0 平成 28 年度第 7 回 JOGMEC 金属資源セミナー チリの鉱業の現状 2016 年 11 月 24 日 サンティアゴ事務所前所長山本邦仁

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1 0 平成 28 年度第 7 回 JOGMEC 金属資源セミナー チリの鉱業の現状 2016 年 11 月 24 日 サンティアゴ事務所前所長山本邦仁

2 内容 年生産状況 開発 拡張事業動向 銅価格下落の影響 探査動向 鉱業政策 まとめ

3 2015 年鉱物資源生産状況 2 鉱種 2014 年 2015 年増減 (%) 世界シェア (%) 世界ランク 銅 ( 鉱山生産合計 )( 金属量 千 t) 5, , 銅 ( 精鉱 )( 金属量 千 t) 3, , 銅 (SxEw)( 千 t) 1, , モリブデン ( 千 t) 金 (t) 銀 (t) 1, , テルル (t) セレン (t) 炭酸リチウム ( 千 t) 塩化リチウム ( 千 t) 水酸化リチウム ( 千 t) 鉄鉱石 ( 千 t) 16, , ヨウ素 ( 千 t) 出典 :Cochilco Yearbook: Copper and other Mineral Statistics , World Metal Statistics Yearbook 2016, U.S.Geological Survey,Mineral Commodity Summaries 2016

4 2015 年鉱物資源輸出額 3 鉱物資源 :323.7 億ドル ( 輸出の 52.5%) 銅 :303.7 億ドル ( 鉱物資源輸出の 88.3%) 出典 : チリ中央銀行資料から作成 出典 :COCHILCO 資料から作成

5 銅生産状況 4 銅生産量 2014 年 :5,750 千 t 2015 年 :5,764 千 t( 世界シェア 29.9%) チリ経済への貢献 (2015 年 ) GDP における銅鉱業シェア :10.7% 国庫歳入におけるシェア 6.1% ( 民間大手 10 社 +CODELCO+ENAMI) 出典 :ICSG WBMS COCHILCO 資料から作成

6 銅生産状況 : 生産物別 5 採掘鉱石 5,764(+ 0.3% ) 硫化鉱 精鉱 4,075(+ 0.4% ) 輸入鉱石 89 酸化鉱 SX-EW 1,778 (-3.6% ) 製錬 1,496 (+ 10.3% ) 粗銅 586 精錬 910 地金 2,688 (-1.5% ) 輸 出 精鉱 2,714(-0.5% ) 粗銅 451 地金 2,571(+ 3.5% ) スクラッフ 0.2 数字は銅金属含有量千 t ( % ) は対前年比出典 : COCHILCO 資料から作成

7 銅輸出量 : 国別 中国 日本 韓国 インド 米国 ブラジル アジア向け :74.6% 国 地域別対前年比 米国 :+20.8% 中国:+12.6% 日本 :-16.9% ブラジル:-7.7% 米州 :+4.8% アジア:+3.8% 欧州:-9.5% 6 出典 :COCHILCO 資料から作成

8 銅輸出量 : 地金 / 精鉱 国別 7 地金 対前年比中国 :10.9% 日本 : 2.6% 韓国 :1.4% 精鉱 対前年比中国 :19.3% 欧州 : 1.9% 日本 :-18.1% ( 米州 :-31.9% アシ ア :1.7%) 出典 :COCHILCO 資料から作成

9 銅輸出量 : 地金 / 精鉱 国別 8 地金 2009 年以降の減少傾向が緩和 2012 年以降 中国の増加傾向は継続 精鉱 2011 年以降の増加傾向が一服 中国の増加傾向は継続 出典 :COCHILCO 資料から作成

