インベスコ 中国株式ファンド

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1 受益者の皆さまへ 平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます さて インベスコ中国株式ファンド は 2014 年 6 月 16 日に第 5 期の決算を行いました ここに期中の運用状況をご報告申し上げます 今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます インベスコ中国株式ファンド * 当ファンドの仕組みは次の通りです 商品分類追加型投信 / 海外 / 株式信託期間 2019 年 6 月 17 日まで 主として 中国の株式を主要投資対象とする投資信託証券を通じて 上海証券取引所 (A 株およびB 株 ) 深セン証券取引所(A 株およびB 株 ) および香港証券取引所に上運用方針場されている中国の株式等に実質的に投資を行います 外貨建資産については 原則として 対円での為替ヘッジを行いません 以下の投資信託証券を主要投資対象とします ケイマン籍外国投資信託: インベスコ中国 A 株マスターファンド主要運用対象 証券投資信託 : インベスコ FoFs 用中国株式ファンド ( 適格機関投資家限定 ) 香港籍外国投資信託 : チャイナAMC CSI300 中国 A 株インデックスETF 株式への直接投資は行いません 投資信託証券への投資割合には制限を設けません 組入制限 外貨建資産への投資割合には制限を設けません デリバティブ取引の直接利用は行いません 年 1 回の毎決算時 ( 原則として6 月 15 日 該当日が休業日の場合は翌営業日 ) に委託会社が 基準価額水準 市況動向 残存信託期間分配方針等を勘案して分配を行います ただし 分配対象額が少額の場合は分配を行わないことがあります 運用報告書 第 5 期 ( 決算日 2014 年 6 月 16 日 ) < 運用報告書に関するお問い合わせ先 > インベスコ アセット マネジメント株式会社お問い合わせダイヤル 電話番号 :(03) 受付時間 : 毎営業日の午前 9 時 ~ 午後 5 時 東京都港区六本木六丁目 10 番 1 号六本木ヒルズ森タワー 14 階 http ://www. invesco. co. jp/

2 1 設定以来の運用実績 決算期 基準価額 税込分配金 期中騰落率 投資信託証券組入比率 純資産総額 ( 設定日 ) 円円 % % 百万円 2009 年 6 月 16 日 10, ,919 1 期 (2010 年 6 月 15 日 ) 10, ,008 2 期 (2011 年 6 月 15 日 ) 9, ,357 3 期 (2012 年 6 月 15 日 ) 7, ,900 4 期 (2013 年 6 月 17 日 ) 9, ,021 5 期 (2014 年 6 月 16 日 ) 10, ,771 ( 注 1) 基準価額は 1 万口当たりです ( 注 2) 当ファンドは 投資信託証券を通じて 上海証券取引所 (A 株および B 株 ) 深セン証券取引所 (A 株および B 株 ) および香港証券取引所に上場されている中国の株式等を投資対象としています また 中国 A 株への投資比率は 中国の QFII( 適格国外機関投資家 ) 制度により定められている投資限度額の影響を受けます そのため 当ファンドと比較する適当なベンチマークおよび参考指数はありません 以下 同じです 当期中の基準価額と市況等の推移 年月日 基準価額投資信託証券組入比率騰落率 ( 期首 ) 円 % % 2013 年 6 月 17 日 9, 月末 9, 月末 10, 月末 10, 月末 10, 月末 10, 月末 11, 月末 11, 年 1 月末 10, 月末 10, 月末 10, 月末 9, 月末 9, ( 期末 ) 2014 年 6 月 16 日 10, ( 注 1) 基準価額は 1 万口当たりです ( 注 2) 騰落率は期首比です

3 運用実績 基準価額の推移当期末の基準価額は 10,091 円となり 前期末の 9,823 円に比べて +268 円 (+2.7%) の上昇となりました 当期の基準価額推移当期の基準価額は +2.7% の上昇となりました 2

4 基準価額の主な変動要因当期中 ファンドの成績に影響を及ぼした主なプラス要因 マイナス要因は下記の通りです [ プラス要因 ] 当ファンドが組み入れていたインベスコ中国 A 株マスターファンドの基準価額が上昇したことがプラスに寄与しました 当期中 当ファンドが組み入れている投資信託証券の組入外貨である香港ドルや中国人民元が円に対し上昇したことがプラスに寄与しました [ マイナス要因 ] 特筆すべき事項はありません 収益分配金収益分配金につきましては 基準価額水準 市況動向および残存信託期間などを勘案し 見送りとさせて頂きました 収益分配金に充てなかった収益につきましては 信託財産に留保して元本部分と同一の運用を行います 分配原資の内訳 ( 単位 : 円 1 万口当たり 税引前 ) 当 期 当 期 分 配 金 - 当 期 の 収 益 - 当期の収益以外 - 翌期繰越分配対象額 125 ( 注 ) 当期の収益 当期の収益以外は小数点以下切り捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります 3

5 当期の投資環境 当期 (2013 年 6 月 18 日 ~2014 年 6 月 16 日 ) の中国の主要株式指数は 香港市場が上昇した一方で中国市場は下落しました 中国の主要株価指数の騰落率は以下の通りでした FTSE XINUA CH A200 INDEX( 人民元ベース ) 9.3% 中国上海 A 株指数 3.2% ハンセン中国レッドチップ指数 +5.8% 中国深センA 株指数 +11.2% ハンセン中国企業株指数 (H 株 ) +8.0% 当期の為替市場は 香港ドル 中国人民元ともに 期の前半は対円で上昇しましたが 2014 年に入ってからは下落基調で推移しました ( 注 ) 各株価指数は 期首 (2013 年 6 月 17 日 ) の値を 100 として当社で独自に指数化しています 中国の主要株式市場は 2013 年の後半は香港市場 中国市場ともに上昇しました しかし 2014 年に入ると 香港 中国の両市場において変動幅が増大しました 期初より中国株式市場は 1 中国経済の見通しに対する不透明感 2 米国の量的金融緩和の早期終了観測 - などが懸念され 下落しました しかし 2013 年 9 月には 米国の量的金融緩和の縮小が見送られたことなどを受け 株式市場は上昇しました 11 月には 中国共産党の第 3 回全体会議 ( 三中全会 ) が開催され 発表された経済構造改革計画において大規模な改革方針が示されたことなどから 株式市場は上昇しました しかし 12 月以降は 1 短期金融市場の流動 ( 注 ) 各為替レートは 期首 (2013 年 6 月 17 日 ) の値を 100 として当社で独自に指数化しています 性がひっ迫したこと 2 株式新規公開が再開されたこと 3 中国経済の減速懸念が強まったこと - などから株式市場は下落に転じました さらに 2014 年 3 月には モバイル インターネット サービスを通じた個人向け金融サービスに対する規制強化が懸念されたことなどを背景に インターネットおよび携帯電話関連企業の株価は下落しました 5 月以降は 政府が次々と発表した景気刺激策や規制緩和方針に対する期待感が高まり 金融セクターが主導する形で中国株式市場は上昇に転じ 期末を迎えました 当期の為替市場は 香港ドル 中国人民元ともに 期の前半は対円で上昇しましたが 2014 年に入ってからは下落基調で推移しました 4

