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えりかかたいわ
5 years ago
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1 当ファンドの仕組みは次の通りです商品分類信託期間運用方針主要運用対象組入制限分配方針追加型投信 / 国内 / 不動産投信信託期間は 2005 年 1 月 17 日から無期限です JREIT リサーチマザーファンド ( 以下マザーファンドといいます ) の受益証券への投資を通じてわが国の取引所に上場 ( 上場予定ならびにわが国の取引所に準ずる市場で取引されている場合を含みます以下同じ ) している不動産投資信託証券 ( 以下 JREIT といいます ) に投資し安定したインカムゲインの確保と投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います JREIT リサーチオープン ( 毎月決算型 ) JREIT リサーチマザーファンド JREIT リサーチオープン ( 毎月決算型 ) JREIT リサーチマザーファンド下記のマザーファンド受益証券を主要投資対象としますわが国の取引所に上場している JREIT を主要投資対象としますマザーファンド受益証券への投資割合及び投資信託証券への実質投資割合には制限を設けません外貨建資産への投資は行いません投資信託証券への投資割合には制限を設けません外貨建資産への投資は行いません原則として毎月 17 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) に決算を行い収益の分配を行います分配対象額は経費控除後の繰越分を含めた配当等収益及び売買益等の全額とします分配金額については委託会社が基準価額水準市況動向等を勘案して決定しますただし分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります JREIT リサーチオープン ( 毎月決算型 ) 運用報告書 ( 全体版 ) 第 122 期 ( 決算日 2015 年 7 月 17 日 ) 第 125 期 ( 決算日 2015 年 10 月 19 日 ) 第 123 期 ( 決算日 2015 年 8 月 17 日 ) 第 126 期 ( 決算日 2015 年 11 月 17 日 ) 第 124 期 ( 決算日 2015 年 9 月 17 日 ) 第 127 期 ( 決算日 2015 年 12 月 17 日 ) 受益者のみなさまへ平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申しあげますさて当ファンドはこのたび上記の決算を行いましたのでここに期中の運用状況をご報告申しあげます今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申しあげますお問い合わせ先フリーダイヤル : ( 受付時間は営業日の午前 9 時 ~ 午後 5 時です ) PC サイトモバイルサイト三井住友トラストアセットマネジメント株式会社東京都港区芝三丁目 33 番 1 号

2 本運用報告書の記載について基準価額および税込分配金は1 万口当たりで表記しています原則として数量額面金額の表記未満は切捨て比率は四捨五入で表記しています印は組入異動等の該当がないことを示します指数に関する著作権等の知的財産権およびその他の一切の権利は指数の開発元もしくは公表元に帰属します 1

3 最近 5 作成期の運用実績作成期 18 決算期基準価額参考指数投資信託証券純資産 ( 分配落 ) 税込期中期中組入比率総額分配金騰落率騰落率第 98 期 (2013 年 7 月 17 日 ) 百万円第7,877 円 65 % ,573 % 7.3 % ,229 第 99 期 (2013 年 8 月 19 日 ) 7, , ,825 第 100 期 (2013 年 9 月 17 日 ) 7, , ,915 第 101 期 (2013 年 10 月 17 日 ) 8, , ,355 第 102 期 (2013 年 11 月 18 日 ) 8, , ,696 円第 103 期 (2013 年 12 月 17 日 ) 7, , ,532 第19 8, , ,861 第20 9, , ,084 第21 9, , ,286 第22 第 104 期 (2014 年 1 月 17 日 ) 8, , ,851 第 105 期 (2014 年 2 月 17 日 ) 8, , ,948 第 106 期 (2014 年 3 月 17 日 ) 8, , ,024 第 107 期 (2014 年 4 月 17 日 ) 8, , ,791 第 108 期 (2014 年 5 月 19 日 ) 8, , ,200 第 110 期 (2014 年 7 月 17 日 ) 8, , ,779 第 111 期 (2014 年 8 月 18 日 ) 8, , ,401 第 112 期 (2014 年 9 月 17 日 ) 8, , ,689 第 113 期 (2014 年 10 月 17 日 ) 8, , ,342 第 114 期 (2014 年 11 月 17 日 ) 9, , ,137 第 109 期 (2014 年 6 月 17 日 ) 第 116 期 (2015 年 1 月 19 日 ) 10, , ,827 第 117 期 (2015 年 2 月 17 日 ) 9, , ,295 第 118 期 (2015 年 3 月 17 日 ) 9, , ,976 第 119 期 (2015 年 4 月 17 日 ) 9, , ,421 第 120 期 (2015 年 5 月 18 日 ) 9, , ,984 第 115 期 (2014 年 12 月 17 日 ) 第 122 期 (2015 年 7 月 17 日 ) 9, , ,901 第 123 期 (2015 年 8 月 17 日 ) 8, , ,527 第 124 期 (2015 年 9 月 17 日 ) 8, , ,065 第 125 期 (2015 年 10 月 19 日 ) 8, , ,922 第 126 期 (2015 年 11 月 17 日 ) 8, , ,270 第 121 期 (2015 年 6 月 17 日 ) 第 127 期 (2015 年 12 月 17 日 ) 8, , ,872 ( 注 1) 基準価額の騰落率は分配金込みです ( 注 2) 当ファンドは親投資信託を組み入れますので投資信託証券組入比率は実質比率を記載しております参考指数は東証 REIT 指数 ( 配当込み ) です東証 REIT 指数とは株式会社東京証券取引所 ( 以下東証 ) が算出公表する指数で東京証券取引所に上場している REIT( 不動産投資信託証券 ) 全銘柄を対象とした時価総額加重型の指数です配当込み指数は配当収益を考慮して算出したものです同指数は東証の知的財産であり指数の算出指数値の公表利用など同指数に関する全ての権利は東証が有していますなお東証はファンドの設定又は売買に起因するいかなる損害に対しても責任を有しません本報告書においては設定日を 10,000 として指数化したものを掲載しています 2

