交付運用報告書 MSV 内外 ETF 資産配分ファンド (G コース ) ( 追加型投信 / 内外 / 資産複合 ) 第 1 期 (2016 年 6 月 27 日決算 ) 第 2 期 (2016 年 7 月 25 日決算 ) 第 3 期 (2016 年 8 月 25 日決算 ) 第 4 期 (2016 年 9 月 26 日決算 ) 作成対象期間 (2016 年 6 月 10 日 ~2016 年 9 月 26 日 ) 第 4 期末 (2016 年 9 月 26 日 ) 基準価額 9,757 円純資産総額 10 百万円第 1 期 ~ 第 4 期騰落率 2.4% 分配金合計 0 円 騰落率は 分配金 ( 税引前 ) を分配時に再投資したと仮定して計算したものです 受益者のみなさまへ平素は格別のご愛顧賜り厚く御礼申し上げます さて MSV 内外 ETF 資産配分ファンド (G コース ) は このたび 第 4 期の決算を行いました 当ファンドは 国内外の投資信託証券 (ETF) への投資を通じて 国内外の株式 債券 不動産投資信託等へ実質的に分散投資を行い 信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目標として運用を行っています 当作成対象期間につきましても運用方針に沿った運用を行いました ここに運用状況をご報告申し上げます 今後とも一層のお引き立てを賜りますよう よろしくお願い申し上げます 当ファンドは 投資信託約款において 運用報告書 ( 全体版 ) に記載すべき事項を電磁的方法によりご提供する旨を定めており 次の手順で閲覧 ダウンロード頂けます 運用報告書 ( 全体版 ) は 受益者の方からの請求により交付されます < 運用報告書 ( 全体版 ) の閲覧 ダウンロード方法 > 下記の弊社ホームページにアクセス 公募投資信託 を選択 ファンド を選択 ファンドの資料 のうち 運用報告書 ( 全体版 ) を選択 マネックス セゾン バンガード投資顧問株式会社東京都港区六本木一丁目 7 番 27 号 < 照会先 > ホームページ : https://www.msvip.co.jp/ 電話番号 : 03-6441-3964 受付時間 : 営業日の午前 9 時 ~ 午後 5 時
運用経過 基準価額推移 (2016 年 6 月 10 日 ~ 2016 年 9 月 26 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 10,400 12.0 10,200 10.0 10,000 9,800 9,600 9,400 9,200 8.0 6.0 4.0 2.0 9,000 0.0 2016/6/10 2016/7/1 2016/7/22 2016/8/12 2016/9/2 2016/9/23 純資産総額 ( 右軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 第 1 期首 :10,000 円第 4 期末 :9,757 円 ( 既払分配金 0 円 ) 騰落率 :-2.4% ( 分配金再投資ベース ) ( 注 1) 分配金再投資基準価額は 税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 2) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様が利用するコースにより異なり また ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので お客さまの損益の状況を示すものではありません ( 注 3) 当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため ベンチマークおよび参考指数を記載していません 基準価額の動き 基準価額は設定日に比べ下落 ( 2.4%) しました 基準価額の主な変動要因 保有している主な株式 ETF の価格は上昇したものの 大きく円高に推移した影響を受るなど 運用戦略にとってネガティブな相場環境となり 基準価額の下落要因となりました
1 万口当たりの費用明細 項目 金額 第 1 期 ~ 第 4 期 (2016 年 6 月 10 日 ~ 2016 年 9 月 26 日 ) 比率 (a) 信託報酬 26 円 0.266% ( 投信会社 ) (23) (0.232) ファンドの運用の対価 項目の概要 (a) 信託報酬 = 各期中の平均基準価額 信託報酬率 ( 年率 ) 各期の日数 / 年間の日数作成期中の平均基準価額は 9,833 円です ( 販売会社 ) (3) (0.026) 購入後の情報提供 運用報告書等各種書類の送付 口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受託会社 ) (1) (0.008) 運用財産の管理 投信会社からの指図の実行等の対価 (b) 募集手数料 - - (c) 売買委託手数料 11 0.110 (c) 売買委託手数料 = 各期中の売買委託手数料 / 各期中の平均受益権口数有価証券等の売買の際 売買仲介人に支払う手数料 ( 投資信託受益証券 ) (3) (0.026) ( 投資証券 ) (8) (0.084) (d) 有価証券取引税 - - (d) 有価証券取引税 = 各期中の有価証券取引税 / 各期中の平均受益権口数有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 (e) その他費用 16 0.158 (e) その他費用 = 