6 当期の投資行動 当ファンドは 主として中国の株式を主要投資対象とする投資信託証券を通じて 上海証券取引所 (A 株および B 株 ) 深セン証券取引所 (A 株および B 株 ) および香港証券取引所に上場されている中国の株式等に投資を行い 投資信託財産の成長を図ることを目標とします 投資信託証券の合計の投資比率は 原則として高位を維持します 各投資信託証券への投資比率は 中国の QFII( 適格国外機関投資家 ) 制度にかかる投資限度額 各市場の制度や流動性といった特性等を勘案の上決定します 外貨建資産については 原則として 対円での為替ヘッジを行いません ( 注 1) 現金等は全体 (100%) から実質組入比率の合計を引いた割合を表しています ( 注 2) 2013 年 11 月 15 日まで保有していた インベスコ中国 A 株マスターファンド につきましては 各基準時点の同ファンド内の現金比率が取得できないため 便宜的に同ファンドの保有比率をもって 中国 A 株比率として計算しています 2013 年 11 月に 資金を国内に回金するためにインベスコ中国 A 株マスターファンドは保有している中国 A 株をすべて売却しました 同ファンドの回金処理が完了するまでの間 当ファンドにおける株式の実質組入比率を高位に維持するために インベスコ FoFs 用中国株式ファンド ( 適格機関投資家限定 ) において 株価指数先物の組み入れを行いました 2014 年 3 月になり インベスコ中国 A 株マスターファンドの資金回金が完了したため同ファンドを全売却し その解約代金をインベ スコ FoFs 用中国株式ファンド ( 適格機関投資家限定 ) に追加投資しました インベスコ FoFs 用中国株式ファンド ( 適格機関投資家限定 ) においては 株価指数先物をすべて売却した一方で 新規追加資金を用いて 中国 A 株を投資対象とする ETF と香港 H 株 ( 現物株式 ) に投資しました 当ファンドで組み入れた投資信託証券における個別企業への組み入れについては 今後の利益成長が期待できると判断した銘柄を組み入れました 具体的には マカオでカジノ 5

7 を運営している企業 ヘルスケア企業 ( 病院運営 医療機器メーカーなど ) インターネット関連企業 代替エネルギー関連企業などの銘柄を組み入れました なお 当期末時点では インベスコ FoFs 用中国株式ファンド ( 適格機関投資家限定 ) の組入比率は 98.9% となりました また 中国 A 株への実質投資割合については QFII 制度や流動性を勘案して 期を通して約 10%~40% 程度とし 期末時点では約 30% 程度となっています ( 注 ) 現金等は全体 (100%) から組入投資信託証券の合計を引いた割合を表しています ( 注 ) 現金等は全体 (100%) から実質組入比率の合計を引いた割合を表しています 今後の運用方針 2014 年年初からの先進国および多くの新興国の株式市場の上昇と比較すると 中国株式市場は出遅れていますが 投資家のリスク許容度が高まれば 株価水準が相対的に割安と判断される中国株式市場が再評価される余地があると考えています 2014 年の年初からの先進国および多くの新興国の株式市場の上昇に比べると 中国株式市場は引き続き出遅れています 経済指標に成長鈍化を示すものが多いことや 2014 年 5 月に発表された景気刺激策の効果が現時点では不透明とみられることが 中国株式市場の抑制要因となっています 当運用チームでは 資本市場や社会制度改革は 今後数年にわたって実行されていくとみています たとえば 銀行の資本強化のための優先証券発行の解禁 従来は不動産売却により歳入を確保していた地方自治体による地方債券発行の解禁 といった改革が予想されます なお 欧州中央銀行 (ECB) がマイナス金利の導入に動いたことや 米国で量的金融緩和の縮小が完了した後もしばらくは政策金利の引き上げは行われない という楽観的な見通しが台頭していることなどから 投資家のリスク許容度が高まる可能性があります そのような場合には 株価水準が相対的に割安な中国株式市場が再評価される可能性があるものの 社会制度改革の進展が着実になされることが条件になると想定しています 6

8 1 万口 ( 元本 10,000 円 ) 当たりの費用の明細 項 目 当 期 (a) 信 託 報 酬 139 円 ( 投 信 会 社 ) ( 40) ( 販 売 会 社 ) ( 96) ( 受 託 銀 行 ) ( 3) (b) 売 買 委 託 手 数 料 0 ( 投資信託証券 ) ( 0) (c) 有 価 証 券 取 引 税 0 ( 投資信託証券 ) ( 0) (d) 保 管 費 用 等 3 合 計 142 ( 注 1) 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は 追加 解約により受益権口数に変動があるため 下記の簡便法により算出した結果です (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額 信託報酬率消費税は報告日の税率を採用しています (b) 売買委託手数料 (c) 有価証券取引税 (d) 保管費用等は 期中の各金額を各月末現在の受益権口数の単純平均で除したものです ( 注 2)(d) 保管費用等には投資信託財産に関する租税 信託事務の処理に要する諸費用等を含みます また 投資信託財産に係る監査費用 法律顧問および税務顧問への報酬 受益権の管理事務に関連する費用等 有価証券届出書 有価証券報告書 半期報告書および臨時報告書の作成および届出または提出にかかる費用 目論見書の作成 印刷および交付にかかる費用 受益者に対してする公告にかかる費用 ならびに信託約款の変更または信託契約の解約にかかる事項を記載した書面の作成 印刷および交付にかかる費用 運用報告書の作成 印刷および交付にかかる費用等を含みます ( 注 3) 各項目ごとに円未満は四捨五入しています 売買および取引の状況 (2013 年 6 月 18 日から 2014 年 6 月 16 日まで ) 投資信託証券 国内 口 数 買付額 口 数 売付額 千口 千円 千口 千円 インベスコ FoFs 用中国株式ファンド ( 適格機関投資家限定 ) 2,670,940 3,000,000 1,963,948 2,532,451 外国 ( 邦貨建 ) ケイマン籍インベスコ中国 A 株マスターファンド - - 3,373,202 2,989,669 外国香港 ( 注 1) 金額は受渡代金です ( 注 2) 単位未満は切り捨てています 千口千香港ドル千口千香港ドル チャイナ AMC CSI300 中国 A 株インデックス ETF 利害関係人との取引状況 (2013 年 6 月 18 日から 2014 年 6 月 16 日まで ) 期中における利害関係人との取引はありません ( 注 ) 利害関係人とは 投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人です 7

