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せぴあもてぎ
5 years ago
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1 作成対象期間 (2018 年 4 月 26 日 ~2018 年 10 月 25 日 ) 交付運用報告書ブラジルボンドオープン ( 毎月決算型 / 年 2 回決算型 ) ( 毎月決算型 ) 追加型投信 / 海外 / 債券日経新聞掲載名 : ブラボン ( 年 2 回決算型 ) 追加型投信 / 海外 / 債券日経新聞掲載名 : ブラボン 2 ( 毎月決算型 ) 第 114 期 2018 年 5 月 25 日決算第 115 期 2018 年 6 月 25 日決算第 116 期 2018 年 7 月 25 日決算 ( 年 2 回決算型 ) 第 20 期 2018 年 10 月 25 日決算 < 3108 > < 3109> 第 117 期 2018 年 8 月 27 日決算第 118 期 2018 年 9 月 25 日決算第 119 期 2018 年 10 月 25 日決算受益者のみなさまへ毎々格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます当ファンドはブラジルレアル建債券に投資し信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざしております当作成期につきましてもそれに沿った運用を行ないましたここに運用状況をご報告申し上げます今後とも一層のお引立てを賜りますようお願い申し上げます ( 毎月決算型 ) 基準価額 5,287 円第 119 期末純資産総額 100,945 百万円騰落率 2.8% 第 114 期 ~ 第 119 期分配金合計 240 円 ( 注 ) 騰落率は分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものです ( 年 2 回決算型 ) 基準価額 19,250 円第 20 期末純資産総額 2,689 百万円騰落率 2.8% 第 20 期分配金 10 円 ( 注 ) 騰落率は分配金 ( 税込み ) を含めて計算したものです運用報告書に関するお問い合わせ先コールセンター受付時間 9:00 17:00( 営業日のみ ) 東京都千代田区丸の内一丁目 9 番 1 号お客様の口座内容に関するご照会はお申し込みされた販売会社にお問い合わせください当ファンドは信託約款において運用報告書 ( 全体版 ) に記載すべき事項を電磁的方法によりご提供することを定めており以下の手順で閲覧ダウンロードいただけます運用報告書 ( 全体版 ) は受益者の方からのご請求により交付されます交付をご請求される方は販売会社へお問い合わせください見やすく読みまちがえにくいユニバーサルデザインフォントを採用しています運用報告書 ( 全体版 ) の閲覧ダウンロード方法上記の URL にアクセスファンド検索欄にファンド名を入力目論見書レポートを選択運用報告書 ( 全体版 ) を選択

2 ブラジルボンドオープン ( 毎月決算型 ) 毎月決算型運用経過基準価額等の推移について ( 円 ) 6,000 ( 円 ) 2,000 5,500 1,500 5,000 1,000 4, ,000 第 113 期末第 114 期末第 115 期末第 116 期末 ( )( )( )( ) 0 第 117 期末第 118 期末第 119 期末 ( )( )( ) 基準価額 ( ) 分配金再投資基準価額 ( ) 純資産総額 ( ) * 分配金再投資基準価額は分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです * 分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります ( 分配金を自動的に再投資するコースがないファンドもあります ) またファンドの購入価額により課税条件も異なりますしたがってお客さまの損益の状況を示すものではありません基準価額騰落率第 114 期首 :5,707 円第 119 期末 :5,287 円 ( 既払分配金 240 円 ) 騰落率 : 2.8%( 分配金再投資ベース ) 基準価額の主な変動要因ブラジルレアル建ての債券に投資した結果債券の利息収入は安定的に基準価額の上昇要因となりましたが債券価格が下落したことやブラジルレアルが対円で下落したことが基準価額の主な下落要因となり当作成期の基準価額は下落しましたくわしくは投資環境についてをご参照ください 1