10 チリ銅鉱山における日本権益 9 出典 : 生産量データは COCHILCO

11 開発 拡張事業動向 2014 年末時点で 2015~2021 年操業開始予定は 29 事業あり うち 15 事業が見直し 遅延 延期 中止 要因 : 銅価下落 投資計画見直し ( 13 件 ) 環境 地域課題 (2 件 ) 技術課題 (1 件 ) 10 生産 プロジェクト名 新規 / 拡張 開発企業 現状 EIA 投資額 生産量 2015 年の動き ( 一部は 2016 年 ) 遅延等の要因 開始 百万 US$ Kt/ 年 銅価 * 環境 ** その他 2015 Escondida OGP I Escondida 拡張 BHP 建設 承認 3, 月 新選鉱所稼働開始 Antucoya 新規 Antofagasta 建設 承認 1, 月 カソード出荷開始 Actualización Esperanza Centinela( 硫化鉱 ) 拡張 Antofagasta 建設 承認 年 H1 操業開始 Valle Central Expansión Valle Central( 尾鉱処理 ) 拡張 Amerigo Resources 建設 承認 月 操業開始 2016 Encuentro Óxidos Centinela ( 酸化鉱 ) 拡張 Antofagasta 建設承認 建設開始 2017 年 H2 操業開始 Modificaciones El Tesoro Centinela ( 酸化鉱 ) 拡張 Antofagasta FS 申請 Santo Domingo 新規 Capstone Mining FS 申請 1, 月 中止を発表 El Espino 新規 Pucobre FS 申請 Cerro Colorado Continuidad Operacional Cerro Colorado 拡張 BHP FS 申請 月 環境認可取得 Candelaria 2030 Candelaria 拡張 Lundin Mining FS 申請 月 環境認可取得 2018 Nuevo Nivel Mina El Teniente 拡張 CODELCO 建設 承認 3, 年 10 月 2023 年まで延期 技術課題 Sulfuros RT Fase II Radomiro Tomic 硫化鉱転換 CODELCO FS 申請 5, 年 10 月 2024 年まで延期 Diego De Almagro 新規 COPEC FS 申請 Lomas Bayas III Sulfuros Lmas Bayas 硫化鉱転換 Glencore プレFS 準備中 1, COCHILCO 操業開始は2025 年以降と分析 10 月 Lams Bayas 売却 方針を発表 Productora 新規 Hot Chili プレFS 準備中 Ampliación Marginal Los Pelambres Los Perambles 拡張 Antofagasta FS 準備中 1, 年 1 月 計画修正を発表 計画修正 Tovaku 新規 Pucobre プレFS 準備中 600 na COCHILCO 操業開始は2025 年以降と分析? 2019 Chuquicamata Subterránea Chuquicamata 坑内採掘移行 CODELCO FS 承認 4, 年操業開始 Inca De Oro 新規 PanAust FS 準備中 Rajo Inca El Salvador 露天採掘移行 CODELCO プレFS 準備中 3, El Salvador 事業所閉鎖? Quebrada Blanca Hipógeno Quebrada Blanca 硫化鉱転換 Teck FS 準備中 5, 年 7 月 開発判断を2018 年以降に延期 Los Pelambres Incremental Phase 1 ( 旧 Ampliación Marginal Los Pelambres) Los Perambles 拡張 Antofagasta FS 準備中 1, 年 H1にEIA 提出予定 2017 年末に開発判断予定 操業開始は早くて2019 年遅く 2020 Centinela 2nd Concentrator( 旧 Encuentro Sulfuros) 新規 (Centinelaに統合) Antofagasta FS 申請 2, 月 EIA 提出 2017 年央 FS 完成 2020 年操業開始 El Abra Mill Project El Abra 硫化鉱転換 Freeport FS 準備中 5, 月 El Abra 鉱山 50% 減産計画を発表 鉱量温存 Relincho 新規 Teck FS 準備中 4, 月 El Morro 金銅プロジェクトと統合しFS 作成へ 事業統合 Collahuasi Expansión Fase III Collahuasi 拡張 Glencore/Anglo American プレFS 準備中 6, 月 延期を発表 Ampliación Los Pelambres IV Los Perambles 拡張 Antofagasta プレFS 準備中 7, 月 延期を発表 Nueva Andina Fase II (Andina 244) Andina 拡張 CODELCO FS 申請 6, 月 環境影響評価書取り下げ 2016 年 3 月 計画縮小 (140,000/ 日 ) 方針 Spence Growth Option Spence 硫化鉱転換 BHP FS 2, FS(18か月 ) に移行 Spence 操業終了予定は2025 年 その後 50 年以上の継続を想定 2021 Nueva Sistema de Traspaso Andina Andina 生産量維持 CODELCO 建設 承認 1, 年 6 月 Andina 244の代替として推進方針 2022 Los Pelambres Incremental Phase2 ( 旧 Ampliación Marginal Los Pelambres) Los Perambles 拡張 Antofagasta FS 準備中 年にEIA 提出予定 2022 年操業開始 ただしPhase1の進捗が影響する NuevaUnion 新規 (RelichoとEl Morroを統合 ) Teck-Goldcorp プレFS 3, 月 Relinco 銅モリ El Morro 金銅フ ロシ ェクトを統合 プレFS 完成は 2017 年 H2 下線はSX-EW * 投資計画見直しを含む ** 地域社会問題を含む 出典 :COCHILCO 資料 メディア情報 各社公表資料から作成

