基準価額等の推移運用経過 ( 円 ) ( 億円 ) 9, 純資産総額 ( 右目盛 ) 基準価額 ( 左目盛 ) 8,500 分配金再投資基準価額 ( 左目盛 ) 40 8, , , ,500 第 53 期末第 54 期末

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ようじろうつねざき
5 years ago
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1 交付運用報告書エマージングボンドファンドメキシコペソコース ( 毎月分配型 ) 第 59 期末 (2018 年 7 月 17 日 ) 基準価額純資産総額騰落率分配金合計第 54 期 ~ 第 59 期 8,134 円 597 百万円 +0.3% 300 円 * 騰落率は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものです運用報告書 ( 全体版 ) は受益者のご請求により交付されます交付をご請求される方は販売会社までお問い合わせください当ファンドは投資信託約款において運用報告書 ( 全体版 ) に記載すべき事項を電磁的方法によりご提供する旨を定めております運用報告書 ( 全体版 ) については以下の手順で閲覧およびダウンロードすることができます < 閲覧方法 > 下記ホームページアドレスにアクセスファンド情報を選択ファンド検索を選択ファンド名で検索にファンド名を入力該当のファンドを選択運用実績レポートを選択運用報告書 ( 全体版 ) を選択償還の場合は償還ファンド一覧を選択追加型投信 / 海外 / 債券第 54 期 2018 年 2 月 16 日決算第 55 期 2018 年 3 月 16 日決算第 56 期 2018 年 4 月 16 日決算第 57 期 2018 年 5 月 16 日決算第 58 期 2018 年 6 月 18 日決算第 59 期 2018 年 7 月 17 日決算作成対象期間 (2018 年 1 月 17 日 ~2018 年 7 月 17 日 ) 受益者の皆様へ毎々格別のお引き立てにあずかり厚くお礼申し上げますさてエマージングボンドファンドメキシコペソコース ( 毎月分配型 ) はこのたび第 54 期から第 59 期の決算を行いました当ファンドは主として円建て外国投資信託証券への投資を通じて主に米ドル建ての新興国の政府および政府機関等の発行する債券を実質的な主要投資対象とし高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を目指して運用を行いましたここに当作成対象期間の運用経過等をご報告申し上げます今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げますホームページアドレスお問い合わせ先受付窓口 :( 電話番号 ) 受付時間 : 午前 9 時から午後 5 時まで ( 土日祝日除く ) お客様のお取引内容につきましてはご購入された販売会社にお問い合わせください東京都千代田区霞が関三丁目 2 番 1 号

2 基準価額等の推移運用経過 ( 円 ) ( 億円 ) 9, 純資産総額 ( 右目盛 ) 基準価額 ( 左目盛 ) 8,500 分配金再投資基準価額 ( 左目盛 ) 40 8, , , ,500 第 53 期末第 54 期末第 55 期末第 56 期末第 57 期末第 58 期末第 59 期末 * 当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないためベンチマークおよび参考指数はありません * 分配金再投資基準価額は作成期首の基準価額を基準に算出しております * 分配金再投資基準価額は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです * 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なります従って各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません第 54 期首 :8,425 円第 59 期末 :8,134 円 ( 作成対象期間における期中分配金合計額 300 円 ) 騰落率 :+0.3%( 分配金再投資ベース ) 基準価額の主な変動要因当ファンドは TRP Global Emerging Markets Bond Fund MXN Class への投資を通じて主に米ドル建ての新興国の政府および政府機関等の発行する債券へ実質的に投資しました ( 上昇要因 ) カザフスタンの準ソブリン石油会社の債券がパフォーマンスにプラスとなったことが上昇要因となりましたまたバハマやガーナカタールの債券がパフォーマンスにプラスとなったことも上昇要因となりました ( 下落要因 ) アルゼンチンやトルコブラジルレバノンの債券がパフォーマンスにマイナスとなったことが下落要因となりました円 / メキシコペソの為替変動が基準価額の変動要因となりました 1

3 1 万口当りの費用明細項目第 54 期 ~ 第 59 期 2018 年 1 月 17 日 ~2018 年 7 月 17 日金額比率項目の概要信託報酬 63 円 0.797% 信託報酬 = 作成期中の平均基準価額信託報酬率 ( 投信会社 ) (36) (0.458) ファンドの運用等の対価作成期中の平均基準価額は 7,962 円です ( 販売会社 ) (26) (0.323) 購入後の情報提供運用報告書等各種書類の送付口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受託会社 ) ( 1) (0.016) 運用財産の管理委託会社からの指図の実行の対価その他費用その他費用 = 作成期中のその他費用作成期中の平均受益権口数 ( 監査費用 ) ( 0) (0.003) 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 ( その他 ) ( 0) (0.000) 信託財産に関する租税信託事務の処理に要する諸費用等合計 * 比率欄は1 万口当りのそれぞれの費用金額を作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです * 作成期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果ですなおその他費用はこのファンドが組み入れている親投資信託受益証券が支払った金額のうちこのファンドに対応するものを含みます * 各項目の費用はこのファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません * 各項目ごとに円未満は四捨五入しています 2

