交付運用報告書第 60 期末 (2018 年 6 月 25 日 ) 基準価額純資産総額騰落率分配金合計第 55 期 ~ 第 60 期 10,505 円 1,869 百万円 2.3% 500 円 * 騰落率は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものです運用

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しょうりはやしもと
5 years ago
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1 交付運用報告書第 60 期末 (2018 年 6 月 25 日 ) 基準価額純資産総額騰落率分配金合計第 55 期 ~ 第 60 期 10,505 円 1,869 百万円 2.3% 500 円 * 騰落率は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものです運用報告書 ( 全体版 ) は受益者のご請求により交付されます交付をご請求される方は販売会社までお問い合わせください当ファンドは投資信託約款において運用報告書 ( 全体版 ) に記載すべき事項を電磁的方法によりご提供する旨を定めております運用報告書 ( 全体版 ) については以下の手順で閲覧およびダウンロードすることができます < 閲覧方法 > 下記ホームページアドレスにアクセスファンド情報を選択ファンド検索を選択ファンド名で検索にファンド名を入力該当のファンドを選択運用実績レポートを選択運用報告書 ( 全体版 ) を選択償還の場合は償還ファンド一覧を選択北米高配当株ファンド ( 毎月決算型 ) 受益者の皆様へ追加型投信 / 海外 / 株式第 55 期 2018 年 1 月 23 日決算第 56 期 2018 年 2 月 23 日決算第 57 期 2018 年 3 月 23 日決算第 58 期 2018 年 4 月 23 日決算第 59 期 2018 年 5 月 23 日決算第 60 期 2018 年 6 月 25 日決算作成対象期間 (2017 年 12 月 26 日 ~2018 年 6 月 25 日 ) 毎々格別のお引き立てにあずかり厚くお礼申し上げますさてはこのたび第 55 期から第 60 期の決算を行いました当ファンドは北米高配当株マザーファンドへの投資を通じて北米の金融商品取引所に上場している株式等を実質的な投資対象とし安定した配当収益の確保とともに信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行いましたここに当作成対象期間の運用経過等をご報告申し上げます今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げますホームページアドレスお問い合わせ先受付窓口 :( 電話番号 ) 受付時間 : 午前 9 時から午後 5 時まで ( 土日祝日除く ) お客様のお取引内容につきましてはご購入された販売会社にお問い合わせください東京都千代田区霞が関三丁目 2 番 1 号

2 基準価額等の推移運用経過 ( 円 ) 純資産総額 ( 右目盛 ) ( 億円 ) 12, 基準価額 ( 左目盛 ) 分配金再投資基準価額 ( 左目盛 ) 11, , , ,000 第 54 期末第 55 期末第 56 期末第 57 期末第 58 期末第 59 期末第 60 期末 * 当ファンドにはベンチマークはありません * 分配金再投資基準価額は作成期首の基準価額を基準に算出しております * 分配金再投資基準価額は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです * 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なります従って各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません第 55 期首 :11,266 円第 60 期末 :10,505 円 ( 作成対象期間における期中分配金合計額 500 円 ) 騰落率 : 2.3%( 分配金再投資ベース ) 基準価額の主な変動要因当ファンドは北米高配当株マザーファンドへの投資を通じて北米の金融商品取引所に上場している株式等に投資を行いました ( 上昇要因 ) 上昇したエネルギーセクターの中でもとりわけ石油精製のホーリーフロンティアが北海ブレントに対し WTI の価格が割安となった利鞘の恩恵享受が好感されて上昇したことが上昇要因となりましたまたマイクロソフトを筆頭に情報技術セクター銘柄が上昇したことも上昇要因となりました ( 下落要因 ) 不動産金融会社のコロニーノーススターが下落するなど不動産セクターが冴えない展開となったことが下落要因となりましたまた一般消費財サービスのうち食材保存器メーカーのタッパーウェアブランズが下落したことも下落要因となりました米ドルが対円で下落したことも下落要因となりました 1