12 Andina 鉱山拡張 (Anidna244) 11 事業概要 粗鉱処理能力を 94,000t/ 日から 244,000t/ 日に拡張し 年間銅生産量 35 万 t を追加 可採年数 65 年 初期投資額 68 億 US$ 2014 年時点で 2021 年操業開始を予定 CODELCO の大型拡張事業の中では唯一の生産量増大事業 ( 他は生産量維持 ) 状況 環境影響評価書の修正作業 ( 氷河への影響を低減するための露天採掘ピット形状の変更や 操業期間中のモニタリング実施を盛り込む等 ) が進められていたが サンティアゴ市民を含む周辺住民や NGO からの指摘や質問状への対応等で難航 2015 年 9 月 7 日 CODELCO は環境影響評価書を取り下げ 水使用量の削減などの環境配慮のほか 初期投資額の圧縮を念頭において 代替プロジェクト (140,000t/ 日に拡張 ) を検討中 ( プレ FS) Traspaso Andina プロジェクト ( 新輸送システム ) の修正も

13 El Teniente 鉱山新レベル 12 事業概要 新レベル ( 現在の主レベルから 330m 深部 ) 開発により 現状と同等の粗鉱処理量 137,000t/d を維持 年間銅生産量 43 万 t 可採年数 50 年 初期投資額 :34 億 US$ 2014 年時点で 2018 年操業開始を予定 状況 プレート収束帯における深部レベル開発事業であり アクセス坑道の山跳ね等の問題に直面 2015 年 2 月 初期投資額 50 億 US$ に増額 操業開始 2020 年の見通しと発表 2015 年 8 月 今後 9 カ月間をかけて 新たな坑道開削工法の研究 評価を進める計画と発表 2016 年 2 月 操業開始予定 2022 年とのコメント 2016 年 10 月 2023 年まで延期と発表 Nuevo Nivel Mina cota: Niveles Actuales de Explotación Cota: 2,210-2,372 Nivel Profundo Cota: 出典 :CODELCO

14 銅価下落の影響 : 人員削減 減産等 年 7 月 Teck Resources: 4%(Carmen de Andacollo 鉱山の 50 名 サンティアゴ事務所の 14 名 ) 解雇発表 2015 年 2 月 BHP Billiton:Escondida 鉱山で早期退職プログラム (1,000 名枠 ) を発表 2015 年 9 月 Freeport McMoRan:El Abra 鉱山で 650 名解雇 2016 年に 50% 減産方針 CODELCO: 上級管理職 47 名 ( 同職の 15.6 %) 解雇 早期退職フ ロク ラム ( 現状 690 名枠 ) の拡大を検討との報道 2015 年 10 月 Anglo American および Glencore: Collahuasi 鉱山で 110 名解雇 ( 労組見積りは 200 名 ) 減産 30,000t/ 年の方針 Antofagasta Minerals 社 :7%( 約 300 名 ) 解雇 探鉱支出抑制等で 160 百万 US$ 節約方針 CODECLO: 監督職 350 名 ( 同職 8%) 解雇 銅価格状況が悪化で減産の可能性 ( 会長談 ) Anglo American:Los Bronces 鉱山およびサンティアゴ事務所で 140 名解雇 2015 年 11 月 CODECLO:2013 年 9 月 ~2015 年 10 月に 4,292 名 ( 請負労働者含む ) 削減 Sierra Gorda 鉱山 :100 名解雇 2016 年 1 月 Escondida 鉱山 : 従業員 90 名の解雇を発表 2016 年 2 月 Sierra Gorda 鉱山 : 労働者の 5% にあたる 50 名を削減する方針を労働組合に伝達 民間大手 19 銅鉱山会社 +CODELCO 直接雇用者数 :42,217 人 (2013 年平均 ) 銅鉱業雇用者数 : 国内全雇用者の 0.72%(2013 年 )

15 銅価格下落の影響 : 資産売却 14 Freeport McMoRan 2014 年末 Candelaria 鉱山権益売却 El Abra 鉱山に集中 Anglo American 2015 年 11 月 Anglo Norte(Mantos Blancos 鉱山 Manto Verde 鉱山 ) 売却 Anglo Sur 資産一部 (El Soldad 鉱山 Chagres 製錬所 ) 売却準備 Los Bronces 鉱山に集中 Barrick Gold 2015 年 12 月 Zaldivar 鉱山権益一部売却 さらなる権益売却の可能性 (BHP Billiton 食指とも ) Glencore Lomas Bayas 鉱山売却方針 Kinross Gold 2016 年 8 月 チリ撤退で Maricunga 金鉱山 La Coipa 金鉱山売却方針