各期中のその他費用 / 各期中の平均受益権口数 ( 保管費用 ) (16) (0.158) 海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金 資産の移転等に要する費用 合計 52 0.534 ( 注 1) 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加 解約によって受益権口数に変動があるため 簡便法により算出した結果です ( 注 2) 金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 3) 比率欄は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたものです ( 注 4) 各項目の費用は 当ファンドが組入れている投資信託証券が支払った費用を含みません
最近 5 年間の基準価額等の推移について 当ファンドは ファンド設定後 5 年間を経過していないため 以下には設定日 (2016 年 6 月 10 日 ) 以降の情報を記載しています ( 円 ) (2016.6.10~2016.9.26) ( 百万円 ) 10,500 12.0 10,300 10.0 10,100 8.0 9,900 6.0 9,700 4.0 9,500 2.0 9,300 0.0 11/9/26 12/3/26 12/9/26 13/3/26 13/9/26 14/3/26 14/9/26 15/3/26 15/9/26 16/3/26 16/9/26 純資産総額 ( 右軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) ( 注 1) 分配金再投資基準価額は 2016 年 6 月 10 日の基準価額をもとに指数化したものです ( 注 2) 分配金再投資基準価額は 税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 3) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様が利用するコースにより異なり また ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので お客さまの損益の状況を示すものではありません ( 注 4) 当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため ベンチマークおよび参考指数を記載していません 最近 5 年間の年間騰落率 2016 年 6 月 10 日 2016 年 9 月 26 日 設定時 決算日 基準価額 ( 分配落 ) ( 円 ) 10,000 9,757 期間分配金合計 ( 税込み ) ( 円 ) - 0 分配金再投資基準価額の騰落率 (%) - 2.4 純資産総額 ( 百万円 ) 10 10
投資環境について 国内債券市場においては 日銀が 7 月に追加緩和を実施したもののマイナス金利は現行水準に据え置くなど比較的小規模だった影響もあり 利回りのマイナス幅はわずかに縮小 ( 価格は下落 ) しました また 9 月に日銀がイールドカーブ コントロールを導入したことによって さらに利回りのマイナス幅は縮小 ( 価格は下落 ) しました 外国債券市場においては 主要投資対象である米国債券利回りについては米 FRB( 連邦準備理事会 ) の FOMC ( 米連邦公開市場委員会 ) にて 7 月および 9 月の追加利上げを見送ったものの年内追加利上げの可能性を見据えて 利回りは上昇 ( 価格は下落 ) しました 国内 / 海外株式市場においては 各国中央銀行の金融緩和政策によってリスク選好度が高まったことなどを背景に国内株および海外株は共に上昇しました グローバルリートは将来の長期金利上昇への懸念が高まったことなどを背景に円ベースでわずかに下落しました 投資信託のポートフォリオについて 国内債券 ( 注 ) 外国債券 国内株 外国株 グローバルリートの 5 資産に対して低コストの ETF を用いて分散投資を行いました 100% 80% 60% 40% 20% ( ご参考 ) 資産別構成比率の推移 ( 決算期末ベース ) 0% 第 1 期末第 2 期末第 3 期末第 4 期末 国内株式国内債券 ( 注 ) 外国株式外国債券グローバルリート現金等 ( 注 ) 国内債券は 外国債券の一部もしくは全部に対して対円為替ヘッジを行うことにより 国内債券に代替しているものも含みます 資産別構成比率は 純資産総額に対する割合です 資産については 組入れている ETF の個別保有銘柄を FACTSET のデータをもとに 当社の判断に基づき分類しています ベンチマークとの差異について 当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため ベンチマークおよび参考指数はありません
