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りえありの
5 years ago
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1 交付運用報告書受益者の皆様へ毎々格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げますさてブラジル株式ツイン α ファンド ( 毎月分配型 ) ツイン α コースは第 40 期から第 45 期の決算を行いました当ファンドは外国投資信託証券クレディスイスユニバーサルトラスト ( ケイマン )Ⅲ ブラジル株式アルファファンド ( 適格機関投資家限定 )( ツインアルファクラス ) を通じて米ドル建てブラジル株式上場投資信託証券 (E TF) とオプション取引を組合わせたカバードコール戦略を実質的に構築し安定した配当収入およびオプションプレミアムの確保と中長期的な値上がり益の獲得を目指して運用を行います加えて米ドル ( 対円レート ) の為替変動とオプション取引を組合わせたカバードコール戦略の投資成果の享受を目指します当作成対象期間につきましてもそれに沿った運用を行いましたここに運用状況をご報告申し上げます今後ともより一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます当ファンドは約款において運用報告書 ( 全体版 ) を電子交付することが定められています運用報告書 ( 全体版 ) については下記の手順でご覧いただけますなお書面をご要望の場合は販売会社までお問い合わせください < 閲覧方法 > 右記 URL ファンド情報当ファンド名を選択各種資料のダウンロード運用報告書 ( 全体版 ) を選択ブラジル株式ツイン α ファンド ( 毎月分配型 ) ツイン α コース商品分類 ( 追加型投信 / 海外 / 株式 ) 第 8 作成期第 40 期 (2018 年 5 月 25 日 ) 第 43 期 (2018 年 8 月 27 日 ) 第 41 期 (2018 年 6 月 25 日 ) 第 44 期 (2018 年 9 月 25 日 ) 第 42 期 (2018 年 7 月 25 日 ) 第 45 期 (2018 年 10 月 25 日 ) 作成対象期間 :2018 年 4 月 26 日 ~2018 年 10 月 25 日第 45 期末 (2018 年 10 月 25 日 ) 基準価額純資産総額騰落率分配金合計第 40 期 ~ 第 45 期 1,749 円 15,285 百万円 9.6% 510 円 ( 注 ) 騰落率は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものです東京都港区芝 5367 お問い合わせ先投信営業部 ( 受付時間 : 営業日の午前 9 時 ~ 午後 5 時 )

2 運用経過基準価額等の推移 ( 円 ) 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 純資産総額 ( 右軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) ( 百万円 ) 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 第 40 期首 :2,538 円第 45 期末 :1,749 円 ( 既払分配金 510 円 ) 騰落率 : 9.6%( 分配金再投資ベース ) ( 注 ) 分配金再投資基準価額は作成期首 (2018 年 4 月 25 日 ) の値が基準価額と同一となるように指数化しています ( 注 ) 分配金再投資基準価額は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なりますしたがってお客様の損益の状況を示すものではありません 1,000 作成期首 2018/5 ( 前作成期末 ) 基準価額の主な変動要因作成期末高位に組入れているクレディスイスユニバーサルトラスト ( ケイマン )Ⅲブラジル株式アルファファンド ( 適格機関投資家限定 )( ツインアルファクラス ) においてブラジル株式 ( 米ドル建てETF) などがマイナス寄与した結果基準価額 ( 分配金再投資ベース ) は下落しました 1 万口当たりの費用明細組入ファンドの当作成期中の騰落率組入ファンド騰落率クレディスイスユニバーサルトラスト ( ケイマン )Ⅲブラジル株式アルファファンド 9.6% ( 適格機関投資家限定 )( ツインアルファクラス ) マネープールマザーファンド 0.0 第 40 期 ~ 第 45 期項目 2018/4/26~2018/10/25 項目の概要金額比率平均基準価額 1,977 円作成期間の平均基準価額です (a) 信託報酬 14 円 0.720% (a) 信託報酬 = 作成期間の平均基準価額信託報酬率 ( 投信会社 ) ( 5) (0.271) 委託した資金の運用の対価 ( 販売会社 ) ( 9) (0.433) 購入後の情報提供運用報告書等各種書類の送付口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受託会社 ) ( 0) (0.016) 運用財産の保管および管理投信会社からの指図の実行等の対価 (b) 売買委託手数料 (b) 売買委託手数料 = 作成期間の売買委託手数料 / 作成期間の平均受益権口数 ( 投資信託証券 ) ( 0) (0.006) 売買委託手数料は有価証券等の売買の際売買仲介人に支払う手数料 (c) その他費用 (c) その他費用 = 作成期間のその他費用 / 作成期間の平均受益権口数 ( 監査費用 ) ( 0) (0.007) 監査費用は監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 ( その他 ) ( 0) (0.000) その他は金銭信託に係る手数料合計 ( 注 ) 作成期間の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果ですなおその他費用は当ファンドが組入れている親投資信託が支払った金額のうち当ファンドに対応するものを含みます ( 注 ) 平均基準価額の円未満は切捨てそれ以外の各金額は項目ごとに四捨五入してあります ( 注 ) 各項目の費用は当ファンドが組入れている投資信託証券 ( 親投資信託を除く ) が支払った費用を含みません ( 注 ) 比率欄は1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので項目ごとに小数第 3 位未満は四捨五入してあります 1

