いちよしグロース１ 2005年2月18日現在

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ありみちふじた
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1 基準日 : 2018 年 3 月 30 日月次レポートファンドデータ設定日 : 平成 25 年 12 月 25 日決算日 : 毎年 12 月 17 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) 信託期間 : 平成 40 年 12 月 18 日まで信託報酬 : 純資産総額に対し年 %*( 税抜年 1.74%) * 当ファンドは実質的な運用にあたってはいちよしアセットマネジメント株式会社に運用の指図権限の一部を委託します基準価額および純資産総額基準価額 23,075 円 ( 前月末比 ) 円純資産総額億円マザーファンド組入銘柄数 74 銘柄基準価額の推移 26,000 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8, /12/ /6/3 2016/11/7 2018/3/30 設定日の前営業日 (2013 年 12 月 24 日 ) を 10,000 として指数化しています基準価額は信託報酬控除後のものです当該実績は過去のものであり将来の運用成果を約束するものではありません基準価額は 1 万口あたりとなっていますファンド騰落率 1 ヵ月 3 ヵ月 6 ヵ月 1 年 3 年設定来 % % % % % % ファンドの騰落率は課税前分配金を再投資したものとして計算しています設定来については設定時の基準価額 10,000 円を基準にして計算しています市場別分類分配金実績 (1 万口あたり課税前 ) 市場組入比率東証 1 部 71.0% マザーズ 12.3% JASDAQ 10.0% 東証 2 部 2.1% 短期資金等 4.6% 合計 100.0% 短期資金等には未収未払金が含まれます組入比率はマザーファンド純資産総額を 100% として計算した値です小数点以下第 2 位を四捨五入しているため足し合わせても 100% に一致しないことがあります決算日分配金第 1 期 2014 年 12 月 17 日 0 円第 2 期 2015 年 12 月 17 日 0 円第 3 期 2016 年 12 月 19 日 0 円第 4 期 2017 年 12 月 18 日 0 円設定来累計 0 円分配金実績は将来の分配金の水準を示唆あるいは保証するものではありません 1/6 一般社団法人第二種金融商品取引業協会