4 当作成期中の基準価額と市況の推移決算期年月日基準価額参考指数投資信託証券騰落率騰落率組入比率円 % % % 第 122 期 ( 期首 )2015 年 6 月 17 日 9,617 20, ( 期末 )2015 年 7 月 17 日 9, , 第 123 期 ( 期首 )2015 年 7 月 17 日 9,106 19, ( 期末 )2015 年 8 月 17 日 9, , 第 124 期 ( 期首 )2015 年 8 月 17 日 8,990 19, ( 期末 )2015 年 9 月 17 日 8, , 第 125 期 ( 期首 )2015 年 9 月 17 日 8,150 18, ( 期末 )2015 年 10 月 19 日 8, , 第 126 期 ( 期首 )2015 年 10 月 19 日 8,531 19, ( 期末 )2015 年 11 月 17 日 8, , 第 127 期 ( 期首 )2015 年 11 月 17 日 8,613 19, ( 期末 )2015 年 12 月 17 日 8, , ( 注 1) 期末基準価額は分配金込み騰落率は期首比です ( 注 2) 当ファンドは親投資信託を組み入れますので投資信託証券組入比率は実質比率を記載しております 3

5 当作成期中の運用経過と今後の運用方針基準価額等の推移資産額 ( 円 )( ) 基準価額 ( 円 )( ) 分配金投資基準価額 ( ) 数 ( ) 円円 ( 分配金 90 円 ). %( 分配金投資ベー ) ( 注 1) 分配金再投資基準価額は分配金 ( 税引前 ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 2) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりまたファンドの購入価額により課税条件も異なりますのでお客様の損益の状況を示すものではありません ( 注 3) 分配金再投資基準価額及び参考指数は 2015 年 6 月 17 日の値を基準価額に合わせて指数化しています 0 基準価額の主な変動要因 < 当作成期首 ~2015 年 8 月 > 当初は日銀による JREIT の買入実施 JREIT の利回りに着目した押し目買いが見られたことなどから底堅く推移しました 7 月以降は中国株安等外部環境の悪化公募増資による資金調達が増加したことによる需給悪化等を受けて基準価額は大きく下落しました <2015 年 9 月 ~ 当作成期末 > 9 月以降は外部環境の懸念が和らぎ大きく反発しました 10 月以降は徐々に米国利上げ観測が意識される中 JREIT の利回りに着目した買いが継続し基準価額は緩やかに上昇しました 4

6 投資環境数当当当作成期のJREIT 市場は下落しました期初から 6 月末にかけては日銀による JREIT の買入実施や JREIT の利回りに着目した押し目買いが見られたことなどから底堅く推移しました 7 月以降は中国株安等外部環境の悪化を受けて大きく下落しましたが 9 月以降外部環境の懸念が和らぎ大きく反発しました 10 月以降は徐々に米国利上げ観測が意識される中 JREIT の利回りに着目した買いが継続し緩やかに上昇する展開となりました当ファンドのポートフォリオ JREIT リサーチマザーファンド受益証券を高位に組み入れ運用しました JREIT リサーチマザーファンドの運用経過主としてわが国の取引所に上場している不動産投資信託 (JREIT) に投資し JREIT への投資比率は高位を維持しましたまた株式会社三井住友トラスト基礎研究所の投資助言をもとに各銘柄の投資適格性等を考慮し投資環境調査各銘柄の保有不動産分析収益ならびに配当の予想等を検討し銘柄選択を行いました 5

7 当ファンドの組入資産の内容組入ファンド当作成期末 2015 年 12 月 17 日 JREIT リサーチマザーファンド 100.1% その他 0.1% 組入ファンド数 1 ( 注 ) 組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です資産配分その他 0.1% 配分配分投資信託証券 100.1% 100.0% 円 100.0% ( 注 ) 資産別通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合国別配分の比率は組入証券評価額に対する評価額の割合です当ファンドのベンチマークとの差異当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません以下のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率の対比です % 10 5 基準価額数 ( 注 ) 基準価額の騰落率は分配金込みです 6

