日本プライムリアルティ投資法人投資証券投資証券円日本 3.1 組入銘柄数 59 銘柄 ( 注 ) 比率は純資産総額に対する割合です ( 注 ) 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載しております ( 注 ) 国 ( 地域 ) につきましては発行国もしくは投資国を表示しております資産別配分国別配分通貨別配分 1.1% 1.1% 1.1% 国内投資証券 98.9% 日本 98.9% 円 98.9% ( 注 ) 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です ( 注 ) 国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております ( 注 ) にはコールローン等を含む場合があります当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は運用報告書 ( 全体版 ) をご参照ください 14

16 ( 円 ) 22,000 21,000 20,000 19,000 18,000 17,000 16,000 海外リートインデックス ( ヘッジなし ) マザーファンド基準価額の推移組入上位 10 銘柄 (2018 年 6 月 15 日現在 ) 銘柄名業種 / 種別等通貨国 ( 地域 ) 比率 % 1 SIMON PROPERTY GROUP INC 投資証券アメリカドルアメリカ PROLOGIS INC 投資証券アメリカドルアメリカ PUBLIC STORAGE 投資証券アメリカドルアメリカ UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD 投資証券ユーロフランス EQUITY RESIDENTIAL-REIT 投資証券アメリカドルアメリカ AVALONBAY COMMUNITIES INC 投資証券アメリカドルアメリカ DIGITAL REALTY TRUST INC 投資証券アメリカドルアメリカ WELLTOWER INC 投資証券アメリカドルアメリカ LINK REIT 投資証券香港ドル香港 VENTAS INC 投資証券アメリカドルアメリカ 1.7 組入銘柄数 308 銘柄 ( 注 ) 比率は純資産総額に対する割合です ( 注 ) 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載しております ( 注 ) 国 ( 地域 ) につきましては発行国もしくは投資国を表示しております 1.4% (2017 年 6 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) 2017/7 2017/9 2017/ /1 2018/3 2018/5 外国投資証券 98.6% オーストラリア 6.8% ( 注 ) 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です ( 注 ) 国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております ( 注 ) にはコールローン等を含む場合があります当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は運用報告書 ( 全体版 ) をご参照ください 1 万口当たりの費用明細 (2017 年 6 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) 項目当期金額比率円 % (a) 売買委託手数料 ( 株式 ) ( 0) (0.000) ( 投資信託証券 ) ( 7) (0.038) (b) 有価証券取引税 ( 投資信託証券 ) ( 1) (0.005) (c) その他費用 ( 保管費用 ) (27) (0.140) ( その他 ) ( 4) (0.022) 合計期中の平均基準価額は 19,355 円です資産別配分国別配分通貨別配分カナダ香港ドルカナダドル 1.8% 4.7% 2.4% 1.8% 香港シンガポールドル 2.3% 3.3% 1.7% シンガポール 3.5% フランス 5.0% イギリス 5.7% アメリカ 70.1% 15 ( 注 ) 上記項目の概要につきましては運用報告書 ( 全体版 ) をご参照ください ( 注 ) 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 ) 各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので項目ごとに小数第 3 位未満は四捨五入してありますイギリスポンド 5.8% オーストラリアドル 6.8% ユーロ 7.9% アメリカドル 70.2%

運用経過期中の基準価額等の推移 (2017 年 10 月 27 日 ~2018 年 10 月 26 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 19,500 1,000 19, , , , , , /1

運用経過期中の基準価額等の推移 (2017 年 10 月 27 日 ~2018 年 10 月 26 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 19,500 1,000 19, , , , , , /1 海外債券インデックスファンド ( 個人型年金向け ) < 愛称ゆうちょ DC 海外債券インデックス > 追加型投信 / 海外 / 債券 / インデックス型交付運用報告書第 17 期 ( 決算日 2018 年 10 月 26 日 ) 作成対象期間 (2017 年 10 月 27 日 ~2018 年 10 月 26 日 ) 第 17 期末 (2018 年 10 月 26 日 ) 基準価額 17,642

運用経過 作成期間中の基準価額等の推移 (2017 年 12 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) ( 円 ) 9,000 ( 百万円 ) 42,000 8,800 40,000 8,600 38,000 8,400 36,000 8,200 34,000 8,000 32,000 7

運用経過作成期間中の基準価額等の推移 (2017 年 12 月 16 日 ~2018 年 6 月 15 日 ) ( 円 ) 9,000 ( 百万円 ) 42,000 8,800 40,000 8,600 38,000 8,400 36,000 8,200 34,000 8,000 32,000 7