最近 5 期の運用実績 財形株投 ( 一般財形 30) 決 算 期 基準価額日経平均株価株式株式債券純資産税込み期中期中 ( 分配落 ) ( ) 組入比率先物比率組入比率総額分配金騰落率騰落率 円 円 % 円 % % % % 百万円 17 期 (2011 年 2 月 1 日 ) 8,08

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1 当ファンドの仕組みは次のとおりです 商品分類追加型投信 / 国内 / 資産複合 信託期間原則 無期限です 信託財産の成長と安定した収益の確保を目運用方針的として 安定運用を行います 財形公社債マザーファンド受益証券およびインデックスマネジメントファンド 225 マザーファ当ファンドンド受益証券ならびに内外の公社債およびわが国の株式を主要投資対象とします 主要運用対象 財形公社債マザーファンド インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 当ファンドの組入上限比率 内外の公社債を主要投資対象とします 東京証券取引所第一部に上場されている株式のうち 日経平均株価 (225 種 東証 ) に採用されたとします 株式 ( 新株引受権証券および新株予約権証券を含みます ) への実質投資割合は 信託財産の純資産総額の30% 以下とします 財形公社債外貨建資産への投資は 信組入制限マザーファンドの託財産の純資産総額の組入上限比率 50% 以下とします インデックスマネジメント株式への投資には 制限をファンド 225 設けません マザーファンドの組入上限比率原則として 利息等収益を中心に安定的に行分配方針います 分配金は 自動的に全額再投資されます 財形株投 ( 一般財形 30) ( 財形貯蓄専用ファンド ) 第 21 期運用報告書 ( 全体版 ) ( 決算日 2015 年 2 月 2 日 ) 受益者のみなさまへ 毎々格別のお引き立てに預かり 厚くお礼申し上 げます さて ご投資いただいております 財形株投 ( 一般 財形 30) は 去る 2015 年 2 月 2 日に第 21 期の決算を 行いましたので ここに期中の運用状況をお知らせ いたします < お知らせ > 運用報告書は 投資信託及び投資法人に関する法律 の改正により 2014 年 12 月 1 日以降に作成期日が到来するものから交付運用報告書と運用報告書 ( 全体版 ) に二段階化されています この運用報告書は運用報告書 ( 全体版 ) です 新光投信株式会社東京都中央区日本橋 1 丁目 17 番 10 号 当運用報告書の内容についてのお問い合わせ先ヘルプデスク ( フリーダイヤル ) 受付時間は営業日の午前 9 時 ~ 午後 5 時です ( )

2 最近 5 期の運用実績 財形株投 ( 一般財形 30) 決 算 期 基準価額日経平均株価株式株式債券純資産税込み期中期中 ( 分配落 ) ( ) 組入比率先物比率組入比率総額分配金騰落率騰落率 円 円 % 円 % % % % 百万円 17 期 (2011 年 2 月 1 日 ) 8, , 期 (2012 年 2 月 1 日 ) 7, , 期 (2013 年 2 月 4 日 ) 8, , 期 (2014 年 2 月 3 日 ) 8, , 期 (2015 年 2 月 2 日 ) 9, , 基準価額の騰落率は分配金込み 株式先物比率は 買建比率 - 売建比率 株式組入比率 株式先物比率および債券組入比率は 実質比率を記載しております 日経平均株価 (225) は当ファンドの参考指数であり ベンチマークではありません ベンチマークとは ファンドの運用成果の評価基準 ( 目標基準 ) となる指標をいい 約款または投資信託説明書 ( 目論見書 ) において その旨の記載があるものを指します 当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 基準価額日経平均株価株式株式債券日騰落率 ( ) 騰落率組入比率先物比率組入比率 ( 期首 ) 円 % 円 % % % % 2014 年 2 月 3 日 8,790-14, 月末 8, , 月末 8, , 月末 8, , 月末 8, , 月末 8, , 月末 8, , 月末 8, , 月末 9, , 月末 9, , 月末 9, , 月末 9, , 年 1 月末 9, , ( 期末 ) 2015 年 2 月 2 日 9, , 期末基準価額は分配金込み 騰落率は期首比 株式先物比率は 買建比率 - 売建比率 株式組入比率 株式先物比率および債券組入比率は 実質比率を記載しております - 1 -