9 組入資産の明細 (2014 年 6 月 16 日現在 ) (1) ファンド オブ ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細 ファンド名 期首 ( 前期末 ) 当期末 口数口数評価額比率 千口 千口 千円 % インベスコ中国 A 株マスターファンド 3,373, インベスコ FoFs 用中国株式ファンド ( 適格機関投資家限定 ) 3,510,772 4,217,764 4,718, 合計 6,883,975 4,217,764 4,718, ( 注 1) 比率は 純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 2) 口数 評価額の単位未満は切り捨てています (2) ファンド オブ ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 ファンド名評価額口数口数外貨建金額邦貨換算金額 比 率 千口 千口 千香港ドル 千円 % チャイナAMC CSI300 中国 A 株インデックスETF ( 注 1) 邦貨換算金額は 当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです ( 注 2) 比率は 純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 3) 口数 評価額の単位未満は切り捨てています ( 注 4)- 印は組み入れはありません 投資信託財産の構成 (2014 年 6 月 16 日現在 ) 項 目 当期末 評価額比率 千円 % 投 資 信 託 受 益 証 券 4,718, コール ローン等 その他 94, 投資信託財産総額 4,812, ( 注 1) 評価額の単位未満は切り捨てています ( 注 2) 当期末における外貨建純資産 (365 千円 ) の投資信託財産総額 (4,812,985 千円 ) に対する比率は0.0% です ( 注 3) 外貨建資産は 当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場仲値により邦貨換算したものです なお 2014 年 6 月 16 日における邦貨換算レートは 1 香港ドル=13.16 円です 8

10 資産 負債 元本および基準価額の状況 (2014 年 6 月 16 日現在 ) 項目当期末 (A) 資産 4,812,985,540 円 コール ローン等 94,207,322 投資信託受益証券 ( 評価額 ) 4,718,778,141 未収利息 77 (B) 負債 41,263,999 未払解約金 7,582,707 未払信託報酬 32,974,852 その他未払費用 706,440 (C) 純資産総額 (A-B) 4,771,721,541 元本 4,728,486,845 次期繰越損益金 43,234,696 (D) 受益権総口数 4,728,486,845 口 1 万口当たり基準価額 (C/D) 10,091 円 < 注記事項 >( 当運用報告書作成時点では監査未了です ) ( 貸借対照表関係 ) 期首元本額 7,147,878,913 円期中追加設定元本額 288,427 円期中一部解約元本額 2,419,680,495 円 収益分配金のお知らせ 当期の収益分配は見送らせていただきました 損益の状況 当期 ( 自 2013 年 6 月 18 日至 2014 年 6 月 16 日 ) 項 目 当 期 (A) 配 当 等 収 益 31,705,740 円 受 取 利 息 42,288 そ の 他 収 益 金 31,663,452 (B) 有 価 証 券 売 買 損 益 172,959,551 売 買 益 378,719,548 売 買 損 205,759,997 (C) 信 託 報 酬 等 77,803,064 (D) 当期損益金 (A+B+C) 126,862,227 (E) 前 期 繰 越 損 益 金 67,530,445 (F) 追 加 信 託 差 損 益 金 16,097,086 ( 配 当 等 相 当 額 ) ( 196) ( 売 買 損 益 相 当 額 ) ( 16,097,282) (G) 計 (D+E+F) 43,234,696 (H) 収 益 分 配 金 0 次期繰越損益金 (G+H) 43,234,696 追加信託差損益金 16,097,086 ( 配 当 等 相 当 額 ) ( 196) ( 売買損益相当額 ) ( 16,097,282) 分 配 準 備 積 立 金 59,331,782 ( 注 1)(B) 有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含み ます ( 注 2)(C) 信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含 めて表示しています ( 注 3)(F) 追加信託差損益金とあるのは 信託の追加設定の際 追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい ます ( 注 4) 収益分配金の計算過程は以下の通りです 計算期間末における費用控除後の配当等収益 (19,654,045 円 ) 費用控除後の有価証券売買等損益 (39,652,657 円 ) 信託約款に規定する収益調整金(196 円 ) および分配準備積立金 (25,080 円 ) より分配対象収 益は59,331,978 円 (1 万口当たり125 円 ) となりましたが 基準価額の水準 市況動向 残存信託期間等を勘案し 当期の分配を見合わせました 9 約款変更のお知らせ 付表に規定する 別に定める投資信託証券 を追加するため 信託約款に所要の変更を行いました ( 平成 25 年 11 月 18 日 ) 平成 26 年 4 月 1 日付で委託会社が商号を変更したことに伴い 信託約款に所要の変更を行いました ( 平成 26 年 4 月 1 日 )

11 参考情報 インベスコ FoFs 用中国株式ファンド ( 適格機関投資家限定 ) 当ファンドは インベスコ中国株式ファンド が投資対象とする国内投資信託です ご参考として 掲載している当ファンドの損益の状況および組入資産の明細は 第 5 期決算日 (2014 年 6 月 16 日現在 ) の内容です ( 当運用報告書作成時点では 監査未了です ) 1. 当ファンドの仕組みは次の通りです 形 主要投資対象 運用の基本方針 主な投資制限 態証券投資信託 主として 上海証券取引所および深セン証券取引所の B 株市場に上場されている株式 香港証券取引所に上場されている中国の株式 ならびに中国の株価指数を対象指数とした上場投資信託証券を主要投資対象とします 合わせて 中国の株価指数先物取引を主要取引対象とします 主として 上海証券取引所および深セン証券取引所の B 株市場に上場されている株式 香港証券取引所に上場されている中国の株式 ならびに中国の株価指数を対象指数とした上場投資信託証券に投資を行います また 他の金融商品取引所に上場されている中国企業の株式および主たる事業活動が中国である外国企業の株式にも投資する場合があります 合わせて 中国の株価指数先物取引を主要取引対象とします 個別株式に関しては 主として 中国経済の発展に伴い成長すると見込まれる消費およびインフラストラクチャー関連企業に着目し 企業業績などのファンダメンタルズおよび株価のバリュエーションなどの評価 分析により投資銘柄を選別し ポートフォリオを構築します 運用の効率性を高めるため 株価指数先物取引の買建額と株式および上場投資信託証券の組入額を合計した額が 投資信託財産の純資産総額を越える場合があります 外貨建資産については 原則として 対円での為替ヘッジを行いません 1 株式への投資割合には制限を設けません 2 外貨建資産への投資割合には制限を設けません 3 上場投資信託証券への投資割合は 投資信託財産の純資産総額の 30% 以下とします 委託会社インベスコ アセット マネジメント株式会社 投資顧問会社インベスコ 香港 リミテッド 決算日毎年 6 月 15 日 ( 同日が休業日の場合は翌営業日 ) 分配方針 委託会社が 基準価額水準 市況動向 残存信託期間等を勘案して決定します 10

