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かねろういちぞの
5 years ago
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1 交付運用報告書イーストスプリングインド消費関連ファンド追加型投信 / 海外 / 株式受益者のみなさまへ平素は格別のお引立てにあずかり厚くお礼申し上げます当ファンドは主としてインドの金融商品取引所に上場されている消費関連株式を主な投資対象とする投資信託証券に投資を行い信託財産の成長を目指して運用を行います当作成対象期間につきましてもこれに沿った運用を行ってまいりましたここにその運用状況をご報告申し上げます今後とも一層のご愛顧を賜わりますようお願い申し上げます作成対象期間 2018 年 2 月 21 日 ~2018 年 8 月 20 日第 20 期 2018 年 8 月 20 日決算日経新聞掲載名 : 消費関連基準価額 12,729 円第 20 期末純資産総額 26,582 百万円騰落率 3.9% 第 20 期分配金合計 400 円 ( 注 ) 騰落率は分配金再投資基準価額の騰落率で表示していますイーストスプリングインベストメンツ株式会社東京都千代田区丸の内 261 丸の内パークビルディングお問い合わせ先電話番号 : ( 受付時間は営業日の午前 9 時から午後 5 時まで ) 当ファンドは信託約款において運用報告書 ( 全体版 ) を電磁的方法によりご提供することを定めております運用報告書 ( 全体版 ) は下記の手順で閲覧ダウンロードすることができますなお書面をご請求される方は販売会社までお問い合わせください < 運用報告書 ( 全体版 ) の閲覧ダウンロード方法 > ホームページにアクセス運用状況のタブを選択当ファンドの運用報告書 ( 全体版 ) を選択

2 運用経過基準価額等の推移について (2018 年 2 月 21 日 ~2018 年 8 月 20 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 15, ,000 14,000 分配金再投資基準価額 ( 目 ) 80,000 13,000 60,000 12,000 基準価額 ( 目 ) 40,000 11,000 純資産総額 ( 目 ) 20,000 10, /2/20 2/28 3/30 4/27 5/31 6/29 7/31 8/20 0 第 20 期首 12,632 円第 20 期末 12,729 円 ( 既払分配金 400 円 ) 騰落率 3.9%( 分配金再投資ベース ) ( 注 1) 分配金再投資基準価額は収益分配金 ( 税引前 ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 2) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なりますしたがってお客様 1 人ひとりの損益の状況を示すものではありません ( 注 3) 基準価額の推移をわかりやすく表示するため今回より分配金再投資基準価額は期首の値が基準価額と同一になるように指数化しておりますしたがって前期までとは形状が異なる場合もあります基準価額の主な変動要因当期の基準価額は上昇しました上昇要因企業の業績回復期待を背景にインド株式市場が上昇したこと 1

3 1 万口当たりの費用明細 (2018 年 2 月 21 日 ~2018 年 8 月 20 日 ) 項目金額当期比率項目の概要 (a) 信託報酬 83 円 0.657% (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額信託報酬率期中の平均基準価額は 12,580 円です ( 投信会社 ) (34) (0.268) 委託した資金の運用の対価 ( 販売会社 ) (47) (0.375) 交付運用報告書等各種書類の送付口座内でのファンドの管理購入後の情報提供等の対価 ( 受託会社 ) ( 2) (0.014) 運用財産の管理投信会社からの指図の実行の対価 (b) その他費用 (b) その他費用 = 期中のその他費用期中の平均受益権口数 ( 保管費用 ) ( 0) (0.001) 保管費用は海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金資産の移転等に要する費用 ( 監査費用 ) ( 0) (0.002) 監査費用は監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 ( 印刷 ) ( 1) (0.004) 目論見書および運用報告書等の法定開示書類の作成費用等 ( その他 1) ( 0) (0.000) 信託管理事務に係る手数料 ( その他 ) ( 0) (0.000) 余資運用に係る費用 ( マイナス金利相当額 ) 合計 ( 注 1) 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です ( 注 2) 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 3) 各比率は1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので項目ごとに小数第 3 位未満は四捨五入してあります ( 注 4) 各項目の費用は当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません当該投資信託証券の直近の計算期末時点における 1 万口当たりの費用明細が取得できるものについては組入上位ファンドの概要に表示することとしております 2

