運用経過期中の基準価額等の推移 (2017 年 11 月 7 日 ~2018 年 11 月 5 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 13,500 5,500 13,000 12,500 12,000 11,500 11,000 10,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,00

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きょうすけながだき
5 years ago
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1 受益者の皆さまへ平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げますさてインベスコジャパンニューフロンティアオープンはこのたび第 23 期の決算を行いました当ファンドはわが国の金融商品取引所に上場 ( これに準ずるものを含みます ) されている株式を主要投資対象とし安定した収益の確保および投資信託財産の着実な成長を図ることを目的とした運用を行いましたここに当作成対象期間の運用経過等についてご報告申し上げます今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げますインベスコジャパンニューフロンティアオープン追加型投信 / 国内 / 株式第 23 期末 (2018 年 11 月 5 日 ) 基準価額 11,031 円純資産総額 2,526 百万円第 23 期騰落率 7.3% 分配金 ( 税込み ) 合計 0 円 ( 注 ) 騰落率は分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております ( 注 ) 純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております交付運用報告書は運用報告書に記載すべき事項のうち重要なものを記載した書面ですその他の内容については運用報告書 ( 全体版 ) に記載しております当ファンドは投資信託約款において運用報告書 ( 全体版 ) に記載すべき事項を電磁的方法によりご提供する旨を定めております運用報告書 ( 全体版 ) はインベスコアセットマネジメント株式会社のホームページにて閲覧ダウンロードいただけます運用報告書 ( 全体版 ) は受益者の方からのご請求により交付されます交付をご請求される方は販売会社までお問い合わせください < 運用報告書 ( 全体版 ) の閲覧ダウンロード方法 > 右記 < お問い合わせ先 > のホームページにアクセスしファンド一覧等から運用報告書 ( 全体版 ) を閲覧およびダウンロードすることができます東京都港区六本木六丁目 10 番 1 号六本木ヒルズ森タワー 14 階 < お問い合わせ先 > 交付運用報告書第 23 期 ( 決算日 2018 年 11 月 5 日 ) 作成対象期間 (2017 年 11 月 7 日 ~2018 年 11 月 5 日 ) お問い合わせダイヤル :(03) ( 受付時間 : 毎営業日の午前 9 時から午後 5 時 ) ホームページ http ://www. invesco. co. jp/ 見やすく読みまちがえにくいユニバーサルデザインフォントを採用しています

2 運用経過期中の基準価額等の推移 (2017 年 11 月 7 日 ~2018 年 11 月 5 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 13,500 5,500 13,000 12,500 12,000 11,500 11,000 10,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 10, /11/6 2017/ / /1 2018/2 2018/3 2018/4 2018/5 2018/6 2018/7 2018/8 2018/9 2018/11/5 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) TOPIX( 東証株価指数 )( 左軸 ) 純資産総額 ( 右軸 ) 2,000 期首 :11,899 円期末 :11,031 円 ( 既払分配金 ( 税込み ):0 円 ) 騰落率 : 7.3%( 分配金再投資ベース ) ( 注 ) 分配金再投資基準価額は分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なりますしたがってお客様の損益の状況を示すものではありません ( 注 ) 分配金再投資基準価額および TOPIX( 東証株価指数 ) は期首 (2017 年 11 月 6 日 ) の値が基準価額と同一となるように指数化しております ( 注 ) 上記騰落率は小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております ( 注 )TOPIX( 東証株価指数 ) はベンチマークですベンチマークの詳細は 10 ページをご参照ください基準価額の主な変動要因 [ 上昇要因 ] わが国の金融商品取引所に上場( これに準ずるものを含みます以下同じ ) されている株式を主要投資対象としているため期初から2018 年 1 月および3 月末から5 月中旬にかけて国内株式市場が上昇したことが基準価額の上昇要因となりましたボトムアップアプローチにより企業の収益性成長性安定性などを総合的に勘案して銘柄を選定した結果村田製作所竹内製作所アドバンテストなどの株価が上昇したことが基準価額の上昇要因となりました 1