3 財形株投 ( 一般財形 30) ( 注 ) 分配金再投資基準価額は 分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり また ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので お客様の損益の状況を示すものではありません ( 注 ) 分配金再投資基準価額は 2014 年 2 月 3 日の値が基準価額と同一となるように指数化してあります ( 注 ) 上記騰落率は 小数点以下第 2 位を四捨五入して表示してあります 基準価額の主な変動要因運用にあたっては 内外の公社債を中心に投資して安定した収益の確保を目指した運用を行う財形公社債マザーファンドと 日経平均株価との連動を目指した運用を行うインデックスマネジメントファンド 225 マザーファンドに投資しました そのため 内外の公社債価格および日経平均株価の変動が基準価額の変動要因となりました - 2 -

4 財形株投 ( 一般財形 30) 債券市場の動き 債券相場は 2014 年前半は日銀の金融緩和の影響から債券が選好される動きが続き 債券市場は上昇 ( 金利低下 ) しました 年後半には 10 月に日銀政策決定会合で追加の金融緩和政策が決定され 11 月には安倍首相が衆議院解散 総選挙と 2015 年 10 月に予定されていた消費再増税の先送りを表明しました 安倍首相は再増税について景気判断条項をつけずに 2017 年 4 月に実施する としたことから 財政の健全化目標に対する懸念が後退するとともに 日銀の金融緩和が長引くとの見方が強まりました そのため 良好な需給環境を背景とした買い安心感が強まることとなり 日本の 10 年国債利回りは 0.2% 台まで低下しました 短期金融市場については 日銀の当座預金残高が過去最高水準で推移するなど市場に資金余剰感が強まってきました また 2014 年 9 月以降は日銀が国庫短期証券 ( 短期国債 ) 買い入れオペでマイナス金利での買い入れを行ったと見られることから 金利低下が一層進むことになり 国庫短期証券 3 ヵ月利回りはマイナス利回りまで低下しました 国内株式市場の動き 2014 年 1 月の HSBC 中国製造業 PMI( 購買担当者景気指数 ) の低下や新興国通貨の急落を受けて市場ではリスク回避とみられる動きが広がり国内株式は下落基調となりました その後 ウクライナの政情不安や中国経済の先行き懸念から 国内株式は 4 月下旬頃までもみ合いでの推移となりました 堅調な米国株式市場や国内大手企業の良好な 2014 年 4-6 月期決算などを背景に上昇 為替市場の円安ドル高を背景として 国内株式は 9 月下旬まで上昇基調となりました 高値警戒感やエボラ出血熱による経済活動停滞への懸念などから一旦は調整したものの 10 月末に日銀の追加金融緩和や GPIF( 年金積立金管理運用独立行政法人 ) の国内株式への資産配分引き上げが決定されたことなどから 国内株式は急騰する展開となりました その後は原油価格の下落を背景とした産油国の景気への不安などもあり 国内株式は乱高下しました 日経公社債インデックスは利回り指標ですので 低下は債券価格の上昇を示し 逆の場合は下落したことを示します - 3 -