3 ブラジルボンドオープン ( 毎月決算型 ) 1 万口当りの費用の明細項目第 114 期 ~ 第 119 期 ( ~ ) 項目の概要金額比率信託報酬 37 円 0.723% ( 投信会社 ) (16) (0.319) ( 販売会社 ) (19) (0.383) 信託報酬 = 当作成期中の平均基準価額信託報酬率当作成期中の平均基準価額は5,059 円です投信会社分はファンドの運用と調査受託銀行への運用指図基準価額の計算法定書面等の作成等の対価販売会社分は運用報告書等各種書類の送付口座内での各ファンドの管理購入後の情報提供等の対価 ( 受託銀行 ) (1) (0.021) 受託銀行分は運用財産の管理投信会社からの指図の実行の対価売買委託手数料有価証券取引税売買委託手数料 = 当作成期中の売買委託手数料 / 当作成期中の平均受益権口数売買委託手数料は有価証券等の売買の際売買仲介人に支払う手数料有価証券取引税 = 当作成期中の有価証券取引税 / 当作成期中の平均受益権口数有価証券取引税は有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金その他費用その他費用 = 当作成期中のその他費用 / 当作成期中の平均受益権口数 ( 保管費用 ) (4) (0.069) 保管費用は海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金資産の移転等に要する費用 ( 監査費用 ) (0) (0.000) 監査費用は監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用合計 ( 注 1) 当作成期中の費用 ( 消費税のかかるものは消費税を含む ) は追加解約によって受益権口数に変動があるため項目の概要の簡便法により算出した結果です ( 注 2) 各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります ( 注 3) 各比率は1 万口当りのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので小数点第 3 位未満を四捨五入してあります ( 注 4) 組み入れているマザーファンドがある場合売買委託手数料有価証券取引税およびその他費用は当該マザーファンドが支払った金額のうちこのファンドに対応するものを含みます組み入れている投資信託証券 ( マザーファンドを除く ) がある場合各項目の費用は当該投資信託証券が支払った費用を含みませんなお当該投資信託証券の直近の計算期末時点における 1 万口当りの費用の明細が取得できるものについては組入上位ファンドの概要に表示することとしております 2

4 ブラジルボンドオープン ( 毎月決算型 ) 最近 5 年間の基準価額等の推移について ( 円 ) 12,000 ( ~ ) ( 円 ) 10,000 10,000 8,000 8,000 6,000 6,000 4,000 4,000 2,000 2,000 0 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 基準価額 ( ) 参考指数 ( ) 分配金再投資基準価額 ( ) 純資産総額 ( ) ( 注 ) 参考指数は 2013 年 10 月 25 日の基準価額をもとに指数化したものです * 参考指数は JP モルガン GBI-EM ブロードブラジル ( 円換算 ) です 2013 年 10 月 25 日期初 2014 年 10 月 27 日決算日 2015 年 10 月 26 日決算日 2016 年 10 月 25 日決算日 2017 年 10 月 25 日決算日 2018 年 10 月 25 日決算日基準価額 ( 円 ) 7,697 7,227 4,857 5,693 6,362 5,287 期間分配金合計 ( 税込み ) ( 円 ) 1, 分配金再投資基準価額の騰落率 (%) JPモルガン GBI-EM ブロードブラジル ( 円換算 ) 騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) 570, , , , , ,945 ( 注 1) 比率は小数点第 1 位未満を四捨五入してあります ( 注 2) 参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する代表的な指数として記載しております ( 注 3)JPモルガン GBI-EM ブロードブラジル ( 円換算 ) は JPモルガン GBI-EM ブロードブラジル ( ブラジルレアルベース ) をもとに大和投資信託が円換算したものです JPモルガン GBI-EM ブロードブラジル ( ブラジルレアルベース ) は信頼性が高いとみなす情報に基づき作成していますが J.P. Morganはその完全性正確性を保証するものではありません本指数は許諾を受けて使用しています J.P. Morganからの書面による事前承認なしに本指数を複製使用頒布することは認められていません Copyright 2016, J.P. Morgan Chase & Co. All rights reserved. ( 注 4) 海外の指数は基準価額への反映を考慮して現地前営業日の終値を採用しています ( 注 5) 指数値は指数提供会社により過去に遡って修正される場合があります上記の指数は直近で知り得るデータを使用しております 3

5 ブラジルボンドオープン ( 毎月決算型 ) 投資環境についてブラジル債券市況 / 為替相場債券数の JP モルガン GBI-EM ブロードブラジル ( ブラジルレアルベース ) 年 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 4 月 ( 指数は当作成期首を100として指数化しています ) 為替相場のブラジルレアル為替レート 10 月年 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 4 月 ( 為替レートは対円で当作成期首を 100 として指数化しています ) ( ~ ) ブラジル債券金利は上昇 ( 債券価格は下落 ) しブラジルレアルの対円為替相場は下落しました FRB( 米国連邦準備制度理事会 ) が利上げを継続し ECB( 欧州中央銀行 ) も緩和政策から脱却することが意識されるなど世界的な金融緩和環境が巻き戻されていることや米中の貿易摩擦への懸念の高まりなどが新興国市場への逆風となりトルコなどを中心に新興国の通貨や債券は総じて弱含みましたさらにブラジルでは大統領選挙への懸念も重なりブラジルレアルは下落しました通貨安を受けて市場が織り込むインフレ率が上昇し将来の利上げや財政リスクを織り込む形で金利は上昇しました 2018 年 10 月 7 日の大統領選挙の第 1 回投票ではその過激な言動から警戒されていた元軍人のボウソナロ氏が事前予想以上の得票数を獲得しましたが同氏の掲げる経済政策が市場寄りであると評価され債券為替ともに買い戻される展開となりました 4