3 最近 5 年間の基準価額等の推移 ( 円 ) (2013 年 10 月 25 日から2018 年 10 月 25 日まで )( 百万円 ) 14,000 35,000 純資産総額 ( 右軸 ) 12,000 基準価額 ( 左軸 ) 30,000 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 10,000 25,000 8,000 6,000 4,000 2,000 20,000 15,000 10,000 5, /10/ /10/ /10/ /10/ /10/ /10/25 ( 注 ) 分配金再投資基準価額は設定日 (2014 年 12 月 19 日 ) の値が基準価額と同一となるように指数化しています ( 注 ) 分配金再投資基準価額は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なりますしたがってお客様の損益の状況を示すものではありません 2014 年 12 月 19 日設定日 2015 年 10 月 26 日決算日 2016 年 10 月 25 日決算日 2017 年 10 月 25 日決算日 2018 年 10 月 25 日決算日基準価額 ( 分配落 ) ( 円 ) 10,000 6,008 4,479 3,181 1,749 期間分配金合計 ( 税込み )( 円 ) 1,800 2,220 1,470 1,170 分配金再投資基準価額の騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) ,467 7,881 15,285 ( 注 ) 当ファンドはブラジル株式とオプション取引を組合わせた運用を行っており比較対象として適切な指数がないためベンチマークおよび参考指数を設定しておりません ( 注 ) 設定日の基準価額および純資産総額には当初元本を用いております 2

4 投資環境ブラジル株式市況ブラジル株式市場は下落しました作成期初から 2018 年 8 月にかけては米国の長期金利の上昇を背景に通貨レアルが急落したことや燃料価格高騰に抗議するトラック運転手らによるストライキが農産品などの輸出や工業生産に打撃を与えブラジル経済に及ぼす悪影響への懸念が強まったことなどから株価は下落しました米国とトルコの関係悪化を背景としたトルコリラの急落を受けて新興国からの資金流出懸念が広がったことも株価の下押し要因となりましたその後はブラジル大統領選挙の世論調査で国営企業の民営化をはじめとする構造改革を政策に掲げていることなどから投資家に好感されているボルソナロ候補が支持率を伸ばしたことや通貨レアルが米ドルに対し下げ止まったことなどが好材料となって株価は反発し期間中の下落幅を縮小させる展開となりました為替市況円米ドル相場は円安米ドル高となりました米国において堅調な経済指標が相次ぐなか FOMC( 米連邦公開市場委員会 ) で市場予想通り利上げが決定され日米の金利差拡大が意識されたことなどから米ドルは円に対し上昇しましたトランプ米大統領が通商政策の要としている NAFTA( 北米自由貿易協定 ) の再交渉をめぐりメキシコに続きカナダも合意に達したことを受けて米国の保護主義を背景とした貿易摩擦問題への過度な懸念が和らいだことも米ドルの買い要因となりました国内短期金融市況国庫短期証券 3 ヵ月物利回りは作成期首の 0.17% から作成期末は 0.30% となりました作成期中においては需給悪化懸念や日銀の国庫短期証券買入オペ動向を巡る不透明感などが金利上昇要因となり海外勢による需要や担保需要などが金利低下要因となりました 3