5 財形株投 ( 一般財形 30) 当ファンド 追加型投信 / 国内 / 資産複合に属し 信託財産の 30% を上限として株式に 残りを公社債に投資を行います 具体的には 財形公社債マザーファンド受益証券およびインデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド受益証券ならびに内外の公社債およびわが国の株式を主要投資対象として 信託財産の成長と安定した収益の確保を目的として 安定運用を行っています 当期の運用にあたっては 内外の公社債およびわが国の株式への直接投資は行わず インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンドを 24~ 29% 程度で 財形公社債マザーファンドを 63~68% 程度で推移させました 財形公社債マザーファンド 内外の公社債を中心に投資し 安定した収益の確保を目指した運用を行います 運用については組入債券の償還見合いとして残存 1~3 年程度の地方債を買い付け 期末での組入比率を 90% 程度 平均残存年数を 1.3 年程度としました インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 日経平均株価に連動する投資成果を目指し わが国の株式市場の動きと信託財産の長期的成長を捉えることを目標としています 運用にあたっては 日経平均株価に採用されている 225 のうち 200 以上に投資を行います 現在は日経平均株価との連動性を維持する観点から 指数に採用されている 225 全てに投資しています 当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません グラフは 基準価額と参考指数の騰落率の対比です ( 注 ) 基準価額の騰落率は分配金込みです - 4 -

6 財形株投 ( 一般財形 30) 当期の収益分配金は 分配原資および基準価額水準等を考慮し 1 万口当たり 5 円としました なお 留保益の運用につきましては 特に制限を設けず 運用の基本方針に基づいた運用を行います 分配原資の内訳 ( 注 ) 対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率であり ファンドの収益率とは異なります ( 注 ) 当期の収益 当期の収益以外は小数点以下切り捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります 当ファンド 引き続き 財形公社債マザーファンド受益証券およびインデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド受益証券への投資を行います 財形公社債マザーファンド 引き続き金利変動リスクに留意した運用を行います また 信用リスクについても慎重なスタンスで運用に当たります ポートフォリオの平均残存年数については 1 年程度を目処とし 安定収益の確保を目指す方針です インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 引き続き日経平均株価に連動した投資成果を目指し 運用を行います 運用にあたっては 実質の株式組入比率を高位に保ちます - 5 -

7 財形株投 ( 一般財形 30) 1 万口当たりの費用明細 (2014 年 2 月 4 日 ~2015 年 2 月 2 日 ) 項 目 当期金額比率 項目の概要 円 % (a) 信託報酬 (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額 信託報酬率 経過日数 365 ( 投信会社 ) ( 32) (0.356) 委託した資金の運用 基準価額の算出などの対価 ( 販 売 会 社 ) (101) (1.130) 購入後の情報提供 運用報告書など各種書類の送付 分配金 償還金 換金代 金支払などの事務手続きなどの対価 ( 受託会社 ) ( 7) (0.075) 運用財産の管理 委託会社からの指図の実行などの対価 (b) 売 買 委 託 手 数 料 (b) 売買委託手数料 = 期中の売買委託手数料 期中の平均受益権口数 売買委託手数料は 有価証券などの売買の際 売買仲介人に支払う手数料 ( 株式 ) ( 0) (0.000) ( 先物 オプション ) ( 0) (0.002) (c) その他費用 (c) その他費用 = 期中のその他費用 期中の平均受益権口数 ( 監査費用 ) ( 0) (0.002) 監査費用は 監査法人などに支払うファンドの監査に係る費用 合計 期中の平均基準価額は 8,955 円です 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は 追加 解約により受益権口数に変動があるため 簡便法により算出した結果です 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります 売買委託手数料およびその他費用は このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち このファンドに対応するものを含みます 各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので 項目ごとに小数点以下第 4 位を四捨五入してあります - 6 -

8 財形株投 ( 一般財形 30) 売買及び取引の状況 (2014 年 2 月 4 日 ~2015 年 2 月 2 日 ) 親投資信託受益証券の設定 解約状況 設定解約口数金額口数金額 千口 千円 千口 千円 財形公社債マザーファンド 6,077 7,020 1,349 1,560 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 1,807 3,020 1,859 3,540 株式売買比率 (2014 年 2 月 4 日 ~2015 年 2 月 2 日 ) 株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合 項 目 当期インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド (a) 期中の株式売買金額 9,590,230 千円 (b) 期中の平均組入株式時価総額 28,522,231 千円 (c) 売買高比率 (a)/(b) 0.33 (b) は各月末の組入株式時価総額の平均で 月末に残高のない場合は それぞれを除いて計算してあります - 7 -