16 銅価格下落の影響 : 労働協約 年 11 月 Collahuasi 監督職 操業目標達成に伴う賃金調整 一時金 600 万ペソ 2015 年 2 月 Ministro Hales 賃上げ :1.85% 一時金等 :1,400 万ペソ 有効期間 :36 ヶ月 2015 年 2 月 Andina 監督職 賃上げ :1.85% 一時金等 :1,200 万ペソ 有効期間 :38 ヶ月 2015 年 10 月 RadomiroTomic 監督職 操業成績と消費者物価指数に連動した給与体系 一時金 :300 万ペソ 有効期間 :24 ヶ月 2014 年前半まで (2009 年 ~)14 事例 賃上げ :3.00~5.00% 団交妥結時一時金 ( 低利長期融資含む ):1,200 万 ~2,300 万ペソ有効期間 :36~48 ヶ月 2016 年 1 月 Cerro Colorado 鉱山提案賃上げ :1% ストライキ 2016 年 8 月 Salvador 鉱山提案一時金 :250 万ペソ ストライキ 2016 年 8 月 Los Bronces 鉱山提案一時金 :900 万ペソ (+ 銅価上昇割増 100 万ペソ ) 低利融資 :300 万ペソ ストライキ 労働協約更新予定 (2012 年頃締結の更新 ) Andina Chuquicamata El Teniente

17 探査動向 年探鉱投資 投資額 :615 百万 US$ 2014 年 (707 百万 US$) から 13.0 % 減 投資額世界シェア :7.0% カナダ (13.5 %) 豪州 (12.2 %) 米国 (8.2 %) に次いで第 4 位 2013 年から 0.4 ポイント上昇 投資額上位 3 社 Antofagasta Plc 社 ( シェア 15%) CODELCO(10%) BHP Billiton(9%) 出典 :COCHILCO

18 探査動向 :Antofagasta Plc Paleocanal ( 権益 :88.7%) Llano 銅プロジェクト (71.1%) 鉱物資源量への格上げ ( 鉱物資源量 :45.6 百万 t 品位 :0.50%) Los Volcanes(51% 権益 ) および Polo Sur 銅プロジェクト 鉱物資源量の増加 ( 両プロジェクト合計で 百万 t を追加 ) Los Volcanes 銅プロジェクト : 鉱物資源量 :19.0 億 t 銅 :0.50% Polo Sur 銅プロジェクト : 硫化鉱酸化鉱合わせて 鉱物資源量 :15.4 億 t 銅 :0.34% 酸化鉱 ( 鉱物資源量 :125.5 百万 t 銅品位 :0.40% ) は Centinela 鉱山の SxEw プラントで処理することも視野に入る 17 出典 :Antofagasta Plc

19 探査動向 :CODELCO ブラウンフィールド注力 El Teniente 鉱山周辺 La Huifa 鉱床 : 全探査支出の 23%(16.8 百万 US$) を充当 ( ボーリング総掘進長 15,000m) 銅金属量 130 万 t 平均品位は 銅 :0.805% モリブデン : 0.022%( カットオフ銅 :0.5%) Andina 鉱山周辺 Este Profundo 鉱床 : 銅金属量 :290 万 t 銅 :0.77% モリブデン :0.03%( カットオフ銅 :0.5 %) El Teniente 銅鉱山の北方および南方地域 ( 対象面積 2,633ha) の探査 ( ボ - リング総掘進長 120,000m を含む ) に 2016~2026 年で 50 百万 US$ の投資計画 18 出典 :CODELCO

20 探査動向 :BHP Billiton Escondida 鉱山 (57.5% 権益 Norte 含む ) 2014 年 5 月 ~2015 年 5 月に総掘進長 90,000m ボ - リングを実施 鉱物資源量からの格上げにより 2014 年 6 月 ~2015 年 6 月で可採鉱量が 11% 増大 可採年数 54 年 酸化鉱 :1.47 億 t 品位 :0.76% リーチング硫化鉱 :26.4 億 t 品位 : 0.45% 硫化鉱 :56.1 億 t 品位 :0.67% 2015 年 6 月末時点可採鉱量 カットオフ品位は 酸化鉱 :0.20% 硫化鉱 : 0.30% Escondida Este 銅 - モリブデン鉱床 鉱物資源量 :90~190 億 t 銅品位 : 0.48% >0.3% 19 5km 出典 :Pizarro et al (2015)