6 ブラジルボンドオープン ( 毎月決算型 ) 前作成期末における今後の運用方針当ファンドブラジルボンドマザーファンドの受益証券を通じてブラジルレアル建債券に投資し信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざしますブラジルボンドマザーファンド主としてブラジルレアル建債券に投資することにより信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます債券ポートフォリオにつきましてはブラジル政府および政府関係機関等が発行する名目債 ( 一般に割引債と利付債をいいます ) ならびに物価連動債に投資しますポートフォリオの修正デュレーションおよび種別構成については金利や物価の動向経済状況や市場環境等に応じて柔軟に変化させますポートフォリオについて ( ~ ) 当ファンドブラジルボンドマザーファンドの受益証券を通じてブラジルレアル建債券に投資し信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざしましたブラジルボンドマザーファンド金利や物価の動向経済情勢や市場環境等を勘案し種類別構成や年限別構成を考慮してポートフォリオを構築しましたベンチマークとの差異について当ファンドは運用の評価または目標基準となるベンチマークを設けておりません以下のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数との騰落率の対比です参考指数はブラジル債券市場の動向を表す代表的な指数として掲載しております (%) 第 114 期 ( ~ ) 第 115 期 ( ~ ) 第 116 期 ( ~ ) 第 117 期 ( ~ ) 第 118 期 ( ~ ) 第 119 期 ( ~ ) 基準価額 JP モルガン GBI-EM ブロードブラジル ( 円換算 ) 5

7 ブラジルボンドオープン ( 毎月決算型 ) 分配金について当作成期の 1 万口当り分配金 ( 税込み ) は下記分配原資の内訳 (1 万口当り ) の当期分配金 ( 税込み ) 欄をご参照ください収益分配金の決定根拠は下記収益分配金の計算過程 (1 万口当り ) をご参照くださいなお留保益につきましては運用方針に基づき運用させていただきます分配原資の内訳 (1 万口当り ) 項目第 114 期第 115 期第 116 期第 117 期第 118 期第 119 期 2018 年 5 月 26 日 2018 年 6 月 26 日 2018 年 7 月 26 日 2018 年 8 月 28 日 ~2018 年 6 月 25 日 ~2018 年 7 月 25 日 ~2018 年 8 月 27 日 ~2018 年 9 月 25 日 2018 年 4 月 26 日 ~2018 年 5 月 25 日 2018 年 9 月 26 日 ~2018 年 10 月 25 日当期分配金 ( 税込み )( 円 ) 対基準価額比率 (%) 当期の収益 ( 円 ) 当期の収益以外 ( 円 ) 翌期繰越分配対象額 ( 円 ) ( 注 1) 当期の収益は経費控除後の配当等収益および経費控除後の有価証券売買等損益から分配に充当した金額ですまた当期の収益以外は収益調整金および分配準備積立金から分配に充当した金額です ( 注 2) 円未満は切捨てており当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金 ( 税込み ) に合致しない場合があります ( 注 3) 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でファンドの収益率とは異なります収益分配金の計算過程 (1 万口当り ) 項目第 114 期第 115 期第 116 期第 117 期第 118 期第 119 期 (a) 経費控除後の配当等収益円円円円円円 (b) 経費控除後の有価証券売買等損益 (c) 収益調整金 (d) 分配準備積立金 (e) 当期分配対象額 (a+b+c+d) (f) 分配金 (g) 翌期繰越分配対象額 (e-f) ( 注 ) を付した該当項目から分配金を計上しています今後の運用方針当ファンドブラジルボンドマザーファンドの受益証券を通じてブラジルレアル建債券に投資し信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざしますブラジルボンドマザーファンド主としてブラジルレアル建債券に投資することにより信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます債券ポートフォリオにつきましてはブラジル政府および政府関係機関等が発行する名目債 ( 一般に割引債と利付債をいいます ) ならびに物価連動債に投資しますポートフォリオの修正デュレーションおよび種別構成については金利や物価の動向経済状況や市場環境等に応じて柔軟に変化させます 6