9 財形株投 ( 一般財形 30) 利害関係人との取引状況等 (2014 年 2 月 4 日 ~2015 年 2 月 2 日 ) 利害関係人との取引状況 < 財形株投 ( 一般財形 30)> 該当事項はございません < 財形公社債マザーファンド > 該当事項はございません < インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド > 買付額等 A 売付額等 C 区 分 うち利害関係人 B うち利害関係人 D との取引状況 B A との取引状況 D C 百万円 百万円 % 百万円 百万円 % 株式 1, ,081 1, 株式先物取引 14,141 14, ,691 14, 平均保有割合 0.1% 平均保有割合とは マザーファンドの残存口数の合計に対する当該ベビーファンドのマザーファンド所有口数の割合 利害関係人の発行する有価証券等 <インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド> 種 類 買 付 額 売 付 額 当期末保有額 百万円 百万円 百万円 株式 売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 項 目 当 期 売買委託手数料総額 (A) 1 千円 うち利害関係人への支払額 (B) 1 千円 (B)/(A) 99.7% 売買委託手数料総額は このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうちこのファンドに対応するものを含みます 利害関係人とは 投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人であり 当期における当ファンドに係る利害関係人とは みずほ証券 みずほフィナンシャルグループです - 8 -

10 財形株投 ( 一般財形 30) 組入資産の明細 (2015 年 2 月 2 日現在 ) 親投資信託残高 期首 ( 前期末 ) 当期末口数口数評価額 千口 千口 千円 財形公社債マザーファンド 33,724 38,451 44,442 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 8,860 8,808 17,856 投資信託財産の構成 (2015 年 2 月 2 日現在 ) 項 目 当期末評価額比率 千円 % 財形公社債マザーファンド 44, インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 17, コール ローン等 その他 4, 投資信託財産総額 66,

11 財形株投 ( 一般財形 30) 資産 負債 元本及び基準価額の状況 (2015 年 2 月 2 日現在 ) 項 目 当期末 円 (A) 資産 66,982,003 コール ローン等 4,262,443 財形公社債マザーファンド ( 評価額 ) 44,442,737 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド ( 評価額 ) 17,856,818 未収入金 420,000 未収利息 5 (B) 負債 548,809 未払収益分配金 36,208 未払信託報酬 511,851 その他未払費用 750 (C) 純資産総額 (A-B) 66,433,194 元本 72,416,961 次期繰越損益金 5,983,767 (D) 受益権総口数 72,416,961 口 1 万口当たり基準価額 (C/D) 9,174 円 損益の状況 (2014 年 2 月 4 日 ~2015 年 2 月 2 日 ) 項 目 当 期 円 (A) 配当等収益 1,853 受取利息 1,853 (B) 有価証券売買損益 3,607,415 売買益 3,736,320 売買損 128,905 (C) 信託報酬等 977,574 (D) 当期損益金 (A+B+C) 2,631,694 (E) 前期繰越損益金 2,617,134 (F) 追加信託差損益金 11,196,387 ( 配当等相当額 ) ( 7,097,527) ( 売買損益相当額 ) ( 18,293,914) (G) 計 (D+E+F) 5,947,559 (H) 収益分配金 36,208 次期繰越損益金 (G+H) 5,983,767 追加信託差損益金 11,196,387 ( 配当等相当額 ) ( 7,097,527) ( 売買損益相当額 ) ( 18,293,914) 分配準備積立金 5,212,620 信託報酬等には 消費税相当額を含めて表示しております 追加信託差損益金とは 追加設定をした金額のうち元本を上下する額を処理する項目で配当等相当額と売買損益相当額にわかれます 注記事項 信託財産に係る期首元本額 期中追加設定元本額及び期中一部解約元本額期首元本額 66,343,773 円期中追加設定元本額 12,614,872 円期中一部解約元本額 6,541,684 円 分配金の計算過程計算期間末における費用控除後の配当等収益 (1,364 円 ) 費用控除後 繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(2,630,330 円 ) 信託約款に定める収益調整金 (7,097,527 円 ) 及び分配準備積立金 (2,617,134 円 ) より分配対象収益は12,346,355 円 (1 万口当たり1, 円 ) であり うち36,208 円 (1 万口当たり5 円 ) を分配しております 分配金のお知らせ 1 万口当たり分配金 ( 税込み ) 5 円 1. お手取り分配金は 決算日の基準価額 ( 分配落ち ) にもとづき それぞれの口座に再投資いたしました 2. 分配金は普通分配金に課税されます 3. 元本払戻金 ( 特別分配金 ) が発生した場合は 分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金 ( 特別分配金 ) を控除した額が その後の個々の受益者の個別元本となります 分配金は 分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により普通分配金と元本払戻金 ( 特別分配金 ) にわかれます 分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額普通分配金となります 分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は 下回る部分に相当する額が元本払戻金 ( 特別分配金 ) 残りの部分が普通分配金となります