分配金について 収益分配金につきましては 基準価額水準 市況動向等を勘案して 次表の通りとさせていただきました 収益分配に充当しなかった利益 ( 留保益 ) につきましては 信託財産中に留保し 運用の基本方針に基づいて運用します 分配原資の内訳 (1 万口当たり ) 項 目 当期分配金 ( 税込み ) 翌期繰越分配対象額 第 1 期第 2 期第 3 期第 4 期 2016 年 6 月 10 日 2016 年 6 月 28 日 2016 年 7 月 26 日 2016 年 8 月 26 日 ~2016 年 6 月 27 日 ~2016 年 7 月 25 日 ~2016 年 8 月 25 日 ~2016 年 9 月 26 日 0 円 0 円 0 円 0 円 対基準価額比率 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 当期の収益 - - - - 当期の収益以外 - - - - 16 203 203 212 ( 注 1) 当期の収益 および 当期の収益以外 は 小数点以下切捨てで算出しているためこれらを合計した額と 当期分配金( 税引前 ) の額が一致しない場合があります ( 注 2) 当期分配金の 対基準価額比率 は 当期分配金 ( 税引前 ) の期末基準価額( 分配金込み ) に対する比率で ファンドの収益率とは異なります ( 注 3) 翌期繰越分配対象額 は 当期の分配金支払い後の 経費控除後の配当等収益 経費控除後 繰越欠損金を補填した有価証券売買損益 分配準備積立金 収益調整金 の合計であり 基準価額を上回る場合があります 今後の運用方針 ポートフォリオの総リスク量をコントロールしながら投資効率の高いポートフォリオになるよう 各 ETF 銘柄への分散投資を徹底していきます 組入れ銘柄数は状況に応じて最大 30-40 銘柄程度に増加する見込みです ETF の組入比率についても 高位を維持し 引き続きパフォーマンスの向上に努める方針です お知らせ 対象期間における該当事項はございません
当ファンドの概要 商品分類追加型投信 / 内外 / 資産複合信託期間無期限 ( 設定日 :2016 年 6 月 10 日 ) 運用方針信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を図ることを目指して運用を行います 主要投資対象わが国または外国の金融商品取引所に上場している投資信託証券運用方法 わが国または外国の金融商品取引所に上場している投資信託証券への投資を通じて 国内外の株式 債券 不動産投資信託 ( リート ) 等へ実質的に分散投資を行います 投資信託証券の合計組入比率は 高位に保つことを原則とします 投資信託証券の資産別の組入比率については 市場環境および収益性等を勘案して決定します 組入れている外貨建資産については 対円での為替ヘッジを行うことがあります 組入制限 投資信託証券への投資割合には制限を設けません 外貨建資産への投資割合には制限を設けません 同一銘柄の投資信託証券への投資は50% 未満とします 為替予約取引の利用は ヘッジ目的に限定します 分配方針 毎月 25 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) に決算時に 以下の方針に基づき分配を行います 分配対象額は 繰越分を含めた経費控除後の配当等収益および売買益 ( 評価益を含みます ) 等の全額とします 分配金額は 分配方針に基づいて委託会社が基準価額水準 市況動向等を勘案して決定します ( ただし 分配対象額が少額の場合には 分配を行わない場合もあります )
参考情報ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較 % +'[311010_ +'[311010_20160215_ 交付運用報告書.xlsx] 純資産等情報!R3C4 100.0 +'[311010_ +'[311010_20160215_ 交付運用報告書.xlsx] 純資産等情報!R4C4 +'[311010_ +'[311010_20160215_ 交付運用報告書.xlsx] 純資産等情報!R5C4 75.0 65.0 65.7 +'[311010_ +'[311010_20160215_ 交付運用報告書.xlsx] 純資産等情報!R6C4 55.5 50.0 +'[311010_ +'[311010_20160215_ 交付運用報告書.xlsx] 純資産等情報!R7C4 28.1 +'[311010_20160215_ 25.0 交付運用報告書.xlsx] 純資産等情報!R10C2 +15.0 +17.7 8.2 +8.5 0.0 ( 注 1) 0.0 +2.7 0.6-9.5-25.0-10.2-22.0-17.5-50.0-75.0-100.0 当ファント 日本株外国株国内債券外国債券ク ローハ ルリート +18.8 最大値 最小値 平均値 対象期間 (2011 年 9 月 ~2016 年 8 月 ) (%) 当ファント 日本株 外国株 国内債券外国債券ク ローハ ルリート 平均値 +15.0 +17.7 +2.7 +8.5 +18.8 最大値 65.0 65.7 8.2 28.1 55.5 最小値 -22.0-17.5 0.6-9.5-10.2 ( 注 1) 当ファンドは 設定後 1 年を経過していないため データはありません ( 注 2) すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません ( 注 3) 上記期間の各月末における直近 1 年間の騰落率の平均値 最大値 最小値を ファンドおよび代表的な資産クラスについて表示し ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです なお 上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります ( 注 4) 当ファンドの騰落率は 税引前の分配金を再投資したものとして計算しています * 各資産クラスの指数日本株式 東証株価指数 (TOPIX)( 配当込 ) 外国株式 MSCIコクサイ インデックス ( 円ベース 配当込 ) 