12 2. 損益の状況 当期 ( 自 2013 年 6 月 18 日至 2014 年 6 月 16 日 ) 項目当期 (A) 配当等収益 44,958,056 円 受取配当金 47,927,216 受取利息 2,969,160 (B) 有価証券売買損益 491,641,118 売買益 826,202,015 売買損 334,560,897 (C) 先物取引等取引損益 535,249,322 取引益 34,604,870 取引損 569,854,192 (D) 信託報酬等 24,952,187 (E) 当期損益金 (A+B+C+D) 23,602,335 (F) 前期繰越損益金 252,217,046 (G) 追加信託差損益金 271,940,233 ( 配当等相当額 ) ( 500,252,355) ( 売買損益相当額 ) ( 228,312,122) (H) 計 (E+F+G) 500,554,944 (I) 収益分配金 0 次期繰越損益金 (H+I) 500,554,944 追加信託差損益金 271,940,233 ( 配当等相当額 ) ( 500,252,355) ( 売買損益相当額 ) ( 228,312,122) 分配準備積立金 272,222,915 繰越損益金 43,608,204 ( 注 1)(B) 有価証券売買損益および (C) 先物取引等取引損益は期末の評価換えによるものを含みます ( 注 2)(D) 信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています ( 注 3)(G) 追加信託差損益金とあるのは 信託の追加設定の際 追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます ( 注 4) 運用の指図に係る権限を委託するために要した費用は 6,944,629 円です なお当該費用は (D) 信託報酬等のうちの委託者報酬の中から支払っています ( 注 5) 収益分配金の計算過程は以下の通りです 計算期間末における費用控除後の配当等収益 (20,005,869 円 ) 費用控除後の有価証券売買等損益 (0 円 ) 信託約款に規定する収益調整金 (500,252,355 円 ) および分配準備積立金 (252,217,046 円 ) より分配対象収益は 772,475,270 円 (1 万口当たり 1,831 円 ) となりましたが 基準価額の水準 市況動向 残存信託期間等を勘案し 当期の分配を見合わせました 11

13 3. 組入資産の明細 (2014 年 6 月 16 日現在 ) (1) 外国株式上場 登録株式 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 銘柄評価額株数株数外貨建金額邦貨換算金額 業種等 ( アメリカ ) 百株 百株 千米ドル 千円 YOUKU TUDOU ソフトウェア サービス CHEETAH MOBILE ADR ソフトウェア サービス MELCO CROWN ENTERTAINMENT 消費者サービス 21VIANET GROUP ADR ,025 ソフトウェア サービス YY ADR ,349 ソフトウェア サービス 小 計 株数 金額 , ,556 銘柄数 < 比率 > <3.4%> ( 香港 ) 千香港ドル BEIJING ENTERPRISES HOLDINGS ,565 73,240 資本財 GUANGZHOU BAIYUNSHAN PHARMACEUTICAL - 2,140 5,125 67,448 医薬品 バイオテクノロジー ライフサイエンス HUANENG POWER INTERNATIONAL-H - 4,640 3,712 48,849 公益事業 HENGAN INTERNATIONAL GROUP ,994 65,722 家庭用品 パーソナル用品 SINOPEC KANTONS HOLDINGS 18,900 13,960 9, ,232 エネルギー BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE - 3,140 4,151 54,628 自動車 自動車部品 CSPC PHARMACEUTICAL GROUP - 13,520 8, ,981 医薬品 バイオテクノロジー ライフサイエンス CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT - 2,480 4,925 64,816 不動産 CHINA RESOURCES LAND 2, 不動産 TONG REN TANG TECHNOLOGIES-H - 3,100 7,099 93,422 医薬品 バイオテクノロジー ライフサイエンス GALAXY ENTERTAINMENT GROUP 1, 消費者サービス GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS 16, 自動車 自動車部品 SHENZHEN INVESTMENT 22, 不動産 CHINA OILFIELD SERVICES-H 9,060 1,760 3,393 44,655 エネルギー DAWNRAYS PHARMACEUTICAL - 7,400 4,218 55,508 医薬品 バイオテクノロジー ライフサイエンス LEE & MAN PAPER MANUFACTURING 14, 素材 GREAT WALL MOTOR COMPANY 3, 自動車 自動車部品 CHINA LIFE INSURANCE-H 2,990 5,290 11, ,979 保険 HC INTERNATIONAL - 2,960 5,742 75,569 メディア WEICHAI POWER-H 3, 資本財 CHINA RESOURCES ENTERPRISE - 1,560 3,369 44,343 食品 生活必需品小売り CNOOC 9, エネルギー CHINA MENGNIU DAIRY 2,380 2,180 7, ,845 食品 飲料 タバコ PING AN INSURANCE GROUP-H - 1,310 8, ,368 保険 BEIJING ENTERPRISES WATER GROUP - 34,740 17, ,875 公益事業 MELCO INTERNATIONAL DEVELOPMENT 6,930 3,570 8, ,821 各種金融 BANK OF COMMUNICATIONS-H 11, 銀行 CHINA CONSTRUCTION BANK-H 50,512 29,832 17, ,451 銀行 NINE DRAGONS PAPER HOLDINGS 26, 素材 BANK OF CHINA-H 66, 銀行 SHIMAO PROPERTY HOLDINGS 7, 不動産 CHINA MERCHANTS BANK-H - 6,950 10, ,558 銀行 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA 41,507 23,380 11, ,609 銀行 ZHUZHOU CSR TIMES ELECTRIC-H ,148 資本財 CHINA PACIFIC INSURANCE GROUP 5, ,672 保険 CSR-H 9, 資本財 12