3 1 万口当りの費用明細項目第 55 期 ~ 第 60 期 2017 年 12 月 26 日 ~2018 年 6 月 25 日金額比率項目の概要信託報酬 91 円 0.883% 信託報酬 = 作成期中の平均基準価額信託報酬率作成期中の平均基準価額は10,330 円です ( 投信会社 ) (47) (0.458) ファンドの運用等の対価 ( 販売会社 ) (42) (0.404) 購入後の情報提供運用報告書等各種書類の送付口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受託会社 ) ( 2) (0.022) 運用財産の管理委託会社からの指図の実行の対価売買委託手数料売買委託手数料 = 作成期中の売買委託手数料作成期中の平均受益権口数 ( 株式 ) ( 0) (0.004) 有価証券等の売買の際売買仲介人に支払う手数料 ( 投資証券 ) ( 0) (0.004) 有価証券取引税有価証券取引税 = 作成期中の有価証券取引税作成期中の平均受益権口数 ( 株式 ) ( 0) (0.000) 有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 ( 投資証券 ) ( 0) (0.000) その他費用その他費用 = 作成期中のその他費用作成期中の平均受益権口数 ( 保管費用 ) ( 2) (0.021) 海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金資産の移転等に要する費用 ( 監査費用 ) ( 1) (0.006) 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 ( その他 ) ( 0) (0.000) 信託財産に関する租税信託事務の処理に要する諸費用等合計 * 比率欄は1 万口当りのそれぞれの費用金額を作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです * 作成期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果ですなお売買委託手数料有価証券取引税及びその他費用はこのファンドが組み入れている親投資信託受益証券が支払った金額のうちこのファンドに対応するものを含みます * 各項目ごとに円未満は四捨五入しています 2

4 最近 5 年間の基準価額等の推移 ( 円 ) 純資産総額 ( 右目盛 ) (2013 年 6 月 28 日 ~2018 年 6 月 25 日 )( 億円 ) 18, 基準価額 ( 左目盛 ) 分配金再投資基準価額 ( 左目盛 ) 16, , , , , , * 当ファンドにはベンチマークはありません * 分配金再投資基準価額は 2013 年 6 月 28 日の基準価額を基準に算出しております * 分配金再投資基準価額は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです * 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なります従って各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません 2013 年 6 月 28 日 2014 年 6 月 23 日 2015 年 6 月 23 日 2016 年 6 月 23 日 2017 年 6 月 23 日 2018 年 6 月 25 日設定日決算日決算日決算日決算日決算日基準価額 ( 円 ) 10,000 11,435 11,509 9,668 11,207 10,505 期間分配金合計 ( 税込み ) ( 円 ) , ,360 分配金再投資基準価額騰落率 (%) S&P500 種株価指数 ( 配当込み円換算 ) 騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) 3,156 4,465 5,297 3,624 2,462 1,869 *S&P500 種株価指数 ( 配当込み円換算 ) は当ファンドの参考指数です参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する代表的な指数として記載しています参考指数に関して *S&P500 種株価指数 ( 配当込み円換算 ) とは S&P500 種株価指数 ( 配当込み米ドルベース ) を委託者が円換算したものです * 海外の指数は基準価額への反映を考慮して現地前営業日の終値を採用しています 3

