2018 年 12 月 12 日作成 (2/8) 2018 年 11 月末現在運用状況プリンシパル/CS カナディアンエクイティインカムファンドツインαクラスの運用状況資産別構成組入資産組入比率株式 94.2% REIT 5.5% 1 その他 0.2% 合計 100.0% 1 その他には

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みいかとくやす
5 years ago
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1 2018 年 12 月 12 日作成 (1/8) 2018 年 11 月末現在の運用実績基準価額純資産総額の推移 ( 円 ) 設定日 (2013/4/26)~ 2018/11/30 14,000 ( 億円 ) 7,000 基準価額純資産総額基準価額 2,107 円純資産総額 479 億円 12,000 6,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 基準価額騰落率期間ファンド 1ヵ月 1.4% 3ヵ月 -7.1% 6ヵ月 -3.3% 1 年 -5.8% 3 年 4.3% 設定来 -12.3% 0 '13/4 '14/4 '15/4 '16/4 '17/4 '18/4 資産構成組入資産プリンシパル /CS カナディアンエクイティインカムファンドツイン α クラスキャッシュマネジメントマザーファンド短期金融商品等合計比率の合計は 100% にならない場合があります比率は純資産総額対比純資産総額 : 右目盛基準価額 ( 信託報酬控除後税引前分配金再投資換算 ): 左目盛基準価額 ( 信託報酬控除後 ): 左目盛比率 97.2% 0.1% 2.7% 100.0% 0 分配金推移決算第 60 期 ('18/6) 第 61 期 ('18/7) 第 62 期 ('18/8) 第 63 期 ('18/9) 第 64 期 ('18/10) 第 65 期 ('18/11) 設定来分配金 7,110 円決算は毎月 17 日です ( 休業日の場合は翌営業日 ) 分配対象額が少額な場合には委託会社の判断で分配を行わないことがあります基準価額推移のグラフにおける基準価額 ( 信託報酬控除後税引前分配金再投資換算 ) およびファンドの騰落率は信託報酬控除後の基準価額に対して税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出表示騰落率は実際の投資家利回りとは異なります分配金は 1 万口あたりの金額 ( 税引前 ) 過去の実績は将来の運用結果を約束するものではありません 18,000 17,000 16,000 15,000 14,000 ( ホイント ) < ご参考 > カナダ株式の推移 (1 年間 ) < ご参考 > カナダドル ( 対円 ) の推移 (1 年間 ) ( 円 ) 13,000 '17/11 '18/1 '18/3 '18/5 '18/7 '18/9 '18/11 70 '17/11 '18/1 '18/3 '18/5 '18/7 '18/9 '18/11 上記グラフは過去の実績であり将来のファンドの運用成果等を約束するものではありませんカナダ株式は S&P トロント総合指数 S&P トロント総合指数は当ファンドのベンチマークではありません出所 :Bloomberg 設定運用