2 基準日 : 2018 年 3 月 30 日月次レポートファンドマネジャーのコメント 2018 年 3 月の株式市場は日経平均株価が -2.78% TOPIX が -2.94% JASDAQ 指数が -2.92% となりました上旬の国内株式市場は現地時間 1 日に米国のトランプ大統領が鉄鋼とアルミニウムを対象に追加関税を課す輸入制限措置の意向を表明したことから貿易摩擦や世界的な景気後退への懸念が台頭しリスク回避姿勢が強まり世界的に株式相場が下落する中国内株式市場も軟調な展開となりましたその後米国が輸入制限について国によっては対象から外す可能性を示唆したことで株式市場は落ち着きを取り戻しましたが市場の警戒感は続きました中旬は現地時間 9 日発表の 2 月の米雇用統計で雇用者数の伸びは堅調となった一方で平均時給の伸びが鈍化したことから利上げペースの加速に対する警戒感が後退し日本を含め世界的に株価は上昇したものの現地時間 13 日のトランプ大統領によるティラーソン国務長官の解任発表や米政権が中国製品に対する関税引き上げなどの検討に入ったとの報道などを受けて反グローバル主義による世界的景気後退懸念が意識され世界的に株式市場は再び下落に転じましたまた国内においては財務省の決裁文書書き換え問題の影響から報道各社の世論調査で内閣支持率が軒並み 30% 台に急落したことで政治リスクが懸念され株式市場の下落に拍車をかける格好となりました下旬は現地時間 22 日にトランプ大統領が中国製品に 500 億ドル相当の制裁関税を課す大統領令に署名したことで貿易摩擦への懸念が強まり世界的な株安が加速しましたまた大手 SNS の個人情報漏えいの報道や欧州連合 (EU) による大手 IT 企業の売上高への課税の可能性が報じられたことなどからハイテク株全般が下落したことも世界的な株安の要因となりましたこうした中国内株式市場も続落となりましたしかしその後中国政府が米中の貿易摩擦の激化回避として市場開放に向けた規制緩和を提案したと報じられたことで貿易摩擦への懸念と世界的なリスク回避志向が後退し国内株式市場は年度末に伴う需給要因も相まって上昇に転じ日経平均株価は月末終値 21,454 円で取引を終えました当ファンドは国内の中小型株式の中からボトムアップリサーチに基づいて企業の成長性が高く株価水準が割安であると判断される中長期的に投資魅力が高い銘柄に注目し信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行います当ファンドの 2018 年 3 月の運用状況は米国と中国との貿易摩擦が激化するとの懸念などから世界的にリスクオフムードが強まり先行き不透明感から日経平均株価が 2 ヵ月連続で下落する中引き続き投資環境を見極めながら成長期待の大きく投資魅力の高いと判断される銘柄を中心としたポートフォリオ構築に努めた結果 2018 年 3 月末のポートフォリオはサービス業情報通信業小売業を中心とした 16 業種 74 銘柄で構成しています 2018 年 3 月末現在の組入れ上位銘柄はコンプレッサーオイル原料など様々な製品でグローバルトップシェアを有しコンプレッサーオイル原料はエアコン用冷媒の規制強化の恩恵を受け中長期的な拡大局面に入っているほか化粧品原料のブチレングリコールに関してはアジアでのスキンケア化粧品市場の販売好調が追い風となることが期待される KH ケオケム ( 東証 1 部コード 4189) 大井競馬場の施設賃貸とインターネット投票システム SPAT4 の運営が主力であり 2018 月 12 月期は新規事業への投資強化で減益が見込まれるものの健全な成長ステージにあると見られる地方競馬市場の中期的な成長に加えイルミネーション事業の立ち上がりにも期待される東京都競馬 ( 東証 1 部コード 9672) などとしております 2018 年 3 月の国内株式市場は米中貿易戦争への懸念が強まったことなどから月下旬にかけて世界的にリスクオフムードが強まる展開となりました今後についても米国の対中国制裁の具体化へ向けた動きや中国の報復措置の動向実体経済への影響等には注視が必要な状況が続くと考えられますが既に金融マーケットは世界経済の停滞を織り込む過度な下落となったとみられ足元でやや落ち着きつつある状況にあると認識しています特に国内株式市場はリスク回避の円高不安定な国内政局への懸念等もあって過度なリスクを織り込む水準まで下落していると考えられ世界的な景気動向が緩やかな回復基調を維持する中でこれまでの長期上昇相場が継続するとのスタンスを変える必要はないと思われます国内外の不透明要因を見極める必要はありますが 4 月から新年度入りする国内株式市場では国内投資家の待機資金も大きいと考えられ海外投資家の先物売りポジションも高水準に積みあがっている状況となっており投資環境への過度な懸念が緩和される中で戻りを試す動きとなっていくことが見込まれます引き続き為替市場での円高水準が株価の上値抑制要因となってはいるものの既に日経平均株価の予想株価収益率 (PER) は 12 倍半ばまで低下し仮に上場企業の 2019 年 3 月期業績ガイダンスがより保守的なものとなって減益計画となったとしても現状の株価水準には割安感が強いと判断しています先行き不透明感が強い投資環境の中で引き続き内需関連銘柄が中心の中小型株全般は底堅い動きとなっており内需成長銘柄が選好されやすい投資環境が続いています為替水準など外部環境の影響を受けにくい中小型成長銘柄の魅力は今後も強い状況が続くと考えられ今後も独自の成長が期待される中小型成長銘柄を丹念に選別投資することにより運用実績の向上に努めていきます当ファンドでは有望なテーマを抱え業績好調が続いている中小型成長銘柄に引き続き注目していきますまた投資環境を慎重に見極めるとともに中小型成長株の発掘で高い実績を持つ株式会社いちよし経済研究所のリサーチ力を活用しながらボトムアップリサーチにより最適なポートフォリオの維持に努め信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行ってまいります ( 注 ) 実質的な運用を行うマザーファンドに係わるコメントです 2/6 一般社団法人第二種金融商品取引業協会

基準日 : 2018 年 3 月 30 日月次レポート組入上位 10 銘柄組入株式の業種別構成比証券コード銘柄業種組入比率 1 4189 KHネオケム化学 3.3% 2 3697 SHIFT 情報通信業 2.5% 3 9672 東京都競馬サービス業 2.4% 卸売業 2.

2% 6 3179 シュッピン小売業 2.1% 精密機器 7 4587 ペプチドリーム医薬品 2.1% 4.8% 情報通信業 8 9692 シーイーシー情報通信業 1.9% 電気機器 19.2% 9 9449 GMO インターネット情報通信業 1.9% 5.