5 投資環境市場の上昇基調は当作成期も継続し米国では S&P500 種株価指数が作成期中に最高値を更新するなど北米株式市場は上昇しました好調な企業業績に加え 2017 年の年末に成立したトランプ政権による税制改革法などが株価の押し上げ要因となりました一方 2017 年には見られなかった VIX 指数を代表とするボラティリティ ( 価格変動性 ) も再び上昇しました FRB( 米連邦準備制度理事会 ) は 2018 年に入って 2 度の利上げを実施しましたがこれを後押ししたのは 18 年ぶりの低水準となった失業率など雇用関連をはじめとした好調な米経済指標でした一方市場のセンチメントを押し下げる要因も二つありました一つは好調な経済 FRB による金融引き締め金利上昇などから将来の企業コスト上昇が予測されることもう一つは 2018 年に入ってからもトランプ大統領が関税政策に波風を立てるような発言を続けていることです関税に関する公表は攻撃的なものが多く貿易相手国から報復的な反応が示されましたしかし貿易戦争へと進展するかは現時点では未定でそれに伴う影響も今後大きく変化する可能性もあると見ていますポートフォリオ北米高配当株ファンド ( 毎月分配型 ) 主要投資対象である北米高配当株マザーファンドを作成期を通じて高位に組み入れ作成期末の実質的な株式組入比率は 82.7% 投資信託証券組入比率は 14.8% としました北米高配当株マザーファンド当作成期の騰落率は 1.5% となりました相対的に配当利回りが高く今後もキャッシュフロー利益および配当の成長が見込まれる銘柄を中心に構成しています引き続き高配当銘柄の多い金融エネルギー不動産の配分を高めに維持しましたベンチマークとの差異当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません以下のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率の対比です (%) 基準価額と参考指数の騰落率対比第 55 期 ( ~ ) 第 56 期 ( ~ ) * 基準価額の騰落率は分配金込みで計算しております第 57 期 ( ~ ) 基準価額第 58 期 ( ~ ) S&P500 種株価指数 ( 配当込み円換算 ) 第 59 期 ( ~ ) 第 60 期 ( ~ ) 4

6 分配金収益分配金は分配可能額基準価額水準等を勘案し第 55 期 300 円第 56 期 ~ 第 60 期の各期において 40 円とさせて頂きました (1 万口当り税込み ) なお留保益につきましては運用の基本方針に基づき運用を行います分配原資の内訳 (1 万口当り税引前 ) 第 55 期第 56 期第 57 期第 58 期第 59 期第 60 期項目 2017 年 12 月 26 日 2018 年 1 月 24 日 2018 年 2 月 24 日 2018 年 3 月 24 日 2018 年 4 月 24 日 2018 年 5 月 24 日 ~2018 年 1 月 23 日 ~2018 年 2 月 23 日 ~2018 年 3 月 23 日 ~2018 年 4 月 23 日 ~2018 年 5 月 23 日 ~2018 年 6 月 25 日当期分配金 ( 円 ) ( 対基準価額比率 ) (%) 当期の収益 ( 円 ) 当期の収益以外 ( 円 ) 翌期繰越分配対象額 ( 円 ) 1,532 1,508 1,498 1,474 1,476 1,447 円未満を切り捨てしているため当期分配金は当期の収益と当期の収益以外の合計額と一致しない場合があります当期分配金の対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でファンドの収益率とは異なります今後の運用方針北米高配当株ファンド ( 毎月分配型 ) 引き続き運用の基本方針に従いマザーファンドへの投資を通じて北米の金融商品取引所に上場している株式等を実質的な投資対象とし安定した配当収益の確保とともに信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います北米高配当株マザーファンド世界的な景気回復を背景に FRB は 2018 年に入って 3 月と 6 月に利上げを実施しましたが年内にあと 2 度の追加利上げを実施すると見られますなお米国のインフレ率が予想を上回る速度で上昇した場合は市場予想よりも利上げのペースも加速されるものと考えます金融危機以降の市場回復を牽引してきたのは各国中央銀行による金融政策でした多くの企業が低金利政策の恩恵を受けるかたちで企業収益の拡大が継続してきましたが今後金利水準が正常化していく中で企業業績を左右するのは売り上げの伸びに加えて金利上昇に伴うコストの管理となることが見込まれますしたがって個別企業ベースでの収益成長の見極めが重要となってきますエネルギー価格の変動米ドル高地政学リスクなどのイベントや型破りな米政権マクロ環境などにより今後も短期的に市場が調整する局面も想定され注意が必要です引き続きボトムアップによる銘柄選択を行う中で配当が高いだけでなく収益の伸びが期待され今後も配当を成長させることができる質の高い銘柄に投資を行い競争力のあるリターンを目指していく方針です 5