14 銘 柄 期首 ( 前期末 ) 当期末 株数株数 評価額 外貨建金額邦貨換算金額 業種等 百株 百株 千香港ドル 千円 CHINA MODERN DAIRY HOLDINGS - 14,590 4,858 63,937 食品 飲料 タバコ CHINA SUNTIEN GREEN ENERGY 41, エネルギー CHONGQING RURAL COMMERCIALBANK-H 23, 銀行 SHANGHAI PHARMACEUTICALS HOLDINGS - 4,359 6,643 87,423 ヘルスケア機器 サービス HUANENG RENEWABLES - 38,880 10, ,706 公益事業 LONGFOR PROPERTIES 1, 不動産 NEW CHINA LIFE INSURANCE 保険 MAN WAH HOLDINGS 1, 耐久消費財 アパレル SANDS CHINA 1, ,347 30,897 消費者サービス AGRICULTURAL BANK OF CHINA-H 21,650 18,660 6,997 92,087 銀行 HAITONG SECURITIES 10, 各種金融 SUMMIT ASCENT HOLDINGS - 2,340 2,700 35,536 資本財 LIVZON PHARMACEUTICAL GROUP ,865 37,703 医薬品 バイオテクノロジー ライフサイエンス TENCENT HOLDINGS - 2,955 34, ,487 ソフトウェア サービス CHONGQING CHANGAN AUTOMOBILE-B 7,997 1,913 2,820 37,111 自動車 自動車部品 小 計 株数 金額 444, , ,270 3,135,642 銘柄数 < 比率 > <66.5%> 合 計 株数 金額 444, ,851-3,296,199 銘柄数 < 比率 > <69.9%> ( 注 1) 邦貨換算金額は 当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場仲値により邦貨換算したものです ( 注 2) 邦貨換算金額欄の < > 内は 当期末の純資産総額に対する各国別株式評価額の比率です ( 注 3) 株数および評価額の単位未満は切り捨てています ( 注 4) 業種については MSCI 世界産業分類基準の産業グループに準じています ( 注 5) 期中に銘柄コード等の変更があった場合は 当該銘柄は期首とは別銘柄として記載しています ( 注 6)- 印は組み入れはありません (2) 外国投資信託証券 銘 柄 期首 ( 前期末 ) 当期末 口数口数 評価額 外貨建金額邦貨換算金額 ( 香港 ) 千口千口千香港ドル千円 チャイナ AMC CSI300 中国 A 株インデックス ETF - 3, ,506 1,375,305 合 計 口数 金額 - 3, ,506 1,375,305 銘柄数 < 比率 > <29.1%> ( 注 1) 邦貨換算金額は 当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場仲値により邦貨換算したものです ( 注 2) 邦貨換算金額欄の < > 内は 当期末の純資産総額に対する投資信託証券評価額の比率です ( 注 3) 口数および評価額の単位未満は切り捨てています ( 注 4)- 印は組み入れはありません 13

15 参考情報 チャイナ AMC CSI300 中国 A 株インデックス ETF チャイナ AMC CSI300 中国 A 株インデックス ETF 受益証券の状況 チャイナ AMC CSI300 中国 A 株インデックス ETF 受益証券は 香港籍の香港ドル建て外国投資信託です 同投資信託は 現地の法律に基づいて財務諸表が作成され 独立監査人により財務書類の監査を受けております 以下に掲載している 2013 年 12 月 31 日現在の包括利益計算書及び有価証券明細表は 現地 FINANCIAL STATEMENTS から抜粋しております 1. 当ファンドの仕組みは次の通りです 形態香港籍外国投資信託 ( 香港ドル建て ) 主要投資対象 運用の基本方針 上海証券取引所および深セン証券取引所のA 株市場に上場されている株式 ( 中国 A 株 ) を主要投資対象とします CSI300 Indexの構成銘柄に投資することにより 運用報酬控除前のリターンを同指数のリターン値に追随させることを目標とします 投資運用会社 China Asset Management (H.K.) Limited 決算日毎年 12 月 31 日 分配方針 投資運用会社の裁量で諸費用を差し引いたインカム収入を年次で分配することがあります 14

16 2. 包括利益計算書 収益 (2013 年 1 月 1 日から 2013 年 12 月 31 日までの期間 ) ( 単位 : 中国人民元 ) 配当収益 276,459,676 受取利息 620,427 その他収益 82, ,162,918 費用 運用報酬 (81,426,414) ブローカー報酬 (8,281,987) 保管報酬 管理事務報酬及び受託報酬 (8,142,585) 監査報酬 (138,794) インデックスライセンス報酬 (50,351) データライセンス報酬 (4,654,646) プロフェッショナル報酬 (256,438) 組成費用 (2,011,667) その他営業費用 (10,658,546) (115,621,428) 投資及び為替差額前収益 /( 費用 ) 161,541,490 投資にかかる ( 損失 )/ 利益及び為替差額 損益を通じて公正価値で測定する金融資産にかかる未実現損益の純変動額 (1,177,721,317) 損益を通じて公正価値で測定する金融資産にかかる実現利益の純額 91,039,364 為替予約にかかる純損失 (644) 投資及び為替差額にかかる純 ( 損失 )/ 利益 (1,086,682,597) 税前 ( 損失 )/ 利益 (925,141,107) 源泉徴収税 (63,423,422) 受益者に帰属する純資産の純 ( 減 )/ 増額 (988,564,529) 15

17 3. 有価証券明細表 (2013 年 12 月 31 日現在 ) 銘柄株式数 一般消費財 サービス 評価額 ( 中国人民元 ) 投資比率 Beijing Wangfujing Department Store Co Ltd 414,641 7,529, % Beiqi Foton Motor Co Ltd 3,011,135 15,356, % Bestv New Media Co Ltd 1,192,104 44,072, % BYD Co Ltd 835,104 31,466, % China International Travel Service Co Ltd 523,343 18,264, % China South Publishing & Media Group Co Ltd 957,743 10,525, % Chongqing Changan Automobile Co Ltd 3,355,578 38,421, % Citic Guoan Information Indusrty Co Ltd 1,673,141 10,457, % Dashang Co Ltd 524,770 15,155, % FAW Car Co Ltd 1,449,494 17,248, % Fuyao Group Glass Industries Co Ltd 2,506,198 20,776, % GoerTek Inc 1,362,235 47,787, % Great Wall Motor Co Ltd 717,308 29,531, % Gree Electric Appliances Inc of Zhuahai 4,293, ,239, % Guangzhou Automobile Group Co., Ltd 1,504,967 12,400, % Haining China Leather Market Co Ltd 800,231 16,628, % Hisense Electric Co Ltd 1,402,695 16,187, % Huawen Media Investment Corp 1,697,427 20,165, % Shanghai Bashi Industrial (Group) Co Ltd 1,842,944 18,687, % Jiangsu Phoenix Publishing & Media Co Ltd 1,361,559 13,016, % Liaoning Cheng Da Co Ltd 2,437,250 42,749, % Midea Group Co., Ltd 1,204,497 60,224, % Pangda Automobile Trade Co Ltd 1,401,241 7,020, % Qingdao Haier Co Ltd 2,914,267 56,828, % SAIC Motor Co Ltd 5,903,289 83,472, % Shanghai Jahwa United Co Ltd 840,744 35,504, % Shanghai Metersbonwe Fashion & Accessories Co Ltd 360,030 4,439, % Shanghai Oriental Pearl (Group) Co Ltd 2,842,600 27,772, % Shanghai Yuyuan Tourist Mart Co Ltd 1,798,321 13,954, % Shenzhen Overseas Chinese Town Co Ltd 6,489,783 34,395, % Sichuan Changhong Electric Co Ltd 6,590,192 20,034, % Suning Commerce Group Co., Ltd. 7,902,745 71,361, % TCL Corporation 15,108,637 35,203, % Wasu Media Holding Co., Ltd 114,877 2,361, % Weifu High-Technology Group Co Ltd 1,060,109 32,651, % Youngor Group Co Ltd 2,787,865 20,908, % Zhejiang Yasha Decoration Co Ltd 566,188 14,607, % 16