12 財形株投 ( 一般財形 30) <お知らせ> 投資信託約款変更について 1 会社法に基づく当社の公告を電子公告の方法によるものとしたため 日本経済新聞に掲載することとしていた受益者に対する公告を当社のホームページに掲載する電子公告とする約款変更を行いました ( 効力を生ずる日 2014 年 3 月 27 日 ) 2 投資信託及び投資法人に関する法律 等の改正に伴い 運用報告書 ( 全体版 ) の電磁的方法等による交付に関する記載追加を行いました ( 効力を生ずる日 2014 年 12 月 1 日 )

13 財形株投 ( 一般財形 30) ( 参考情報 ) 親投資信託の組入資産の明細 (2015 年 2 月 2 日現在 ) <インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド> 下記は インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド全体 (14,589,042 千口 ) の内容です 国内株式 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 水産 農林業 (0.1%) 日本水産 ,344 マルハニチロ ,257 マルハニチロホールディングス 鉱業 (0.1%) 国際石油開発帝石 ,088 建設業 (2.5%) コムシスホールディングス ,400 大成建設 ,520 大林組 ,488 清水建設 ,584 鹿島建設 ,824 大和ハウス工業 ,688 積水ハウス ,416 日揮 ,616 千代田化工建設 ,752 食料品 (4.9%) 日清製粉グループ本社 ,240 明治ホールディングス ,176 日本ハム ,208 サッポロホールディングス ,232 アサヒグループホールディングス ,776 キリンホールディングス ,440 宝ホールディングス ,128 キッコーマン ,760 味の素 ,480 ニチレイ ,976 日本たばこ産業 ,440 繊維製品 (0.6%) 東洋紡 ,176 ユニチカ ,456 日清紡ホールディングス ,096 帝人 ,528 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 東レ ,056 パルプ 紙 (0.3%) 王子ホールディングス ,736 日本製紙 ,820 北越紀州製紙 ,560 化学 (8.1%) クラレ ,360 旭化成 ,480 昭和電工 ,472 住友化学 ,576 日産化学工業 ,968 日本曹達 ,368 東ソー ,280 トクヤマ ,768 電気化学工業 ,504 信越化学工業 ,144 三井化学 ,848 三菱ケミカルホールディングス ,657 宇部興産 ,392 日本化薬 ,464 花王 ,536 富士フイルムホールディングス ,880 資生堂 ,976 日東電工 ,800 医薬品 (7.3%) 協和発酵キリン ,528 武田薬品工業 ,832 アステラス製薬 ,640 大日本住友製薬 ,848 塩野義製薬 ,200 中外製薬 ,240 エーザイ ,424 第一三共 ,