5 当該投資信託のポートフォリオ当ファンド作成期を通じてクレディスイスユニバーサルトラスト ( ケイマン )Ⅲ ブラジル株式アルファファンド ( 適格機関投資家限定 )( ツインアルファクラス ) を概ね高位に組入れマネープールマザーファンドにも投資を行いましたクレディスイスユニバーサルトラスト ( ケイマン )Ⅲ ブラジル株式アルファファンド ( 適格機関投資家限定 )( ツインアルファクラス ) 主としてクレディスイスインターナショナルを相手先とする担保付スワップ取引を高位に組入れ実質的にブラジル株式 ( 米ドル建て ETF) とブラジル株式オプション取引に加えて通貨オプション取引の投資成果の享受を目指して運用を行いましたマネープールマザーファンド国庫短期証券の利回りがマイナスで推移したため組入れを見送り作成期を通じて組入比率は 0% としました資産については全額コールローン等で運用を行いました当該投資信託のベンチマークとの差異当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため本項目は記載しておりません 4

6 分配金 1 万口当たりの分配金 ( 税込み ) は分配可能額基準価額水準等を勘案し第 40 期から第 45 期まで各 85 円とさせていただきました収益分配に充てなかった利益は信託財産中に留保し運用の基本方針に基づいて運用いたします項目 ( 単位 : 円 % 1 万口当たり税引前 ) 第 40 期第 41 期第 42 期第 43 期第 44 期第 45 期 2018 年 4 月 26 日 ~2018 年 5 月 25 日 2018 年 5 月 26 日 ~2018 年 6 月 25 日 2018 年 6 月 26 日 ~2018 年 7 月 25 日今後の運用方針 2018 年 7 月 26 日 ~2018 年 8 月 27 日 2018 年 8 月 28 日 ~2018 年 9 月 25 日 2018 年 9 月 26 日 ~2018 年 10 月 25 日当期分配金 ( 対基準価額比率 ) 当期の収益当期の収益以外翌期繰越分配対象額 1,010 1,009 1,009 1,011 1,002 1,000 ( 注 ) 対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でファンドの収益率とは異なります ( 注 ) 当期の収益当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります当ファンドクレディスイスユニバーサルトラスト ( ケイマン )Ⅲ ブラジル株式アルファファンド ( 適格機関投資家限定 )( ツインアルファクラス ) の組入比率を高位に保ちもう一方の投資対象であるマネープールマザーファンドへの投資も継続する方針ですクレディスイスユニバーサルトラスト ( ケイマン )Ⅲ ブラジル株式アルファファンド ( 適格機関投資家限定 )( ツインアルファクラス ) 担保付スワップ取引を通じて実質的にブラジル株式 ( 米ドル建て ETF) の上昇益の 50% 程度を狙いつつブラジル株式 ( 米ドル建て ETF) からの配当金 + ブラジル株式 ( 米ドル建て ETF) の株式オプションプレミアム + 米ドル ( 対円為替レート ) の通貨オプションプレミアムのインカム性収益の獲得を目指しますマネープールマザーファンド足許における比較的堅調な国内外の景気動向などを背景に日本のインフレ率は上向いていくと予想しますが依然基調的なインフレ圧力は弱くインフレ期待が急速に高まる可能性は低いとみられますこうしたなか日銀の長短金利操作付き量的質的金融緩和が金利抑制要因として作用することから国内短期金利は低位で推移すると予想します相対的に金利リスクの高い長期債への投資は見送り国庫短期証券や短期金融商品等を中心とした安定的な運用を行います 5

7 当該投資信託の概要商品分類追加型投信 / 海外 / 株式信託期間 2014 年 12 月 19 日から 2022 年 12 月 26 日まで運用方針主要運用対象組入制限分配方針安定した配当収入の確保と中長期的な値上がり益の獲得を目指して運用を行います円建ての外国投資信託証券であるクレディスイスユニバーサルトラスト ( ケイマン )Ⅲブラジル株式アルファファンド( 適格機関投資家限定 )( ツインアルファクラス ) および国内の証券投資信託であるマネープールマザーファンドを主要投資対象としますなお短期金融商品等に直接投資する場合がありますクレディスイスユニバーサルトラスト ( ケイマン ) Ⅲ ブラジル株式アルファファンド ( 適格機関投資家限定 ) ( ツインアルファクラス ) マネープールマザーファンド担保付スワップ取引を通じて実質的に iシェアーズ MSCI ブラジルキャップト ETFとブラジル株式オプション取引に加えて為替オプション取引の投資成果を享受し安定した配当収入の確保と中長期的な値上がり益の獲得を目指して運用を行います実質組入外貨建資産については原則として為替ヘッジを行いませんわが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象とします投資信託証券への投資割合には制限を設けません株式への直接投資は行いません外貨建資産への直接投資は行いません毎決算時 ( 毎月 25 日休業日の場合は翌営業日 ) に分配を行いますただし必ず分配を行うものではありません分配金額は分配対象額の範囲内で委託会社が決定するものとし原則としてインカム収益を中心に分配を行うことを目指しますただし基準価額水準等によっては売買益 ( 評価益を含みます ) が中心となる場合があります 6