3 基準日 : 2018 年 3 月 30 日月次レポート組入上位 10 銘柄組入株式の業種別構成比証券コード銘柄業種組入比率 KHネオケム化学 3.3% SHIFT 情報通信業 2.5% 東京都競馬サービス業 2.4% 卸売業 2.4% 医薬品ガラス土石製品 1.5% 非鉄金属 1.8% 保険業 1.3% 食料品 1.3% 不動産業 1.1% その他製品 0.7% ラウンドワンサービス業 2.3% 3.3% サービス業 IBJ サービス業 2.2% 建設業 3.8% 22.2% シュッピン小売業 2.1% 精密機器ペプチドリーム医薬品 2.1% 4.8% 情報通信業シーイーシー情報通信業 1.9% 電気機器 19.2% GMO インターネット情報通信業 1.9% 5.3% 機械富士ソフト情報通信業 1.9% 8.6% 化学 9.4% 小売業組入比率はマザーファンド純資産総額を 100% として計算した値です 13.1% 業種は東証 33 業種分類に基づきます比率はマザーファンドが組み入れている株式の評価額の合計を 100% として計算した値です 3/6 一般社団法人第二種金融商品取引業協会

4 投資リスク基準価額の変動要因 ( 主な投資リスク ) 当ファンドはマザーファンド受益証券への投資を通じて主としてわが国の株式への投資を行いますので組入れた有価証券等の値動きにより当ファンドの基準価額は大きく変動することがあります当ファンドは元本が保証されているものではなく基準価額の下落により解約償還金額が投資元本を下回り損失を被る可能性があります運用により信託財産に生じた利益または損失はすべて受益者に帰属します当ファンドは預貯金とは異なります預金保険または保険契約者保護機構の対象ではありませんまた銀行など登録金融機関で購入された場合投資者保護基金の支払いの対象とはなりません価格変動リスク株式の発行企業の信用リスク流動性リスク株式の価格動向は個々の企業の活動や国内および国際的な政治経済情勢の影響を受けますそのため当ファンドの投資成果は株式の価格変動があった場合元本欠損を含む重大な損失が生じる場合があります当ファンドは株式への投資を行うため株式発行企業の信用リスクを伴います株式発行企業の経営財務状況の悪化等に伴う株価の下落により当ファンドの基準価額が下落し元本欠損が生じるおそれがあります発行企業が経営不安倒産等に陥った場合には投資資金がほとんど回収できなくなることがあります流動性リスクは有価証券等を売却あるいは購入しようとする際に買い需要がなく希望する時期に希望する価格で売却することが不可能となることあるいは売り供給がなく希望する時期に希望する価格で購入することが不可能となること等のリスクのことをいいます市場規模や取引量が小さい市場に投資する場合また市場環境の急変等があった場合流動性の状況によって期待される価格で売買できないことがあり基準価額の変動要因となります基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません参考情報当ファンドの年間騰落率および分配金再投資基準価額の推移 ( 円 ) 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 ファンドの年間騰落率 ( 右軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 2013/2 2014/2 2015/2 2016/2 2017/2 * 年間騰落率は 2014 年 12 月 ~2018 年 1 月 ( 当ファンドの設定日は 2013 年 12 月 25 日です ) の各月末における直近 1 年間の騰落率を示しています * 年間騰落率は税引き前収益分配金を分配時に再投資したものとして計算しており実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合がありますまた分配金再投資基準価額は税引き前収益分配金を分配時に再投資したものとして計算しており実際の基準価額とは異なる場合があります参考情報当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較グラフは当ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです (2013 年 2 月 ~2018 年 1 月 ) (2013 年 2 月 ~2018 年 1 月 ) (%) (%) /1 当ファンド * グラフは 2013 年 2 月 ~2018 年 1 月の 5 年間の各月末における直近 1 年間の騰落率の平均値最大値最小値を当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものですなお当ファンドについては設定日が 2013 年 12 月 25 日のため 2014 年 12 月 ~2018 年 1 月の数値であり単純な比較はできません当ファンドについては税引き前収益分配金を分配時に再投資したものとして計算しており実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります * 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません平均値最大値日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債最小値クーリングオフ収益分配金にかかる留意点その他の留意点当ファンドのお取引に関しては金融商品取引法第 37 条の 6 の規定 ( いわゆるクーリングオフ ) の適用はありません収益分配金は計算期間中に発生した運用収益 ( 経費控除後の利子配当等収益および評価益を含む売買益 ) を超えて支払われる場合がありますしたがって収益分配金の水準は必ずしも計算期間中におけるファンドの収益率を示すものではありません受益者のファンドの購入価額によっては収益分配金の全額または一部が実質的には元本の一部払い戻しに相当する場合がありますファンド購入後の運用状況により分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です収益分配金はファンドの純資産から支払われますので収益分配金の支払後の純資産は減少することとなり基準価額が下落する要因となります計算期間中の運用収益以上に収益分配金の支払を行う場合当期決算日の基準価額は前期決算日と比較して下落することになります各資産クラスの指数日本株東証株価指数 (TOPIX) ( 配当込み ) 東京証券取引所市場第一部に上場する全ての日本企業 ( 内国普通株式全銘柄 ) を対象として算出した株価指数で配当を考慮したものです先進国株 MSCI-KOKUSAI インデックス ( 配当込み円ベース ) MSCI Inc. が算出公表している日本を除く先進国の株式を対象として算出されたグローバルな株価指数で配当を考慮したものです新興国株 MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) MSCI Inc. が算出公表している世界の新興国の株式を対象として算出された株価指数で配当を考慮したものです日本国債 NOMURA-BPI 国債野村證券株式会社が算出公表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です先進国債 FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本ヘッジなし円ベース ) FTSE Fixed Income LLC が算出公表している債券インデックスで日本を除く世界の主要国の国債の価格と利息収入を合わせた総合投資収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です新興国債 JP モルガンガバメントボンドインデックス - エマージングマーケッツグローバルディバーシファイド ( 円ベース ) J.P.Morgan Securities LLC が算出公表している新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした時価総額ベースの指数です TOPIX に関する著作権知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します MSCI インデックスに関する著作権知的財産権その他一切の権利は MSCI Inc. に帰属します NOMURA-BPI に関する著作権商標権知的財産権その他一切の権利は野村證券株式会社に帰属します FTSE 世界国債インデックスに関する著作権商標権知的財産権その他一切の権利は FTSE Fixed Income LLC に帰属します JP モルガンガバメントボンドインデックスに関する著作権知的財産権その他一切の権利は J.P.Morgan Securities LLC に帰属しますファンドの運用におけるリスク管理については運用部門における日々のモニタリングに加えて運用部門から独立した組織体制においても行っていますリスクの管理体制 [ 投資政策委員会 ] ファンドの運用計画案の審議運用実績の評価運用に関する法令および内部規則の遵守状況の確認最良執行に関する方針の策定および確認を行います [ コンプライアンスリスク管理委員会 ] コンプライアンスおよびリスク管理に関わる事項等の審議決定を行い委託会社の法令遵守リスク管理として必要な内部管理態勢を確保します上記各指数の騰落率はデータソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しております株式会社野村総合研究所及び各指数のデータソースはその内容について信憑性正確性完全性最新性網羅性適時性を含む一切の保証を行いませんまた株式会社野村総合研究所及び各指数のデータソースは当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について何らの責任も負いません 4 4/6 一般社団法人第二種金融商品取引業協会