4 最近 5 年間の基準価額等の推移について (2013 年 8 月 20 日 ~2018 年 8 月 20 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 30,000 60,000 25,000 分配金再投資基準価額 ( 目 ) 50,000 20,000 40,000 15,000 30,000 10,000 20,000 5,000 基準価額 ( 目 ) 純資産総額 ( 目 ) 10, /8 2014/8 2015/8 2016/8 2017/8 2018/8 0 ( 注 1) 分配金再投資基準価額は収益分配金 ( 税引前 ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 2) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なりますしたがってお客様 1 人ひとりの損益の状況を示すものではありません ( 注 3) 基準価額の推移をわかりやすく表示するため今回より分配金再投資基準価額は 2013 年 8 月 20 日の値が基準価額と同一になるように指数化しておりますしたがって前期までとは形状が異なる場合もあります決算日 2013/8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/20 基準価額 ( 円 ) 9,790 12,648 14,052 11,479 12,603 12,729 期間分配金合計 ( 税引前 ) ( 円 ) 1,900 2,000 1,000 2, 分配金再投資基準価額の騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) 3,093 3,238 5,741 5,587 18,617 26,582 * 当ファンドの運用の基本方針に適合した公表されている指数が存在しないためベンチマークおよび参考指数を設けておりません 3

5 投資環境についてインド株式市場インド株式市場は 2018 年 2 月中旬に明らかとなった国営銀行の不正取引問題や海外株式市場の調整を受けて3 月まで下落傾向となりました 4 月から5 月前半にかけては企業の業績回復期待などを背景に堅調に推移しました 5 月中旬にはカルナタカ州議会選挙後の政権樹立を巡る混乱や原油価格の高騰が嫌気されて一時調整局面に入りましたが原油高に歯止めがかかると反発しました 7 月以降は2018 年 46 月期の好調な決算発表を受けて今後の企業業績拡大への期待が一段と高まり期末まで堅調となりました期中 SENSEX 指数 NIFTY50 指数ともに過去最高値を更新しました為替市場インドルピーは 2018 年 4 月から5 月にかけて原油価格の高騰と米金利上昇が嫌気されて対米ドルで下落しました 5 月下旬に原油高の一服を受けてルピーは一時反発しましたが米国利上げ回数の増加見通しや米中貿易摩擦懸念も加わり他のアジア通貨と同じくルピーも再び下落しましたその後原油価格は比較的落ち着いた動きとなりましたが 8 月中旬にトルコリラの急落を受けて新興国通貨が全般的に対米ドルで売られたことからルピーも対米ドルで一段安となりました円も通期で対米ドルで下落しましたがルピーの下落幅の方が大きかったことから円高ルピー安となりました国内債券市場当期において日本国債の利回りは上昇 ( 価格は下落 ) しました期初から 2018 年 7 月中旬まで小動きとなっていましたがその後日銀が金融政策を修正するとの観測が報じられたことを受けて国債利回りは上昇しました 7 月 31 日の金融政策決定会合で長期金利の変動幅拡大が容認されたことを受けて国債利回りは一時さらに上昇しましたが期末にかけてやや低下しました 4