8 参考情報代表的な資産クラスとの騰落率の比較 (%) (2013 年 10 月から2018 年 9 月まで ) 80 最小値 60 最大値平均値当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債 ( 単位 :%) 当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債平均値最大値最小値 ( 注 ) 上記は 2013 年 10 月から 2018 年 9 月の 5 年間の各月末における直近 1 年間騰落率の平均最大最小を当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです ( 注 ) 当ファンドおよび代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものであり全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません ( 注 ) 騰落率は直近月末から 60 ヵ月遡って算出した結果であり決算日に対応した数値とは異なります ( 注 ) 当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です ( 注 ) 当ファンドは 2014 年 12 月 19 日に設定されたため 2015 年 12 月以降のデータをもとに表示しております各資産クラスの指数日本株東証株価指数 (TOPIX)( 配当込み ) 先進国株 MSCI コクサイインデックス ( 配当込み円ベース ) 新興国株 MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) 日本国債 NOMURABPI 国債先進国債 FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) 新興国債 JP モルガン GBIEM グローバルディバーシファイド ( 円ベース ) ( 注 ) 海外の指数は為替ヘッジなしによる投資を想定して円ベースの指数を採用しております詳細は後述の指数に関してをご参照ください 7

9 当該ファンドの組入資産の内容当該投資信託のデータ組入 ( 上位 ) ファンド ( 銘柄 ) 銘柄名第 45 期末 2018 年 10 月 25 日クレディスイスユニバーサルトラスト ( ケイマン )Ⅲブラジル株式アルファファンド ( 適格機関投資家限定 )( ツインアルファクラス ) 98.1% マネープールマザーファンド 0.8 その他 1.1 比率資産別配分親投資信託証券 0.8% その他 1.1% 国別配分日本 1.9% 通貨別配分投資信託証券 98.1% ケイマン諸島 98.1% 日本円 ( 注 ) 組入 ( 上位 ) ファンド ( 銘柄 ) および各配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 ) 国別配分は発行国を表示しております詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) でご覧いただけます純資産等項目第 40 期末第 41 期末第 42 期末第 43 期末第 44 期末第 45 期末 2018 年 5 月 25 日 2018 年 6 月 25 日 2018 年 7 月 25 日 2018 年 8 月 27 日 2018 年 9 月 25 日 2018 年 10 月 25 日純資産総額 15,180,138,133 円 12,686,996,439 円 13,883,429,252 円 13,243,068,880 円 13,871,699,355 円 15,285,064,892 円受益権総口数 68,802,527,219 口 68,527,346,624 口 71,857,117,652 口 78,909,583,608 口 81,472,799,191 口 87,398,151,855 口 1 万口当たり基準価額 2,206 円 1,851 円 1,932 円 1,678 円 1,703 円 1,749 円 ( 注 ) 当作成期間 ( 第 40 期 ~ 第 45 期 ) 中における追加設定元本額は 55,923,015,249 円同解約元本額は 28,090,954,721 円です 8

10 組入上位ファンドの概要クレディスイスユニバーサルトラスト ( ケイマン )Ⅲ ブラジル株式アルファファンド ( 適格機関投資家限定 )( ツインアルファクラス ) (2016 年 12 月 1 日から 2017 年 11 月 30 日まで ) 基準価額の推移 ( 円 ) 6,000 5,000 基準価額分配金再投資基準価額 ( 注 ) 分配金再投資基準価額は期首 (2016 年 11 月 30 日 ) の値が基準価額と同一となるように指数化しています ( 注 ) 分配金再投資基準価額は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです 4,000 3,000 2,000 1,000 期首 ( 前期末 ) 2017/ 期末以下はクレディスイスユニバーサルトラスト ( ケイマン )Ⅲ ブラジル株式アルファファンド ( 適格機関投資家限定 ) の状況ですスワップ取引の状況クラス想定元本額評価額比率シングルアルファクラス 400,598,760 円 140,249,626 円 1.8% ツインアルファクラス 33,036,615,350 7,846,196, 口当たりの費用明細 1 口当たりの費用明細に相当する情報がないため開示することができません資産別配分国別配分通貨別配分現金等その他イギリス日本円 ( 注 ) スワップ取引の状況および各配分のデータは直近の決算日現在のものです日付は現地基準です ( 注 ) スワップ取引の状況および各配分の比率は純資産総額に対する評価額の比率です ( 注 ) スワップ取引および各配分はバンクオブニューヨークメロン証券およびザバンクオブニューヨークメロン ( シンガポール支店 ) より入手したデータをもとに作成したものです詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) でご覧いただけます 9

