特集連載サプライサイド分析2010(2) 鉄鉱石 2-2. 主要鉄鉱石生産国 140 (588) 図 3 5 に 1984 年 2000 年 2008 年の鉄鉱石主要生産国シェアを示す 1980 年代には旧ソ連の占める割合が高かったその後社会構造消費構造の変化からブラジル豪州の地位が向上

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かずただいとえ
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サプライサイド分析 2010 2 鉄鉱石大久保特集連載金属企画調査部聡はじめに本稿は産業にとって最重要な素材である鉄鋼の原料のひとつである鉄鉱石に焦点を当てその供給状況に関して国別企業別鉱山別の傾向を取りまとめさらに国別の貿易状況に関しても傾向を明確にしたものである図１に示すとおり現在の主要生産国である豪州ブラジルのほか過去 1980 年代に生産シェアが大

1 サプライサイド分析鉄鉱石大久保特集連載金属企画調査部聡はじめに本稿は産業にとって最重要な素材である鉄鋼の原料のひとつである鉄鉱石に焦点を当てその供給状況に関して国別企業別鉱山別の傾向を取りまとめさらに国別の貿易状況に関しても傾向を明確にしたものである図１に示すとおり現在の主要生産国である豪州ブラジルのほか過去 1980 年代に生産シェアが大きかった CIS 旧ソ連が世界の鉄鉱石埋蔵量の大きなシェアを占める上位４か国で 60 弱であるなおこれは鉄純分換算ベースである 2008 年の世界の鉄鉱石生産量がグロス量で約 17 億 t 鉄品位を 60 と仮定すると鉄純分で約 10 億ｔに相当であったので世界の埋蔵量は約 73 年分に相当するサプライサイド分析鉄鉱石埋蔵量鉄鉱石 2 出典 USGS 図1. 主要国の鉄鉱石埋蔵量 2009年世界合計730億ｔ鉄純分換算 2. 鉄鉱石生産 2-1. 世界の鉄鉱石生産推移図２に示すとおり鉄鉱石の世界生産量は 2000 年までは増減を繰り返しつつも緩やかな増加傾向にあったが 2001 年以降は顕著な増加傾向にあり 2008 年には 1999 年の２倍弱となっているなお Raw Materials Group による 2009 年速報値では世界的な景気低迷の影響を受け前年比 10 弱減少している金属資源レポート

2 特集連載サプライサイド分析2010(2) 鉄鉱石 2-2. 主要鉄鉱石生産国 140 (588) 図 3 5 に 1984 年 2000 年 2008 年の鉄鉱石主要生産国シェアを示す 1980 年代には旧ソ連の占める割合が高かったその後社会構造消費構造の変化からブラジル豪州の地位が向上している 2000 年と 2008 年で比較すると自国の鉄鉱石消費量が大きく増加した中国が世界最大の生産国に浮上しブラジル豪州と拮抗している状況である 2008 年には上位 3か国で 60% を占め 2000 年に比べ寡占度が高まっているなおここでの中国の生産量は品位を他国と同レベルに調整した数値である一般に中国産の鉄鉱石品位は 20 30% と低いレベルである図 6に年の主要国の生産量推移を示す緩やかに増減している CIS( ロシアウクライナカザフスタンの合計 ) 以外は 2002 年以降顕著な増加傾向金属資源レポート ( 出典 : 鉄鋼統計要覧 worldsteel 2009 年データは Raw Materials Group による速報値 ) 図 2. 世界鉄鉱石生産の推移となっているただし 2009 年 ( 速報値 ) では後述のとおり中国ブラジルが減産となっているなお Raw Materials Group による 2009 年速報値では中国の鉄鉱石生産量は前年比約 30% 減の第 4 位となっておりこれには統計値としての精度の問題中国国内での鉄鉱石生産が比較的利潤が低いこと鉱量の枯渇中小規模鉱山の閉鎖が関連している模様である中国の生産量低下を受けてインドが3 位生産国に浮上しているまた2 大生産国では豪州 ( 前年比で生産増で生産シェア 24.8%) とブラジル ( 前年比で生産減で同 18.9%) で明らかな差異が生じているブラジルの減産は 2008 年 9 月のリーマンショック後の景気低迷の影響により Carajas を始めとした主要鉱山の減産や比較的高価なペレットの生産量 ( 鉄鉱石生産量の内数 ) の減産の相乗が寄与していると推定される