14 財形株投 ( 一般財形 30) 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 石油 石炭製品 (0.4%) 昭和シェル石油 ,856 JXホールディングス ,044 ゴム製品 (1.3%) 横浜ゴム ,912 ブリヂストン ,480 ガラス 土石製品 (1.5%) 日東紡績 ,240 旭硝子 ,000 日本板硝子 ,592 日本電気硝子 ,312 住友大阪セメント ,952 太平洋セメント ,080 東海カーボン ,888 TOTO ,960 日本碍子 ,432 鉄鋼 (0.3%) 新日鐵住金 ,760 神戸製鋼所 ,120 ジェイエフイーホールディングス ,284 日新製鋼 ,846 大平洋金属 ,608 非鉄金属 (1.4%) 日本軽金属ホールディングス ,136 三井金属鉱業 ,872 東邦亜鉛 ,128 三菱マテリアル ,064 住友金属鉱山 ,120 DOWAホールディングス ,696 古河機械金属 ,288 古河電気工業 ,736 住友電気工業 ,920 フジクラ ,104 金属製品 (0.4%) SUMCO ,896 東洋製罐グループホールディングス ,464 機械 (5.2%) 日本製鋼所 ,080 オークマ ,760 アマダ ,800 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 小松製作所 ,736 住友重機械工業 ,368 日立建機 ,368 クボタ ,456 荏原製作所 ,120 ダイキン工業 ,824 日本精工 ,320 NTN ,064 ジェイテクト ,584 日立造船 ,192 三菱重工業 ,105 IHI ,784 電気機器 (17.6%) コニカミノルタ ,712 ミネベア ,736 日立製作所 ,128 東芝 ,964 三菱電機 ,576 富士電機 ,872 安川電機 ,720 明電舎 ,976 ジーエス ユアサコーポレーション ,368 日本電気 ,800 富士通 ,897 沖電気工業 ,360 パナソニック ,240 シャープ ,848 ソニー ,704 TDK ,120 ミツミ電機 ,768 アルプス電気 ,192 パイオニア ,464 横河電機 ,296 アドバンテスト ,856 カシオ計算機 ,208 ファナック ,274,880 京セラ ,632 太陽誘電 ,400 SCREENホールディングス ,968 キヤノン ,

15 財形株投 ( 一般財形 30) 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 リコー ,648 東京エレクトロン ,320 輸送用機器 (7.4%) デンソー ,064 三井造船 ,288 川崎重工業 ,352 日産自動車 ,896 いすゞ自動車 ,336 トヨタ自動車 ,240 日野自動車 ,560 三菱自動車工業 ,515 マツダ ,944 本田技研工業 ,536 スズキ ,272 富士重工業 ,960 精密機器 (2.8%) テルモ ,552 ニコン ,168 オリンパス ,440 シチズンホールディングス ,288 その他製品 (0.8%) 凸版印刷 ,816 大日本印刷 ,840 ヤマハ ,952 電気 ガス業 (0.3%) 東京電力 ,084 中部電力 ,590 関西電力 ,809 東京瓦斯 ,137 大阪瓦斯 ,112 陸運業 (2.7%) 東武鉄道 ,416 東京急行電鉄 ,688 小田急電鉄 ,920 京王電鉄 ,336 京成電鉄 ,832 東日本旅客鉄道 ,987 西日本旅客鉄道 ,870 東海旅客鉄道 ,120 日本通運 ,968 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 ヤマトホールディングス ,336 海運業 (0.2%) 日本郵船 ,272 商船三井 ,112 川崎汽船 ,952 空運業 (0.1%) ANAホールディングス ,524 倉庫 運輸関連業 (0.4%) 三菱倉庫 ,312 情報 通信業 (10.8%) ヤフー ,291 トレンドマイクロ ,840 スカパー JSATホールディングス ,640 日本電信電話 ,524 KDDI ,030,912 NTTドコモ ,652 東宝 ,934 エヌ ティ ティ データ ,600 コナミ ,248 ソフトバンク ,349,952 卸売業 (2.1%) 双日 伊藤忠商事 ,704 丸紅 ,060 豊田通商 ,304 三井物産 ,280 住友商事 ,200 三菱商事 ,128 小売業 (12.1%) J. フロントリテイリング ,640 三越伊勢丹ホールディングス ,136 セブン & アイ ホールディングス ,192 高島屋 ,136 丸井グループ ,160 イオン ,648 ユニーグループ ホールディングス ,264 ファーストリテイリング ,755,520 銀行業 (1.2%) 新生銀行 ,888 あおぞら銀行 ,