8 分配金分配金額は各期ごとの経費控除後の利子配当等収益基準価額水準等を考慮して以下の通りとさせていただきましたなお収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については運用の基本方針に基づいて運用を行います項目 (1 万口当たり税引前 ) 第 122 期第 123 期第 124 期第 125 期第 126 期第 127 期 2015 年 6 月 18 日 ~ 2015 年 7 月 17 日 2015 年 7 月 18 日 ~ 2015 年 8 月 17 日 2015 年 8 月 18 日 ~ 2015 年 9 月 17 日 2015 年 9 月 18 日 ~ 2015 年 10 月 19 日 2015 年 10 月 20 日 ~ 2015 年 11 月 17 日 2015 年 11 月 18 日 ~ 2015 年 12 月 17 日当期分配金 ( 円 ) ( 対基準価額比率 ) (%) (0.709) (0.718) (0.791) (0.756) (0.749) (0.756) 当期の収益 ( 円 ) 当期の収益以外 ( 円 ) 翌期繰越分配対象額 ( 円 ) 11,124 11,090 11,049 11,009 10,959 10,918 ( 注 1) 当期の収益及び当期の収益以外は円未満を切り捨てて表示していることから合計した額が当期分配金と一致しない場合があります ( 注 2) 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金 ( 税引前 ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でありファンドの収益率とは異なります ( 注 3) 印は該当がないことを示します今後の運用方針 JREIT への投資にあたっては各銘柄の投資適格性等を考慮したうえで投資環境調査各銘柄の保有不動産分析収益ならびに配当の予想等にもとづき銘柄選択を行います 7

9 1 万口当たりの費用明細当作成期項目 (2015 年 6 月 18 日 ~2015 年 12 月 17 日 ) 項目の概要金額比率 (a) 信託報酬 48 円 0.540% (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額信託報酬率期中の平均基準価額は8,821 円です信託報酬に係る消費税は当 ( 作成 ) 期末の税率を採用しています ( 投信会社 ) (24) (0.270) 委託した資金の運用基準価額の計算開示資料作成等の対価 ( 販売会社 ) (21) (0.243) 交付運用報告書等各種書類の送付口座内でのファンドの管理購入後の情報提供等の対価 ( 受託会社 ) (2) (0.027) 運用財産の管理投信会社からの指図の実行の対価 (b) 売買委託手数料 (b) 売買委託手数料 = 期中の売買委託手数料 10,000 ( 株式 ) () () 期中の平均受益権口数 ( 新株予約権証券 ) () () 売買委託手数料は有価証券等の売買の際売買仲介人に支払 ( オプション証券等 ) () () う手数料 ( 新株予約権付社債 ( 転換社債 )) () () ( 投資信託証券 ) (1) (0.006) ( 商品 ) () () ( 先物オプション ) () () (c) 有価証券取引税 (c) 有価証券取引税 = 期中の有価証券取引税 10,000 ( 株式 ) () () 期中の平均受益権口数 ( 新株予約権証券 ) () () 有価証券取引税は有価証券の取引の都度発生する取引に関す ( オプション証券等 ) () () る税金 ( 新株予約権付社債 ( 転換社債 )) () () ( 公社債 ) () () ( 投資信託証券 ) () () (d) その他費用 (d) その他費用 = 期中のその他費用 10,000 ( 保管費用 ) () () 期中の平均受益権口数 ( 監査費用 ) (0) (0.000) 保管費用は海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金資産の移転等に要する費用監査費用は監査法人に支払うファンドの監査に係る費用合計 ( 注 1) 期中の費用 ( 消費税のかかるものは消費税を含む ) は追加解約によって受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果ですなお売買委託手数料有価証券取引税及びその他費用は当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち当ファンドに対応するものを含みます ( 注 2) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 3) 比率欄は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して 100を乗じたものです 8

10 売買および取引の状況 < 親投資信託受益証券の設定解約状況 > JREIT リサーチマザーファンド当作成期設定解約口数金額口数金額千口千円千口千円 13,835,265 32,385,518 13,578,461 31,891,109 利害関係人との取引状況等利害関係人との取引状況区分買付額等 A 当作成期うち利害関係人との取引状況 B B A 売付額等 C うち利害関係人との取引状況 D 百万円百万円 % 百万円百万円 % コールローン 215,675 13, ,578 13, ( 注 ) 当該取引に係る利害関係人は三井住友信託銀行株式会社です D C <JREIT リサーチマザーファンド > 区分買付額等 A 当作成期うち利害関係人との取引状況 B B A 売付額等 C うち利害関係人との取引状況 D 百万円百万円 % 百万円百万円 % コールローン 424,372 26, ,167 25, < 平均保有割合 93.7%> ( 注 1) 平均保有割合とは親投資信託の残存口数の合計に対する当ファンドの親投資信託所有口数の割合です ( 注 2) 当該取引に係る利害関係人は三井住友信託銀行株式会社です D C 利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人です 9

11 組入資産の明細 < 親投資信託残高 > 前作成期末当作成期末口数口数評価額千口千口千円 JREIT リサーチマザーファンド 173,948, ,205, ,180,101 ( 注 ) 親投資信託の当作成期末現在の受益権総口数は 185,613,895 千口です投資信託財産の構成項目当作成期末評価額比率千円 % JREIT リサーチマザーファンド 413,180, コールローン等その他 6,053, 投資信託財産総額 419,233,