3 鉄鉱石 ( 出典 : 鉄鋼統計要覧 ) ( 出典 :worldsteel) 図 4. 主要鉄鉱石生産国 (2000 年世界合計 959 百万 t) ( 出典 :worldsteel) 図 5. 主要鉄鉱石生産国 (2008 年世界合計 1,723 百万 t) 金属資源レポート 141 サプ(589) サイド分析2010(2) 特集連ライ3. 主要鉄鉱石生産国 (1984 年世界合計 887 百万 t) 載図

4 特集連載サプライサイド分析2010(2) 鉄鉱石 142 ( 出典 :worldsteel 2009 年データは Raw Materials Group による速報値 ) 図 6. 主要国の鉄鉱石生産の推移 2-3. 主要生産企業 ArcelorMittal のみとなっている図 7 8に示すとおり CVRD(Vale) Rio Tinto 近年これら大手 3 社も活発な M & A を実施してい BHP Billiton が主要鉄鉱石生産企業であり3 社で合計るが主に非鉄金属資産の取得や統合でこれまでの 30% 前後のシェアを占めている 2000 年には3 社シェところ鉄鉱石生産には関連付けられないアが 28.8% であったが 2008 年には 33.6% でやや寡なお Raw Materials Group による 2009 年速報値で占化が進んでいるまた 3 社で海上貿易量シェアのは大手 3 社の生産シェアが計 35.4% となっている 60% 以上を占めている 2000 年にはそれら3 社に中規このうち Vale は 16.0% とシェアを若干ではあるが落模の鉱石生産者の他 Ispat Iscor( 南アフリカ Mittal とし Rio Tinto 10.8% BHP Billiton 8.6% と豪州企業へ統合 ) SAIL( インド ) Thyssen Krupp( ドイツ ) がシェアを伸ばしているまた近年西豪州 (WA 州 ) などの製鋼企業が続いていたが 2008 年には主だったで鉄鉱石生産を拡張させている Fortescue もシェア製鋼企業 ( 2 % 以上のシェアを持つもの ) では 2.2% とこれら3 社に続く地位に浮上してきた金属資源レポート (590)

Dog Rampura-Agucha といった大規模鉱山で 50 万ｔであり非鉄金属の中でもこれらの鉱種は規模は大きいことを考え合わせても鉄鉱山がとりわけ規模が大きいことが分かる上位 15 鉱山は全てが露天採掘でありそれより生産規模が小さくなるとカザフスタンウクライナスウェーデン等で坑内採掘の鉱山も出てくる 2008 年の生産量と比較すると

5 特集連載サプライサイド分析2010 出典 Raw Materials Group 図7. 主要鉄鉱石生産企業 2000年世界合計975百万ｔ鉄鉱石 2 出典 Raw Materials Group 図8. 主要鉄鉱石生産企業 2008年世界合計1,750百万ｔ 2-4. 主要鉱山 2009 年の鉄鉱石生産上位 15 鉱山を図９に示す年産規模２千万ｔ以上鉱石ベースであると大規模鉱山といえるブラジル豪州の鉱山が大半を占めているその中に南アフリカカザフスタンウクライナカナダスウェーデンの鉱山がいくつか含まれる状況である他鉱種と比較すると銅鉱山では Escondida といった大規模鉱山で年産１百万ｔ金属純分亜鉛鉱山では Red Dog Rampura-Agucha といった大規模鉱山で 50 万ｔであり非鉄金属の中でもこれらの鉱種は規模は大きいことを考え合わせても鉄鉱山がとりわけ規模が大きいことが分かる上位 15 鉱山は全てが露天採掘でありそれより生産規模が小さくなるとカザフスタンウクライナスウェーデン等で坑内採掘の鉱山も出てくる 2008 年の生産量と比較すると Carajas Itabira Mariana Minas Centrais といったブラジルの主要鉱山でのの減産が目立つこれは前述のとおり景気低迷により比較的高価なペレットが敬遠されペレット生産が主体のこれら鉱山が減産を余儀なくされたためと考えられる他方豪州では Hamersley Robe River など大規模鉱山で生産が好調なこと Cloud Break Hope Downs といった近年生産開始した鉱山が軌道に乗り大きな増産となったことで全体的な増産につながった金属資源レポート