4 最近 5 年間の基準価額等の推移 ( 円 ) (2013 年 8 月 7 日 ~2018 年 7 月 17 日 ) ( 億円 ) 14, , , ,000 6,000 純資産総額 ( 右目盛 ) 基準価額 ( 左目盛 ) 分配金再投資基準価額 ( 左目盛 ) , * 当ファンドの設定日 (2013 年 8 月 7 日 ) より表示しております * 設定日の基準価額は設定価額を純資産総額は当初設定元本を表示しております * 当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないためベンチマークおよび参考指数はありません * 分配金再投資基準価額は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです * 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なります従って各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません 2013 年 8 月 7 日設定日 2014 年 7 月 16 日決算日 2015 年 7 月 16 日決算日 2016 年 7 月 19 日決算日 2017 年 7 月 18 日決算日 2018 年 7 月 17 日決算日基準価額 ( 円 ) 10,000 11,202 10,615 8,046 8,995 8,134 期間分配金合計 ( 税込み ) ( 円 ) 分配金再投資基準価額騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 )

5 投資環境当作成期エマージング債券市場はマイナスのトータルリターンとなりました米国発の保護主義的な貿易政策の影響に対する懸念が投資家のセンチメントに重石となりましたまた米ドル高を受けて新興国の資産に対する需要はさらに減少しました作成期中はエマージング債券市場からの資金流出が起こりました世界の経済成長率が上向いたことにより先進国の中央銀行にとって緩和的な金融政策を縮小しやすい環境が整いました ECB( 欧州中央銀行 ) は作成期を通じて政策金利を据え置いたものの債券購入を段階的に削減し 2018 年の年末に打ち切る旨を発表しました FRB( 米連邦準備制度理事会 ) は作成期中に 2 度の FF( フェデラルファンド ) 金利の誘導目標引き上げを実施しバランスシートの縮小を継続しました日本銀行は 10 年国債利回りを 0% 近辺にとどめる政策を維持しました中国人民銀行は資金流出を抑えるべく短期金利を引き上げたほか銀行融資を促すべく預金準備率を引き下げました中国当局が発表した 2018 年 1-3 月期 GDP( 国内総生産 ) 成長率は直近の 2 四半期と同率の +6.8% となりましたアルゼンチン中央銀行は同国通貨のアルゼンチンペソの下落を食い止めようと数回にわたる利上げを行いました同国は予想を上回る額のスタンドバイ融資について IMF( 国際通貨基金 ) との合意に達しましたメキシコペソは対円でやや上昇しました新興国通貨の中で最も流動性の高い通貨の一つであるメキシコペソは最近の低迷からいくらか回復しました作成期中メキシコ中央銀行はインフレを抑制するため政策金利を 7.25% から 7.75% へと 2 度にわたり引き上げました国内短期金融市場では作成期初 -0.14% 近辺でスタートした国庫短期証券 3 ヵ月物の利回りは -0.1% ~-0.2% の狭いレンジでの推移に終始し -0.15% 近辺で作成期末を迎えましたポートフォリオエマージングボンドファンドメキシコペソコース ( 毎月分配型 ) 主要投資対象である TRP Global Emerging Markets Bond Fund MXN Class を作成期を通じて高位に組み入れ作成期末の投資信託証券組入比率は 98.1% としました TRP Global Emerging Markets Bond Fund MXN Class ブラジルは厳選した確信度の高いソブリン債や準ソブリン石油会社の債券の保有を増やしました一方カザフスタンの組入比率を引き下げましたデュレーション * を維持するために短期債の保有を減らして長期債へと資金を循環させましたまたロシアの組入比率を引き下げましたメキシコでは地方選挙に向けて債券価格が大きく下落したことからバリュエーション ( 投資価値評価 ) が魅力的となり始めたため戦略的に同国の組入比率を引き上げました * デュレーションとは投資元本の平均的な回収期間を表す指標で単位は年で表示されますまた金利の変動に対する債券価格の変動性の指標としても利用され一般的にこの値が長い ( 大きい ) ほど金利の変動に対する債券価格の変動が大きくなります 4