18 17 銘柄株式数 生活必需品 評価額 ( 中国人民元 ) 投資比率 Anhui Gujing Distillery Co Ltd 203,566 4,563, % Beijing Dabeinong Technology Group Co Ltd 1,429,661 23,374, % Beijing Yanjing Brewery Co Ltd 2,509,059 20,323, % Bright Dairy & Food Co Ltd 1,092,485 24,253, % Zhangsida Group Co., Ltd 506,908 7,395, % Fujian Sunner Development Co Ltd 813,706 7,835, % Gansu Yasheng Industrial (Group) Co Ltd 2,776,613 22,296, % Heilongjiang Agriculture Co Ltd 1,269,451 14,357, % Henan Shuanghui Investment & Development Co Ltd 1,177,677 55,445, % Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd 2,553,588 99,794, % Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co Ltd 578,608 23,618, % Kweichow Moutai Co Ltd 741,031 95,133, % Luzhou Laojiao Co Ltd 1,248,181 25,138, % Meihua Monosodium Glutamat 1,659,133 10,352, % New Hopeliuhe Co., Ltd 1,240,623 17,778, % Shanghai Friendship Group Incorporated Co 1,378,015 13,601, % Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co Ltd 465,112 8,976, % Shenzhen Agricultural Products Co Ltd 1,819,268 15,318, % Tsingtao Brewery Co Ltd 620,952 30,395, % Wuliangye Yibin Co Ltd 3,383,649 52,987, % Yantai Changyu Pioneer Wine Co Ltd 241,513 6,520, % Yonghui Superstores Co Ltd 1,162,232 15,446, % Yantai Changyu Pioneer Wine Co Ltd 681,014 20,907, % エネルギー Anhui Hengyuan Coal Industry and Electricity Power Co Ltd 887,482 6,327, % Beijing Haohua Energy Resource Co Ltd 858,893 6,192, % China Coal Energy Co Ltd 3,258,329 15,542, % China Oilfield Services Limited 1,056,456 23,580, % China Petroleum and Chemical Corp (Sinopec) 9,848,823 44,122, % China Shenhua Energy Co Ltd 5,886,046 93,117, % Datong Coal Industry Co Ltd 1,200,465 6,938, % Guizhou Panjiang Refined Coal Co Ltd 888,848 6,453, % Nanjing Xwtec Co Ltd 858,287 6,111, % Henan Shen Huo Coal Industry and Electricity Power Co Ltd 2,030,946 9,789, % Jizhong Energy Resources Co Ltd 1,239,547 9,197, % Offshore Oil Engineering Co Ltd 3,157,526 24,502, % Petrochina Co Ltd 6,221,959 47,971, % Pingdingshan Tianan Coal Mining Co Ltd 2,103,439 11,064, % SDIC Xinji Energy Co Ltd 1,859,018 7,398, %

19 銘 柄 株 式 数 評価額 ( 中国人民元 ) 投 資 比 率 Shanxi Lanhua Science-Tech Venture Co Ltd 1,223,303 13,052, % Shanxi Lu'an Environmental Energy Development Co Ltd 1,638,830 17,486, % Shanxi Xishan Coal And Electricity Power Co Ltd 2,806,384 19,925, % Wintime Energy Co Ltd 1,888,316 10,178, % Guanghui Energy Co., Ltd 5,594,917 48,899, % Yang Quan Coal Industry (Group) Co., Ltd 2,147,015 15,157, % Yantai Jereh Oilfield Services Group Co Ltd 426,132 33,822, % Yanzhou Coal Mining Co Ltd 1,051,977 9,341, % 金融 Agricultural Bank Of China Co Ltd 46,361, ,977, % Avic Capital Co Ltd 1,357,404 23,048, % Bank Of Beijing Co Ltd 9,418,816 70,735, % Bank of China Ltd 11,337,399 29,703, % Bank of Communications Co LTD 28,023, ,611, % Bank Of Nanjing Co Ltd 3,708,751 30,003, % Bank of Ningbo Co Ltd 2,570,515 23,725, % Beijing Capital Development Co., Ltd 2,007,954 10,100, % Beijing Urban Construction Investment & Development Co Ltd 794,197 7,687, % Changjiang Securities Company Limited 2,966,286 30,849, % China Citic Bank Corporation Limited 5,298,095 20,503, % China Construction Bank 17,122,072 70,885, % China Everbright Bank Co Ltd 28,873,480 76,803, % Zhejiang King Refrigeration Industry Co Ltd 941,096 19,038, % China Life Insurance Company Limited 2,678,044 40,518, % China Merchants Bank Co Ltd 29,453, ,750, % China Merchants Property Development Co Ltd 1,230,891 25,577, % China Merchants Securities Co Ltd 4,163,415 52,792, % China Minsheng Banking Corp Ltd 40,306, ,167, % China Pacific Insurance (Group) Co Ltd 5,607, ,905, % China Vanke Co Ltd 17,275, ,720, % Citic Securities Co Ltd 12,293, ,739, % Financial Street Holding Co Ltd 4,330,422 22,648, % Founder Securities Co Ltd 5,893,657 34,831, % Gemdale Corporation 7,975,622 53,277, % GF Securities Co., Ltd 5,279,612 65,889, % Guoyuan Securities Company Limited 1,749,723 17,847, % Haitong Securities Company Limited 14,439, ,453, % Hong Yuan Securities Co Ltd 2,127,635 17,489, % Huatai Securities Co Ltd 4,992,351 44,731, % Huaxia Bank Co Ltd 7,938,358 68,031, % 18

