最近 5 期の運用実績財形株投 ( 一般財形 50) 決算期基準価額日経平均株価株式株式債券純資産税込み期中期中 ( 分配落 ) ( ) 組入比率先物比率組入比率総額分配金騰落率騰落率円円 % 円 % % % % 百万円 19 期 (2013 年 2 月 4 日 ) 7,76

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ゆあはかまや
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1 当ファンドの仕組みは次のとおりです商品分類追加型投信 / 国内 / 資産複合信託期間原則無期限です信託財産の成長と安定した収益の確保を目運用方針的として安定運用を行います主要運用対象当ファンドインデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド財形公社債マザーファンド当ファンドの組入上限比率インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド受益証券および財形公社債マザーファンド受益証券ならびにわが国の株式および内外の公社債を主要投資対象とします東京証券取引所第一部に上場されている株式のうち日経平均株価 (225 種東証 ) に採用された銘柄とします内外の公社債を主要投資対象とします株式 ( 新株引受権証券および新株予約権証券を含みます ) への実質投資割合は信託財産の純資産総額の50% 以下としますインデックス組入制限マネジメント株式への投資には制限をファンド 225 設けませんマザーファンドの組入上限比率財形公社債外貨建資産への投資は信マザーファンドの託財産の純資産総額の組入上限比率 50% 以下とします原則として利息等収益を中心に安定的に行分配方針います分配金は自動的に全額再投資されます財形株投 ( 一般財形 50) ( 財形貯蓄専用ファンド ) 第 23 期運用報告書 ( 全体版 ) ( 決算日 2017 年 2 月 1 日 ) 受益者のみなさまへ毎々格別のお引き立てに預かり厚くお礼申し上げますさてご投資いただいております財形株投 ( 一般財形 50) は去る 2017 年 2 月 1 日に第 23 期の決算を行いましたのでここに期中の運用状況をお知らせいたします東京都千代田区丸の内当運用報告書の内容についてのお問い合わせ先コールセンター受付時間は営業日の午前 9 時 ~ 午後 5 時です

2 最近 5 期の運用実績財形株投 ( 一般財形 50) 決算期基準価額日経平均株価株式株式債券純資産税込み期中期中 ( 分配落 ) ( ) 組入比率先物比率組入比率総額分配金騰落率騰落率円円 % 円 % % % % 百万円 19 期 (2013 年 2 月 4 日 ) 7, , 期 (2014 年 2 月 3 日 ) 8, , 期 (2015 年 2 月 2 日 ) 9, , 期 (2016 年 2 月 1 日 ) 9, , 期 (2017 年 2 月 1 日 ) 9, , 基準価額の騰落率は分配金込み ( 白三角 ) はマイナスを意味しています ( 以下同じ ) 株式先物比率は買建比率 - 売建比率株式組入比率株式先物比率および債券組入比率は実質比率を記載しております日経平均株価 (225) は当ファンドの参考指数でありベンチマークではありませんベンチマークとはファンドの運用成果の評価基準 ( 目標基準 ) となる指標をいい約款または投資信託説明書 ( 目論見書 ) においてその旨の記載があるものを指します当期中の基準価額と市況等の推移年月日基準価額日経平均株価株式株式債券騰落率 ( ) 騰落率組入比率先物比率組入比率 ( 期首 ) 円 % 円 % % % % 2016 年 2 月 1 日 9,641-17, 月末 9, , 月末 9, , 月末 9, , 月末 9, , 月末 9, , 月末 9, , 月末 9, , 月末 9, , 月末 9, , 月末 9, , 月末 9, , 年 1 月末 9, , ( 期末 ) 2017 年 2 月 1 日 9, , 期末基準価額は分配金込み騰落率は期首比株式先物比率は買建比率 - 売建比率株式組入比率株式先物比率および債券組入比率は実質比率を記載しております - 1 -

3 財形株投 ( 一般財形 50) ( 注 ) 分配金再投資基準価額は分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりまたファンドの購入価額により課税条件も異なりますのでお客様の損益の状況を示すものではありません ( 注 ) 分配金再投資基準価額は 2016 年 2 月 1 日の値が基準価額と同一となるように指数化してあります ( 注 ) 上記騰落率は小数点以下第 2 位を四捨五入して表示してあります基準価額の主な変動要因運用にあたっては内外の公社債を中心に投資して安定した収益の確保を目指した運用を行う財形公社債マザーファンドと日経平均株価との連動を目指した運用を行うインデックスマネジメントファンド 225 マザーファンドに投資しましたそのため公社債価格および日経平均株価の変動が基準価額の変動要因となりました - 2 -

4 財形株投 ( 一般財形 50) [ 債券市場の動き ] 当期の債券市場は 2016 年 1 月に日銀がマイナス金利政策導入を決定したことから短期中期の国債利回りについてはマイナス利回りが定着しましたその後日銀は 9 月の金融政策決定会合で過去の金融政策の総括的な検証を行った上で新たに長短金利操作付き量的質的金融緩和を導入することを決定しましたその結果長期超長期ゾーンを中心にイールドカーブのスティープ化が進みました国債を除く債券についてはプラス利回りに対するニーズも強いことから 0% 前後の利回りに張り付いた状態になっています [ 株式市場の動き ] 日経平均株価は原油価格の下落に歯止めがかからないことや急速に円高が進行したことなどが嫌気され 2016 年 2 月 12 日には 15,000 円を割り込みましたその後概ね 15,400~17,600 円で推移していましたが英国の国民投票で EU( 欧州連合 ) 離脱が支持されたことなどを受け急落し 6 月 24 日には当期中の安値となる 14,952 円 02 銭を付けました 7 月中旬にかけては参議院選挙で与党が勝利し大規模な景気対策への期待感が高まったことなどから値を戻し 11 月初旬まで概ね 16,000~17,500 円で推移していましたが米国大統領選挙でドナルドトランプ氏が勝利すると急落しましたしかしトランプ氏による財政支出拡大などの政策への期待感が高まると上昇傾向となりその後も OPEC( 石油輸出国機構 ) 総会で原油の減産が合意されたことや円安が進行したことなどから堅調に推移しました日経公社債インデックスは利回り指標ですので低下は債券価格の上昇を示し逆の場合は下落したことを示します - 3 -