6 キャッシュマネジメントマザーファンド安全性と流動性を考慮し短期の国債政府保証債を中心とした運用を行いました年限に関しては残存 6 ヵ月以内の短期の国債政府保証債を中心とした運用を継続しましたベンチマークとの差異当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないためベンチマークおよび参考指数はありません分配金収益分配金は分配可能額基準価額水準等を勘案し第 54 期 ~ 第 59 期の各期において 50 円とさせて頂きました (1 万口当り税込み ) なお留保益につきましては運用の基本方針に基づき運用を行います分配原資の内訳項目 (1 万口当り税引前 ) 第 54 期第 55 期第 56 期第 57 期第 58 期第 59 期 2018 年 1 月 17 日 ~2018 年 2 月 16 日 2018 年 2 月 17 日 ~2018 年 3 月 16 日 2018 年 3 月 17 日 ~2018 年 4 月 16 日 2018 年 4 月 17 日 ~2018 年 5 月 16 日 2018 年 5 月 17 日 ~2018 年 6 月 18 日 2018 年 6 月 19 日 ~2018 年 7 月 17 日当期分配金 ( 円 ) ( 対基準価額比率 ) (%) 当期の収益 ( 円 ) 当期の収益以外 ( 円 ) 翌期繰越分配対象額 ( 円 ) 3,890 3,902 3,933 3,949 3,960 3,982 円未満を切り捨てしているため当期分配金は当期の収益と当期の収益以外の合計額と一致しない場合があります当期分配金の対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でファンドの収益率とは異なります 5

7 今後の運用方針エマージングボンドファンドメキシコペソコース ( 毎月分配型 ) 引き続き運用の基本方針に従い主として円建て外国投資信託証券への投資を通じて主に米ドル建ての新興国の政府および政府機関等の発行する債券を実質的な主要投資対象とし高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を目指して運用を行います TRP Global Emerging Markets Bond Fund MXN Class 主要市場における力強い基礎的経済の成長より規律の取れた財政支出大規模な政治改革とともにエマージング債券の長期的なファンダメンタルズ ( 基礎的条件 ) 要因は依然として良好で投資家の長期投資気運を高めていますエマージング債券は依然として債券市場で最高レベルの利回りを提供しており先進国債券市場よりも大幅に高いキャリー収入を提供していますいくつかの新興国における政治的経済的な転換点に伴うリスクには十分に留意しつつ今後も継続的に動向を注視し続けますが最近の市場全体のボラティリティ ( 価格変動性 ) 上昇は主に先進国市場の動向によって引き起こされていると見ています引き締め的な中央銀行の動向や米国からの保護主義的な貿易政策は継続的なボラティリティの上昇を引き起こすと思われますが最終的には魅力的な参入ポイントとなる可能性もあります最近のボラティリティ上昇を受けまた政策決定を行う上でますます不確実性が高まっている環境の中いくつかの主要な新興国においてさえもバリュエーションが割安となっていますこのため徐々にアクティブリスクを高めていく方針です引き続き積極的な改革気運を持つ固有の投資機会に着目していきます今後半年から 1 年の間メキシコペソは対円で下落すると見ていますキャッシュマネジメントマザーファンド日本銀行の長短金利操作付き量的質的緩和への政策枠組み変更後も残存 1 年未満の国債政府保証債の市場利回りはマイナス圏で推移しています引き続き安全性と流動性をもっとも重視したスタンスでの運用を継続し短期の国債政府保証債を中心とした運用を行っていきます日本銀行による金融緩和政策が続くため短期金利の上昇リスクは限定的と予想しますファンドの平均残存年限については 2~4 ヵ月程度を目安に短めを基本とする方針です 6

8 お知らせ該当事項はございません商品分類追加型投信 / 海外 / 債券当該投資信託の概要信託期間 2013 年 8 月 7 日 ~2019 年 7 月 16 日 ( 約 6 年 ) 運用方針主として円建て外国投資信託証券への投資を通じて主に米ドル建ての新興国の政府および政府機関等の発行する債券を実質的な主要投資対象とし高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を目指して運用を行いますなお親投資信託であるキャッシュマネジメントマザーファンド受益証券へも投資を行います主要投資対象当ファンド TRP Global Emerging Markets Bond Fund MXN Class 受益証券キャッシュマネジメントマザーファンド受益証券当ファンドの運用方法分配方針 TRP Global Emerging Markets Bond Fund MXN Class 新興国の政府政府機関等が発行または保証する米ドル建ての債券外国為替予約取引等の活用キャッシュマネジメント本邦通貨建て公社債および短期金融商品等マザーファンドファンドオブファンズ方式で運用します TRP Global Emerging Markets Bond Fund MXN Classへの投資比率は原則として高位を保ちます毎月 16 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) の決算日に収益分配金額は経費控除後の利子配当収益および売買益 ( 評価損益も含みます ) 等の中から基準価額水準市況動向等を勘案して委託者が決定しますただし分配対象額が少額の場合等には分配を行わないことがあります * 分配金自動再投資型の場合分配金は税金を差し引いた後自動的に無手数料で再投資されます 7