3 [ 下落要因 ] インベスコジャパンニューフロンティアオープン米中貿易摩擦への警戒感などから 2018 年 6 月中旬以降国内株式市場が下落基調で推移したことが基準価額の下落要因となりました東京応化工業アイシン精機リゾートトラストなどの株価が下落したことが基準価額の下落要因となりました 1 万口当たりの費用明細 (2017 年 11 月 7 日 ~2018 年 11 月 5 日 ) 項目当期金額比率円 % 項目の概要 (a) 信託報酬 (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額信託報酬率 ( 投信会社 ) ( 88) (0.754) ファンドの運用とそれに伴う調査受託会社への指図法定書面等の作成基準価額の算出等の対価 ( 販売会社 ) ( 88) (0.754) 購入後の情報提供運用報告書等各種資料の送付口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価 ( 受託会社 ) ( 13) (0.108) ファンドの財産の保管管理投信会社からの指図の実行等の対価 (b) 売買委託手数料 (b) 売買委託手数料 = 期中の売買委託手数料期中の平均受益権口数 ( 株式 ) ( 30) (0.254) 売買委託手数料は有価証券等の売買の際売買仲介人に支払う手数料 (c) その他費用 (c) その他費用 = 期中のその他費用期中の平均受益権口数 ( 監査費用 ) ( 3) (0.023) 監査費用は監査法人に支払うファンドの監査に係る費用 ( その他 ) ( 0) (0.000) その他は信託事務の処理に要するその他の費用等合計期中の平均基準価額は 11,654 円です ( 注 ) 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です ( 注 ) 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 ) 各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので項目ごとに小数点以下第 4 位を四捨五入してあります 2

4 最近 5 年間の基準価額等の推移 (2013 年 11 月 5 日 ~2018 年 11 月 5 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 16,000 12,000 14,000 10,000 12,000 8,000 10,000 6,000 8,000 4,000 6,000 2,000 4, / / / / / /11 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) TOPIX( 東証株価指数 )( 左軸 ) 純資産総額 ( 右軸 ) ( 注 ) 分配金再投資基準価額は分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なりますしたがってお客様の損益の状況を示すものではありません ( 注 ) 分配金再投資基準価額および TOPIX( 東証株価指数 ) は 2013 年 11 月 5 日の値が基準価額と同一となるように指数化しております 2013 年 11 月 5 日 2014 年 11 月 5 日 2015 年 11 月 5 日 2016 年 11 月 7 日 2017 年 11 月 6 日 2018 年 11 月 5 日決算日決算日決算日決算日決算日決算日基準価額 ( 円 ) 8,504 8,453 10,466 8,706 11,899 11,031 期間分配金合計 ( 税込み ) ( 円 ) 分配金再投資基準価額騰落率 (%) TOPIX( 東証株価指数 ) 騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) 3,683 3,356 3,548 2,874 3,069 2,526 ( 注 ) 上記騰落率は小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております ( 注 ) 純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております ( 注 ) 騰落率は 1 年前の決算応当日との比較です ( 注 )TOPIX( 東証株価指数 ) はベンチマークですベンチマークの詳細は 10 ページをご参照ください 0 3

5 投資環境 (2017 年 11 月 7 日 ~2018 年 11 月 5 日 ) TOPIX( 東証株価指数 ) 8.5% 日経平均株価 2.9% JASDAQ INDEX 4.4% 東証マザーズ指数 15.4% 株価指数の騰落率は当期末時点 ( 対前期比 ) の数値です当期の日本の株式市場は上昇と下落を繰り返して推移しましたが期を通じてみると下落しました期初より 1 世界的な景気堅調観測や好調な企業業績の見通し年 12 月の米国での税制改革法案の成立などを受け株式市場は騰勢を強めました過去最高値の更新を続ける米国株式市場にけん引され 2018 年 1 月まで堅調な展開が続きました 2 月以降は 1 米国でのインフレ警戒感の高まりを背景とする長期金利の上昇を受けた世界的な株安 2 急速な円高の進行 3 米国と中国による貿易戦争への懸念などが嫌気され株式市場は急落しました 3 月以降は北朝鮮情勢の落ち着きや円安 / 米ドル高の進展などの好材料と米中貿易摩擦の悪化などの悪材料とが相まって方向感のない展開が続きました 9 月には高値を更新した米国株式市場にけん引される形でいったんは上昇したものの 10 月になって 1 コスト増加などの影響から内需関連企業の業績で苦戦が目立ったこと 2 米中貿易摩擦の悪化などの影響が輸出関連企業の業績に影響を及ぼし始めたことが明らかになったことなどを要因に投資家心理は一気に弱気に傾き米国株式市場の急落をきっかけに国内株式市場は大幅に下落不安定な市場環境の中で期末を迎えました 4