11 マネープールマザーファンド (2016 年 11 月 11 日から 2017 年 11 月 10 日まで ) 基準価額の推移 ( 円 ) 10,176 組入銘柄当期末における組入れはありません 10,174 10,172 10,170 10,168 10,166 期首 2016/ / 期末 ( 前期末 ) 1 万口当たりの費用明細計算期間において発生した費用はありません資産別配分国別配分通貨別配分コールローン等その他日本 ( 注 ) 組入銘柄および各配分のデータは直近の決算日現在のものです ( 注 ) 組入銘柄および各配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 ) 国別配分は発行国を表示しております詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) でご覧いただけます日本円 10

12 指数に関して代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について東証株価指数 (TOPIX)( 配当込み ) 東証株価指数 (TOPIX) とは東証第一部上場全銘柄の時価総額を基準時の時価総額で除して算出したわが国の株式市場全体の値動きを表す代表的な株価指数です TOPIX に関する一切の知的財産権その他一切の権利は株式会社東京証券取引所に帰属します MSCI コクサイインデックス ( 配当込み円ベース ) MSCI コクサイインデックスは MSCI が開発した株価指数で日本を除く世界の先進国の株式市場の動きを捉える指数です同指数に関する著作権知的財産権その他の一切の権利は MSCI に帰属します MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) MSCI エマージングマーケットインデックスは MSCI が開発した新興国の株式市場の動きを捉える株価指数です同指数に関する著作権知的財産権その他の一切の権利は MSCI に帰属します NOMURABPI 国債 NOMURABPI 国債は野村證券株式会社が公表している指数で日本で発行されている公募利付国債の市場全体を表す投資収益指数ですその知的財産権は野村證券株式会社に帰属しますなお野村證券株式会社は対象インデックスを用いて行われる T&D アセットマネジメント株式会社の事業活動サービスに関し一切責任を負いません FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) は FTSE Fixed Income LLC により運営されている債券インデックスです FTSE Fixed Income LLC は本ファンドのスポンサーではなく本ファンドの推奨販売あるいは販売促進を行っておりませんこのインデックスのデータは情報提供のみを目的としており FTSE Fixed Income LLC は当該データの正確性および完全性を保証せずまたデータの誤謬脱漏または遅延につき何ら責任を負いませんこのインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利は FTSE Fixed Income LLC に帰属します JP モルガン GBIEM グローバルディバーシファイド ( 円ベース ) JP モルガン GBIEM グローバルディバーシファイドは JP モルガン社が算出し公表している現地通貨建てのエマージングマーケット債で構成されている指数です同指数の著作権は JP モルガン社に帰属します 11

交付運用報告書受益者の皆様へ毎々格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げますさて T&D ダブルブルベアシリーズ 6( 中国ダブルブル 6) は 2019 年 6 月 10 日に第 1 期決算を行いました当ファンドは外国投資信託パッシムトラスト - チャイナ 2x ブルファンド

交付運用報告書受益者の皆様へ毎々格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げますさて T&D ダブルブルベアシリーズ 6( 中国ダブルブル 6) は 2019 年 6 月 10 日に第 1 期決算を行いました当ファンドは外国投資信託パッシムトラスト - チャイナ 2x ブルファンド交付運用報告書受益者の皆様へ毎々格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げますさて T&D ダブルブルベアシリーズ 6( 中国ダブルブル 6) は 2019 年 6 月 10 日に第 1 期決算を行いました当ファンドは外国投資信託パッシムトラストチャイナ 2x ブルファンドクラス B 証券を通じて主として円建の日本国債およびスワップ取引に投資を行い実質的に日々の基準価額の値動きが中国の株価指数であるハンセン中国企業株指数