6 特集連載サプライサイド分析2010(2) 鉄鉱石144 図 9. 主要鉄鉱山生産量 (2009 年 ) 過去 10 年間に生産開始した大規模鉱山 ( 年産 10 百万 t 以上 ) には Area C Iron Ore Mine( 豪州 BHP-B 年産 40 百万 t 規模生産開始 2003 年 ) Cloud Break Iron Ore Mine ( 豪州 Fortescue 年産 30 百万 t 規模生産開始 2008 年 ) Hope Downs Iron Ore Mine( 豪州 Rio Tinto など年産 30 百万 t 規模生産開始 2007 年 ) Itabira Iron Ore Complex( ブラジル Vale 年産 40 百万 t 規模生産開始 2002 年 ) Mariana Iron Ore Complex( ブラジル Vale 年産 30 百万 t 規模生産開始 2002 年 ) Minas Centrais Iron Ore Complex( ブラジル金属資源レポート (592) ( 出典 :Raw Materials Group) Vale 年産 30 百万 t 規模生産開始 2002 年 ) Vargem Grande Iron Ore Complex( ブラジル Vale 年産 25 百万 t 規模生産開始 2007 年 ) Minas Itabirito Iron Ore Complex( ブラジル Vale 年産 30 百万 t 規模生産開始 2006 年 ) Paraopeba Iron Ore Complex( ブラジル Vale 年産 30 百万 t 規模生産開始 2006 年 ) と豪州ブラジルに集中していることがわかるとりわけこれら新規鉱山は豪州では WA 州ブラジルでは新規鉱山の殆どが Minas Gerais 州に存在し例えばブラジルでは Southeastern System や Southern System といった鉱山地帯を形成している

7 鉄鉱石所在国鉱山名採掘方法権益保有者鉱石埋蔵量 Fe 品位 ( 百万 t) (%) 1 豪州 Hamersley 露天採掘 Rio Tinto ブラジル Carajas 露天採掘 Vale 7, 豪州 Robe River 露天採掘 Rio Tinto, 三井物産, 新日鉄, 住友金属豪州 Yandi 露天採掘 BHP B 1, 豪州 Area C 露天採掘 BHP B 南アフリカ Sishen 露天採掘 Anglo American 豪州 Mount Newman 露天採掘 BHP B 豪州 Cloud Break 露天採掘 Fortescue ブラジル Itabira 露天採掘 Vale ブラジル Mariana 露天採掘 Vale 11 ブラジル Minas Centrais 露天採掘 Vale 12 豪州 Hope Downs 露天採掘 Hancock Prospect, Rio Tinto サ金属資源レポート System Capital M, Smart N.V System Capital M, Smart N.V System Capital M, Smart N.V ブラジル Vargem Grande 露天採掘 Vale 14 ブラジル Minas Itabirito 露天採掘 Vale 15 ブラジル Germano 露天採掘 BHP B, Vale ブラジル Paraopeba 露天採掘 Vale 17 カザフスタン Sarbayskoye 露天坑内採掘 ENRC plc 18 カナダ Carol 露天採掘 Rio Tinto, 三菱商事, Labrador Iron Or 19 ウクライナ Severny 露天採掘カナダ Mount Wright 露天採掘 Arcelor Mittal 豪州 Channar 露天採掘 Rio Tinto, Sinosteel スウェーデン Kiruna 坑内採掘 LKAB ウクライナ Poltavskaya 露天採掘 Ferrexpo 24 ウクライナ Inguletsky 露天採掘豪州 Eastern Ranges 露天採掘 Rio Tinto, Baosteel 豪州 Koolyanobbing 露天採掘 Cliffs ウクライナ Novokrivorozhsky 露天坑内採掘 Arcelor Mittal 28 米国 Minntac 露天採掘 US Steel チリ Los Colorados 露天採掘 CAP ウクライナ Skelevatskoye 露天採掘 Smart Group 31 スウェーデン Malmberget 坑内採掘 LKAB 南アフリカ Khumani 露天採掘 ARM, AssOre 米国 Tilden 露天採掘 Cliffs 中国 Panzhihua 露天採掘 Panzhihua 35 中国 Qidashan 露天採掘 Ansteel 36 ウクライナ Central (Krivoi Rog) 露天坑内採掘中国 Baiyunebo 露天採掘 BISG 38 中国 Nanfen 露天採掘 Benxi Iron & Steel 39 メキシコ Pena Colorada 露天採掘 Arcelor Mittal, Techint ウクライナ Zaporozhsky 露天採掘 Minerfin, Zaporizhstal 41 ブラジル Sudeste (MMX) 露天採掘 EBX Group 42 中国 Gongchangling 露天坑内採掘 Ansteel 43 ウクライナ Krivoy Rog 坑内採掘 Privat Group 米国 United Taconite 露天採掘 Cliffs 豪州 Koolan Island 露天採掘 APAC 中国 Jianshan 露天採掘 Taiyuan Iron 47 米国 Northshore 露天採掘 Cliffs 中国 Jingtieshan 坑内採掘 ENRC plc 49 中国 Shuichang 露天採掘 Shougang 50 豪州 Tallering Peak 露天採掘 APAC 上位 50 鉱山計世界計 , , , , , ,750.0 (593) プライサイド分析2010(2) 1. 主要鉄鉱山の生産量の推移連載表特集