7 お知らせ MLP の税金について MLP の分配金は 37.0% を上限として源泉徴収されます ( なお源泉徴収された金額の一部が還付される場合があります ) また MLP 投資においては上記に加えてその他の税が課される場合がありますこれらの税金の支払い等によりファンドの基準価額が影響を受けることがあります現地の税制が変更された場合等は税率等が変更となる場合があります上記は平成 30 年 1 月末現在委託会社が確認できる情報に基づいたものであり MLP に適用される税制等の変更に伴い変更される場合があります当該投資信託の概要商品分類追加型投信 / 海外 / 株式信託期間 2013 年 6 月 28 日 ~2023 年 6 月 23 日 ( 約 10 年 ) 運用方針マザーファンドへの投資を通じて北米の金融商品取引所に上場している株式等を実質的な投資対象とし安定した配当収益の確保とともに信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います主要投資対象当ファンド北米高配当株マザーファンド受益証券北米高配当株マザーファンド米国の株式等当ファンドの運用方法分配方針運用はファミリーファンド方式で行います主に米国カナダの金融商品取引所に上場している株式等に投資を行います銘柄の選定に当たっては主に配当利回りの水準に着目しつつ企業のファンダメンタルズ分析により利益の成長性配当の持続性財務の健全性およびバリュエーション等を考慮して行います株式 ( 優先株式を含みます ) に加え MLP REIT 等にも投資を行う場合があります実質組入外貨建資産については原則として為替ヘッジを行いません毎月 23 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) の決算日に収益分配金額は経費控除後の利子配当収益および売買益 ( 評価損益も含みます ) 等の中から基準価額水準市況動向等を勘案して委託者が決定しますただし分配対象額が少額の場合等には分配を行わないことがあります * 分配金自動再投資型の場合分配金は税金を差し引いた後自動的に無手数料で再投資されます 6

8 当ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較当ファンド :2014 年 6 月 ~2018 年 5 月代表的な資産クラス :2013 年 6 月 ~2018 年 5 月 (%) % 57.1% 平均値最大値最小値 % 37.2% 30.4% 26.1% % 18.8% 9.3% 10.4% 12.1% 2.2% 7.2% 4.5% -4.0% -14.3% -12.3% -17.5% -17.4% -22.0% -27.4% 当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債上記期間の各月末における直近 1 年間の騰落率の平均値最大値最小値を当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです * 当ファンドと代表的な資産クラスのデータの期間が異なりますのでご留意ください * 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません * 当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です * 騰落率は直近前月末から 60 ヵ月遡った算出結果であり当ファンドの決算日に対応した数値とは異なります < 各資産クラスの指数について> 資産クラス指数名権利者日本株 TOPIX( 配当込み ) 株式会社東京証券取引所先進国株 MSCIコクサイインデックス ( 配当込み円ベース ) MSCI Inc. 新興国株 MSCIエマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) MSCI Inc. 日本国債 NOMURA-BPI 国債野村證券株式会社先進国債 FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) FTSE Fixed Income LLC 新興国債 JPモルガンGBI-EMグローバルダイバーシファイド ( 円ベース ) J.P.Morgan Securities LLC ( 注 ) 上記指数に関する著作権等の知的財産権およびその他一切の権利は各権利者に帰属します各権利者は当ファンドの運用に関して一切の責任を負いません 7