6 ポートフォリオについて当ファンド主要な投資対象の一つであるイーストスプリングインベストメンツインディアコンシュマーエクイティオープンリミテッド ( 以下インディアコンシュマーエクイティということがあります ) の組入比率を高位に保つよう運用しましたインディアコンシュマーエクイティインドの消費関連企業の株式を主要投資対象とし信託財産の長期的な成長を目指した運用を行いました個別銘柄調査とバリュエーションを重視し市場全体およびセクター内で割安に評価されている銘柄を中心に投資を行い割高となった銘柄の組入れを減らしました当期は農作物の生育に欠かせないモンスーン期 (69 月 ) の雨量が平年並みとのインド気象局の予想を受けて農村部での販売台数の伸びが期待された自動車メーカーのマヒンドラマヒンドラや業績が好調なインダスインド銀行の保有などがプラス要因となりましたイーストスプリング国内債券ファンド ( 国債 ) 追加型 Ⅰ( 適格機関投資家向け ) 主としてデュレーションをコントロールすることによってベンチマークである ICE BofAML 国債インデックス (110 年債 ) を中長期的に上回ることを目指して運用を行いましたベンチマークとの差異について当ファンドの運用の基本方針に適合した公表されている指数が存在しないためベンチマークおよび参考指数を設けておりません 5

7 分配金について分配金額は基準価額水準市況動向等を勘案して以下の通りとさせていただきましたなお留保益の運用につきましては特に制限を設けず元本部分と同一の運用を行います分配原資の内訳 (1 万口当たり税引前 ) 第 20 期項目 2018 年 2 月 21 日 ~2018 年 8 月 20 日当期分配金 ( 円 ) 400 ( 対基準価額比率 ) (%) 当期の収益 ( 円 ) 230 当期の収益以外 ( 円 ) 169 翌期繰越分配対象額 ( 円 ) 2,729 ( 注 1) 当期の収益と当期の収益以外は円未満は切捨てて表示しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります ( 注 2) 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金 ( 税引前 ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でありファンドの収益率とは異なります ( 注 3) 印は該当がないことを示しています今後の運用方針について当ファンド主要な投資対象の一つであるインディアコンシュマーエクイティの組入比率を高位に保つことを基本としますインディアコンシュマーエクイティインドでは豊富な若年層を有する良好な人口動態耐久消費財の低い普及率急速な都市化などに支えられ長期的に消費の拡大が続くことが期待されますインドの消費行動は都市部と地方に分けて捉えることができますが政府は地方経済を支援して需要雇用の創出に注力しており来年度にかけて地方においても所得増加による消費拡大などの効果が見込まれます引き続き外的要因に加え国内での地方選挙の動向などによる株式市場への影響を注視しつつ選別投資を行って参ります 6 イーストスプリング国内債券ファンド ( 国債 ) 追加型 Ⅰ( 適格機関投資家向け ) 長期債利回りは日銀が容認する新たな変動幅の範囲内で推移すると見られます今後もファンダメンタルズ分析金利動向予測イールドカーブ分析等を行いベンチマークである ICE BofAML 国債インデックス (110 年債 ) を中長期的に上回ることを目指した運用を行っていく所存です

8 お知らせ該当事項はありません当ファンドの概要商品分類信託期間運用方針主要投資対象運用方法分配方針追加型投信 / 海外 / 株式 2008 年 5 月 30 日から 2028 年 2 月 21 日まで投資信託証券への投資を通じて主としてインドの金融商品取引所に上場されている消費関連株式に投資を行い信託財産の成長を目指して運用を行います外国投資法人イーストスプリングインベストメンツインディアコンシュマーエクイティオープンリミテッド ( 米ドル建て ) の投資証券およびわが国の証券投資信託イーストスプリング国内債券ファンド ( 国債 ) 追加型 Ⅰ( 適格機関投資家向け ) の受益証券 ( 振替受益権を含みます ) を主要投資対象とします以下の投資制限のもと運用を行います投資信託証券への投資割合には制限を設けません外貨建資産への投資割合には制限を設けません株式への直接投資は行いません毎決算時 ( 毎年 2 月 20 日および 8 月 20 日休業日の場合は翌営業日 ) に基準価額水準市況動向等を勘案して分配金額を決定しますただし分配対象額が少額の場合は収益分配を行わないこともあります指数に関して当ファンドの投資対象であるイーストスプリング国内債券ファンド ( 国債 ) 追加型 Ⅰ( 適格機関投資家向け ) のベンチマークについて ICE データサービスおよびその関連会社は提供するインデックスデータに関してその継続性正確性完全性を保証するものではなく当該データ提供に係り発生し得る損害についてもその事由の如何を問わず責任を負うものではありません 7