8 特集連載サプライサイド分析2010(2) 鉄鉱石主要鉄鉱山の埋蔵量年間生産量と埋蔵量の関係は図 10 のとおり埋蔵量が飛び抜けて大きい Carajas と終掘に近く生産量が大きい Hamerslay は例外と考えて求めた回帰式は R( 埋蔵量 )= P( 年間生産量 ) となり主要鉄鉱山群の R/P(Reserve/Production: 単純な可採年数 ) は約 14 年と分かるなお Carajas 単独の R/P は約 85 年でありとりわけ埋蔵量が膨大で図 10. 主要鉄鉱山の生産量と埋蔵量の関係 (2009 年ベース ) 金属資源レポート (594) 鉄鉱山生産量と埋蔵量の関係 ( 生産量埋蔵量はグロス量 ) あることが分かる他の鉱種と比較すると銅の場合は主要鉱山で R/P は 40 年程度鉛亜鉛の場合は主要鉱山で R/P は 20 年程度であるから比較的短いと言えるが一般に鉄鉱山は鉄道や港湾といった大規模なインフラを共有することが多く中心鉱山の周辺に複数の支部鉱山で鉱山地帯を形成する場合が多いため鉱山ビジネスと可採年数との観点からも特に問題はないと考えられる主要鉄鉱山生産量と埋蔵量の関係 (Fe 部分 ) ( 出典 :Raw Materials Group)