9 当ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較当ファンド :2014 年 8 月 ~2018 年 6 月代表的な資産クラス :2013 年 7 月 ~2018 年 6 月 (%) % 57.1% 平均値最大値最小値 % 1.4% -22.3% 37.2% 30.4% 24.1% 18.1% 18.2% 9.3% 11.7% 2.2% 6.7% 4.0% -4.0% -12.3% -17.5% -17.4% -22.0% -27.4% 当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債上記期間の各月末における直近 1 年間の騰落率の平均値最大値最小値を当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです * 当ファンドと代表的な資産クラスのデータの期間が異なりますのでご留意ください * 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません * 当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です * 騰落率は直近前月末から 60 ヵ月遡った算出結果であり当ファンドの決算日に対応した数値とは異なります < 各資産クラスの指数について> 資産クラス指数名権利者日本株 TOPIX( 配当込み ) 株式会社東京証券取引所先進国株 MSCIコクサイインデックス ( 配当込み円ベース ) MSCI Inc. 新興国株 MSCIエマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) MSCI Inc. 日本国債 NOMURA-BPI 国債野村證券株式会社先進国債 FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) FTSE Fixed Income LLC 新興国債 JPモルガンGBI-EMグローバルダイバーシファイド ( 円ベース ) J.P.Morgan Securities LLC ( 注 ) 上記指数に関する著作権等の知的財産権およびその他一切の権利は各権利者に帰属します各権利者は当ファンドの運用に関して一切の責任を負いません 8

10 当該投資信託のデータ << 当該投資信託の組入資産の内容 >> 組入ファンド第 59 期末 (2018 年 7 月 17 日 ) 組入比率 TRP Global Emerging Markets Bond Fund MXN Class 98.1% キャッシュマネジメントマザーファンド 0.9% * 組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です資産別配分 (2018 年 7 月 17 日現在 ) 国別配分 (2018 年 7 月 17 日現在 ) 通貨別配分 (2018 年 7 月 17 日現在 ) 親投資信託証券 0.9% その他 1.0% 日本 0.9% 投資信託証券 98.1% * 純資産総額に対する評価額の割合ケイマン諸島 99.1% * ポートフォリオ部分に対する評価額の割合日本円 100.0% * ポートフォリオ部分に対する評価額の割合純資産等項目第 54 期末第 55 期末第 56 期末第 57 期末第 58 期末第 59 期末 2018 年 2 月 16 日 2018 年 3 月 16 日 2018 年 4 月 16 日 2018 年 5 月 16 日 2018 年 6 月 18 日 2018 年 7 月 17 日純資産総額 633,707,526 円 603,238,630 円 622,815,666 円 546,883,602 円 523,610,166 円 597,254,551 円受益権総口数 787,583,737 口 757,038,348 口 744,499,164 口 719,106,694 口 731,401,256 口 734,226,472 口 1 万口当り基準価額 8,046 円 7,968 円 8,366 円 7,605 円 7,159 円 8,134 円 * 当作成期間中における追加設定元本額は 62,446,798 円同解約元本額は 119,003,513 円です 9