20 銘 柄 株 式 数 評価額 ( 中国人民元 ) 投 資 比 率 Industrial and Commercial Bank of China Ltd 29,087, ,134, % Industrial Bank Co Ltd 20,397, ,834, % Industrial Securities Co Ltd 2,786,079 26,356, % Chongqing Dongyuan Industry Development Co Ltd 621,439 5,021, % New China Life Insurance Co Ltd 1,486,110 34,002, % Northeast Securities Co Lt 872,227 13,798, % Oceanwide Construction Group Co Ltd 2,449,057 10,996, % The Pacific Securities Co.Ltd 2,061,551 12,266, % Ping An Bank Co., Ltd. 7,311,069 89,560, % Ping An Insurance (Group) Company of China Ltd 8,541, ,446, % Poly Real Estate Group Co Ltd 7,643,748 63,060, % Risesun Real Estate Development Co Ltd 1,335,730 13,357, % Sealand Securities Co Ltd 1,235,276 14,131, % Shanghai Lujiazui Finance and Trade Zone Development Co Ltd 727,606 12,362, % Shanghai Pudong Development Bank Co Ltd 19,972, ,336, % Shanghai Zhangjiang High 1,383,165 10,387, % Shanxi Securities Co Ltd 1,791,601 12,362, % Sinolink Securities Co. Ltd. 922,164 15,649, % Soochow Securities Co Ltd 2,144,549 18,443, % Southwest Securities Co Ltd 2,074,871 20,603, % Suning Universal Co Ltd 1,453,115 6,640, % Western Securities Co., Ltd 645,401 8,519, % Xinhu Zhongbao Co Ltd 4,477,891 14,329, % Zhejiang China Commodities City Group Co Ltd 2,426,412 14,243, % ヘルスケア Beijing SL Pharmaceutical Co Ltd 489,010 24,719, % Beijing Tongrentang Co Ltd 1,171,386 25,067, % China Resources Double-Crane Pharmaceutical Co.,Ltd 610,987 13,667, % China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co Ltd 696,648 17,339, % Guangxi Wuzhou Zhongheng Group Co Ltd 1,558,136 21,252, % Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical Holdings Co.,Ltd 950,373 26,287, % Harbin Pharmaceutical Group Co Ltd 1,711,770 10,493, % Huadong Medicine Co Ltd 387,963 17,846, % Hualan Biological Engineering INC 517,226 14,844, % Jiangsu Hengrui Medicine Co Ltd 1,215,714 46,172, % Jilin Aodong Medicine Industry (Groups) Co Ltd 1,278,790 22,711, % Kangmei Pharmaceutical Co Ltd 2,745,071 49,411, % Shandong Dong-Ee Jiao Co Ltd 935,477 37,007, % Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co Ltd 2,039,341 39,950, % Shanghai Pharmaceuticals Co Ltd 1,717,474 25,401, % 19

21 銘 柄 株 式 数 評価額 ( 中国人民元 ) 投 資 比 率 Shenzhen Hepalink Pharmaceutical Co Ltd 418,164 8,488, % Shenzhen Salubris Pharmaceuticals Co Ltd 349,536 12,024, % Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co Ltd 201,410 6,606, % Sichuan Kelun Pharmaceutical Co Ltd 428,459 19,661, % Tasly Pharmaceutical Group Co.,Ltd 1,105,073 47,396, % Humanwell Healthcare (Group) Co., Ltd. 755,026 21,404, % Xizang Haisco Pharmaceutical Group Co., Ltd 388,142 7,673, % Yunnan Baiyao Industry Co Ltd 620,357 63,270, % Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co Ltd 143,164 13,501, % Zhejiang Hisun Pharmaceutical Co Ltd 899,099 13,324, % Zhejiang Medicine Co Ltd 1,170,026 12,226, % Zhejiang NHU Co Ltd 649,744 12,540, % 資本財 サービス Air China Ltd 3,032,802 11,979, % Beijing Orient Landscape Co Ltd 431,926 14,041, % Zoomlion Heavy Industry Science & Technology Co Ltd 7,832,574 42,687, % China Avic Avionics Equipment Co Ltd 628,343 14,992, % Shenzhen Baoan Enterprises (Group) Co Ltd 2,237,399 21,143, % China CAMC Engineering Co Ltd 343,785 7,013, % China CNR Co Ltd 7,366,913 36,245, % China Communications Construction Company Limited 4,200,000 16,968, % HuDong Heavy Machinery Co Ltd 982,043 23,755, % China Eastern Airlines Corp Ltd 4,536,822 12,566, % China First Heavy Industries Co Ltd 4,676,909 9,774, % China International Marine Containers (Group) Co Ltd 1,540,547 22,892, % China National Chemical Engineering Co Ltd 3,523,169 28,185, % China Railway Erju Co Ltd 1,297,906 6,645, % China Railway Co Ltd 9,166,003 24,564, % China Railway Construction Co Ltd 5,499,067 25,790, % China Shipbuilding Industry Co Ltd 10,823,987 60,722, % China Shipping Container Lines Co Ltd 4,251,352 10,500, % CSR Co Ltd 8,409,819 42,133, % China Southern Airlines Co Ltd 6,268,259 17,237, % China Spacesat Co Ltd 1,052,431 19,501, % China State Construction Engineering Co Ltd 26,755,312 84,011, % CPT Technology (Group) Co Ltd 248,413 6,704, % Daqin Railway Co Ltd 10,608,669 78,398, % Dongfang Electrical Machinery Co Ltd 1,191,815 14,981, % Lanzhou Hailong New Material Co Ltd 1,530,816 11,649, % China Gezhouba Group Co Ltd 3,733,407 14,784, % 20

22 銘 柄 株 式 数 評価額 ( 中国人民元 ) 投 資 比 率 Guangshen Railway Co Ltd 6,062,763 16,915, % Guangxi Liugong Machinery Co Ltd 1,405,625 8,939, % Hainan Airlines Co Ltd 10,551,904 21,103, % Jiansu Zhongnan Construction Group Co. Ltd 619,738 4,356, % Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co Ltd 766,900 13,328, % Metallurgical Corporation of China Co Ltd 8,677,644 15,185, % Minmetals Development Co Ltd 834,935 11,321, % NARI Technology Development Co Ltd 2,754,001 40,951, % Ningbo Port Co Ltd 6,865,060 16,750, % Orient Group Incorporation 2,378,230 14,959, % Palm Landscape Architecture Co Ltd 328,998 6,797, % Sany Heavy Industry Co Ltd 5,430,745 34,865, % Shanghai Construction Co Ltd 1,488,328 9,272, % Shanghai International Airport Co Ltd 1,720,120 24,632, % Shanghai International Port (Group) Co Ltd 8,120,100 42,874, % Shanghai Wai Gaoqiao Free Trade Zone Development Co Ltd 432,971 13,954, % China Petroleum Jilin Chemical Engineering & Construction Co Ltd 1,778,357 8,802, % Sinohydro Group Ltd 6,853,856 21,041, % Sinoma International Engineering Co Ltd 779,733 6,471, % Suzhou Gold Mantis Construction Decoration Co Ltd 1,048,588 23,047, % Tiandi Science & Technology Co Ltd 866,560 6,091, % Weichai Power Co Ltd 1,889,557 35,901, % XCMG Construction Machinery Co Ltd 2,206,268 16,789, % Xi'an Aero-Engine Plc 969,590 18,548, % Xi'an Aircraft International Corp 2,369,601 22,605, % Xi'an Shaangu Power Co Ltd 1,171,978 7,793, % Xiamen C&D Inc 2,401,787 17,172, % Xinjiang Goldwind Science & Technology Co Ltd 2,736,958 23,072, % Xinjiang Tebian Electric 4,702,213 50,407, % XJ Electric Co Ltd 700,811 21,788, % Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co Ltd 1,474,343 9,214, % Zhengzhou Yutong Bus Co Ltd 1,593,563 27,982, % 情報技術 Aerospace Information Co Ltd 988,476 19,937, % Anhui USTC iflytek Co Ltd 584,660 27,975, % Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co Ltd 1,521,723 19,538, % BOE Technology Group Co Ltd 15,199,136 32,678, % Beijing DHC Digital Technology Co Ltd 619,390 20,935, % Fiberhome Telecommunication Technologies Co Ltd 864,619 13,315, % Hangzhou Hikvision Digital Technology Co Ltd 2,149,804 49,402, % 21