9 鉄鉱石埋蔵鉱量が 5 億 t 以上で 2015 年までに生産開始が見込まれている鉄鉱石プロジェクトを表 2に示す豪州ブラジル中国の3 大生産国のプロジェクトが多いが表 2. 有望鉄鉱プロジェクト品位が低く選鉱が必要となるカナダのプロジェクトも含まれるまた豪州では高品位鉱床が無くなりつつあり低品位鉱床のプロジェクト開発へとシフトが進んでいる状況が見られるプロジェクト名所在国生産開始時期権益保有者埋蔵鉱量鉄品位 ( 百万 t) (%) Serra Sul ブラジル 2013Q4 Vale 4, Benxi 中国 2015 Benxi Iron and Steel Group 3,000 KeMag カナダ 2014 NML 2, サExi 中国生産開始準備 Shougang Group 1, Eristovskoye ウクライナ 2011 Ferrexpo 金属資源レポート 147 Balmoral South 豪州 2013 Australasian Res George Palmer 豪州 2010 Australasian Res,China Metallurgical Group Corp 800 Brockman No 4 豪州生産開始 Rio Tinto plc Bloom Lake カナダ生産開始 Cons Thompson Karara 豪州 2011Q2 Ansteel, Gindalbie ( 出典 :Raw Materials Group 及び Metals Economics Groupのデータベースを元に作成 ) この他にインフラは未開発であるがギニア Beneficiated 鉱石 : 初生磁鉄鉱の BIF 鉱床に含ま Simandou プロジェクト (Rio Tinto と Chinalco の JV れる鉱石で鉄品位は 25 35% と低いが選鉱資源量ベースで Fe 66 % 22 億 t) BHP Billiton はにより鉄品位を 70% まで高めることが可能であリベリアの Goe Fantro Kintoma St.John River る South 及び Tolo Range 鉄鉱石プロジェクト (BHPB また鉄鉱石は粒径製法により以下の種類に分埋蔵量など詳細は不明 ) 豪州での鉱物資源利用税の導けられる入ロイヤルティの優遇措置撤廃の影響により豪州塊鉱 (Lump): 径 6.3mm 以上 31.5mm 未満外への開発シフトの動きが見られるこの地域には粉鉱 (Fine):6.3mm 未満ギニアリベリアに跨った Nimba プロジェクト ( ギニ Beneficiated 鉱石又は精鉱 (Concentrates) ア側は Euronimba リベリア側は ArcelorMittal が保有 ) ペレット : 微粉鉱を球状に焼固したものもある加工していない鉱石である塊鉱と粉鉱の大きな違いは塊鉱は直接高炉に投入できるが粉鉱はそのままで 2-7. 鉄鉱石の種類は目詰まりを起こすため焼結する必要があるという点鉄鉱床タイプはほとんどが縞状鉄鉱床 BIF(Banded である Iron Formation) を元に風化などの富化作用を受けたものであり一般に鉄品位は 60% 前後であるただし 3. 鉄鉱石の貿易中国では 20 30% と低品位な鉱床が一般的である 3-1. 主要輸出国製鋼 ( 高炉 ) 原料としては Fe60% 程度の品位が必要で図に示すとおり 2000 年と 2008 年とで鉄鉱ありこれを満たさないものは選鉱が必要となる石の主要輸出国の構成に大きな変化はない豪州ブ鉄鉱石は品位により次の3 種類に大別されるなおラジルが拮抗して2 大輸出国でこの2か国で6 割をこれらの区分は主に豪州産の鉄鉱石に用いられるもの占めるこの2 国にインド南アフリカカナダが続であるくがインドの 10% 以外は割合が小さい輸出量の世 DSO(Direct Shipping Ore: 直接船積鉱石 ) 通常界計は 2000 年の 500 百万 tから 2008 年の 909 百万 t Fe60% 以上でアルミナシリカリンなどの不と2 倍弱に増加している純物含有率が許容範囲内の鉱石採掘後破砕なお Raw Materials Group による速報値では前分級される述のとおりブラジルでのペレット減産により豪州とブレンド DSO: 鉄品位と許容範囲内の不純物含ブラジルのシェアに明確な差が出ており豪州は対前有率を揃えるために産地や化学組成の異なる鉱年比 17% 増の 360 百万 t ブラジルが6% 減の 266 石をブレンド ( 配合 ) したもの百万 tとなっている (595) プライサイド分析2010(2) 2-6. 有望鉄鉱石プロジェクト連載特集

10 特集連載サプライサイド分析2010(2) 鉄鉱石148 図 12. 主要鉄鉱石輸出国 (2008 年世界合計 909 百万 t) ( 出典 :worldsteel) (596) 金属資源レポート ( 出典 :worldsteel) 図 11. 主要鉄鉱石輸出国 (2000 年世界合計 499 百万 t)