9 ( 参考情報 ) 代表的な資産クラスとの騰落率の比較 (%) 当ファンド 2013 年 8 月 ~2018 年 7 月代表的な資産クラス 2013 年 8 月 ~2018 年 7 月最大値平均値最小値 27.5 当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債当ファンドと代表的な資産クラスについて上記期間の各月末における直近 1 年間の騰落率の平均最大最小を表示し定量的に比較できるように作成したものです当ファンドの決算日に対応した数値とは異なりますすべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません当ファンドの年間騰落率は税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したものであり実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります各資産クラスの指数日本株東証株価指数 (TOPIX) ( 配当込み ) 株式会社東京証券取引所の知的財産であり指数の算出指数値の公表利用など同指数に関するすべての権利ノウハウおよび東証株価指数 (TOPIX) の商標又は標章に関するすべての権利は株式会社東京証券取引所が有しています先進国株新興国株 MSCI コクサイインデックス ( 配当込み円換算ベース ) MSCI Inc. が算出している指数です同指数に関する著作権知的 MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円換算ベース ) 財産権その他一切の権利は MSCI Inc. に帰属しますまた MSCI Inc. は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています日本国債先進国債新興国債 NOMURABPI 国債 FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本ヘッジなし円ベース ) JP モルガン GBIEM グローバルダイバーシファイド ( 円ベース ) 野村證券株式会社が公表している指数でその知的財産権は野村證券株式会社に帰属します FTSE 世界国債インデックスは FTSE Fixed Income LLC により運営されている債券インデックスです同指数は FTSE Fixed Income LLC の知的財産であり指数に関するすべての権利は FTSE Fixed Income LLC が有しています J.P. Morgan Securities LLC が算出公表しているインデックスであり著作権知的財産権は J.P. Morgan Securities LLC に帰属します ( 注 ) 海外の指数は為替ヘッジなしによる投資を想定して円ベースの指数を採用しています円換算ベースは米ドルベースの指数を当社が円換算したものです 8

10 ファンドデータ当ファンドの組入資産の内容組入ファンドファンド名 ( 組入銘柄数 :2 銘柄 ) 第 20 期末 2018 年 8 月 20 日イーストスプリングインベストメンツインディアコンシュマーエクイティオープンリミテッド 97.1% イーストスプリング国内債券ファンド ( 国債 ) 追加型 Ⅰ( 適格機関投資家向け ) 0.3% ( 注 ) 比率は当ファンドの純資産総額に対する評価額の割合です資産その他 2.6% 国日本その他 2.9% 日本円 0.8% 投資信託券 97.4% ( 注 ) 比率は当ファンドの純資産総額に対する評価額の割合ですーリシス 97.1% ド 99.2% 純資産等項目第 20 期末 2018 年 8 月 20 日純資産総額 ( 円 ) 26,582,739,953 受益権総口数 ( 口 ) 20,883,466,704 1 万口当たり基準価額 ( 円 ) 12,729 * 当期中において追加設定元本額は 1,672,428,942 円一部解約元本額は 4,404,899,576 円です 9