8 ブラジルボンドオープン ( 毎月決算型 ) 当ファンドの概要商品分類追加型投信 / 海外 / 債券信託期間無期限運用方針信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます主要投資対象マザーファンドの運用方法分配方針ベビーファンドブラジルボンドマザーファンドブラジルボンドマザーファンドの受益証券ブラジルレアル建債券 1 主としてブラジルレアル建債券に投資することにより信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます 2 投資にあたっては以下のような点に留意しながら運用を行なうことを基本としますイ. 金利や物価の動向経済情勢や市場環境等を勘案しポートフォリオを構築しますロ. 固定利付債および割引債の組入比率の合計を信託財産の純資産総額の 50% 程度以上としますハ. 投資する債券は政府政府関係機関国際機関等が発行するものとします 3 外貨建資産の運用にあたってはイタウウニバンコ銀行の運用部門であるイタウアセットマネジメントの助言を受けます 4 為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ないません分配対象額は経費控除後の配当等収益と売買益 ( 評価益を含みます ) 等とし原則として継続的な分配を行なうことを目標に分配金額を決定しますただし分配対象額が少額の場合には分配を行なわないことがあります 7

9 ブラジルボンドオープン ( 毎月決算型 ) 代表的な資産クラスとの騰落率の比較 (%) (2013 年 10 月 ~2018 年 9 月 ) 最大値平均値 75.0 最小値当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債最大値平均値最小値上記の図表はファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したもので過去 5 年間における年間騰落率 ( 各月末における直近 1 年間の騰落率 ) の平均最大最小をファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示しています各資産クラスはファンドの投資対象を表しているものではありませんファンドの年間騰落率は分配金 ( 税引前 ) を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算したものであり実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合がありますファンドの年間騰落率において過去 5 年間分のデータが算出できない場合は以下のルールで表示しています 1 年間騰落率に該当するデータがない場合には表示されません 2 年間騰落率が算出できない期間がある場合には算出可能な期間についてのみ表示しています 3 インデックスファンドにおいて 12 に該当する場合には当該期間についてベンチマークの年間騰落率で代替して表示します資産クラスについて日本株東証株価指数 (TOPIX)( 配当込み ) 先進国株 MSCI コクサイインデックス ( 配当込み円ベース ) 新興国株 MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) 日本国債 NOMURA-BPI 国債先進国債 FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) 新興国債 JP モルガンガバメントボンドインデックス - エマージングマーケッツグローバルダイバーシファイド ( 円ベース ) 指数について TOPIXは東証が算出公表し指数値商標など一切の権利は株式会社東京証券取引所が所有しています MSCIコクサイインデックスおよびMSCIエマージングマーケットインデックスは MSCI Inc. が開発した指数です同指数に対する著作権知的所有権その他一切の権利はMSCI Inc. に帰属しますまたMSCI Inc. は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています NOMURA-B PI 国債は野村證券株式会社が公表する国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表す投資収益指数で一定の組み入れ基準に基づいて構成された国債ポートフォリオのパフォーマンスをもとに算出されます NOMURA-BPI 国債の知的財産権とその他一切の権利は野村證券株式会社に帰属していますまた同社は当該指数の正確性完全性有用性を保証するものではなくファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません FTSE 世界国債インデックスは FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです同指数はFTSE Fixed Income LLC の知的財産であり指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています JPモルガンガバメントボンドインデックス- エマージングマーケッツグローバルダイバーシファイドは信頼性が高いとみなす情報に基づき作成していますが J.P. Morganはその完全性正確性を保証するものではありません本指数は許諾を受けて使用しています J.P. Morganからの書面による事前承認なしに本指数を複製使用頒布することは認められていません Copyright 2016, J.P. Morgan Chase & Co. All rights reserved. 8