11 << 組入ファンドの概要 >> TRP Global Emerging Markets Bond Fund MXN Class 基準価額の推移 ( 円 ) 8,000 7,000 6,000 5, 末末 * 上記グラフは基準価額に分配金を分配時に再投資したものとして表示しております TRP Global Emerging Markets Bond Fund 1 万口当りの費用明細費用については開示されていないため掲載しておりません資産別配分国別配分通貨別配分定期預金 2.5% 債券 97.5% その他 28.5% レバノン 3.0% ジャマイカ 3.1% コロンビア 3.1% スリランカ 3.4% インドネシア 3.4% ウクライナ 3.4% ブラジルメキシコ 8.6% 7.4% カザフスタン 7.2% セルビア 5.6% アメリカ 5.5% トルコ 5.3% ドミニカ共和国 4.6% 南アフリカ 4.4% アルゼンチン 3.5% メキシコペソ 0.0% アメリカドル 100.0% 組入上位銘柄銘柄名国名種別クーポン償還日比率 1 SERBIA セルビア国債 7.250% 2021/9/28 4.7% 2 KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB カザフスタン社債 7.000% 2020/5/5 4.4% 3 DOMINICAN REPUBLIC ドミニカ共和国国債 7.500% 2021/5/6 3.0% 4 TURKEY トルコ国債 6.250% 2022/9/26 2.3% 5 BRAZIL ブラジル国債 4.250% 2025/1/7 2.2% 6 KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB カザフスタン社債 9.125% 2018/7/2 1.8% 7 PETROLEOS MEXICANOS メキシコ社債 6.500% 2041/6/2 1.8% 8 SRI LANKA スリランカ国債 6.250% 2021/7/27 1.8% 9 UKRAINE ウクライナ国債 7.750% 2021/9/1 1.7% 10 US TREASURY N/B アメリカ国債 0.875% 2017/11/15 1.6% ( 組入銘柄数 163 銘柄 ) 資産別配分国別配分通貨別配分組入上位銘柄は2017 年 3 月末現在のTRP Global Emerging Markets Bond Fundの純資産総額に対する比率です国別配分におけるその他にはキャッシュ等を含みます当ファンドの運用報告書作成時点において入手可能な直前計算期間のTRP Global Emerging Markets Bond Fundの情報を記載しております詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載しております上記はティーロウプライスインターナショナルリミテッドから提供されたデータに基づき作成しております 10

12 キャッシュマネジメントマザーファンド基準価額の推移 ( 円 ) 10,200 10,190 10,180 10,170 1 万口当りの費用明細 (2016 年 7 月 26 日 ~2017 年 7 月 25 日 ) 項目金額その他費用 0 円 ( その他 ) (0) 合計 0 * 費用項目については 2ページの項目の概要をご参照ください * 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です * 円未満は四捨五入しています 10, 資産別配分 (2017 年 7 月 25 日現在 ) 国別配分 (2017 年 7 月 25 日現在 ) 通貨別配分 (2017 年 7 月 25 日現在 ) その他 41.2% 国内債券 58.8% * 純資産総額に対する評価額の割合日本 100.0% * ポートフォリオ部分に対する評価額の割合日本円 100.0% * ポートフォリオ部分に対する評価額の割合組入上位銘柄 (2017 年 7 月 25 日現在 ) 銘柄名比率 1 49 政保道路機構 9.6% 2 37 政保道路機構 7.6% 3 13 政保西日本道 5.0% 4 5 政保首都高速 4.7% 5 21 政保政策投資 B 3.4% 6 3 キリンホールデイングス 2.6% 関西電力 2.6% 8 24 中日本高速道 2.6% 北海道電力 2.6% オリックス 2.6% ( 組入銘柄数 16 銘柄 ) * 比率は純資産総額に対する評価額の割合です全銘柄に関する詳細な情報および直近の計算期間の運用経過等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載されています基準価額の推移 1 万口当りの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです資産別配分国別配分通貨別配分組入上位銘柄は組入ファンドの直近の計算期間末日のものです 11

基準価額等の推移運用経過 ( 円 ) ( 億円 ) 5, 純資産総額 ( 右目盛 ) 基準価額 ( 左目盛 ) 4,500 分配金再投資基準価額 ( 左目盛 ) 60 4, , ,000 第 100 期末第 101 期末

基準価額等の推移運用経過 ( 円 ) ( 億円 ) 5, 純資産総額 ( 右目盛 ) 基準価額 ( 左目盛 ) 4,500 分配金再投資基準価額 ( 左目盛 ) 60 4, , ,000 第 100 期末第 101 期末交付運用報告書エマージングボンドファンド南アフリカランドコース ( 毎月分配型 ) 第 106 期末 (2018 年 7 月 17 日 ) 基準価額純資産総額騰落率分配金合計第 101 期 ~ 第 106 期 3,877 円 1,267 百万円 6.6% 270 円 * 騰落率は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものです運用報告書 ( 全体版 )

基準価額等の推移 運用経過 ( 円 ) ( 億円 ) 9, 純資産総額 ( 右目盛 ) 基準価額 ( 左目盛 ) 8,500 分配金再投資基準価額 ( 左目盛 ) 40 8, , , ,500 第 53 期末 第 54 期末

基準価額等の推移運用経過 ( 円 ) ( 億円 ) 9, 純資産総額 ( 右目盛 ) 基準価額 ( 左目盛 ) 8,500 分配金再投資基準価額 ( 左目盛 ) 40 8, , , ,500 第 53 期末第 54 期末