5 財形株投 ( 一般財形 50) [ 当ファンド ] わが国の株式および国内外の公社債に実質的に投資し投資信託財産の成長と安定した収益の確保をはかることを目的として安定運用を行います当期の運用にあたってはわが国の株式および国内外の公社債への直接投資は行わず財形公社債マザーファンドおよびインデックスマネジメントファンド 225 マザーファンドに投資しました [ 財形公社債マザーファンド ] 当ファンドは公社債への投資により安定した収益の確保をはかることを目的として安定運用を行います組入債券の償還見合いとして残存 1-2 年程度の地方債を買い付け平均残存年数を 1 年程度としました [ インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド ] 日経平均株価に連動する投資成果を目指しわが国の株式市場の動きと信託財産の長期的成長を捉えることを目標としています運用にあたっては日経平均株価に採用されている 225 銘柄のうち 200 銘柄以上に投資を行います現在は日経平均株価との連動性を維持する観点から指数に採用されている 225 銘柄全てに投資していますまた現物株式と株価指数先物取引を合計した実質の株式組入比率は期を通じて高位に保ちました当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりませんグラフは基準価額と参考指数の騰落率の対比です ( 注 ) 基準価額の騰落率は分配金込みです - 4 -

6 財形株投 ( 一般財形 50) 収益分配金につきましては運用実績等を勘案し以下の表の通りとさせていただきましたなお収益分配金に充てなかった利益は信託財産内に留保し運用の基本方針に基づいて運用いたします ( 注 ) 対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でありファンドの収益率とは異なります ( 注 ) 当期の収益当期の収益以外は小数点以下切り捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります [ 当ファンド ] 財形公社債マザーファンドへの投資により安定した収益の確保に努める一方インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンドへの投資により信託財産の成長を目指します [ 財形公社債マザーファンド ] 引き続き公社債を中心に投資を行い安定した収益の確保を目指します [ インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド ] 引き続き日経平均株価に連動した投資成果を目指し運用を行います運用にあたっては実質の株式組入比率を高位に保ちます - 5 -

7 財形株投 ( 一般財形 50) 1 万口当たりの費用明細 (2016 年 2 月 2 日 ~2017 年 2 月 1 日 ) 項目当期金額比率項目の概要円 % (a) 信託報酬 (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額信託報酬率 ( 投信会社 ) ( 34) (0.356) 委託した資金の運用基準価額の算出などの対価経過日数 365 ( 販売会社 ) (107) (1.134) 購入後の情報提供運用報告書など各種書類の送付分配金償還金換金代金支払などの事務手続きなどの対価 ( 受託会社 ) ( 7) (0.076) 運用財産の管理委託会社からの指図の実行などの対価 (b) 売買委託手数料 (b) 売買委託手数料 = 期中の売買委託手数料期中の平均受益権口数売買委託手数料は有価証券などの売買の際売買仲介人に支払う手数料 ( 株式 ) ( 0) (0.000) ( 先物オプション ) ( 0) (0.002) (c) その他費用 (c) その他費用 = 期中のその他費用期中の平均受益権口数 ( 監査費用 ) ( 1) (0.008) 監査費用は監査法人などに支払うファンドの監査に係る費用 ( その他 ) ( 0) (0.000) その他は信託事務に係る諸費用など合計期中の平均基準価額は 9,473 円です期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります売買委託手数料およびその他費用はこのファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうちこのファンドに対応するものを含みます各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので項目ごとに小数点以下第 4 位を四捨五入してあります - 6 -

8 財形株投 ( 一般財形 50) 売買及び取引の状況 (2016 年 2 月 2 日 ~2017 年 2 月 1 日 ) 親投資信託受益証券の設定解約状況銘柄設定解約口数金額口数金額千口千円千口千円財形公社債マザーファンド 5,226 6, インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 5,592 10,590 7,678 16,360 株式売買比率 (2016 年 2 月 2 日 ~2017 年 2 月 1 日 ) 項目当期インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド (a) 期中の株式売買金額 6,038,212 千円 (b) 期中の平均組入株式時価総額 18,793,083 千円 (c) 売買高比率 (a)/(b) 0.32 (b) は各月末の組入株式時価総額の平均で月末に残高のない場合はそれぞれを除いて計算してあります利害関係人との取引状況等 (2016 年 2 月 2 日 ~2017 年 2 月 1 日 ) 利害関係人との取引状況 < 財形株投 ( 一般財形 50)> 該当事項はございません < 財形公社債マザーファンド > 該当事項はございません < インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド > 買付額等 A 売付額等 C 区分うち利害関係人 B うち利害関係人 D との取引状況 B A との取引状況 D C 百万円百万円 % 百万円百万円 % 株式 ,435 3, 株式先物取引 7,774 7, ,129 8, 平均保有割合 0.5% 平均保有割合とはマザーファンドの残存口数の合計に対する当該ベビーファンドのマザーファンド所有口数の割合 - 7 -