国内債券 NOMURA-BPI 総合外国債券 ブルームバーグ バークレイズ グローバル アグリゲート インデックス ( 円ベース ) グローバルリート FTSE EPRA/NAREIT グローバル リート インデックス 東証株価指数(TOPIX) は 株式会社東京証券取引所が算出 公表している指数で 東京証券取引所第一部に上場している国内普通株式全銘柄を対象とした時価総額加重型の株価指数です MSCIコクサイ インデックス は MSCI Inc. が開発した 日本を除く世界の主要国の株式市場の動きを表す株価指数で 株式時価総額をベースに算出されます NOMURA-BPI 総合 は 野村證券株式会社が公表する 日本の公募債券流通市場全体の動向を表す投資収益指数で 一定の組入基準に基づいて構成された債券ポートフォリオのパフォーマンスを基に計算されます ブルームバーグ バークレイズ グローバル アグリゲート インデックス は ブルームバーグが公表しているインデックスであり 世界主要国に上場している債券を対象として算出した指数です FTSE EPRA/NAREIT グローバル リート インデックス は FTSE インタナショナル リミテッドが算出 公表している世界主要国に上場している不動産投資証券 (REIT) を対象としています 上記各指数に関する著作権 知的所有権その他の一切の権利は その発行者および許諾者に帰属します また 上記各指数の発行者および許諾者は 算出 公表している指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています 上記各指数の発行者および許諾者は 当ファンドの運用成果等に関して一切の責任を負いません
組入資産の内容 上位 10 銘柄 銘柄名通貨比率 Vanguard Total Bond Market Index Fund アメリカ ドル 17.7% Vanguard Developed Markets Index Fund ETF アメリカ ドル 13.4 Schwab U.S. Aggregate Bond ETF アメリカ ドル 13.3 Schwab Short-Term US Treasury ETF アメリカ ドル 11.8 Schwab US Broad Market ETF アメリカ ドル 9.4 Vanguard REIT Index Fund アメリカ ドル 8.8 TOPIX 連動型投信 日本 円 8.1 Vanguard Short Term Corporate Bond Index Fund アメリカ ドル 4.8 ishares Core MSCI Emerging Markets ETF アメリカ ドル 2.2 Vanguard Small Cap Index Fund アメリカ ドル 2.2 組入銘柄数 13 銘柄 ( 注 1) 比率は第 4 期末における組入有価証券評価額の純資産総額に対する割合です ( 注 2) 組入全銘柄に関する詳細な情報等については 運用報告書 ( 全体版 ) に記載されています
純資産等 第 1 期末第 2 期末第 3 期末第 4 期末項目 2016 年 6 月 27 日 2016 年 7 月 25 日 2016 年 8 月 25 日 2016 年 9 月 26 日純資産総額 9,514,350 円 10,203,805 円 10,654,998 円 10,699,728 円受益権総口数 10,000,000 口 10,000,000 口 10,935,342 口 10,966,047 口 1 万口当り基準価額 9,514 円 10,204 円 9,744 円 9,757 円 * 当作成期間 ( 第 1 期 ~ 第 4 期 ) 中における追加設定元本額は 976,318 円 同解約元本額は 10,271 円です 種別構成等 資産別配分 国別配分 通貨別配分 国内 ETF 12% 日本 12% 日本 円 12% 外国 ETF 88% アメリカ 88% アメリカ ドル 88% ( 注 1) 比率は当ファンドの直近の組入有価証券評価額の純資産総額に対する割合です
組入上位ファンドの概要 バンガード 米国トータル債券市場 ETF 1 口当たり純資産価格の推移資産別配分 ( 純資産総額比 ) USD 86 85 84 83 82 81 80 79 78 15/9/26 15/12/26 16/3/26 16/6/26 16/9/26 外国債券 100% 2016 年 9 月 26 日現在 組入上位 10 銘柄地域別配分 ( 純資産総額比 ) 投資信託証券の名称 組入銘柄数 7,312 構成比 1 Federal National Mortgage Assn. 3.5% 10/01/2018-10/01/2046 2.4% Government National Mortgage Assn. 3.5% 09/20/2025-2 11/01/2046 2.3% 3 Federal National Mortgage Assn. 3% 09/01/2020-10/01/2046 2.0% 欧州 4% アジア ( 除日本 ) 1% その他の地域 4% 4 Federal National Mortgage Assn. 4% 06/01/2018-10/01/2046 1.6% 5 Federal Home Loan Mortgage Corp. 3.5% 06/01/2019-10/01/2046 1.5% 6 Government National Mortgage Assn. 3% 01/15/2026-10/01/2046 1.4% 7 Federal Home