10 ブラジルボンドオープン ( 毎月決算型 ) ファンドデータ当ファンドの組入資産の内容組入ファンド等比率ブラジルボンドマザーファンド 99.5% その他 0.5 その他 0.5% その他 0.5% マザーファンド 99.5% 日本 99.5% 日本円 100.0% ( 注 1) 上記データは 2018 年 10 月 25 日現在のものです ( 注 2) 比率は純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 3) 国別配分においてキャッシュ部分についてはその他に含めています当ファンドは上記組入ファンドを通じて実質的な運用を行なっています次ページの組入上位ファンドの概要には組入上位 3 ファンドまでのファンドの内容を掲載しています純資産等第 114 期末第 115 期末第 116 期末第 117 期末第 118 期末第 119 期末項目 2018 年 5 月 25 日 2018 年 6 月 25 日 2018 年 7 月 25 日 2018 年 8 月 27 日 2018 年 9 月 25 日 2018 年 10 月 25 日純資産総額 104,018,630,044 円 96,339,748,771 円 100,625,426,132 円 89,366,137,903 円 91,149,751,262 円 100,945,429,891 円受益権総口数 196,324,376,622 口 195,024,680,119 口 194,787,982,021 口 193,602,927,276 口 193,572,850,197 口 190,926,870,257 口 1 万口当り基準価額 5,298 円 4,940 円 5,166 円 4,616 円 4,709 円 5,287 円 * 当作成期間 ( 第 114 期 ~ 第 119 期 ) 中における追加設定元本額は12,043,054,894 円同解約元本額は19,466,819,286 円です * 組入全銘柄に関する詳細な情報等については運用報告書 ( 全体版 ) でご覧いただけます 9

11 ブラジルボンドオープン ( 毎月決算型 ) 組入上位ファンドの概要ブラジルボンドマザーファンド ( 作成対象期間 2018 年 4 月 26 日 ~2018 年 10 月 25 日 ) の 1 万口当りの費用の明細 ( 円 ) 項目 24,000 22,000 20,000 18,000 売買委託手数料円有価証券取引税その他費用 14 ( 保管費用 ) (14) ( その他 ) (0) 合計 14 16,000 ( ) ( ) 組入上位銘柄銘柄名通貨比率 Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10.0% 2023/1/1 ブラジルレアル 18.7% Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10.0% 2021/1/1 ブラジルレアル 18.0 Brazil Letras do Tesouro Nacional 2021/7/1 ブラジルレアル 16.7 Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10.0% 2025/1/1 ブラジルレアル 16.3 Brazil Letras do Tesouro Nacional 2020/1/1 ブラジルレアル 9.8 Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10.0% 2027/1/1 ブラジルレアル 6.8 Brazil Letras do Tesouro Nacional 2020/7/1 ブラジルレアル 5.8 Brazil Letras do Tesouro Nacional 2019/1/1 ブラジルレアル 2.9 Brazil Letras do Tesouro Nacional 2019/10/1 ブラジルレアル 2.7 組入銘柄数 9 銘柄その他 2.3% その他 2.3% その他 0.4% 国券 97.7% ブラジル 97.7% ブラジルレアル 99.6% ( 注 1) 基準価額の推移 1 万口当りの費用の明細は組入ファンドの直近の作成対象期間のものです ( 注 2)1 万口当りの費用の明細における費用 ( 消費税のかかるものは消費税を含む ) は追加解約によって受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です費用の項目および算出法については前掲の 1 万口当りの費用の明細の項目の概要をご参照くださいまた円未満を四捨五入してあります ( 注 3) 組入上位銘柄資産別国別通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです ( 注 4) 国別配分においてキャッシュ部分についてはその他に含めています ( 注 5) 比率は純資産総額に対する評価額の割合です * 組入全銘柄に関する詳細な情報等については運用報告書 ( 全体版 ) でご覧いただけます 10

12 ブラジルボンドオープン ( 年 2 回決算型 ) 年 2 回決算型運用経過基準価額等の推移について ( 円 ) 20,000 ( 円 ) 50 19, , , , ,000 期首 ( ) 0 期末 ( ) 基準価額 ( ) 分配金再投資基準価額 ( ) 純資産総額 ( ) * 分配金再投資基準価額は分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです * 分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります ( 分配金を自動的に再投資するコースがないファンドもあります ) またファンドの購入価額により課税条件も異なりますしたがってお客さまの損益の状況を示すものではありません基準価額騰落率期首 :19,822 円期末 :19,250 円 ( 分配金 10 円 ) 騰落率 : 2.8%( 分配金込み ) 基準価額の主な変動要因ブラジルレアル建ての債券に投資した結果債券の利息収入は安定的に基準価額の上昇要因となりましたが債券価格が下落したことやブラジルレアルが対円で下落したことが基準価額の主な下落要因となり当作成期の基準価額は下落しましたくわしくは投資環境についてをご参照ください 11