9 財形株投 ( 一般財形 50) 利害関係人の発行する有価証券等 <インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド> 種類買付額売付額当期末保有額百万円百万円百万円株式項目当期売買委託手数料総額 (A) 4 千円うち利害関係人への支払額 (B) 4 千円 (B)/(A) 99.6% 売買委託手数料総額はこのファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうちこのファンドに対応するものを含みます利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人であり当期における当ファンドに係る利害関係人とはみずほ証券みずほフィナンシャルグループです組入資産の明細 (2017 年 2 月 1 日現在 ) 親投資信託残高銘柄期首 ( 前期末 ) 当期末口数口数評価額千口千口千円財形公社債マザーファンド 80,407 85,633 99,266 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 44,431 42,345 97,114 親投資信託の決算日における組入資産の明細につきまして後述の親投資信託の運用報告書に記載しております投資信託財産の構成 (2017 年 2 月 1 日現在 ) 項目当期末評価額比率千円 % 財形公社債マザーファンド 99, インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 97, コールローン等その他 23, 投資信託財産総額 219,

10 財形株投 ( 一般財形 50) 資産負債元本及び基準価額の状況 (2017 年 2 月 1 日現在 ) 項目当期末円 (A) 資産 219,482,182 コールローン等 23,101,467 財形公社債マザーファンド ( 評価額 ) 99,266,287 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド ( 評価額 ) 97,114,428 (B) 負債 1,728,263 未払収益分配金 109,705 未払信託報酬 1,609,388 未払利息 38 その他未払費用 9,132 (C) 純資産総額 (A-B) 217,753,919 元本 219,410,145 次期繰越損益金 1,656,226 (D) 受益権総口数 219,410,145 口 1 万口当たり基準価額 (C/D) 9,925 円損益の状況 (2016 年 2 月 2 日 ~2017 年 2 月 1 日 ) 項目当期円 (A) 配当等収益 7,241 受取利息 224 支払利息 7,465 (B) 有価証券売買損益 9,911,731 売買益 9,880,464 売買損 31,267 (C) 信託報酬等 3,111,699 (D) 当期損益金 (A+B+C) 6,792,791 (E) 前期繰越損益金 25,821,352 (F) 追加信託差損益金 34,160,664 ( 配当等相当額 ) ( 48,718,821) ( 売買損益相当額 ) ( 82,879,485) (G) 計 (D+E+F) 1,546,521 (H) 収益分配金 109,705 次期繰越損益金 (G+H) 1,656,226 追加信託差損益金 34,160,664 ( 配当等相当額 ) ( 48,718,821) ( 売買損益相当額 ) ( 82,879,485) 分配準備積立金 32,511,679 繰越損益金 7,241 信託報酬等には消費税相当額を含めて表示しております追加信託差損益金とは追加設定をした金額のうち元本を上下する額を処理する項目で配当等相当額と売買損益相当額にわかれます注記事項信託財産に係る期首元本額期中追加設定元本額及び期中一部解約元本額期首元本額 202,645,446 円期中追加設定元本額 27,152,779 円期中一部解約元本額 10,388,080 円分配金の計算過程計算期間末における費用控除後の配当等収益 (0 円 ) 費用控除後繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(6,800,032 円 ) 信託約款に定める収益調整金 (48,718,821 円 ) 及び分配準備積立金 (25,821,352 円 ) より分配対象収益は81,340,205 円 (1 万口当たり3, 円 ) でありうち109,705 円 (1 万口当たり5 円 ) を分配しております - 9 -

11 分配金のお知らせ財形株投 ( 一般財形 50) 1 万口当たり分配金 ( 税込み ) 5 円 1. お手取り分配金は決算日の基準価額 ( 分配落ち ) にもとづきそれぞれの口座に再投資いたしました 2. 分配金は普通分配金に課税されます 3. 元本払戻金 ( 特別分配金 ) が発生した場合は分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金 ( 特別分配金 ) を控除した額がその後の個々の受益者の個別元本となります分配金は分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により普通分配金と元本払戻金 ( 特別分配金 ) にわかれます分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額普通分配金となります分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は下回る部分に相当する額が元本払戻金 ( 特別分配金 ) 残りの部分が普通分配金となります < お知らせ > 新光投信株式会社は 2016 年 10 月 1 日にみずほ投信投資顧問株式会社 DIAM アセットマネジメント株式会社みずほ信託銀行株式会社 ( 資産運用部門 ) と統合し商号をアセットマネジメント One 株式会社に変更しましたなお当該統合に伴いファンドの運用方針運用プロセス等に変更はありません委託会社の統合により約款に所要の変更を行いました

12 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド第 15 期運用報告書 ( 決算日 2017 年 1 月 14 日 ) インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンドは去る 2017 年 1 月 14 日に第 15 期の決算を行いましたのでここに期中の運用状況をお知らせいたします当ファンドの仕組みは次のとおりです形態親投資信託信託期間原則無期限です運用方針日経平均株価 (225 種東証 ) に連動する投資成果をめざした運用を行います主要運用対象東京証券取引所第一部に上場されている株式のうち日経平均株価 (225 種東証 ) に採用された銘柄とします株式組入制限制限を設けません分配方針運用による収益は信託終了時まで投資信託財産中に留保し期中には分配を行いません東京都千代田区丸の内