16 財形株投 ( 一般財形 30) 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 三菱 UFJフィナンシャル グループ ,000 りそなホールディングス ,722 三井住友トラスト ホールディングス ,444 三井住友フィナンシャルグループ ,264 千葉銀行 ,048 横浜銀行 ,236 ふくおかフィナンシャルグループ ,504 静岡銀行 ,968 みずほフィナンシャルグループ ,313 証券 商品先物取引業 (0.5%) 大和証券グループ本社 ,016 野村ホールディングス ,409 松井証券 ,936 保険業 (1.0%) 損保ジャパン日本興亜ホールディングス ,936 MS&ADインシュアランスグループホールディングス ,835 ソニーフィナンシャルホールディングス ,761 第一生命保険 ,888 東京海上ホールディングス ,240 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 T&Dホールディングス ,748 その他金融業 (0.4%) クレディセゾン ,144 不動産業 (2.5%) 東急不動産ホールディングス ,296 三井不動産 ,544 三菱地所 ,064 平和不動産 ,222 東京建物 ,816 住友不動産 ,208 サービス業 (2.7%) 電通 ,080 東京ドーム ,944 セコム ,272 合 計 株数 金額 16,572 13,404 28,624,378 数 < 比率 > <96.8%> 欄の ( ) 内は 当期末の国内株式評価総額に対する各業種の比率 合計欄の < > 内は 当期末の親投資信託純資産総額に対する評価額の比率 各比率は小数第 2 位を四捨五入 株数の合計および評価額の単位未満は切り捨ててあります 先物取引の別期末残高 国内 別 当期末買建額売建額 百万円 百万円 株式先物取引 日経

17 < 財形公社債マザーファンド> 下記は 財形公社債マザーファンド全体 (163,488 千口 ) の内容です 国内公社債 財形株投 ( 一般財形 30) (A) 国内 ( 邦貨建 ) 公社債種類別開示 区 地方債証券 特殊債券 ( 除く金融債 ) 合 分 計 額面金額評価額組入比率 当期末 うち BB 格以下組入比率 残存期間別組入比率 5 年以上 2 年以上 2 年未満 千円 千円 % % % % % 138, , (138,320) (140,229) (74.2) (-) (-) (20.2) (54.0) 30,000 30, ( 30,000) ( 30,060) (15.9) (-) (-) ( -) (15.9) 168, , (168,320) (170,290) (90.1) (-) (-) (20.2) (69.9) ( ) 内は非上場債で内書きです 組入比率は 当期末の親投資信託純資産総額に対する評価額の割合 信用格付けは 格付投資情報センター ムーディーズ インベスターズ サービス スタンダード アンド プアーズを参考に記載しています (B) 国内 ( 邦貨建 ) 公社債別開示 当期末利率額面金額評価額償還年月日 地方債証券 % 千円 千円 平成 18 年度第 1 回北海道公募公債 ,000 26, /4/28 第 148 回神奈川県公募公債 ,720 13, /6/20 平成 22 年度第 2 回埼玉県彩の国みらい債 ,900 11, /12/7 平成 23 年度第 7 回福岡県公募公債 ,200 32, /12/22 平成 22 年度第 1 回長野県公募公債 ,000 11, /12/25 平成 24 年度兵庫県市町共同公募債 ,600 10, /5/25 平成 23 年度第 2 回大阪市みおつくし債 ,000 10, /12/27 第 12 回す号名古屋市公募公債 ,000 10, /3/16 平成 18 年度第 4 回横浜市公債 ハマ債 ,900 14, /3/20 小 計 138, ,229 特殊債券 ( 除く金融債 ) 第 106 回福岡北九州高速道路債券 ,000 30, /3/24 小 計 30,000 30,060 合 計 168, ,