12 資産負債元本および基準価額の状況ならびに損益の状況資産負債元本および基準価額の状況項目第 122 期末 2015 年 7 月 17 日現在第 123 期末 2015 年 8 月 17 日現在第 124 期末 2015 年 9 月 17 日現在 11 第 125 期末 2015 年 10 月 19 日現在第 126 期末 2015 年 11 月 17 日現在第 127 期末 2015 年 12 月 17 日現在 (A) 資産 423,298,775,936 円 420,513,204,424 円 385,566,267,304 円 412,372,576,129 円 422,982,007,892 円 419,233,720,429 円コールローン等 4,494,873,902 4,656,633,156 4,578,629,785 4,536,583,247 5,512,817,326 5,375,661,985 JREIT リサーチマザーファンド ( 評価額 ) 418,803,895, ,478,925, ,987,630, ,835,985, ,170,779, ,180,101,044 未収入金 377,639, ,402, ,949,199 未収利息 6,880 7,079 6,985 7,139 8,760 8,201 (B) 負債 4,396,907,696 4,985,754,765 4,500,708,280 4,450,243,841 5,711,379,341 6,360,936,469 未払収益分配金 2,990,310,137 3,004,264,499 3,039,261,061 3,108,230,247 3,149,111,829 3,146,765,778 未払解約金 1,028,280,582 1,596,399,926 1,110,591, ,341,229 2,206,627,139 2,840,625,858 未払信託報酬 378,008, ,774, ,557, ,355, ,347, ,238,724 その他未払費用 308, , , , , ,109 (C) 純資産総額 (AB) 418,901,868, ,527,449, ,065,559, ,922,332, ,270,628, ,872,783,960 元本 460,047,713, ,194,538, ,578,624, ,189,268, ,478,743, ,117,812,145 次期繰越損益金 41,145,845,222 46,667,088,680 86,513,065,753 70,266,936,618 67,208,114,501 71,245,028,185 (D) 受益権総口数 460,047,713,462 口 462,194,538,339 口 467,578,624,777 口 478,189,268,906 口 484,478,743,052 口 484,117,812,145 口 1 万口当たり基準価額 (C/D) 9,106 円 8,990 円 8,150 円 8,531 円 8,613 円 8,528 円損益の状況項目第 122 期自 2015 年 6 月 18 日至 2015 年 7 月 17 日第 123 期自 2015 年 7 月 18 日至 2015 年 8 月 17 日第 124 期自 2015 年 8 月 18 日至 2015 年 9 月 17 日第 125 期自 2015 年 9 月 18 日至 2015 年 10 月 19 日第 126 期自 2015 年 10 月 20 日至 2015 年 11 月 17 日第 127 期自 2015 年 11 月 18 日至 2015 年 12 月 17 日 (A) 配当等収益 90,000 円 91,099 円 72,494 円 64,505 円 91,566 円 100,443 円受取利息 90,000 91,099 72,494 64,505 91, ,443 (B) 有価証券売買損益 19,684,275,826 1,962,427,227 34,690,237,496 21,216,751,303 7,318,541, ,425,347 売買益 542,236,254 32,944, ,851,304 21,444,195,134 7,447,106,252 37,542,381 売買損 20,226,512,080 1,995,371,906 35,460,088, ,443, ,564, ,967,728 (C) 信託報酬等 378,316, ,090, ,856, ,672, ,640, ,544,833 (D) 当期損益金 (A+B+C) 20,062,502,803 2,347,426,468 35,041,021,082 20,838,143,443 6,962,992,800 1,070,869,737 (E) 前期繰越損益金 41,313,507,436 17,845,344,413 12,193,223,581 25,521,937,733 7,563,169,368 3,557,294,882 (F) 追加信託差損益金 59,406,539,718 59,160,742,126 60,626,007,191 62,474,912,081 63,458,826,104 63,470,097,788 ( 配当等相当額 ) (448,927,653,285) (452,859,543,348) (460,438,932,020) (472,957,870,894) (481,276,367,583) (482,828,420,435) ( 売買損益相当額 ) ( 508,334,193,003) ( 512,020,285,474) ( 521,064,939,211) ( 535,432,782,975) ( 544,735,193,687) ( 546,298,518,223) (G) 計 (D+E+F) 38,155,535,085 43,662,824,181 83,473,804,692 67,158,706,371 64,059,002,672 68,098,262,407 (H) 収益分配金 2,990,310,137 3,004,264,499 3,039,261,061 3,108,230,247 3,149,111,829 3,146,765,778 次期繰越損益金 (G+H) 41,145,845,222 46,667,088,680 86,513,065,753 70,266,936,618 67,208,114,501 71,245,028,185 追加信託差損益金 59,406,539,718 59,160,742,126 60,626,007,191 62,474,912,081 63,458,826,104 63,470,097,788 ( 配当等相当額 ) (448,939,200,692) (452,888,307,597) (460,468,087,686) (472,978,983,369) (481,289,961,060) (482,855,097,850) ( 売買損益相当額 ) ( 508,345,740,410) ( 512,049,049,723) ( 521,094,094,877) ( 535,453,895,450) ( 544,748,787,164) ( 546,325,195,638) 分配準備積立金 62,830,545,189 59,692,128,692 56,200,064,920 53,495,493,599 49,682,384,534 45,726,619,670 繰越損益金 44,569,850,693 47,198,475,246 82,087,123,482 61,287,518,136 53,431,672,931 53,501,550,067 ( 注 1)(B) 有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます ( 注 2)(C) 信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています ( 注 3)(F) 追加信託差損益金とあるのは信託の追加設定の際追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます

13 < 注記事項 > 当ファンドの第 122 期首元本額は459,880,266,724 円第 122~127 期中追加設定元本額は103,007,066,625 円第 122~127 期中一部解約元本額は78,769,521,204 円です分配金の計算過程項目第 122 期第 123 期第 124 期第 125 期第 126 期第 127 期 (A) 配当等収益額 ( 費用控除後 ) 392,988,540 円 1,367,701,595 円 1,096,189,010 円 1,156,166,480 円 679,330,977 円 1,078,388,007 円 (B) 有価証券売買等損益額 ( 費用控除後繰越欠損金補填後 ) 円円円円円円 (C) 収益調整金額 448,939,200,692 円 452,888,307,597 円 460,468,087,686 円 472,978,983,369 円 481,289,961,060 円 482,855,097,850 円 (D) 分配準備積立金額 65,427,866,786 円 61,328,691,596 円 58,143,136,971 円 55,447,557,366 円 52,152,165,386 円 47,794,997,441 円 (E) 分配対象収益額 (A+B+C+D) 514,760,056,018 円 515,584,700,788 円 519,707,413,667 円 529,582,707,215 円 534,121,457,423 円 531,728,483,298 円 (F) 期末残存口数 460,047,713,462 口 462,194,538,339 口 467,578,624,777 口 478,189,268,906 口 484,478,743,052 口 484,117,812,145 口 (G) 収益分配対象額 (1 万口当たり ) (E/F 10,000) 11,189 円 11,155 円 11,114 円 11,074 円 11,024 円 10,983 円 (H) 分配金額 (1 万口当たり ) 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 (I) 収益分配金金額 (F H/10,000) 2,990,310,137 円 3,004,264,499 円 3,039,261,061 円 3,108,230,247 円 3,149,111,829 円 3,146,765,778 円分配金のお知らせ第 122 期第 123 期第 124 期第 125 期第 126 期第 127 期 1 万口当たり分配金 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 ( 注 ) 分配金は各決算日から起算して 5 営業日までにお支払いを開始しております分配金の課税上の取扱いについて収益分配金には課税扱いとなる普通分配金と非課税扱いとなる元本払戻金 ( 特別分配金 ) ( 受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分 ) の区分があります受益者が収益分配金を受け取る際 A. 当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合又は当該受益者の個別元本を上回っている場合には当該収益分配金の全額が普通分配金となり B. 当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合にはその下回る部分の額が元本払戻金 ( 特別分配金 ) となり当該収益分配金から当該元本払戻金 ( 特別分配金 ) を控除した額が普通分配金となりますなお受益者が元本払戻金 ( 特別分配金 ) を受け取った場合収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金 ( 特別分配金 ) を控除した額がその後の当該受益者の個別元本となります課税上の詳細につきましては税務専門家等にご確認されることをお勧めいたします税法が改正された場合などは上記の内容が変更になる場合がありますお知らせ該当事項はありません 12

14 JREIT リサーチマザーファンド運用報告書当親投資信託の仕組みは次の通りです第 10 期 ( 決算日 2015 年 1 月 19 日 ) 信託期間信託期間は 2005 年 1 月 17 日から無期限です運用方針主要運用対象組入制限わが国の取引所に上場 ( 上場予定ならびにわが国の取引所に準ずる市場で取引されている場合を含みます以下同じ ) している不動産投資信託証券 ( 以下 JREIT といいます ) を主な投資対象として安定したインカムゲインの確保と投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行いますわが国の取引所に上場している JREIT を主要投資対象とします投資信託証券への投資割合には制限を設けません同一銘柄の投資信託証券への投資は投資信託財産の純資産総額の 30% 以下とします外貨建資産への投資は行いません当親投資信託はこのたび上記の決算を行いましたので期中の運用状況をご報告申しあげます三井住友トラストアセットマネジメント株式会社本運用報告書の記載について基準価額は 1 万口当たりで表記しています原則として数量額面金額の表記未満は切捨て比率は四捨五入で表記しています印は組入異動等の該当がないことを示します指数に関する著作権等の知的財産権およびその他の一切の権利は指数の開発元もしくは公表元に帰属します