13 最近 5 期の運用実績インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド決算期基準価額日経平均株価株式株式純資産期中期中 ( ) 組入比率先物比率総額騰落率騰落率円 % 円 % % % 百万円 11 期 (2013 年 1 月 14 日 ) 12, , , 期 (2014 年 1 月 14 日 ) 17, , , 期 (2015 年 1 月 14 日 ) 19, , , 期 (2016 年 1 月 14 日 ) 20, , , 期 (2017 年 1 月 14 日 ) 23, , ,333 ( 白三角 ) はマイナスを意味しています ( 以下同じ ) 株式先物比率は買建比率 - 売建比率日経平均株価 (225) は当ファンドのベンチマークですベンチマークとはファンドの運用成果の評価基準 ( 目標基準 ) となる指標をいい約款または投資信託説明書 ( 目論見書 ) においてその旨の記載があるものを指します当期中の基準価額と市況等の推移年月日基準価額日経平均株価株式株式騰落率 ( ) 騰落率組入比率先物比率 ( 期首 ) 円 % 円 % % % 2016 年 1 月 14 日 20,254-17, 月末 20, , 月末 18, , 月末 19, , 月末 19, , 月末 20, , 月末 18, , 月末 19, , 月末 20, , 月末 19, , 月末 20, , 月末 21, , 月末 22, , ( 期末 ) 2017 年 1 月 14 日 23, , 騰落率は期首比株式先物比率は買建比率 - 売建比率

14 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド基準価額の主な変動要因当ファンドは日経平均株価との連動を目指した運用を行うため日経平均株価の上昇下落が基準価額の主な変動要因となりました

15 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド国内株式市況当期の日経平均株価は期首の 17,240 円 95 銭から 11.9% 上昇し期末には 19,287 円 28 銭となりました日経平均株価は日本銀行がマイナス金利の導入を決定したことなどから 2016 年 1 月下旬には上昇する場面もありましたが原油価格の下落に歯止めがかからないことや急速に円高が進行したことなどが嫌気され 2 月 12 日には 15,000 円を割り込みましたその後おおむね 15,400~17,600 円で推移していましたが英国の国民投票で EU ( 欧州連合 ) 離脱が支持されたことなどを受け急落し 6 月 24 日には当期中の安値となる 14,952 円 02 銭を付けました 7 月中旬にかけては参議院選挙で与党が勝利し大規模な景気対策への期待感が高まったことなどから値を戻し 11 月初旬までおおむね 16,000~17,500 円で推移していましたが米国大統領選挙でドナルドトランプ氏が勝利すると急落しましたしかしトランプ氏による財政支出拡大などの政策への期待感が高まると上昇傾向となりその後も OPEC( 石油輸出国機構 ) 総会で原油の減産が合意されたことや円安が進行したことなどから堅調に推移しました日経平均株価に連動する投資成果を目指しわが国の株式市場の動きと信託財産の長期的成長を捉えることを目標としています運用にあたっては日経平均株価に採用されている 225 銘柄のうち 200 銘柄以上に投資を行います現在は日経平均株価との連動性を維持する観点から指数に採用されている 225 銘柄全てに投資していますまた現物株式と株価指数先物取引を合計した実質の株式組入比率は期を通じて高位に保ちましたなお期末時点の組入比率は現物株式 93.60% 株価指数先物取引 6.07% の合計 99.67% としております比率は純資産総額に対する割合計理処理の関係上一時的に 100% を超える場合があります

16 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンドベンチマークとの差異は +2.16% 程度となりました基準価額と日経平均株価との差異を月次で見ますと株価指数と株価指数先物価格の騰落率に差異が生じることや株式 ( 株価指数先物取引を含む ) への投資比率が 100% 未満であることなどからかい離が生じましたまた特に 3 月および 9 月については株価指数の配当落ちによる影響によってもかい離が生じました月次の超過収益率の状況と発生要因期間超過収益率基準価額ベンチマーク騰落率騰落率超過収益の発生要因期首から2016 年 1 月末 0.02% 1.63% 1.61% 概ね指数に連動しました 2 月 0.01% 8.50% 8.51% 概ね指数に連動しました 3 月 0.80% 5.37% 4.57% ( プラス要因 ) 指数配当落ちの影響 4 月 0.02% 0.57% 0.55% 概ね指数に連動しました 5 月 0.07% 3.48% 3.41% 概ね指数に連動しました 6 月 0.14% 9.49% 9.63% 概ね指数に連動しました 7 月 0.02% 6.40% 6.38% 概ね指数に連動しました 8 月 0.07% 1.99% 1.92% 概ね指数に連動しました 9 月 0.67% 1.92% 2.59% ( プラス要因 ) 指数配当落ちの影響 10 月 0.00% 5.93% 5.93% 概ね指数に連動しました 11 月 0.05% 5.12% 5.07% 概ね指数に連動しました 12 月 0.12% 4.52% 4.40% 概ね指数に連動しました 2017 年 1 月初めから期末 0.00% 0.90% 0.90% 概ね指数に連動しました超過収益率 = 基準価額騰落率 -ベンチマーク騰落率引き続き日経平均株価に連動した投資成果を目指し運用を行います運用にあたっては実質の株式組入比率を高位に保ちます

17 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 1 万口当たりの費用明細 (2016 年 1 月 15 日 ~2017 年 1 月 14 日 ) 項目当期金額比率項目の概要円 % (a) 売買委託手数料 (a) 売買委託手数料 = 期中の売買委託手数料期中の平均受益権口数売買委託手数料は有価証券などの売買の際売買仲介人に支払う手数料 ( 株式 ) (0) (0.000) ( 先物オプション ) (1) (0.005) (b) その他費用 (b) その他費用 = 期中のその他費用期中の平均受益権口数 ( その他 ) (0) (0.000) その他は信託事務に係る諸費用など合計期中の平均基準価額は 20,242 円です期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので項目ごとに小数点以下第 4 位を四捨五入してあります売買及び取引の状況 (2016 年 1 月 15 日 ~2017 年 1 月 14 日 ) 国内株式買付売付株数金額株数金額千株千円千株千円上場 ,204 2,531 5,412,387 ( 560) ( -) 金額は受渡代金 ( ) 内は増資割当予約権行使 ( 株式転換 ) 合併権利割当等による増減分で上段の数字には含まれておりません先物取引の種類別取引状況国内種類別買建売建新規買付額決済額新規売付額決済額百万円百万円百万円百万円株式先物取引 7,841 7,