21 探査動向 : テ ィスカハ リー 年の新規銅資源獲得量は 百万 t 94% が 2009 年以前の発見による 投資額あたりの新規銅資源獲得量が減少 出典 :COCHILCO

22 銅品位 % 探査動向 : テ ィスカハ リー 2000 年以降の銅量 10 百万 t 超の銅鉱床発見事例は 5 件 最大は Escondida Este:36Mt 2010 年以降は 10 百万 t 超の発見事例無し ( ただし 今後の探鉱で資源量増大する可能性はある ) 2008 年以降に発見された銅鉱床はすべて潜頭性 鉱床賦存深度は深部化 ( 新知見によるターケ ット深度拡大の背景もあり ) 鉱床の深部化は獲得資源あたりの探鉱コストの上昇要因 ( 将来的には開発初期投資額の上昇要因にもなる ) :-1999 : : 鉱物資源量 Mt > 10Mt Cu Caspiche, Cerro Maricunga, Alturas は金鉱床 ほかは銅鉱床 出典 :COCHILCO

23 鉱業政策 : 塩湖リチウム資源開発 年 1 月 大統領発表 リチウムは鉱業権設定の対象鉱物にしない 戦略的鉱物資源とする憲法規定を維持 リチウム開発のための官民パートナーシップの構築 CODELCO(Maricunga 塩湖および Pedernales 塩湖に鉱区を保有 ) の活用 リチウムを開発するための国有会社の設立 既得鉱業権の尊重 1979 年の法令施行前に付与された鉱業権は 特別操業契約の裁定申請により保護 規制変更が CORFO( チリ経済開発公社 ) との既存契約を阻害しないよう配慮 将来のオペレーションに関しては新しく規制を設定 すでに付与された鉱業権に関する政府による円滑な管理のためにあらたな機関を設立

24 鉱業政策 : 製錬 精錬事業 製錬 精錬事業検討委員会の設置 2015 年 11 月 Bachelet 大統領の命令によりチリ政府は 国内の製錬 精錬事業を詳細に分析したうで 将来を検討するため委員会を設置 委員会は 閣僚 ( 財務大臣 鉱業大臣 環境大臣 経済大臣 ) 鉱業関連団体 ( CORFO CODELCO ENAMI COCHILCO Consejo Minero Sonami ) の重役 上院下院鉱業委員会委員長 Fundacion Chile 会長 鉱業分野専門家 (Gustavo Lagos Fernando Meza Alvaro Garcia Javier Ruiz de Solar) により構成 委員会は 製錬 精錬事業の徹底的な見直しを行い 製錬事業の収益性 チリ鉱業での製錬事業の見通しを検討する また 委員会は マージンが低い製錬 精錬活動の国とっての戦略的価値について見解をとりまとめる予定 23 新排出基準の適用 2013 年 環境基本法改正 OECD 加盟が背景 これに伴い新排出基準を導入 ( 既存施設は猶予期間あり ) 既存製錬所は排出汚染物質 (SO2 As) 捕獲率 95% 以上 1 硫酸工場での SO2 から SO3 への酸化において二段階接触式を採用している場合 :2016 年 12 月 ( 基準公告後 3 年後 ) までに 2 採用していない場合 :2018 年 12 月 ( 基準公告後 5 年後 ) までに 新設製錬所については汚染物質捕獲率 98% 以上

25 まとめ 銅生産動向 生産量は現状維持 生産量減少の可能性 大型鉱山拡張 ( 生産量維持 ) 計画の遅延 既存鉱山の品位の低下 ストや労働争議による生産障害リスク 銅資源探査 ブラウンフィールド : 未開発鉱床の探査開発動向 グリーンフィールド : ターゲットの深部化 奥地化による発見機会の減少や効率の低下 リチウム資源開発 政府方針 ( 国家管理方針に沿った官民協調しての開発 ) の具体化の進展状況 政策 CODELCO の開発投資 政府資金供給 銅機密法 新排出基準適合にむけた製錬所の近代化 (20 億 US$ の投資が必要な CODELCO にとっては生産量維持のための開発投資の足かせ ) 2017 年大統領選挙 24

26 ご清聴ありがとうございました