11 参考 2008 年の主要企業の鉄鉱石輸出量シェア海上貿易量を図 13 に示す Vale が 33 Rio Tinto BHP Billiton が約 15 でこの３社で 69 を占める 2009 年速報値でもこの３社で約 60 を占めるが Vale が 26 とシェアを落とし Rio Tinto BHP Billiton がシェアを伸ばした特集連載サプライサイド分析2010 鉄鉱石年各年の生産量と海上貿易量出典 Raw Materials Group 図13. 主要企業の鉄鉱石輸出量 2008年金属資源レポート

中国は 2005 年まで 20 40 と大幅な輸入量増加率となっているその後も 16 19 と堅調な伸びとなっている日本では１３の伸び

Raw Materials Group による速報値では 2009 年の中国の輸入量は前年比 41 増の 628 百万ｔで 67 のシェアとなっている一方

12 特集連載 3-2. 主要輸入国 2000 年と 2008 年の主要輸入国を図に示す中国の輸入量は８年間で 6 倍強 70 百万 440 百万となったこの間中国は 2005 年までと大幅な輸入量増加率となっているその後もと堅調な伸びとなっている日本では１３の伸びで減少している年もありこの期間でわずかに増加しているドイツ韓国も増減を繰り返しつつ漸増傾向であるが中国の輸入量拡大によりシェアが落ちている Raw Materials Group による速報値では 2009 年の中国の輸入量は前年比 41 増の 628 百万ｔで 67 のシェアとなっている一方日本は前年比 25 減の 105 百万ｔであったサプライサイド分析2010 鉄鉱石 2 出典 worldsteel 図14. 主要鉄鉱石輸入国 2000年世界合計511百万ｔ出典 worldsteel 図15. 主要鉄鉱石輸入国 2008年世界合計933百万ｔ金属資源レポート

3-3. 日本の輸入元図 16 17 に示すとおり日本の鉄鉱石総輸入量については 2000 年 132 百万ｔと 2008 年 140 百万ｔでは大きな変化はない供給元

ているその２国に続くインドからの輸入量シェアが中国需要の高まりとバーゲニングパワーの強まりからか減少しており寡占が進んでいる状況である特集連載サプライサイド分析2010 鉄鉱石 2 出典

13 3-3. 日本の輸入元図に示すとおり日本の鉄鉱石総輸入量については 2000 年 132 百万ｔと 2008 年 140 百万ｔでは大きな変化はない供給元について 2000 年と 2008 年で比較すると上位２か国の豪州ブラジルのシェアが２国で 2000 年の約 75 から 90 弱へと増しているとりわけ運賃が高いブラジルのシェアが増しているその２国に続くインドからの輸入量シェアが中国需要の高まりとバーゲニングパワーの強まりからか減少しており寡占が進んでいる状況である特集連載サプライサイド分析2010 鉄鉱石 2 出典鉄鋼統計要覧図16. 日本の鉄鉱石輸入元 2000年世界合計132百万ｔ出典鉄鋼統計要覧図17. 日本の鉄鉱石輸入元 2008年世界合計140百万ｔ金属資源レポート

特集連載サプライサイド分析2010(2) 鉄鉱石 152 す参考までに中国の 2008 年鉄鉱石輸入元を図 18 に示豪州ブラジルのシェア合計は 60% 強であり日本よりは寡占化が進んでいないまた日本と比較してインドの割合が高いこれには地理的なメリットが寄与していると思われる 4.