9 当該投資信託のデータ当該投資信託の組入資産の内容組入ファンド第 60 期末 (2018 年 6 月 25 日 ) 組入比率北米高配当株マザーファンド 100.6% * 組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です資産別配分 (%) 親投資信託証券国別配分通貨別配分 % 日本 100.0% 日本円 100.0% * 純資産総額に対する評価額の割合 * ポートフォリオ部分に対する評価額の割合 * ポートフォリオ部分に対する評価額の割合純資産等項目第 55 期末第 56 期末第 57 期末第 58 期末第 59 期末第 60 期末 2018 年 1 月 23 日 2018 年 2 月 23 日 2018 年 3 月 23 日 2018 年 4 月 23 日 2018 年 5 月 23 日 2018 年 6 月 25 日純資産総額 1,953,864,217 円 1,747,798,093 円 1,767,798,202 円 1,831,489,475 円 1,906,339,079 円 1,869,817,737 円受益権総口数 1,774,189,627 口 1,777,546,609 口 1,868,607,232 口 1,857,722,395 口 1,794,326,959 口 1,779,986,948 口 1 万口当り基準価額 11,013 円 9,833 円 9,461 円 9,859 円 10,624 円 10,505 円 * 当作成期間中における追加設定元本額は 185,125,305 円同解約元本額は 232,026,274 円です 8

10 組入ファンドの概要北米高配当株マザーファンド基準価額の推移 ( 円 ) 20,000 18,000 16,000 14, 資産別配分国別配分その他スイス REIT 3.0% 3.4% 14.7% カナダ 5.5% 1 万口当りの費用明細 (2017 年 12 月 26 日 ~2018 年 6 月 25 日 ) 項目金額売買委託手数料 1 円 ( 株式 ) (1) ( 投資証券 ) (1) 有価証券取引税 0 ( 株式 ) (0) ( 投資証券 ) (0) その他費用 4 ( 保管費用 ) (4) ( その他 ) (0) 合計 5 * 費用項目については 2ページの項目の概要をご参照ください * 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です * 各項目ごとに円未満は四捨五入していますその他 4.9% 通貨別配分外国株式 ( 優先株式含む ) 82.3% アメリカ 86.3% アメリカドル 100.0% * 純資産総額に対する評価額の割合組入上位銘柄 9 * ポートフォリオ部分に対する評価額の割合 * ポートフォリオ部分に対する評価額の割合銘柄名国名業種名比率 1 BANK OF NOVA SCOTIA カナダ銀行 3.4% 2 CULLEN/FROST BANKERS INC アメリカ銀行 3.4% 3 MEDICAL PROPERTIES TRUST INC アメリカ不動産 3.4% 4 DIGITAL REALTY TRUST INC アメリカ不動産 3.3% 5 EAST WEST BANCORP INC アメリカ銀行 3.2% 6 OMEGA HEALTHCARE INVESTORS アメリカ不動産 3.2% 7 PACWEST BANCORP アメリカ銀行 3.1% 8 EPR PROPERTIES アメリカ不動産 3.0% 9 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP アメリカエネルギー 3.0% 10 EXXON MOBIL CORP アメリカエネルギー 2.9% ( 組入銘柄数 42 銘柄 ) * 比率は純資産総額に対する評価額の割合です * 全銘柄に関する詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載されています基準価額の推移 1 万口当りの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです資産別配分国別配分通貨別配分組入上位銘柄は組入ファンドの直近の計算期間末日のものです

交付運用報告書第 66 期末 (2018 年 12 月 25 日 ) 基準価額純資産総額騰落率分配金合計第 61 期 ~ 第 66 期 8,760 円 1,471 百万円 14.6% 240 円 * 騰落率は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものです運

交付運用報告書第 66 期末 (2018 年 12 月 25 日 ) 基準価額純資産総額騰落率分配金合計第 61 期 ~ 第 66 期 8,760 円 1,471 百万円 14.6% 240 円 * 騰落率は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものです運交付運用報告書第 66 期末 (2018 年 12 月 25 日 ) 基準価額純資産総額騰落率分配金合計第 61 期 ~ 第 66 期 8,760 円 1,471 百万円 14.6% 240 円 * 騰落率は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものです運用報告書 ( 全体版 ) は受益者のご請求により交付されます交付をご請求される方は販売会社までお問い合わせください