18 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド株式売買比率 (2016 年 1 月 15 日 ~2017 年 1 月 14 日 ) 項目当期 (a) 期中の株式売買金額 5,829,592 千円 (b) 期中の平均組入株式時価総額 19,076,970 千円 (c) 売買高比率 (a)/(b) 0.30 (b) は各月末の組入株式時価総額の平均で月末に残高のない場合はそれぞれを除いて計算しております利害関係人との取引状況等 (2016 年 1 月 15 日 ~2017 年 1 月 14 日 ) 利害関係人との取引状況買付額等 A 売付額等 C 区分うち利害関係人 B うち利害関係人 D との取引状況 B A との取引状況 D C 百万円百万円 % 百万円百万円 % 株式 ,412 3, 株式先物取引 7,841 7, ,789 7, 利害関係人の発行する有価証券等種類買付額売付額当期末保有額百万円百万円百万円株式項目当期売買委託手数料総額 (A) 979 千円うち利害関係人への支払額 (B) 976 千円 (B)/(A) 99.6% 利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人であり当期における当ファンドに係る利害関係人とはみずほ証券みずほフィナンシャルグループです

19 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド組入資産の明細 (2017 年 1 月 14 日現在 ) 国内株式期首 ( 前期末 ) 当期末銘柄株数株数評価額千株千株千円水産農林業 (0.2%) 日本水産 ,908 マルハニチロ ,628 鉱業 (0.1%) 国際石油開発帝石 ,567 建設業 (2.9%) コムシスホールディングス ,860 大成建設 ,168 大林組 ,312 清水建設 ,988 長谷工コーポレーション ,417 鹿島建設 ,520 大和ハウス工業 ,460 積水ハウス ,190 日揮 ,312 千代田化工建設 ,736 食料品 (5.0%) 日清製粉グループ本社 ,892 明治ホールディングス ,664 日本ハム ,400 サッポロホールディングス ,636 アサヒグループホールディングス ,432 キリンホールディングス ,048 宝ホールディングス ,800 キッコーマン ,300 味の素 ,376 ニチレイ ,128 日本たばこ産業 ,320 繊維製品 (0.3%) 東洋紡 ,480 ユニチカ ,060 帝人 ,431 東レ ,161 パルプ紙 (0.3%) 王子ホールディングス ,144 期首 ( 前期末 ) 当期末銘柄株数株数評価額千株千株千円日本製紙 ,696 北越紀州製紙 ,164 化学 (8.6%) クラレ ,296 旭化成 ,792 昭和電工 ,350 住友化学 ,052 日産化学工業 ,000 日本曹達東ソー ,132 トクヤマ ,344 デンカ ,152 信越化学工業 ,992 三井化学 ,476 三菱ケミカルホールディングス ,248 宇部興産 ,504 日本化薬 ,272 花王 ,716 富士フイルムホールディングス ,308 資生堂 ,420 日東電工 ,356 医薬品 (6.9%) 協和発酵キリン ,680 武田薬品工業 ,500 アステラス製薬 ,890 大日本住友製薬 ,528 塩野義製薬 ,024 中外製薬 ,200 エーザイ ,752 第一三共 ,504 石油石炭製品 (0.3%) 昭和シェル石油 ,112 JXホールディングス ,820 ゴム製品 (1.0%) 横浜ゴム ,

20 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド期首 ( 前期末 ) 当期末銘柄株数株数評価額千株千株千円ブリヂストン ,948 ガラス土石製品 (1.5%) 旭硝子 ,132 日本板硝子 ,193 日本電気硝子 ,290 住友大阪セメント ,524 太平洋セメント ,860 東海カーボン ,040 TOTO ,600 日本碍子 ,304 鉄鋼 (0.2%) 新日鐵住金 ,606 神戸製鋼所 ,952 ジェイエフイーホールディングス ,660 日新製鋼 ,504 大平洋金属 ,032 非鉄金属 (1.3%) 日本軽金属ホールディングス ,324 三井金属鉱業 ,692 東邦亜鉛 ,920 三菱マテリアル ,482 住友金属鉱山 ,856 DOWAホールディングス ,696 古河機械金属 ,992 古河電気工業 ,762 住友電気工業 ,724 フジクラ ,120 金属製品 (0.5%) SUMCO ,497 東洋製罐グループホールディングス ,228 機械 (5.4%) 日本製鋼所 ,264 オークマ ,500 アマダホールディングス ,844 小松製作所 ,552 住友重機械工業 ,044 日立建機 ,492 クボタ ,162 荏原製作所 ,048 ダイキン工業 ,080 期首 ( 前期末 ) 当期末銘柄株数株数評価額千株千株千円日本精工 ,104 NTN ,388 ジェイテクト ,976 日立造船 ,485 三菱重工業 ,220 IHI ,052 電気機器 (17.2%) 日清紡ホールディングス ,004 コニカミノルタ ,768 ミネベア ,096 日立製作所 ,684 東芝 ,335 三菱電機 ,274 富士電機 ,780 安川電機 ,716 明電舎 ,328 ジーエスユアサコーポレーション ,208 日本電気 ,772 富士通 ,454 沖電気工業 ,986 パナソニック ,740 シャープソニー ,764 TDK ,280 ミツミ電機 ,076 アルプス電気 ,080 パイオニア ,144 横河電機 ,748 アドバンテスト ,696 カシオ計算機 ,428 ファナック ,620 京セラ ,600 太陽誘電 ,024 SCREENホールディングス ,528 キヤノン ,252 リコー ,396 東京エレクトロン ,900 輸送用機器 (6.9%) デンソー ,980 三井造船 ,