23 銘 柄 株 式 数 評価額 ( 中国人民元 ) 投 資 比 率 Shenyang Neusoft Co Ltd 1,531,217 18,788, % People.cn CO.,LTD 147,260 11,481, % Tianyi Science & Technology Co Ltd 1,287,281 31,911, % Lai Bao Hi-Tech Co Ltd 752,357 8,689, % Shenzhen O-film Tech Co Ltd 333,300 16,025, % Tianjin Zhonghuan Semiconductor Joint-stock Co Ltd 627,313 11,655, % Tsinghua Tongfang Co Ltd 2,750,222 27,969, % Universal Scientific Industrial (Shanghai) Co.,Ltd. 361,063 7,600, % Yonyou Software Co., Ltd 857,994 11,874, % Zhejiang Dahua Technology Co Ltd 1,022,029 41,780, % ZTE Corporation 3,510,014 45,875, % 素材 Aluminum Corporation of China Limited 5,136,279 17,463, % Anhui Conch Cement Co Ltd 3,568,513 60,521, % Baoshan Iron & Steel Co Ltd 8,818,840 36,069, % BBMG Corporation 2,217,508 15,079, % Beijing Kangde Xin Composite Material Co Ltd 1,335,026 32,441, % Chenzhou Mining Group Co Ltd 1,248,345 9,849, % China Hainan Rubber Industry Group Co Ltd 2,107,432 15,658, % Shanxi Guanlu Co Ltd 873,662 19,264, % China Molybdenum Co Ltd 358,845 2,328, % China Nonferrous Metal Industry's Foreign Engineering & Construction Corp 1,051,035 11,298, % CSG Holding Co Ltd 2,342,582 19,068, % Hebei Iron & Steel Co., Ltd 7,562,673 15,125, % Hengyi Petrochemical Co Ltd 623,848 4,666, % Inner Mongolia Baotou Steel Union Co Ltd 2,592,435 57,733, % Inner Mongolia Baotou Steel Union Co Ltd 5,635,205 24,287, % Jiangxi Copper Co Ltd 1,481,526 21,008, % Jinduicheng Molybdenum Co Ltd 1,730,625 12,547, % Kailuan Clean Coal Co Ltd 1,108,490 6,174, % Kingfa Sci&Tech Co Ltd 2,819,065 15,674, % Shandong Luxin High-Tech Industry Co Ltd 395,525 8,112, % Pangang Group Vanadium Titanium & Resources Co., Ltd. 7,653,034 16,377, % Qinghai Salt Lake Industry Co Ltd 1,136,294 19,010, % China Nonferrous Metal Industry's Foreign Engineering & Construction Corp 221,555 8,607, % Shandong Gold-Mining Co Ltd 1,261,059 21,753, % Shandong Nanshan Industrial Co Ltd 2,078,903 10,831, % Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet Co Ltd 2,585,390 16,236, % Sinopec Shanghai Petrochemical Co Ltd 3,922,840 11,964, % Tangshan Jidong Cement Co Ltd 961,324 8,152, % 22

24 銘 柄 株 式 数 評価額 ( 中国人民元 ) 投 資 比 率 Tongling Nonferrous Metals Group Co. Ltd 1,271,601 12,741, % Wanhua Chemical Group Co., Ltd. 1,929,605 39,942, % Western Mining Co Ltd 3,400,895 18,330, % Xiamen Tungsten Co Ltd 488,112 11,734, % Xinxing Ductile Iron Pipes Co Ltd 2,594,186 16,524, % Yunnan Chihong Zinc&Germanium Co Ltd 1,491,946 13,979, % Yunnan Copper Co Ltd 1,259,827 10,973, % Yunnan Tin Co Ltd 820,843 8,766, % Yunnan Yuntianhua Co Ltd 809,795 7,207, % Zhejiang Ju Hua Co Ltd 1,670,654 8,971, % Zhejiang Longsheng Group Co Ltd 2,165,585 28,629, % Zhongjin Gold Co Ltd 2,630,413 22,490, % Zijin Mining Group Co Ltd 14,110,463 32,595, % 電気通信サービス China United Network Communications Co Ltd 15,141,500 48,604, % Dr. Peng Telecom & Media Group Co., Ltd 1,971,357 27,717, % 公益事業 Beijing Capital Co Ltd 1,957,556 13,233, % Chengdu Xingrong Investment Co Ltd 3,194,157 18,398, % China Yangtze Power Co Ltd 8,832,276 55,819, % Chongqing Water Group Co Ltd 1,711,648 10,081, % Datang Power Generation Co Ltd 5,345,025 22,662, % GD Power Development Co Ltd 15,371,387 36,122, % Huadian Power International Corporation Ltd 4,228,310 12,769, % Huaneng Power International Inc 7,496,582 37,932, % Inner Mongolia Mengdian Huaneng Thermal Power Corp Ltd 3,465,109 11,816, % SDIC Huajing Power Holdings Co Ltd 6,049,197 23,773, % Shanghai Municipal Raw Water Co Ltd 2,668,711 22,230, % Shenergy Co Ltd 4,053,057 18,441, % Shenzhen Gas Co Ltd 700,861 5,543, % Sichuan Chuantou Energy Co Ltd 1,765,506 19,703, % Sound Environmental Resources Co Ltd 690,861 24,041, % 合 計 9,254,914, % ( 注 ) 投資比率は組入時価の純資産に対する比率であります 23