5 お申込みメモファンドの費用税金ファンドの費用購入単位購入価額販売会社が定める単位収益分配金を再投資する場合は 1 口の整数倍とします一般コースおよび自動継続投資コースがあります詳しくは販売会社までお問い合わせください購入申込受付日の基準価額ファンドの基準価額は 1 万口当たりで表示しています購入時手数料投資家が直接的に負担する費用 3.24%( 税抜 3.0%) を上限として販売会社が定める手数料率を購入申込受付日の基準価額に乗じて得た額となります自動継続投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合は申込手数料はかかりません当該手数料を対価とする役務の内容販売会社が商品および関連する投資環境の説明および情報提供等ならびに購入に関する事務コストの対価として購入時に頂戴するものです購入代金換金単位販売会社が定める期日までにお支払いください販売会社が定める単位信託財産留保額換金申込受付日の基準価額に 0.3% の率を乗じて得た額とします受益者が投資信託を解約する際に支払う費用のことで長期に保有する受益者との公平性を確保するため信託財産中に留保されるものです換金価額換金代金申込締切時間購入の申込期間換金制限購入換金申込受付中止および取消し換金申込受付日の基準価額から信託財産留保額を控除した価額原則として換金申込受付日から起算して 5 営業日目より申込みの販売会社でお支払いします営業日の午後 3 時までに販売会社が受付けた分を当日の申込み分とします平成 30 年 3 月 17 日 ~ 平成 30 年 9 月 18 日申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます信託財産の資金管理を円滑に行うため委託会社の判断により大口のご換金の場合には制限を設けさせていただく場合があります金融商品取引所等における取引の停止決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは委託会社は受益権の購入換金の申込みの受付けを中止することおよびすでに受付けた申込みの受付けを取消す場合があります運用管理費用 ( 信託報酬 ) 合計投資家が信託財産で間接的に負担する費用毎日信託財産の純資産総額に年率 %( 税抜 1.74%) を乗じて得た額とします運用管理費用 ( 信託報酬 ) は毎計算期間の最初の 6 ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払われます運用管理費用 ( 信託報酬 ) の配分は以下のとおりです年率 % ( 税抜 1.74%) ( 委託会社 ) 年率 0.90%( 税抜 ) ( 販売会社 ) 年率 0.80%( 税抜 ) 当該運用管理費用を対価とする役務の内容信託財産の運用指図 ( 投資顧問会社によるマザーファンドの運用指図を含む ) 目論見書運用報告書の作成等購入後の情報提供運用報告書等各種書類の送付口座内でのファンドの管理および事務手続き等 ( 受託会社 ) 年率 0.04%( 税抜 ) 信託財産の保管管理委託会社からの指図の実行信託財産の計算等マザーファンドの投資顧問会社への投資顧問報酬委託会社の受取る報酬には日本中小型成長株アクティブマザーファンドにおいて運用の指図権限を委託している投資顧問会社への投資顧問報酬が含まれますその額は信託財産に属する当該マザーファンドの受益証券の時価総額に年率 0.594%( 税抜 0.55%) を乗じて得た額とします信託期間平成 40 年 12 月 18 日まで ( 当初信託設定日 : 平成 25 年 12 月 25 日 ) 委託会社は信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは信託期間を延長することができます繰上償還受益権の総口数が10 億口を下回ることとなった場合等には繰上償還することがあります決算日毎年 12 月 17 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) 収益分配毎決算時に収益分配方針に基づき分配を行います自動継続投資コースの場合収益分配金は税引き後再投資されますその他費用手数料監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用目論見書等の作成印刷および交付費用ならびに公告費用等その他の管理運営にかかる費用組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料先物オプション取引等に要する費用等が信託財産より支払われますその他費用手数料については資産規模および運用状況等により変動しますので料率上限額等を表示することができません上記費用の総額につきましては投資家の皆様の保有される期間等により異なりますので表示することができません税金は表に記載の時期に適用されます以下の表は個人投資家の源泉徴収時の税率であり課税方法等により異なる場合があります税金信託金の限度額 1,000 億円時期項目税金公告日本経済新聞に掲載します分配時所得税復興特別所得税および地方税配当所得として課税普通分配金に対して % 運用報告書課税関係毎決算後および償還時に交付運用報告書を作成し販売会社を通じて知れている受益者に交付します課税上は株式投資信託として取扱われます公募株式投資信託は税法上少額投資非課税制度の適用対象です配当控除の適用が可能です換金 ( 解約 ) 時および償還時所得税復興特別所得税および地方税譲渡所得として課税換金 ( 解約 ) 時および償還時の差益 ( 譲渡益 ) に対して % 上記は平成 30 年 2 月末現在のものです少額投資非課税制度愛称 :NISA( ニーサ ) 未成年者少額投資非課税制度愛称 : ジュニア NISA( ジュニアニーサ ) をご利用の場合毎年一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となりますご利用になれるのは販売会社で非課税口座を開設するなど一定の条件に該当する方が対象となります詳しくは販売会社までお問い合わせください法人の場合は上記とは異なります税法が改正された場合等には税率等が変更される場合があります税金の取扱いの詳細については税務専門家にご確認されることをお勧めします 7 5/6 一般社団法人第二種金融商品取引業協会

6 委託会社その他の関係法人の概要委託会社 BNY メロンアセットマネジメントジャパン株式会社 ( 信託財産の運用指図等 ) 投資顧問会社 * いちよしアセットマネジメント株式会社受託会社三井住友信託銀行株式会社 ( ファンドの保管管理業務等 ) 販売会社 ( ファンドの募集販売の取扱い等 ) 販売会社のご照会先は以下をご参照ください * 委託会社との間で締結される投資一任契約に基づきマザーファンドの運用の指図権限の一部をいちよしアセットマネジメント株式会社に委託します投資信託説明書 ( 目論見書 ) のご請求お申込みは以下の販売会社へお申し出ください金融商品取引業者名登録番号日本証券業協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人金融先物取引業協会いちよし証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 24 号 6/6 一般社団法人第二種金融商品取引業協会

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2015.8.26 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 3 4 5 ( 参考情報 ) ファンドの年間騰落率及び分配金再投資基準価額の推移ファンドと他の代表的な資産クラス ( ) との騰落率の比較 2010 62015 5 グラフはファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです 2010 62015 5 25 000 20 000 15 000 10 000