14 特集連載サプライサイド分析2010(2) 鉄鉱石 152 す参考までに中国の 2008 年鉄鉱石輸入元を図 18 に示豪州ブラジルのシェア合計は 60% 強であり日本よりは寡占化が進んでいないまた日本と比較してインドの割合が高いこれには地理的なメリットが寄与していると思われる 4. 主要国の鉄鉱石市場規模 ( 鉄鉱石生産貿易量と粗鋼生産量の関係 ) 2008 年の粗鋼の生産量見かけ消費量はともに 1,300 百万 t 程度である鉄鉱石生産量 1,700 百万 tで Fe 純分を 60% と仮定すると鉄鉱石起源の粗鋼は 1,000 百万 t 程度で残り 300 百万 tがスクラップと推定される 2008 年の主要国の鉄スクラップに対応する電炉による製鋼比率は米国で 60% 弱韓国 EU 諸国で 45% 程度日本で 25% 程度中国で 10% 程度であった金属資源レポート (600) 図 18. 中国の鉄鉱石輸入元 (2008 年世界合計 444 百万 t) なおインドは内需拡大によって世界の鉄鉱石輸出市場でのシェアを低下させていることに加え内需拡大に対応するために鉄鉱石輸出税率を5% から 10% へと引き上げる政策を実施しており鉄鉱石の世界スポット価格の上昇を助長する要因にもなっている ( 出典 : 鉄鋼統計要覧 ) 参考として日本中国米国について粗鋼生産量と鉄鉱石の生産輸出入バランス ( 精度は粗いが鉄鉱石の見かけ消費に相当する ) の関係を図に示すここでは鉄鉱石の鉄品位を 60% と仮定した粗鋼生産量と鉄鉱石の見かけ消費のギャップはおよそ電炉による製鋼比率に対応しているここから推定されるとおり中国では鉄スクラップリサイクルが充分進んでおらず今後累積された廃棄物としての鉄スクラップの有効利用が課題と考えられる

15 鉄鉱石サ( 出典 :worldsteel) ( 出典 :worldsteel) 図 20. 米国の粗鋼生産量と鉄鉱石の生産輸出入バランスの関係金属資源レポート 153 (601) 10(2) 特集連載図 19. 日本の粗鋼生産量と鉄鉱石輸入量 ( 鉄純分換算 ) の関係プライサイド分析20

16 特集連載サプライサイド分析2010(2) 鉄鉱石金属資源レポート (602) 図 21. 中国の粗鋼生産量と鉄鉱石の生産輸入バランスの関係 5. 鉄鉱石の価格について基本的には鉄鉱石メーカー ( 主に前述の 3 社 : Vale Rio Tinto BHP Billiton) と中日韓欧州の鉄鋼メーカーの相対取引で鉄鉱石価格 ( 運搬費込み ) は決定され国際的標準価格は存在しない 2009 年までは年 1 回交渉で決定されるベンチマーク価格 (1 年間有効 ) 方式であったが 2010 年より3か月毎に価格を改定し市場連動型で決める新方式へ変更された例えば日本向け鉄鉱石価格は直近の中国向け小口スポット鉄鉱石価格を参考に決定されるまた粉鉱塊鉱などの製品形態により価格も変わり一般的に塊鉱の ( 出典 :worldsteel) 方が高価である図 22 に1 例として日本向け鉄鉱石価格 (Hamersley 産粉鉱 ) の推移を示すここでいう DLTU とは Dry Long Ton Unit の略であり鉱石 1t ( ロングトン ) の鉄分 1% 当たりの価格を表している例えば品位 60% であればこの数値を 60 倍すればt 当たりの鉱石単価となる鉄鉱石価格には運搬費が大きく寄与するが運搬費の大体の目安として 2008 年の最高水準時にブラジル中国間が 100US $/ t 豪州中国間が 50US $/ t 豪州日本間が 35US $/ tの水準となっており日本向け豪州産鉄鉱石の場合で見ると単価の約 40% となっていることが分かる

17 鉄鉱石 6. 粗鋼鉄鉱石の消費に密接に係わる各国の粗鋼生産について簡便に述べる図に示すとおり 2000 年から 2008 年で中国のシェアが大幅に伸びているこの間で中国の粗鋼生産は 129 百万 500 百万 tと 4 倍弱となった他方日本はわずかな伸び (106 百万 119 百万 t) 米国はサ( 出典 : テックスレポート ) 減少 (102 百万 91 百万 t) で相対的に地位が下がっているなお速報値ベースであるが 2009 年の粗鋼生産量は中国が依然として堅調な伸びで 568 百万 tとなったが日本は 88 百万 t( 前年比 26.3% 減 ) 米国が 58 百万 t( 前年比 36.4% 減 ) と景気低迷の影響を受け減産となっている金属資源レポート 155 (603) 10(2) 特集連載図 22. 日本向け鉄鉱石価格の推移 (Hamersley 産粉鉱 ) プライサイド分析20