21 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド期首 ( 前期末 ) 当期末銘柄株数株数評価額千株千株千円川崎重工業 ,176 日産自動車 ,760 いすゞ自動車 ,369 トヨタ自動車 ,752 日野自動車 ,596 三菱自動車工業 ,426 マツダ ,395 本田技研工業 ,112 スズキ ,836 富士重工業 ,168 ヤマハ発動機 ,892 精密機器 (3.0%) テルモ ,400 ニコン ,600 オリンパス ,240 シチズン時計 ,128 その他製品 (1.2%) 凸版印刷 ,328 大日本印刷 ,984 ヤマハ ,780 電気ガス業 (0.3%) 東京電力ホールディングス ,699 中部電力 ,799 関西電力 ,741 東京瓦斯 ,202 大阪瓦斯 ,196 陸運業 (2.4%) 東武鉄道 ,240 東京急行電鉄 ,004 小田急電鉄 ,282 京王電鉄 ,244 京成電鉄 ,660 東日本旅客鉄道 ,782 西日本旅客鉄道 ,593 東海旅客鉄道 ,046 日本通運 ,608 ヤマトホールディングス ,346 海運業 (0.2%) 日本郵船 ,136 商船三井 ,528 期首 ( 前期末 ) 当期末銘柄株数株数評価額千株千株千円川崎汽船 ,936 空運業 (0.1%) ANAホールディングス ,635 倉庫運輸関連業 (0.3%) 三菱倉庫 ,976 情報通信業 (12.0%) ヤフー ,868 トレンドマイクロ ,340 スカパー JSATホールディングス ,922 日本電信電話 ,223 KDDI ,440 NTTドコモ ,934 東宝 ,592 エヌティティデータ ,440 コナミホールディングス ,080 ソフトバンクグループ ,516 卸売業 (2.2%) 双日 ,062 伊藤忠商事 ,132 丸紅 ,411 豊田通商 ,900 三井物産 ,130 住友商事 ,346 三菱商事 ,800 小売業 (11.4%) J. フロントリテイリング ,402 三越伊勢丹ホールディングス ,988 セブン & アイホールディングス ,952 ユニーファミリーマートホールディングス ,320 高島屋 ,892 丸井グループ ,776 イオン ,172 ユニーグループホールディングスファーストリテイリング ,383,480 銀行業 (1.1%) コンコルディアフィナンシャルグループ ,696 新生銀行 ,092 あおぞら銀行 ,868 三菱 UFJフィナンシャルグループ ,262 りそなホールディングス ,

22 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド期首 ( 前期末 ) 当期末銘柄株数株数評価額千株千株千円三井住友トラストホールディングス ,440 三井住友フィナンシャルグループ ,358 千葉銀行 ,992 横浜銀行ふくおかフィナンシャルグループ ,684 静岡銀行 ,036 みずほフィナンシャルグループ ,700 証券商品先物取引業 (0.5%) 大和証券グループ本社 ,560 野村ホールディングス ,311 松井証券 ,648 保険業 (1.1%) SOMPOホールディングス ,315 MS&ADインシュアランスグループホールディングス ,014 ソニーフィナンシャルホールディングス ,147 第一生命ホールディングス ,196 東京海上ホールディングス ,788 T&Dホールディングス ,358 銘その他金融業 (0.4%) 柄期首 ( 前期末 ) 当期末株数株数評価額千株千株千円クレディセゾン ,140 不動産業 (1.9%) 東急不動産ホールディングス ,236 三井不動産 ,714 三菱地所 ,078 東京建物 ,098 住友不動産 ,716 サービス業 (3.3%) ディーエヌエー ,857 電通 ,760 楽天 ,390 東京ドーム ,592 セコム ,596 合計株数金額 10,106 7,137 18,095,944 銘柄数 < 比率 > <93.6%> 銘柄欄の ( ) 内は当期末の国内株式評価総額に対する各業種の比率合計欄の < > 内は当期末の純資産総額に対する評価額の比率各比率は小数第 2 位を四捨五入株数の合計および評価額の単位未満は切り捨ててあります先物取引の銘柄別期末残高国内銘柄別当期末買建額売建額百万円百万円株式先物取引日経 225 1,174 - 投資信託財産の構成 (2017 年 1 月 14 日現在 ) 項目当期末評価額比率千円 % 株式 18,095, コールローン等その他 1,265, 投資信託財産総額 19,361,