13 ブラジルボンドオープン ( 年 2 回決算型 ) 1 万口当りの費用の明細項目当期 ( ~ ) 項目の概要金額比率信託報酬 131 円 0.732% ( 投信会社 ) (58) (0.323) ( 販売会社 ) (69) (0.387) 信託報酬 = 当作成期中の平均基準価額信託報酬率当作成期中の平均基準価額は17,920 円です投信会社分はファンドの運用と調査受託銀行への運用指図基準価額の計算法定書面等の作成等の対価販売会社分は運用報告書等各種書類の送付口座内での各ファンドの管理購入後の情報提供等の対価 ( 受託銀行 ) (4) (0.022) 受託銀行分は運用財産の管理投信会社からの指図の実行の対価売買委託手数料有価証券取引税売買委託手数料 = 当作成期中の売買委託手数料 / 当作成期中の平均受益権口数売買委託手数料は有価証券等の売買の際売買仲介人に支払う手数料有価証券取引税 = 当作成期中の有価証券取引税 / 当作成期中の平均受益権口数有価証券取引税は有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金その他費用その他費用 = 当作成期中のその他費用 / 当作成期中の平均受益権口数 ( 保管費用 ) (13) (0.071) 保管費用は海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金資産の移転等に要する費用 ( 監査費用 ) (1) (0.004) 監査費用は監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 ( その他 ) (0) (0.000) 信託事務の処理等に関するその他の費用合計 ( 注 1) 当作成期中の費用 ( 消費税のかかるものは消費税を含む ) は追加解約によって受益権口数に変動があるため項目の概要の簡便法により算出した結果です ( 注 2) 各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります ( 注 3) 各比率は1 万口当りのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので小数点第 3 位未満を四捨五入してあります ( 注 4) 組み入れているマザーファンドがある場合売買委託手数料有価証券取引税およびその他費用は当該マザーファンドが支払った金額のうちこのファンドに対応するものを含みます組み入れている投資信託証券 ( マザーファンドを除く ) がある場合各項目の費用は当該投資信託証券が支払った費用を含みませんなお当該投資信託証券の直近の計算期末時点における 1 万口当りの費用の明細が取得できるものについては組入上位ファンドの概要に表示することとしております 12

14 ブラジルボンドオープン ( 年 2 回決算型 ) 最近 5 年間の基準価額等の推移について ( 円 ) 25,000 ( ~ ) ( 円 ) 40 20, , , ,000 0 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 基準価額 ( ) 参考指数 ( ) 分配金再投資基準価額 ( ) 純資産総額 ( ) ( 注 ) 参考指数は 2013 年 10 月 25 日の基準価額をもとに指数化したものです * 参考指数は JP モルガン GBI-EM ブロードブラジル ( 円換算 ) です 2013 年 10 月 25 日期初 2014 年 10 月 27 日決算日 2015 年 10 月 26 日決算日 2016 年 10 月 25 日決算日 2017 年 10 月 25 日決算日 2018 年 10 月 25 日決算日基準価額 ( 円 ) 16,492 17,834 13,678 17,609 21,248 19,250 期間分配金合計 ( 税込み ) ( 円 ) 分配金再投資基準価額の騰落率 (%) JPモルガン GBI-EM ブロードブラジル ( 円換算 ) 騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) 2,567 2,044 1,531 1,554 2,492 2,689 ( 注 1) 比率は小数点第 1 位未満を四捨五入してあります ( 注 2) 参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する代表的な指数として記載しております ( 注 3)JPモルガン GBI-EM ブロードブラジル ( 円換算 ) は JPモルガン GBI-EM ブロードブラジル ( ブラジルレアルベース ) をもとに大和投資信託が円換算したものです JPモルガン GBI-EM ブロードブラジル ( ブラジルレアルベース ) は信頼性が高いとみなす情報に基づき作成していますが J.P. Morganはその完全性正確性を保証するものではありません本指数は許諾を受けて使用しています J.P. Morganからの書面による事前承認なしに本指数を複製使用頒布することは認められていません Copyright 2016, J.P. Morgan Chase & Co. All rights reserved. ( 注 4) 海外の指数は基準価額への反映を考慮して現地前営業日の終値を採用しています ( 注 5) 指数値は指数提供会社により過去に遡って修正される場合があります上記の指数は直近で知り得るデータを使用しております 13