11 組入上位ファンドの概要 < イーストスプリングインベストメンツインディアコンシュマーエクイティオープンリミテッド > 基準価額 (1 口当たり純資産価格 ) の推移 (2016 年 9 月 1 日 ~2017 年 8 月 31 日 ) ( ド ) 万口当たりの費用明細 (2016 年 9 月 1 日 ~2017 年 8 月 31 日 ) 当該期間の Financial Statements( 監査済み ) には 1 万口当たりの費用明細が開示されていないため記載できません 25 1 口当たり純資産価格 20 16/8/31 11/30 17/2/28 5/31 8/31 組入上位 10 銘柄 ( 組入銘柄数 :49 銘柄 ) (2017 年 8 月 31 日現在 ) 銘柄名業種国地域比率 ICICI Bank Limited 銀行インド 7.4% ITC Limited 食品飲料タバコインド 6.9% HDFC Bank Limited 銀行インド 6.2% Axis Bank Limited 銀行インド 5.4% Maruti Suzuki India Limited 自動車自動車部品インド 4.9% Mahindra & Mahindra Limited 自動車自動車部品インド 4.2% Indusind Bank Limited 銀行インド 3.8% State Bank of India 銀行インド 3.5% Kotak Mahindra Bank Limited 銀行インド 3.4% Tata Motors Limited 自動車自動車部品インド 3.4% 資産その他 5.6% 国その他 0.9% 94.4% ( 注 1) 組入ファンドのデータは当社で入手可能な時点のもの ( 監査済みおよび同時点の関連データを含む ) を使用しています ( 注 2) 組入上位 10 銘柄資産別通貨別配分の比率は組入ファンドの純資産総額に対する割合国別配分の比率は組入銘柄の総額に対する割合です * 組入全銘柄に関する詳細な情報等については運用報告書 ( 全体版 ) でご覧いただけます 10 インド 100.0% インドー 99.1%

12 組入上位ファンドの概要 < イーストスプリング国内債券ファンド ( 国債 ) 追加型 Ⅰ( 適格機関投資家向け )> 基準価額の推移 (2017 年 2 月 28 日 ~2018 年 2 月 26 日 ) ( 円 ) 11,100 11,000 10,900 10,800 10,700 基準価額 17/2/27 5/31 8/31 11/30 18/2/26 1 万口当たりの費用明細 (2017 年 2 月 28 日 ~2018 年 2 月 26 日 ) 項目金額比率 (a) 信託報酬 23 円 0.215% ( 投信会社 ) (15) (0.140) ( 販売会社 ) ( 2) (0.022) ( 受託会社 ) ( 6) (0.054) (b) その他費用 ( 監査費用 ) ( 1) (0.013) ( その他 ) ( 0) (0.000) 合計組入上位 10 銘柄 ( 組入銘柄数 :20 銘柄 ) (2018 年 2 月 26 日現在 ) 銘柄名種別利率償還日国地域比率第 87 回利付国債 (20 年 ) 国債 2.2% 2026/3/20 日本 9.0% 第 91 回利付国債 (20 年 ) 国債 2.3% 2026/9/20 日本 8.3% 第 63 回利付国債 (20 年 ) 国債 1.8% 2023/6/20 日本 7.6% 第 48 回利付国債 (20 年 ) 国債 2.5% 2020/12/21 日本 7.5% 第 311 回利付国債 (10 年 ) 国債 0.8% 2020/9/20 日本 7.1% 第 67 回利付国債 (20 年 ) 国債 1.9% 2024/3/20 日本 7.0% 第 80 回利付国債 (20 年 ) 国債 2.1% 2025/6/20 日本 6.1% 第 53 回利付国債 (20 年 ) 国債 2.1% 2021/12/20 日本 6.0% 第 47 回利付国債 (20 年 ) 国債 2.2% 2020/9/21 日本 5.9% 第 112 回利付国債 (5 年 ) 国債 0.4% 2018/6/20 日本 5.6% 資産その他 2.2% 国国内債券 97.8% ( 注 1)1 万口当たりの費用明細の項目の概要および注記については 2 ページの 1 万口当たりの費用明細の記載をご参照ください ( 注 2) 組入上位 10 銘柄資産別通貨別配分の比率は組入ファンドの純資産総額に対する割合国別配分の比率は組入銘柄の総額に対する割合です * 組入全銘柄に関する詳細な情報等については運用報告書 ( 全体版 ) でご覧いただけます 11 日本 100% 日本円 100%

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2015.8.26 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 3 4 5 ( 参考情報 ) ファンドの年間騰落率及び分配金再投資基準価額の推移ファンドと他の代表的な資産クラス ( ) との騰落率の比較 2010 62015 5 グラフはファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです 2010 62015 5 25 000 20 000 15 000 10 000