2 2018 年 12 月 12 日作成 (2/8) 2018 年 11 月末現在運用状況プリンシパル/CS カナディアンエクイティインカムファンドツインαクラスの運用状況資産別構成組入資産組入比率株式 94.2% REIT 5.5% 1 その他 0.2% 合計 100.0% 1 その他にはリミテッドパートナーシップを含みます比率は純資産総額対比比率の合計は100% にならない場合があります業種別構成素材 8.4% コミュニケーションサービス 10.1% 情報技術 2.2% 生活必需品 3.3% 不動産 6.0% 公益事業 2.0% ヘルスケア 1.5% 一般消費財サービス 1.4% 金融 35.0% <ご参考 > 配当利回り 3.6% 配当利回りは基準日時点における各組入株式等の実績配当利回りを組入比率で加重平均した数値 <ご参考 >ツインα 戦略株式部分為替部分合計カバー率 50.5% 50.0% - オプションプレミアム ( 年率 ) 9.4% 5.8% 15.2% 平均権利行使期間 30 日 30 日 - ツイン α 戦略におけるカバー率は戦略構築時における組入株式等の時価評価額合計 ( 株式部分 ) またはファンドの純資産総額 ( 為替部分 ) に対するオプションの想定元本額の比率オプションプレミアム ( 年率 ) は戦略構築時におけるファンドの純資産総額に対するオプションプレミアムの比率を年率換算して算出平均権利行使期間はツイン α 戦略構築時から次回構築時までの期間の平均値上記の配当利回りおよびオプションプレミアム ( 年率 ) は手数料税金等を考慮しておりません上記の配当利回りおよびオプションプレミアム ( 年率 ) は分配金水準を保証示唆するものではありません資本財サービス 14.4% エネルギー 15.8% 比率は組入株式等の時価評価額合計対比業種は世界産業分類基準 (GICS) 比率の合計は 100% にならない場合があります組入上位銘柄組入銘柄数 78 銘柄銘柄業種会社概要組入比率 1 カナダロイヤル銀行金融銀行業務資産管理サービス保険法人投資銀行業務送金決済処理サービスなど幅広い事業を世界的に展開する総合金融サービス会社 7.9% 2 トロントドミニオン銀行金融カナダ各地やアメリカ東海岸などで個人向けを中心とした銀行業務と金融サービスを提供する商業銀行 7.9% 3 カナディアンナショナルレールウェイ資本財サービスカナダと米国で鉄道ネットワークを運営し木材穀物穀物関連製品石炭硫黄肥料自動車関連製品などの輸送を手掛ける鉄道会社 4.5% 4 サンコアエナジーエネルギー世界各地で石油 ( 主にオイルサンド ) や天然ガスの探査開発生産を行うほかカナダと米国で精製販売を行う総合エネルギー会社 4.4% 5 バンクオブモントリオール金融商業企業官公庁グローバルおよび個人向けの銀行信託ブローカレージなどのサービスを提供する銀行 4.1% 6 ビーシーイーコミュニケーションサービス家庭およびビジネス向けの電話サービスワイヤレスインターネットアクセスなどを広範囲にわたり手掛ける通信サービス会社 3.7% 7 カナディアンパシフィック鉄道資本財サービスカナダと米国に広がる輸送網を使用して貨物の複合一般輸送を提供する大陸横断鉄道会社 3.4% 8 バンクオブノバスコシア金融 9 ニュートリエン素材個人法人向けサービスグローバルサービス投資サービスなどを提供する商業銀行化学肥料の三大成分となる炭酸カリウム窒素リン酸塩を生産し農業工業関連企業に販売する化学肥料メーカー 3.1% 3.0% 10 トランスカナダエネルギー組入比率は組入株式等の時価評価額合計対比業種は世界産業分類基準 (GICS) プリンシパルグローバルインベスターズ LLC 提供データより作成パイプライン網を使用してカナダ米国市場に天然ガスを供給するほか両国内に発電所を所有して電力供給を行うエネルギー会社 3.0%

3 2018 年 12 月 12 日作成 (3/8) 2018 年 11 月末現在マーケットコメント市場動向 11 月のカナダ株式市場は上昇しました世界の株式市場は引き続き高い変動性を伴って推移したものの米中間の貿易を巡る懸念の後退が下落して割安感が出ていた株式市場ではリスクをとる動きにつながりましたまた FOMC( 米連邦公開市場委員会 ) においてパウエル議長が利上げが終わりに近いことを示唆した発言も市場参加者間で安心感が広がる要因となりました一方原油価格は供給過多への懸念などを背景に大幅に下落しました 11 月発表されたカナダの主な経済指標は総じて予想を上回りました住宅建設許可件数および着工件数は予想を上回りましたまた小売売上高と GDP( 国内総生産 ) 成長率は横ばいが予想されていましたがいずれも拡大しましたセクター別ではほとんどのセクターが上昇し生活必需品コミュニケーションサービス情報技術などが大幅に上昇しました一方エネルギーやヘルスケアなどが下落しました運用状況引き続き持続的に高い配当の支払いを行うことが可能な銘柄を中心に事業ファンダメンタルズ ( 基礎的条件 ) とバリュエーション ( 投資価値評価 ) が魅力的な銘柄を多く組み入れました 11 月は 10 月に市場が調整したことで銘柄毎のバリュエーションが変わったためポートフォリオ全体の配当利回りを引き上げることを目的に通常よりも売買を若干多く実施しましたまた直近の業績発表を受けてファンダメンタルズ見通しに基づいた銘柄入れ替えも実施しました 11 月はパイプライン会社のエンブリッジおよびトランスカナダスーパーマーケットのアリマンタシォンクシュタールなどの銘柄が上昇してプラスに寄与しました一方エネルギー生産会社の銘柄は総じて下落しておりクレセントポイントエナジーカナディアンナチュナルリソーシズホワイトキャップリソーシズなどが下落しマイナスに作用しました市場見通しと今後の方針カナダの経済成長はさらなる設備投資によって支えられる見通しです賃金上昇によって消費支出は経済成長に寄与しており 2019 年も続くと予想されます注視しているのは対消費者の信用供与でありこれが引き締められれば若干の状況変化が想定されます BOC( カナダ銀行 : 中央銀行 ) は利上げ継続のガイダンスを発信しており 2020 年までの経済成長見通しを若干上方修正しましたカナダ国内では需給ギャップが縮小しておりさらには賃金上昇率は足元で上昇しているためインフレ率の上昇が想定され利上げ継続の確率は高いと考えますただし利上げは緩やかなペースを想定しており好調な企業収益も続いて株式市場を中長期的に支えると考えます今後も引き続き高い配当の支払いを行う銘柄の中でも事業ファンダメンタルズや投資家の期待の上昇が見込まれる銘柄への投資を行っていく方針です当コメントは資料作成時点における市場環境もしくはファンドの運用方針等について運用担当者 ( ファンドマネジャー他 ) の見方あるいは考え方等を記載したもので当該運用方針は変更される場合があり将来の市場環境の変動等を保証するものではありませんまた将来の運用成果等を約束するものでもありませんプリンシパルグローバルインベスターズ LLC 提供データより作成