6 当ファンドのポートフォリオ (2017 年 11 月 7 日 ~2018 年 11 月 5 日 ) わが国の金融商品取引所に上場されている株式を主要投資対象とし構造改革や規制緩和などの恩恵を受けたり新しいビジネスで日本をリードするニューフロンティア企業に投資を行いました投資に当たってはボトムアップアプローチにより企業の収益性成長性安定性などを総合的に勘案して選定した銘柄に分散投資しました前期から引き続き構造改革や新しい成長ドライバーを得て利益成長モメンタムの上昇が期待できる銘柄を中心に運用を行いました具体的には株価が上昇したハイテク関連銘柄などを利益確定のため売却した一方で出遅れ感があると判断した内需関連銘柄の組入比率を引き上げました当ファンドのベンチマークとの差異 (2017 年 11 月 7 日 ~2018 年 11 月 5 日 ) 当期の基準価額騰落率は 7.3% となりベンチマークである TOPIX( 東証株価指数 ) の騰落率 8.5% を上回る結果となりました (%) 2.0 基準価額とベンチマークの対比 ( 期別騰落率 ) [ プラス要因 ] 個別銘柄ではアダストリア日本空港ビルデング村田製作所をベンチマークと比較して高めの組み入れとしていたことなどがプラスに寄与しました業種別では電気機器機械小売業の銘柄選択などがプラスに寄与しました [ マイナス要因 ] 基準価額第 23 期 2018/11/5 TOPIX( 東証株価指数 ) ( 注 ) 基準価額の騰落率は分配金 ( 税込み ) 込みです ( 注 )TOPIX( 東証株価指数 ) はベンチマークですベンチマークの詳細は 10 ページをご参照ください個別銘柄ではアイシン精機東京応化工業三菱マテリアルをベンチマークと比較して高めの組み入れとしていたことなどがマイナスに影響しました業種別では化学輸送用機器の銘柄選択海運業をベンチマークと比較して高めの組み入れとしていたことなどがマイナスに影響しました 5

7 分配金 (2017 年 11 月 7 日 ~2018 年 11 月 5 日 ) 収益分配金につきましては基準価額水準市況動向および残存信託期間などを勘案し当期は見送りとさせていただきました収益分配金に充てなかった収益につきましては信託財産に留保して元本部分と同一の運用を行います分配原資の内訳 ( 単位 : 円 1 万口当たり税込み ) 項目第 23 期 2017 年 11 月 7 日 ~2018 年 11 月 5 日当期分配金 - ( 対基準価額比率 ) -% 当期の収益 - 当期の収益以外 - 翌期繰越分配対象額 1,858 ( 注 ) 対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でありファンドの収益率とは異なります ( 注 ) 当期の収益当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります今後の運用方針わが国の金融商品取引所に上場されている株式を主要投資対象とし構造改革や規制緩和で恩恵を受けたり新しいビジネスで日本をリードするニューフロンティア企業に投資を行います投資に当たってはボトムアップアプローチにより企業の収益性成長性安定性などを総合的に勘案して選定した銘柄に分散投資します今後は 2013 年以降のアベノミクス相場に変化が訪れたとみており柔軟に対応していく必要があると考えていますアベノミクス相場で 5 年以上にわたり良好な市場動向が続いたのは 1 円安や内外の景気拡大を背景とした企業業績の拡大 2 世界的な量的緩和によりリスクマネーが膨張して金融市場に流れ込んだことなどが主な理由であると考えていますしかし 1 に関してはコスト増加や貿易戦争の悪影響による業績悪化懸念の高まり 2 についても米欧が金融政策の正常化にシフトする中でのリスクマネーの減退を視野に入れる必要があると考えています以上のような観点から金融緩和や景気拡大を背景に株式市場全体が上昇してきた時代から企業ごとの業績にばらつきが目立つ時代への移行が予想されますがそのような変化はマクロ景気動向にかかわらず構造改革で収益力を増した銘柄や新しいビジネスモデルや新商品新サービスで業績を伸ばすことができる成長株には追い風となりうると考えています以上の投資環境の見通しの下ファンドの運用では構造改革や外部環境の変化を受け市場関係者の見方が好転する可能性のある銘柄や成長ドライバーが明確で今後も高い利益成長が見込まれる銘柄を中心とした現在のポートフォリオ戦略を維持する方針です 6