18 特集連載サプライサイド分析2010(2) 鉄鉱石156 図 23. 主要粗鋼生産国 (2000 年世界合計 849 百万 t) (604) 金属資源レポート ( 出典 :worldsteel) ( 出典 :worldsteel) 図 24. 主要粗鋼生産国 (2008 年世界合計 1,329 百万 t)

19 連載図鉄鉱石に日本中国インドの粗鋼生産量の推移を示す特集サ( 出典 :worldsteel) 図 25. 日本の粗鋼生産量の推移経済が成熟した先進国 ( 米国ドイツ ) は日本と似 2008 年に一旦減速したものの再び堅調に推移していた推移で漸増ないし横ばいである韓国の粗鋼生産はるインドも 10% 程度の成長を続けており前述のと年率 2 6% で増加傾向にあるこれに対して中国はおり今後インドからの鉄鉱石の輸出に影響が出る 2000 年から 2007 年まで年率 20% 程度で成長を続けと考えられる ( 出典 :worldsteel) 図 26. 中国の粗鋼生産量の推移金属資源レポート 157 (605) プライサイド分析2010(2)

20 特集連載サプライサイド分析2010(2) 鉄鉱石 158 おわりに鉄鉱石も他の資源と同様近年では中国の需要の高まりが市場を支配している状況で日本への供給安定性が圧迫を受けている状況である供給安定のためには従来の主要生産国である豪州ブラジルでの鉄鉱山プロジェクト権益取得が引き続き重要と考えられる鉄鉱山は大規模なインフラが必要充分量の生産能力が求められるという特徴があるそのため現状では日本の供給元は充分な鉱床規模発達したインフラを有する豪州ブラジルに偏っているのが現状であるそのような状況下で新しい供給元 ( 地域 ) を開拓するのも原料確保の重要な手段の一つであるただしその際鉄鉱石の運搬費の観点から地理的条件さらにインフラのための初期投資を考慮した上での開発が求められる本稿では鉄鉱石の供給貿易構造を明らかにしたが世界の鉄鉱石需給の現状把握に役立てば幸いである ( ) 金属資源レポート (606) 図 27. インドの粗鋼生産量の推移 ( 出典 :worldsteel) 参考文献資料輸入鉄鉱石年鑑( テックスレポート刊 ) Worldsteel Steel Statistical Yearbook 2009 第 14 回資源開発基礎講座鉄鉱石資源の基礎知識と最近の動向講演資料金属資源レポート 2010 年 7 月号鉄鉱石資源 (1) 豪州の主要鉄鉱石鉱山平成 21 年度資源高騰における機械工業企業の経営戦略に関する調査研究報告書 ( 社団法人日本機械工業連合会 ) Mining Journal July ,Focus-Iron Ore:Playing catch up 金属資源レポート 2010 年 3 月号鉄鉱石市場未来のための代替シナリオ

スウェーデン主要データ国名英名スウェーデン王国 Kingdom of Sweden 面積 (km 2 ) 450,295 海岸線延長 (km) 3,218 人口 ( 百万人 ) 9.2 人口密度 ( 人 /km 2 ) 20.4 GDP( 百万 US$) 405,440 一人当り GDP(U

スウェーデン主要データ国名英名スウェーデン王国 Kingdom of Sweden 面積 (km 2 ) 450,295 海岸線延長 (km) 3,218 人口 ( 百万人 ) 9.2 人口密度 ( 人 /km 2 ) 20.4 GDP( 百万 US$) 405,440 一人当り GDP(U スウェーデン主要データ国名英名スウェーデン王国 Kingdom of Sweden 面積 (km 2 ) 450,295 海岸線延長 (km) 3,218 人口 ( 百万人 ) 9.2 人口密度 ( 人 /km 2 ) 20.4 GDP( 百万 US$) 405,440 一人当り GDP(US$) 43,986 主要鉱産物 : 鉱石主要鉱産物 : 地金鉱業管轄官庁鉱業関連政府機関鉱業法ロイヤルティ外資法環境規制法