4 (4/8) ファンドの目的当ファンドはカナダの高配当株式への投資に加え株式カバードコール戦略および通貨カバードコール戦略を組み合わせることで高水準のインカムゲインとオプションプレミアムの確保ならびに中長期的な信託財産の成長を目指します当ファンドにおける株式カバードコール戦略とはファンドが実質的に保有するカナダ株式に対し株価指数のコールオプションを売却することをいいますまた通貨カバードコール戦略とはファンドが実質的に保有するカナダドル建て資産に対し円に対するカナダドルのコールオプションを売却することをいいます以下同じですファンドの特色 1. カナダ株式を実質的な投資対象とし主に配当利回りに着目した銘柄選定により信託財産の中長期的な成長を目指します 2. 株式への投資に加えツイン α 戦略を行うことでオプションプレミアム 1 の確保を目指します当ファンドのツイン α 戦略とは株式カバードコール戦略と通貨カバードコール戦略の組み合わせのことをいいます株式カバードコール戦略はカナダ株価指数 ( 原則として S&P トロント 60 指数とします ) のコールオプション 2 の売りを行うことでオプションプレミアムの確保を目指す戦略です通貨カバードコール戦略は円に対するカナダドルのコールオプション 2 の売りを行うことでオプションプレミアムの確保を目指す戦略です各カバードコール戦略は保有するカナダドル建て資産の評価額の 50% 程度としますまた原則として権利行使が満期日のみに限定されているオプションを利用することを基本とします各カバードコール戦略の比率は運用環境等により 50% から大きくかい離する場合がありますまた今後この比率を見直すこともあります 1 オプションプレミアムとはオプションの買い手が売り手に支払う対価をいいます 2 コールオプションとは対象資産 ( 株式など ) を特定の価格 ( 権利行使価格 ) で特定の日 ( 満期日 ) に買うことができる権利をいいます 3. 毎月の決算日に原則として収益の分配を目指します決算日は毎月 17 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) とします分配対象額の範囲は経費控除後の利子配当収益および売買益 ( 評価損益を含みます ) 等の範囲内とします収益分配金は基準価額水準市況動向等を勘案して委託会社が決定しますただし分配対象額が少額な場合等には分配を行わないことがあります将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません資金動向市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります投資リスク ( 詳しくは最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください ) 当ファンドは投資信託証券を通じて実質的に株式など値動きのある有価証券等に投資するとともにオプション取引等デリバティブ取引を行いますので基準価額は変動しますまた外貨建資産は為替の変動による影響も受けますしたがって投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく基準価額の下落により損失を被り投資元本を割り込むことがあります信託財産に生じた利益および損失はすべて受益者に帰属します投資信託は預貯金と異なります基準価額を変動させる要因として主に株価変動に伴うリスク為替リスクカントリーリスク流動性リスク信用リスクカバードコール戦略に伴うリスクスワップ取引に関するリスクがありますただし上記はすべてのリスクを表したものではありません