8 お知らせ該当事項はございません商品分類追加型投信 / 国内 / 株式信託期間無期限運用方針当ファンドの概要わが国の金融商品取引所に上場 ( これに準ずるものを含みます ) されている株式を主要投資対象とし安定した収益の確保および投資信託財産の着実な成長を図ることを目的とした運用を行います TOPIX( 東証株価指数 ) をベンチマークとし中長期的にベンチマークを上回ることを目指します主要投資対象わが国の金融商品取引所に上場 ( これに準ずるものを含みます ) されている株式を主要投資対象とします運用方法分配方針わが国の金融商品取引所に上場 ( これに準ずるものを含みます ) されている株式のうち構造改革や規制緩和で恩恵を受けたり新しいビジネスで日本をリードするニューフロンティア企業に投資を行います投資に当たってはボトムアップアプローチにより企業の収益性成長性安定性などを総合的に勘案して選定した銘柄に分散投資します原則として年 1 回の毎決算時 (11 月 5 日該当日が休業日の場合は翌営業日 ) に委託会社が基準価額水準市況動向残存信託期間等を勘案して分配を行いますただし分配対象額が少額の場合は分配を行わないことがあります 7

9 ( 参考情報 ) 当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較 (%) (2013 年 11 月末 ~2018 年 10 月末 ) ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債最大値 ( 当ファンド ) 最大値最小値 ( 当ファンド ) 最小値平均値 ( 単位 :%) ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債平均値最大値最小値 ( 注 ) すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません ( 注 )2013 年 11 月から 2018 年 10 月の 5 年間の各月末における直近 1 年間の騰落率の平均値最大値最小値を表示したものです ( 注 ) 上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります ( 注 ) 当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です各資産クラスの指数日本株 :TOPIX( 東証株価指数 )( 配当込み ) 先進国株 :MSCI コクサイインデックス ( 配当込み円ベース ) 新興国株 :MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) 日本国債 :NOMURA - BPI 国債先進国債 :FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) 新興国債 :JP モルガン GBI - EM グローバルダイバーシファイド ( 円ベース ) 各指数についての説明は P10 の代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数についてをご参照ください ( 注 ) 海外の指数は為替ヘッジなしによる投資を想定して円換算しております 8

10 当ファンドのデータ組入資産の内容 (2018 年 11 月 5 日現在 ) 組入上位 10 銘柄インベスコジャパンニューフロンティアオープン銘柄名業種 / 種別等通貨国 ( 地域 ) 比率 % 1 アダストリア小売業円日本第一生命ホールディングス保険業円日本ユニゾホールディングス不動産業円日本日揮建設業円日本電通サービス業円日本武田薬品工業医薬品円日本楽天サービス業円日本ディスコ機械円日本花王化学円日本ディーエヌエーサービス業円日本 3.9 組入銘柄数 50 銘柄 ( 注 ) 比率は純資産総額に対する割合です ( 注 ) 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載しております ( 注 ) 国 ( 地域 ) につきましては発行体の国籍 ( 所在国 ) などを表示しております資産別配分国別配分通貨別配分その他 8.0% その他 8.0% その他 8.0% 国内株式 92.0% 日本 92.0% 円 92.0% ( 注 ) 比率は純資産総額に対する割合です ( 注 ) 国別配分につきましては発行体の国籍 ( 所在国 ) などを表示しております ( 注 ) その他には現金等を含む場合があります純資産等項目第 23 期末 2018 年 11 月 5 日純資産総額 2,526,770,431 円受益権総口数 2,290,609,278 口 1 万口当たり基準価額 11,031 円 * 期中における追加設定元本額は 157,598,345 円同解約元本額は 446,664,323 円です 9