15 ブラジルボンドオープン ( 年 2 回決算型 ) 投資環境についてブラジル債券市況 / 為替相場債券数の JP モルガン GBI-EM ブロードブラジル ( ブラジルレアルベース ) 年 5 月月 7 月月月 4 月 ( 指数は当作成期首を100として指数化しています ) 為替相場のブラジルレアル為替レート 10 月年 5 月月 7 月月月 10 月 4 月 ( 為替レートは対円で当作成期首を 100 として指数化しています ) ( ~ ) ブラジル債券金利は上昇 ( 債券価格は下落 ) しブラジルレアルの対円為替相場は下落しました FRB( 米国連邦準備制度理事会 ) が利上げを継続し ECB( 欧州中央銀行 ) も緩和政策から脱却することが意識されるなど世界的な金融緩和環境が巻き戻されていることや米中の貿易摩擦への懸念の高まりなどが新興国市場への逆風となりトルコなどを中心に新興国の通貨や債券は総じて弱含みましたさらにブラジルでは大統領選挙への懸念も重なりブラジルレアルは下落しました通貨安を受けて市場が織り込むインフレ率が上昇し将来の利上げや財政リスクを織り込む形で金利は上昇しました 2018 年 10 月 7 日の大統領選挙の第 1 回投票ではその過激な言動から警戒されていた元軍人のボウソナロ氏が事前予想以上の得票数を獲得しましたが同氏の掲げる経済政策が市場寄りであると評価され債券為替ともに買い戻される展開となりました 14

16 ブラジルボンドオープン ( 年 2 回決算型 ) 前作成期末における今後の運用方針当ファンドブラジルボンドマザーファンドの受益証券を通じてブラジルレアル建債券に投資し信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざしますブラジルボンドマザーファンド主としてブラジルレアル建債券に投資することにより信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます債券ポートフォリオにつきましてはブラジル政府および政府関係機関等が発行する名目債 ( 一般に割引債と利付債をいいます ) ならびに物価連動債に投資しますポートフォリオの修正デュレーションおよび種別構成については金利や物価の動向経済状況や市場環境等に応じて柔軟に変化させますポートフォリオについて ( ~ ) 当ファンドブラジルボンドマザーファンドの受益証券を通じてブラジルレアル建債券に投資し信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざしましたブラジルボンドマザーファンド金利や物価の動向経済情勢や市場環境等を勘案し種類別構成や年限別構成を考慮してポートフォリオを構築しましたベンチマークとの差異について当ファンドは運用の評価または目標基準となるベンチマークを設けておりません以下のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数との騰落率の対比です参考指数はブラジル債券市場の動向を表す代表的な指数として掲載しております (%) 当期 ( ~ ) 基準価額 JP モルガン GBI-EM ブロードブラジル ( 円換算 ) 15

17 ブラジルボンドオープン ( 年 2 回決算型 ) 分配金について当作成期の1 万口当り分配金 ( 税込み ) は下記分配原資の内訳 (1 万口当り ) の当期分配金( 税込み ) 欄をご参照ください収益分配金の決定根拠は下記収益分配金の計算過程 (1 万口当り ) をご参照くださいなお留保益につきましては運用方針に基づき運用させていただきます分配原資の内訳 (1 万口当り ) 項目当期 2018 年 4 月 26 日 ~2018 年 10 月 25 日当期分配金 ( 税込み ) ( 円 ) 10 対基準価額比率 (%) 0.05 当期の収益 ( 円 ) 10 当期の収益以外 ( 円 ) 翌期繰越分配対象額 ( 円 ) 17,195 ( 注 1) 当期の収益は経費控除後の配当等収益および経費控除後の有価証券売買等損益から分配に充当した金額ですまた当期の収益以外は収益調整金および分配準備積立金から分配に充当した金額です ( 注 2) 円未満は切捨てており当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金 ( 税込み ) に合致しない場合があります ( 注 3) 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でファンドの収益率とは異なります収益分配金の計算過程 (1 万口当り ) 項目当期 (a) 経費控除後の配当等収益円 (b) 経費控除後の有価証券売買等損益 0.00 (c) 収益調整金 13, (d) 分配準備積立金 2, (e) 当期分配対象額 (a+b+c+d) 17, (f) 分配金 (g) 翌期繰越分配対象額 (e-f) 17, ( 注 ) を付した該当項目から分配金を計上しています今後の運用方針当ファンドブラジルボンドマザーファンドの受益証券を通じてブラジルレアル建債券に投資し信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざしますブラジルボンドマザーファンド主としてブラジルレアル建債券に投資することにより信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます債券ポートフォリオにつきましてはブラジル政府および政府関係機関等が発行する名目債 ( 一般に割引債と利付債をいいます ) ならびに物価連動債に投資しますポートフォリオの修正デュレーションおよび種別構成については金利や物価の動向経済状況や市場環境等に応じて柔軟に変化させます 16