5 (5/8)

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7 (7/8) ファンドの費用 ( 詳しくは最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください ) 投資者が直接的に負担する費用購入時手数料購入価額に3.24%( 税抜 3.0%) を上限として販売会社毎に定めた率を乗じて得た額とします詳細についてはお申込みの各販売会社までお問い合わせください購入時手数料は販売会社による商品投資環境の説明および情報提供ならびに販売の事務等の対価です信託財産留保額換金申込受付日の翌営業日の基準価額に0.2% を乗じて得た額とします投資者が信託財産で間接的に負担する費用運用管理費用毎日信託財産の純資産総額に年率 %( 税抜 1.255%) を乗じて得た額とします運用管 ( 信託報酬 ) 理費用 ( 信託報酬 ) は毎計算期末または信託終了のときに信託財産から支払われますその他の費用手数料上記の手数料等の合計額については保有期間等に応じて異なりますので表示することができませんお申込みメモ ( 詳しくは最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください ) 信託期間 2013 年 4 月 26 日から2023 年 4 月 17 日 ( 約 10 年 ) 購入単位販売会社がそれぞれ定めた単位としますお申込みの販売会社までお問い合わせください購入価額購入申込受付日の翌営業日の基準価額換金単位販売会社がそれぞれ定めた単位としますお申込みの販売会社までお問い合わせください換金価額換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した価額換金代金換金申込受付日から起算して原則として6 営業日目からお支払いします購入換金申込トロント証券取引所モントリオール取引所またはニューヨーク証券取引所の休業日と同日の場合はお受付不可日申込みできません決算日毎月 17 日 ( 該当日が休業日の場合は翌営業日 ) 収益分配年 12 回の決算時に分配を行います投資信託に関する留意点財務諸表の監査に要する費用有価証券売買時の売買委託手数料外国における資産の保管等に要する費用等は信託財産から支払われます監査報酬の料率等につきましては請求目論見書をご参照ください監査報酬以外の費用等につきましては運用状況等により変動するものであり事前に料率上限額等を示すことができません投資信託をご購入の際は最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) を必ずご覧ください投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) は販売会社の本支店等にご用意しております投資信託は元本保証利回り保証のいずれもありません投資した資産の価値が投資元本を割り込むリスクは投資信託をご購入のお客さまが負うことになります投資信託は預金保険契約ではありませんまた預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません銀行など登録金融機関でご購入いただいた投資信託は投資者保護基金の対象ではありません

8 (8/8) 委託会社およびその他の関係法人委託会社 ( ファンドの運用の指図を行う者 ) 大和住銀投信投資顧問株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 353 号加入協会 / 一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会受託会社 ( ファンドの財産の保管および管理を行う者 ) 三井住友信託銀行株式会社販売会社取扱販売会社名登録番号大和証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 108 号日本証券業協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会大和住銀投信投資顧問ではインターネットによりファンドのご案内運用実績等の情報提供を行っております

2018 年 12 月 14 日作成 (2/7) 2018 年 11 月末現在運用状況 USスモールキャップエクイティプレミアムファンドの運用状況ツインα 戦略 ( ご参考 ) 株式部分為替部分カバー率 50.0% 50.0% オプションプレミアム ( 年率 ) 16.0% 4.3%

2018 年 12 月 14 日作成 (2/7) 2018 年 11 月末現在運用状況 USスモールキャップエクイティプレミアムファンドの運用状況ツインα 戦略 ( ご参考 ) 株式部分為替部分カバー率 50.0% 50.0% オプションプレミアム ( 年率 ) 16.0% 4.3% 2018 年 12 月 14 日作成 (1/7) 2018 年 11 月末現在米国小型株ツインα( 毎月分配型 ) の運用実績基準価額純資産総額の推移基準価額純資産総額分配金推移基準価額 3,714 円決算設定日 (2013/11/25)~ 2018/11/30 ( 円 ) ( 億円 ) 純資産総額 183 億円第 55 期 ('18/6) 17,500 1,050 第 56 期 ('18/7)