23 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド資産負債元本及び基準価額の状況 (2017 年 1 月 14 日現在 ) 項目当期末円 (A) 資産 19,592,464,077 コールローン等 1,221,769,757 株式 ( 評価額 ) 18,095,944,680 未収入金 5,047,640 未収配当金 27,132,000 差入委託証拠金 242,570,000 (B) 負債 258,572,676 未払解約金 19,900,000 未払利息 2,676 差入委託証拠金代用有価証券 238,670,000 (C) 純資産総額 (A-B) 19,333,891,401 元本 8,371,158,871 次期繰越損益金 10,962,732,530 (D) 受益権総口数 8,371,158,871 口 1 万口当たり基準価額 (C/D) 23,096 円損益の状況 (2016 年 1 月 15 日 ~2017 年 1 月 14 日 ) 項目当期円 (A) 配当等収益 374,603,245 受取配当金 374,805,192 受取利息 40,950 その他収益金 37,899 支払利息 280,796 (B) 有価証券売買損益 1,994,819,043 売買益 2,613,367,073 売買損 618,548,030 (C) 先物取引等取引損益 100,791,680 取引益 199,524,800 取引損 98,733,120 (D) 保管費用等 8,481 (E) 当期損益金 (A+B+C+D) 2,470,205,487 (F) 前期繰越損益金 11,203,225,094 (G) 追加信託差損益金 396,270,875 (H) 解約差損益金 3,106,968,926 (I) 計 (E+F+G+H) 10,962,732,530 次期繰越損益金 (I) 10,962,732,530 追加信託差損益金とは追加設定をした金額のうち元本を上下する額を処理する項目です解約差損益金とは解約元本額と解約代金との差額で解約元本額を上 ( 下 ) 回って支払うため損 ( 益 ) 金として処理することになっております注記事項投資信託の期首元本額期中追加設定元本額及び期中一部解約元本額期首元本額 10,925,760,820 円期中追加設定元本額 406,069,125 円期中一部解約元本額 2,960,671,074 円期末元本の内訳財形株投 ( 一般財形 30) 8,428,851 円財形株投 ( 一般財形 50) 42,345,177 円財形株投 ( 年金住宅財形 30) 8,329,062 円インデックスマネジメントファンド 225 3,692,909,450 円インデックスマネジメントファンド 225(DC 年金 ) 251,386,344 円インデックス225 ラップ 80,053,572 円インデックスマネジメントファンド 225( 変額年金 ) 3,067,876,363 円太陽ミリオンインデックスポートフォリオ 799,901,611 円太陽ミリオンボンドミックスポートフォリオ 31,475,315 円ボンドミックスポートフォリオ 13,136,125 円インデックスポートフォリオ 375,317,001 円合計 8,371,158,871 円 < お知らせ > 新光投信株式会社は 2016 年 10 月 1 日にみずほ投信投資顧問株式会社 DIAM アセットマネジメント株式会社みずほ信託銀行株式会社 ( 資産運用部門 ) と統合し商号をアセットマネジメント One 株式会社に変更しましたなお当該統合に伴いファンドの運用方針運用プロセス等に変更はありません委託会社の統合により約款に所要の変更を行いました

24 財形公社債マザーファンド第 23 期運用報告書 ( 決算日 2017 年 2 月 1 日 ) 財形公社債マザーファンドは去る 2017 年 2 月 1 日に第 23 期の決算を行いましたのでここに期中の運用状況をお知らせいたします当ファンドの仕組みは次のとおりです形態親投資信託信託期間原則無期限です運用方針内外の公社債への投資により安定した収益の確保を目的として安定運用を行います主要運用対象内外の公社債を主要投資対象とします組入制限外貨建資産への投資は信託財産の純資産総額の50% 以下とします分配方針信託財産から生じる利益は信託終了時まで信託財産中に留保し分配を行いません東京都千代田区丸の内

25 最近 5 期の運用実績財形公社債マザーファンド決算期基準価額期中債券組入比率債券先物比率純資産総額騰落率円 % % % 百万円 19 期 (2013 年 2 月 1 日 ) 11, 期 (2014 年 2 月 1 日 ) 11, 期 (2015 年 2 月 1 日 ) 11, 期 (2016 年 2 月 1 日 ) 11, 期 (2017 年 2 月 1 日 ) 11, ( 白三角 ) はマイナスを意味しています ( 以下同じ ) 内外の公社債を中心に投資し安定した収益の確保を目指した運用を行うという当ファンドのコンセプトに適した指数等がございませんよってベンチマーク等は特定しておりませんベンチマークとはファンドの運用成果の評価基準 ( 目標基準 ) となる指標をいい約款または投資信託説明書 ( 目論見書 ) においてその旨の記載があるものを指します当期中の基準価額と市況等の推移年月日基準価額債券債券騰落率組入比率先物比率 ( 期首 ) 円 % % % 2016 年 2 月 1 日 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 年 1 月末 11, ( 期末 ) 2017 年 2 月 1 日 11, 騰落率は期首比

26 財形公社債マザーファンド基準価額の主な変動要因当ファンドは公社債への投資により安定した収益の確保をはかることを目的として安定運用を行います基準価額はポートフォリオのインカム ( 利子 ) 収入などにより期首 11,588 円から期末 11,592 円に 4 円の値上がりとなりました

27 財形公社債マザーファンド国内債券市場当期の債券市場は 2016 年 1 月に日銀がマイナス金利政策導入を決定したことから短期中期の国債利回りについてはマイナス利回りが定着しましたその後日銀は 9 月の金融政策決定会合で過去の金融政策の総括的な検証を行った上で新たに長短金利操作付き量的質的金融緩和を導入することを決定しましたその結果長期超長期ゾーンを中心にイールドカーブのスティープ化が進みました国債を除く債券についてはプラス利回りに対するニーズも強いことから 0% 前後の利回りに張り付いた状態になっています日経公社債インデックスは利回り指標ですので低下は債券価格の上昇を示し逆の場合は下落したことを示します期首は組入比率 95% 程度平均残存年数 1 年程度でスタートさせました同期間には組入債券の償還見合いとして残存 1~2 年程度の地方債を買い付け期末での組入比率を 65% 程度平均残存年数を 1 年程度としました公社債に投資を行い安定した収益の確保を目指して運用を行いますが特定の指数を上回るまたは連動を目指した運用を行っていないためまた値動きを表す適切な指数がないためベンチマークおよび参考指数はありませんグラフは基準価額の騰落率です引き続き公社債を中心に投資を行い安定した収益の確保を目指します

28 財形公社債マザーファンド 1 万口当たりの費用明細 (2016 年 2 月 2 日 ~2017 年 2 月 1 日 ) 項目当期金額比率項目の概要円 % (a) その他費用 (a) その他費用 = 期中のその他費用期中の平均受益権口数 ( その他 ) (0) (0.000) その他は信託事務に係る諸費用など合計期中の平均基準価額は 11,591 円です期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので項目ごとに小数点以下第 4 位を四捨五入してあります売買及び取引の状況 (2016 年 2 月 2 日 ~2017 年 2 月 1 日 ) 公社債買付額売付額国千円千円地方債証券 68,165 - 内 (118,700) 金額は受渡代金 ( 経過利子分は含まれておりません ) ( ) 内は償還による減少分で上段の数字には含まれておりません利害関係人との取引状況等 (2016 年 2 月 2 日 ~2017 年 2 月 1 日 ) 該当事項はございません利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人です