Loan Mortgage Corp. 3% 03/01/2021-10/01/2046 1.3% 2016 年 9 月 26 日現在 8 Government National Mortgage Assn. 4% 08/15/2018-10/01/2046 1.3% 9 Federal Home Loan Mortgage Corp. 4% 03/01/2018-11/01/2046 1.0% 北米 91% 10 Federal National Mortgage Assn. 4.5% 01/01/2018-10/01/2046 0.8% 2016 年 9 月 30 日現在費用明細 ( 直近 4ヶ月の平均 ) 平均信託 ( 管理 ) 報酬率 ( 年率 %) 0.060 ( 注 1) 1 口当たり純資産価格には分配金が含まれていません ( 注 2) 資産別配分及び地域別配分の比率は 純資産総額に対する割合です ( 注 3) 組入上位 10 銘柄の構成比は 純資産総額に対する割合です ( 注 4) 平均信託 ( 管理 ) 報酬率は 当ファンドの計算期間における平均値です ( 注 5) FACTSET の資料をもとに弊社が作成し掲載しています
組入上位ファンドの概要 バンガード FTSE 先進国市場 ( 除く米国 )ETF 1 口当たり純資産価格の推移資産別配分 ( 純資産総額比 ) USD 40 外国債券 2% 外国リート 2% 38 36 34 32 30 28 15/9/26 15/12/26 16/3/26 16/6/26 16/9/26 外国株式 74% 国内株式 22% 2016 年 9 月 26 日現在 組入上位 10 銘柄地域別配分 ( 純資産総額比 ) 投資信託証券の名称 組入銘柄数 3,736 構成比 1 Nestle S.A. 1.6% 2 Royal Dutch Shell Plc Class B 1.4% アジア ( 除日本 ) 9% オセアニア 6% その他の地域 3% 日本 22% 3 Novartis AG 1.3% 4 Roche Holding Ltd Genusssch. 1.2% 欧州 52% 北米 8% 5 Samsung Electronics Co., Ltd. 1.0% 6 Toyota Motor Corp. 1.0% 7 HSBC Holdings plc 0.8% 2016 年 9 月 26 日現在 8 British American Tobacco p.l.c. 0.8% 9 BP p.l.c. 0.7% 10 Novo Nordisk A/S Class B 0.7% 2016 年 9 月 30 日現在 費用明細 ( 直近 4ヶ月の平均 ) 平均信託 ( 管理 ) 報酬率 ( 年率 %) 0.090 ( 注 1) 1 口当たり純資産価格には分配金が含まれていません ( 注 2) 資産別配分及び地域別配分の比率は 純資産総額に対する割合です ( 注 3) 組入上位 10 銘柄の構成比は 純資産総額に対する割合です ( 注 4) 平均信託 ( 管理 ) 報酬率は 当ファンドの計算期間における平均値です ( 注 5) FACTSET の資料をもとに弊社が作成し掲載しています
組入上位ファンドの概要 シュワブ U.S. アグリゲート ボンド ETF 1 口当たり純資産価格の推移資産別配分 ( 純資産総額比 ) USD 54.5 54 53.5 53 52.5 52 51.5 51 50.5 50 15/9/26 15/12/26 16/3/26 16/6/26 16/9/26 2016 年 9 月 26 日現在 外国債券 99% 外国株式 1% 組入上位 10 銘柄地域別配分 ( 純資産総額比 ) 組入銘柄数 2,132 投資信託証券の名称 構成比 1 State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, 0.23779%, 12/31/2049 1.0% 2 U.S. Treasury Notes, 1.375%, 04/30/2021 0.7% アジア ( 除日本 ) 1% 欧州 3% オセアニア 0% その他の地域 2% 日本 0% 3 U.S. Treasury Notes, 0.875%, 04/15/2019 0.6% 4 Fannie Mae, 3.50%, 02/01/2045 0.6% 5 U.S. Treasury Notes, 0.50%, 07/31/2017 0.6% 北米 94% 6 Freddie Mac TBA, 3.50%, 07/14/2046 0.6% 7 U.S. Treasury Notes, 2.50%, 02/15/2046 0.6% 2016 年 9 月 26 日現在 8 Fannie Mae TBA, 3.00%, 07/14/2046 0.5% 9 Freddie Mac TBA, 3.00%, 07/14/2046 0.5% 10 Ginnie Mae TBA, 4.00%, 07/20/2046 0.5% 2016 年 9 月 30 日現在 費用明細 ( 直近 4ヶ月の平均 ) 平均信託 ( 管理 ) 報酬率 ( 年率 %) 0.050 ( 注 1) 1 口当たり純資産価格には分配金が含まれていません ( 注 2) 資産別配分及び地域別配分の比率は 純資産総額に対する割合です ( 注 3) 組入上位 10 銘柄の構成比は 純資産総額に対する割合です ( 注 4) 平均信託 ( 管理 ) 報酬率は 当ファンドの計算期間における平均値です ( 注 5) FACTSET の資料をもとに弊社が作成し掲載しています