15 JREIT リサーチマザーファンド第 10 期最近 5 期の運用実績決算期基準価額参考指数投資信託証券純資産期中期中組入比率総額騰落率騰落率円 % % % 百万円第 6 期 (2011 年 1 月 17 日 ) 12, , ,391 第 7 期 (2012 年 1 月 17 日 ) 9, , ,236 第 8 期 (2013 年 1 月 17 日 ) 13, , ,724 第 9 期 (2014 年 1 月 17 日 ) 19, , ,031 第 10 期 (2015 年 1 月 19 日 ) 26, , ,669 当期中の基準価額と市況の推移年月日基準価額参考指数投資信託証券騰落率騰落率組入比率 ( 当期首 ) 円 % % % 2014 年 1 月 17 日 19,102 16, 月末 19, , 月末 19, , 月末 19, , 月末 19, , 月末 20, , 月末 20, , 月末 21, , 月末 21, , 月末 21, , 月末 22, , 月末 24, , 月末 25, , ( 当期末 ) 2015 年 1 月 19 日 26, , ( 注 ) 騰落率は期首比です参考指数は東証 REIT 指数 ( 配当込み ) です東証 REIT 指数とは株式会社東京証券取引所 ( 以下東証 ) が算出公表する指数で東京証券取引所に上場している REIT( 不動産投資信託証券 ) 全銘柄を対象とした時価総額加重型の指数です配当込み指数は配当収益を考慮して算出したものです同指数は東証の知的財産であり指数の算出指数値の公表利用など同指数に関する全ての権利は東証が有していますなお東証はファンドの設定又は売買に起因するいかなる損害に対しても責任を有しません本報告書においては設定日を 10,000 として指数化したものを掲載しています 1

16 JREIT リサーチマザーファンド第 10 期当期中の運用経過と今後の運用方針基準価額等の推移資産額 ( 円 )( ) 基準価額 ( 円 )( ) 数 ( ) ( 注 ) 参考指数は 2014 年 1 月 17 日の値を基準価額に合わせて指数化しています円 10 7 円 40.0% 基準価額の主な変動要因当期末の基準価額は26,735 円と前期末から 7,633 円上昇し期中の騰落率は+40.0% となりました中東情勢など地政学的リスクや複数の新規上場公募増資による需給への影響が懸念されましたが公示地価や都道府県地価調査が不動産市況の改善を示す内容であったことと日本銀行が追加金融緩和を実施したことなどが基準価額の大幅上昇に寄与しました 2

17 JREIT リサーチマザーファンド第 10 期投資環境証数 ( 当 ) 当期のJREIT 市場は期前半は公募増資の増加等でもみ合いの展開から公示地価の発表を受けてじり高となる展開となりました期後半は都道府県地価調査が不動産市況の改善を示す内容であったことに加え 10 月末の日銀の追加金融緩和により上昇幅を拡大して期末を迎えました 000 当当当該投資信託のポートフォリオ主としてわが国の取引所に上場している不動産投資信託 (JREIT) に投資し JREIT への投資比率は高位を維持しましたまた株式会社三井住友トラスト基礎研究所の投資助言をもとに各銘柄の投資適格性等を考慮し投資環境調査各銘柄の保有不動産分析収益ならびに配当の予想等を検討し銘柄選択を行いました 3

18 JREIT リサーチマザーファンド第 10 期当該投資信託の組入資産の内容上位 10 銘柄順位銘柄名国組入比率 1 アドバンスレジデンス投資法人日本 8.5% 2 アクティビアプロパティーズ投資法人日本 7.3% 3 森トラスト総合リート投資法人日本 6.7% 4 ユナイテッドアーバン投資法人日本 5.8% 5 大和ハウスレジデンシャル投資法人日本 5.8% 6 大和ハウスリート投資法人日本 4.8% 順位銘柄名国組入比率 7 日本リテールファンド投資法人日本 4.2% 8 コンフォリアレジデンシャル投資法人日本 3.9% 9 日本ビルファンド投資法人日本 3.9% 10 フロンティア不動産投資法人日本 3.6% 組入銘柄数 43 ( 注 ) 組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です資産その他 1. % 内投資信託証券.4% 100.0% 円 100.0% ( 注 ) 資産別通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合国別配分の比率は組入証券評価額に対する評価額の割合です当該投資信託のベンチマークとの差異当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません以下のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率の対比です (%) 基準価額数 4

19 JREIT リサーチマザーファンド第 10 期今後の運用方針今後も引き続き JREIT を高位に組み入れ安定したインカムゲインの確保と信託財産の成長を目指して運用を行います 1 万口当たりの費用明細項目当期 (2014 年 1 月 18 日 ~2015 年 1 月 19 日 ) 金額比率項目の概要 (a) 売買委託手数料 4 円 0.017% (a) 売買委託手数料 = 期中の売買委託手数料 10,000 ( 株式 ) () () 期中の平均受益権口数 ( 新株予約権証券 ) () () 売買委託手数料は有価証券等の売買の際売買仲介人に支払 ( オプション証券等 ) () () う手数料 ( 新株予約権付社債 ( 転換社債 )) () () ( 投資信託証券 ) (4) (0.017) ( 商品 ) () () ( 先物オプション ) () () (b) 有価証券取引税 (b) 有価証券取引税 = 期中の有価証券取引税 10,000 ( 株式 ) () () 期中の平均受益権口数 ( 新株予約権証券 ) () () 有価証券取引税は有価証券の取引の都度発生する取引に関す ( オプション証券等 ) () () る税金 ( 新株予約権付社債 ( 転換社債 )) () () ( 公社債 ) () () ( 投資信託証券 ) () () (c) その他費用 (c) その他費用 = 期中のその他費用 10,000 ( 保管費用 ) () () 期中の平均受益権口数 ( 監査費用 ) () () 保管費用は海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保 ( その他 ) () () 管及び資金の送金資産の移転等に要する費用監査費用は監査法人に支払うファンドの監査に係る費用合計 ( 注 1) 期中の費用 ( 消費税のかかるものは消費税を含む ) は追加解約によって受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です ( 注 2) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 3) 比率欄は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額 (21,335 円 ) で除して 100を乗じたものです ( 注 4) 印は該当がないことを示します 5