11 < 当ファンドのベンチマークについて > ベンチマークである TOPIX( 東証株価指数 ) は東京証券取引所第一部に上場している内国株全銘柄を対象として算出した指数で当該指数に関する知的財産権当該指数の算出数値の公表利用など当該指数に関する権利は同証券取引所が所有しています < 代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について > TOPIX( 東証株価指数 )( 配当込み ) TOPIX は東京証券取引所第一部に上場している内国普通株式全銘柄の株価を対象として算出した指数です TOPIX は東京証券取引所の知的財産でありこの指数の算出数値の公表利用など同指数に関するすべての権利は東京証券取引所が有しています東京証券取引所は TOPIX の算出もしくは公表の方法の変更 TOPIX の算出もしくは公表の停止または TOPIX の商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています MSCI コクサイインデックス ( 配当込み円ベース ) MSCI コクサイインデックスは MSCI Inc. が開発した株価指数で日本を除く世界の先進国で構成されていますまた MSCI コクサイインデックスに対する著作権及びその他の知的財産権はすべて MSCI Inc. に帰属します MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) MSCI エマージングマーケットインデックスは MSCI Inc. が開発した株価指数で世界の新興国で構成されていますまた MSCI エマージングマーケットインデックスに対する著作権及びその他の知的財産権はすべて MSCI Inc. に帰属しますなお円ベース指数については委託会社が MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み米ドルベース ) に当日の米ドル為替レート (WM/ ロイター値 ) を乗じて算出しています NOMURA - BPI 国債 NOMURA - BPI 国債は野村證券株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数ですなお NOMURA - BPI 国債に関する著作権商標権知的財産権その他一切の権利は野村證券株式会社に帰属します FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) は FTSE Fixed Income LLC により運営され日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数ですなお FTSE 世界国債インデックスに関する著作権等の知的財産その他一切の権利は FTSE Fixed Income LLC に帰属します JP モルガン GBI - EM グローバルダイバーシファイド ( 円ベース ) JP モルガン GBI - EM グローバルダイバーシファイドは現地通貨建てのエマージング債市場の代表的なインデックスです円ベース指数については委託会社が JP モルガン GBI - EM グローバルダイバーシファイド ( 米ドルベース ) に当日の米ドル為替レート (WM/ ロイター値 ) を乗じて算出しています指数に関する一切の知的財産権とその他一切の権利は JPMorgan Chase & Co. 及び関係会社 ( JP モルガン ) に帰属しております JP モルガンは指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています JP モルガンは指数の正確性完全性信頼性有用性を保証するものではなくファンドを推奨するものでもなくファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません 10 インベスコジャパンニューフロンティアオープン

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2015.8.26 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 3 4 5 ( 参考情報 ) ファンドの年間騰落率及び分配金再投資基準価額の推移ファンドと他の代表的な資産クラス ( ) との騰落率の比較 2010 62015 5 グラフはファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです 2010 62015 5 25 000 20 000 15 000 10 000

運用経過 期中の基準価額等の推移 (2017 年 11 月 7 日 ~2018 年 11 月 5 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 13,500 5,500 13,000 12,500 12,000 11,500 11,000 10,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,00

運用経過期中の基準価額等の推移 (2017 年 11 月 7 日 ~2018 年 11 月 5 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 13,500 5,500 13,000 12,500 12,000 11,500 11,000 10,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,00