29 財形公社債マザーファンド組入資産の明細 (2017 年 2 月 1 日現在 ) (A) 国内 ( 邦貨建 ) 公社債種類別開示区国内公社債分額面金額評価額組入比率当期末うち BB 格以下組入比率残存期間別組入比率 5 年以上 2 年以上 2 年未満千円千円 % % % % % 地方債証券 124, , 合計 124, , 組入比率は当期末の純資産総額に対する評価額の割合信用格付けは格付投資情報センタームーディーズインベスターズサービススタンダードアンドプアーズ等を参考に記載しています (B) 国内 ( 邦貨建 ) 公社債銘柄別開示銘柄当期末利率額面金額評価額償還年月日地方債証券 % 千円千円第 59 回神奈川県公募公債 (5 年 ) ,000 10, /12/20 第 148 回神奈川県公募公債 ,720 12, /6/20 第 33 回大阪府公募公債 (2 年 ) ,000 10, /12/25 第 95 回大阪府公募公債 (5 年 ) ,000 10, /6/27 第 306 回大阪府公募公債 (10 年 ) ,000 1, /9/27 第 28 回兵庫県民債 ,500 28, /12/25 平成 19 年度第 3 回広島県公募公債 ,000 3, /1/25 第 7 回埼玉県埼玉の川愛県債 ,700 13, /8/26 平成 20 年度第 3 回千葉県公募公債 ,000 4, /7/25 第 59 回共同発行市場公募地方債 ,000 3, /2/23 平成 24 年度兵庫県市町共同公募債 ,600 10, /5/25 平成 19 年度第 2 回熊本県公募公債 (10 年 ) ,000 2, /10/30 平成 18 年度第 4 回横浜市公債ハマ債 ,900 13, /3/20 平成 24 年度第 1 回北九州市公募公債 (5 年 ) ,400 2, /9/27 合計 124, ,356 投資信託財産の構成 (2017 年 2 月 1 日現在 ) 項目当期末評価額比率千円 % 公社債 125, コールローン等その他 66, 投資信託財産総額 192,

30 財形公社債マザーファンド資産負債元本及び基準価額の状況 (2017 年 2 月 1 日現在 ) 項目当期末円 (A) 資産 192,278,835 コールローン等 66,730,257 公社債 ( 評価額 ) 125,356,585 未収利息 181,976 前払費用 10,017 (B) 負債 110 未払利息 110 (C) 純資産総額 (A-B) 192,278,725 元本 165,870,046 次期繰越損益金 26,408,679 (D) 受益権総口数 165,870,046 口 1 万口当たり基準価額 (C/D) 11,592 円損益の状況 (2016 年 2 月 2 日 ~2017 年 2 月 1 日 ) 項目当期円 (A) 配当等収益 1,279,753 受取利息 1,297,529 支払利息 17,776 (B) 有価証券売買損益 1,210,520 売買損 1,210,520 (C) 保管費用等 421 (D) 当期損益金 (A+B+C) 68,812 (E) 前期繰越損益金 25,526,263 (F) 追加信託差損益金 2,184,082 (G) 解約差損益金 1,370,478 (H) 計 (D+E+F+G) 26,408,679 次期繰越損益金 (H) 26,408,679 追加信託差損益金とは追加設定をした金額のうち元本を上下する額を処理する項目です解約差損益金とは解約元本額と解約代金との差額で解約元本額を上 ( 下 ) 回って支払うため損 ( 益 ) 金として処理することになっております注記事項投資信託の期首元本額期中追加設定元本額及び期中一部解約元本額期首元本額 160,793,650 円期中追加設定元本額 13,695,918 円期中一部解約元本額 8,619,522 円期末元本の内訳財形株投 ( 一般財形 30) 40,286,084 円財形株投 ( 一般財形 50) 85,633,443 円財形株投 ( 年金住宅財形 30) 39,950,519 円合計 165,870,046 円 < お知らせ > 新光投信株式会社は 2016 年 10 月 1 日にみずほ投信投資顧問株式会社 DIAM アセットマネジメント株式会社みずほ信託銀行株式会社 ( 資産運用部門 ) と統合し商号をアセットマネジメント One 株式会社に変更しましたなお当該統合に伴いファンドの運用方針運用プロセス等に変更はありません委託会社の統合により約款に所要の変更を行いました

最近 5 期の運用実績財形株投 ( 一般財形 50) 決算期基準価額日経平均株価株式株式債券純資産税込み期中 ( 分配落 ) 組入比率先物比率組入比率総額分配金騰落率 ( ) 期中騰落率円円 % 円 % % % % 百万円 20 期 (2014 年 2 月 3 日 ) 8,8

最近 5 期の運用実績財形株投 ( 一般財形 50) 決算期基準価額日経平均株価株式株式債券純資産税込み期中 ( 分配落 ) 組入比率先物比率組入比率総額分配金騰落率 ( ) 期中騰落率円円 % 円 % % % % 百万円 20 期 (2014 年 2 月 3 日 ) 8,8 最近 5 期の運用実績財形株投 ( 一般財形 50) 決算期基準価額日経平均株価株式株式債券純資産税込み期中 ( 分配落 ) 組入比率先物比率組入比率総額分配金騰落率 ( 2 2 5 ) 期中騰落率円円 % 円 % % % % 百万円 20 期 (2014 年 2 月 3 日 ) 8,810 5 13.6 14,619.13 29.8 43.9 1.8 40.8 180 21 期 (2015