21 JREIT リサーチマザーファンド第 10 期内当期買付売付口数金額口数金額口口 3,034 千円国グローバルワン不動産投資法人 (50) 1,079,541 () ,938 野村不動産オフィスファンド投資法人 1, ,024 4,134 2,058,466 ユナイテッドアーバン投資法人 28,461 4,877,846 17,065 2,726,425 森トラスト総合リート投資法人 18,684 (88,284) 5,008,475 () 2, ,041 インヴィンシブル投資法人 1,843 41,813 1,843 45,666 フロンティア不動産投資法人 3,555 1,890,017 5,590 3,089,631 平和不動産リート投資法人 47,006 4,168,242 1, ,864 日本ロジスティクスファンド投資法人 13,149 (6,084) 3,156,510 () 2, ,185 福岡リート投資法人 11,364 (49,168) 2,658,401 () 3, ,181 ケネディクスオフィス投資法人 10,362 5,931,386 2,852 1,589,134 積水ハウス SIレジデンシャル投資法人 37,107 (39,024) 4,349,974 () 2, ,822 大和証券オフィス投資法人 6,561 3,468,275 5,681 3,169,329 阪急リート投資法人 688 (2,188) 373,546 1, ,953 スターツプロシード投資法人 3, ,287 トップリート投資法人 2, ,271 3,811 1,780,370 大和ハウスレジデンシャル投資法人 13,855 6,228, ,155 ジャパンホテルリート投資法人 57,406 3,145,111 24,179 1,714,764 日本賃貸住宅投資法人 30,842 2,275,117 5, ,899 ジャパンエクセレント投資法人 27,531 3,869,066 1, ,479 ( 注 1) 金額は受渡代金です ( 注 2)( ) 内は合併分割減資償還などによる増減分で上段の数字には含まれておりません利害関係人との取引状況等当期中における利害関係人との取引等はありません利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人です 7

22 JREIT リサーチマザーファンド第 10 期組入資産の明細 (1) 当ファンドが組み入れた邦貨建ファンドの明細ファンド名当期末口数評価額組入比率不動産ファンド口千円 % 日本アコモデーションファンド投資法人 12,461 6,155, MIDリート投資法人 , 森ヒルズリート投資法人 20,170 3,570, 野村不動産レジデンシャル投資法人 17,952 12,943, 産業ファンド投資法人 5,090 3,109, 大和ハウスリート投資法人 37,655 22,818, アドバンスレジデンス投資法人 129,728 40,799, ケネディクスレジデンシャル投資法人 39,060 14,901, アクティビアプロパティーズ投資法人 31,857 34,915, GLP 投資法人 24,817 3,429, コンフォリアレジデンシャル投資法人 67,770 18,792, 日本プロロジスリート投資法人 10,150 2,761, 野村不動産マスターファンド投資法人 47,306 7,398, イオンリート投資法人 30,420 5,241, ヒューリックリート投資法人 37,422 6,739, 日本リート投資法人 3,350 1,234, インベスコオフィスジェイリート投資法人 13,811 1,702, 積水ハウスリート投資法人 30,484 4,420, 日本ビルファンド投資法人 29,520 18,509, ジャパンリアルエステイト投資法人 16,930 10,767, 日本リテールファンド投資法人 76,070 20,120, オリックス不動産投資法人 23,400 4,221, 日本プライムリアルティ投資法人 20,330 8,599, プレミア投資法人 11,105 7,184, 東急リアルエステート投資法人 102,628 16,841, グローバルワン不動産投資法人 2,880 1,445, 野村不動産オフィスファンド投資法人 3,265 1,991, ユナイテッドアーバン投資法人 142,546 27,625, 森トラスト総合リート投資法人 124,450 32,033, フロンティア不動産投資法人 30,207 17,066, 平和不動産リート投資法人 105,190 10,771, 日本ロジスティクスファンド投資法人 17,800 4,857, 福岡リート投資法人 68,130 16,514, ケネディクスオフィス投資法人 13,010 9,133, 積水ハウス SIレジデンシャル投資法人 81,970 11,352, 大和証券オフィス投資法人 7,930 5,503, 阪急リート投資法人 1, , スターツプロシード投資法人 3, , トップリート投資法人 3,525 1,864, 大和ハウスレジデンシャル投資法人 46,440 27,538, ジャパンホテルリート投資法人 87,177 7,070, 日本賃貸住宅投資法人 31,950 3,265, ジャパンエクセレント投資法人 82,100 13,579, 合計 1,693, ,930, ( 注 ) 組入比率は純資産総額に対する評価額の比率です 8