18 ブラジルボンドオープン ( 年 2 回決算型 ) 当ファンドの概要商品分類追加型投信 / 海外 / 債券信託期間無期限運用方針信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます主要投資対象マザーファンドの運用方法分配方針ベビーファンドブラジルボンドマザーファンドブラジルボンドマザーファンドの受益証券ブラジルレアル建債券 1 主としてブラジルレアル建債券に投資することにより信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます 2 投資にあたっては以下のような点に留意しながら運用を行なうことを基本としますイ. 金利や物価の動向経済情勢や市場環境等を勘案しポートフォリオを構築しますロ. 固定利付債および割引債の組入比率の合計を信託財産の純資産総額の 50% 程度以上としますハ. 投資する債券は政府政府関係機関国際機関等が発行するものとします 3 外貨建資産の運用にあたってはイタウウニバンコ銀行の運用部門であるイタウアセットマネジメントの助言を受けます 4 為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ないません分配対象額は経費控除後の配当等収益と売買益 ( 評価益を含みます ) 等とし原則として信託財産の成長に資することを目的に基準価額の水準等を勘案して分配金額を決定しますただし分配対象額が少額の場合には分配を行なわないことがあります 17

19 ブラジルボンドオープン ( 年 2 回決算型 ) 代表的な資産クラスとの騰落率の比較 (%) (2013 年 10 月 ~2018 年月 ) 最大値平均値 75.0 最小値当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債最大値平均値最小値上記の図表はファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したもので過去 5 年間における年間騰落率 ( 各月末における直近 1 年間の騰落率 ) の平均最大最小をファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示しています各資産クラスはファンドの投資対象を表しているものではありませんファンドの年間騰落率は分配金 ( 税引前 ) を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算したものであり実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合がありますファンドの年間騰落率において過去 5 年間分のデータが算出できない場合は以下のルールで表示しています 1 年間騰落率に該当するデータがない場合には表示されません 2 年間騰落率が算出できない期間がある場合には算出可能な期間についてのみ表示しています 3 インデックスファンドにおいて 12 に該当する場合には当該期間についてベンチマークの年間騰落率で代替して表示します資産クラスについて日本株東証株価指数 (TOPIX)( 配当込み ) 先進国株 MSCI コクサイインデックス ( 配当込み円ベース ) 新興国株 MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) 日本国債 NOMURA-BPI 国債先進国債 FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) 新興国債 JP モルガンガバメントボンドインデックス - エマージングマーケッツグローバルダイバーシファイド ( 円ベース ) 指数について TOPIXは東証が算出公表し指数値商標など一切の権利は株式会社東京証券取引所が所有しています MSCIコクサイインデックスおよびMSCIエマージングマーケットインデックスは MSCI Inc. が開発した指数です同指数に対する著作権知的所有権その他一切の権利はMSCI Inc. に帰属しますまたMSCI Inc. は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています NOMURA-B PI 国債は野村證券株式会社が公表する国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表す投資収益指数で一定の組み入れ基準に基づいて構成された国債ポートフォリオのパフォーマンスをもとに算出されます NOMURA-BPI 国債の知的財産権とその他一切の権利は野村證券株式会社に帰属していますまた同社は当該指数の正確性完全性有用性を保証するものではなくファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません FTSE 世界国債インデックスは FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです同指数はFTSE Fixed Income LLC の知的財産であり指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています JPモルガンガバメントボンドインデックス- エマージングマーケッツグローバルダイバーシファイドは信頼性が高いとみなす情報に基づき作成していますが J.P. Morganはその完全性正確性を保証するものではありません本指数は許諾を受けて使用しています J.P. Morganからの書面による事前承認なしに本指数を複製使用頒布することは認められていません Copyright 2016, J.P. Morgan Chase & Co. All rights reserved. 18

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1 2 3 4 5 6 参考情報下記のグラフはファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです右のグラフは過去 5 年間における年間騰落率 ( 各月末における直近 1 年間の騰落率 ) の平均最大最小をファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示していますまた左のグラフはファンドの過去 5 年間における年間騰落率の推移を表示していますファンドの年間騰落率と分配金再投資基準価額の推移