23 JREIT リサーチマザーファンド第 10 期 (2) 当期末現在の保有銘柄のうち当社または当社の利害関係人が資産運用会社または一般事務受託会社である投資法人 1 資産運用会社日本ロジスティクスファンド投資法人については当社の利害関係人である三井物産ロジスティクスパートナーズ株式会社が資産運用会社となっておりますトップリート投資法人については当社の利害関係人であるトップリートアセットマネジメント株式会社が資産運用会社となっております 2 一般事務受託会社以下の投資法人については当社の利害関係人である三井住友信託銀行株式会社が一般事務受託会社となっております投資法人名日本アコモデーションファンド投資法人プレミア投資法人 MIDリート投資法人ユナイテッドアーバン投資法人森ヒルズリート投資法人森トラスト総合リート投資法人産業ファンド投資法人フロンティア不動産投資法人大和ハウスリート投資法人平和不動産リート投資法人アドバンスレジデンス投資法人日本ロジスティクスファンド投資法人アクティビアプロパティーズ投資法人福岡リート投資法人コンフォリアレジデンシャル投資法人ケネディクスオフィス投資法人日本プロロジスリート投資法人大和証券オフィス投資法人イオンリート投資法人スターツプロシード投資法人インベスコオフィスジェイリート投資法人トップリート投資法人日本ビルファンド投資法人大和ハウスレジデンシャル投資法人ジャパンリアルエステイト投資法人ジャパンホテルリート投資法人オリックス不動産投資法人投資信託財産の構成項目当期末評価額比率千円 % 投資証券 469,930, コールローン等その他 9,743, 投資信託財産総額 479,673,

24 JREIT リサーチマザーファンド第 10 期資産負債元本および基準価額の状況ならびに損益の状況資産負債元本および基準価額の状況項目当期末 2015 年 1 月 19 日現在 (A) 資産 479,673,839,053 円コールローン等 4,391,457,671 投資証券 ( 評価額 ) 469,930,816,600 未収入金 2,679,318,407 未収配当金 2,672,239,900 未収利息 6,475 (B) 負債 2,004,546,050 未払金 1,739,606,652 未払解約金 264,939,398 (C) 純資産総額 (AB) 477,669,293,003 元本 178,669,032,048 次期繰越損益金 299,000,260,955 (D) 受益権総口数 178,669,032,048 口 1 万口当たり基準価額 (C/D) 26,735 円お知らせ損益の状況項目当期自 2014 年 1 月 18 日至 2015 年 1 月 19 日 (A) 配当等収益 11,720,842,699 円受取配当金 11,718,829,086 受取利息 2,013,519 その他収益金 94 (B) 有価証券売買損益 113,988,151,800 売買益 114,308,802,542 売買損 320,650,742 (C) 当期損益金 (A+B) 125,708,994,499 (D) 前期繰越損益金 123,899,976,797 (E) 追加信託差損益金 68,675,227,931 (F) 解約差損益金 19,283,938,272 (G) 計 (C+D+E+F) 299,000,260,955 次期繰越損益金 (G) 299,000,260,955 ( 注 1)(B) 有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます ( 注 2)(E) 追加信託差損益金とあるのは信託の追加設定の際追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます ( 注 3)(F) 解約差損益金とあるのは中途解約の際元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます当ファンドの追加信託金限度額を引き上げるため投資信託約款に所要の変更を行いました ( 変更日 :2014 年 1 月 20 日 ) 当ファンドの追加信託金限度額を引き上げるため投資信託約款に所要の変更を行いました ( 変更日 :2014 年 9 月 18 日 ) 運用の指図範囲に不動産投資信託に係る投資法人より発行された新投資口予約権証券を追加するため投資信託約款に所要の変更を行いました ( 変更日 :2014 年 12 月 1 日 ) 10

AI 日本株式オープン ( 絶対収益追求型 ) 本資料の表記にあたって原則として各表の数量金額の単位未満は切捨て比率は四捨五入で表記しておりますので表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがありますただし単位未満の数値については小数を表記する場合があります - 印は組入れま

AI 日本株式オープン ( 絶対収益追求型 ) 本資料の表記にあたって原則として各表の数量金額の単位未満は切捨て比率は四捨五入で表記しておりますので表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがありますただし単位未満の数値については小数を表記する場合があります - 印は組入れま 252629 当ファンドの仕組みは次の通りです追加型投信 / 国内 / 株式 / 特殊型 ( 絶対収益商品分類追求型 ) 信託期間 2027 年 1 月 29 日まで (2017 年 2 月 1 日設定 ) AI 日本株式マザーファンド ( 絶対収益追求型 ) 受益証券への投資を通じて主としてわが国の株式への投資と株価指数先物取引の売建てを行います運用方針マザーファンド受益証券の組入比率は高位を維持することを基本とします