18 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 第 13 期 運用報告書 ( 決算日 2015 年 1 月 14 日 ) インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド は 去る 2015 年 1 月 14 日に第 13 期の決算を 行いましたので ここに期中の運用状況をお知らせいたします 当ファンドの仕組みは次のとおりです 形 態親投資信託 信託期間原則 無期限です 運用方針日経平均株価 (225 種 東証 ) に連動する投資成果をめざした運用を行います 主要運用対象 東京証券取引所第一部に上場されている株式のうち 日経平均株価 (225 種 東証 ) に採用されたとします 株式組入制限制限を設けません 分配方針運用による収益は 信託終了時まで投資信託財産中に留保し 期中には分配を行いません 新光投信株式会社東京都中央区日本橋 1 丁目 17 番 10 号

19 最近 5 期の運用実績 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 決 算 期 基準価額日経平均株価株式株式純資産期中期中 ( ) 組入比率先物比率総額騰落率騰落率 円 % 円 % % % 百万円 9 期 (2011 年 1 月 14 日 ) 11, , , 期 (2012 年 1 月 14 日 ) 9, , , 期 (2013 年 1 月 14 日 ) 12, , , 期 (2014 年 1 月 14 日 ) 17, , , 期 (2015 年 1 月 14 日 ) 19, , ,934 株式先物比率は 買建比率 - 売建比率 日経平均株価 (225) は当ファンドのベンチマークです ベンチマークとは ファンドの運用成果の評価基準 ( 目標基準 ) となる指標をいい 約款または投資信託説明書 ( 目論見書 ) において その旨の記載があるものを指します 当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 基準価額日経平均株価株式株式騰落率 ( ) 騰落率組入比率先物比率 ( 期首 ) 円 % 円 % % % 2014 年 1 月 14 日 17,510-15, 月末 16, ,914, 月末 16, , 月末 16, , 月末 16, , 月末 16, , 月末 17, , 月末 17, , 月末 17, , 月末 18, , 月末 18, , 月末 20, , 月末 20, , ( 期末 ) 2015 年 1 月 14 日 19, , 騰落率は期首比 株式先物比率は 買建比率 - 売建比率

20 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 当期中の運用概況と今後の運用方針 (2014 年 1 月 15 日から 2015 年 1 月 14 日まで ) Ⅰ. 運用概況 < 当期の運用経過と基準価額変動の概略 > 当ファンドは 日経平均株価に連動する投資成果を目指し わが国の株式市場の動きと投資信託財産の長期的成長を捉えることを目標としています 運用にあたっては 日経平均株価に採用されている 225 のうち 200 以上に原則として等株数で投資を行います 現在は日経平均株価との連動性を維持する観点から 指数に採用されている 225 全てに投資しています また 現物株式と株価指数先物取引を合計した実質の株式組入比率は 期を通じて高位に保ちました なお 2015 年 1 月 14 日時点の組入比率は 現物株式 97.59% 株価指数先物取引 2.26% の合計 99.85% としております このような運用の結果 基準価額は期首の 17,510 円から 10.7% 上昇し 期末には 19,390 円となりました また 当ファンドのベンチマークである日経平均株価は 期首の 15, 円から 8.9% 上昇し 期末には 16, 円となりました Ⅱ. 運用経過 (2014 年 1 月 15 日 ~2015 年 1 月 14 日 ) この間の基準価額の主な変動期首 17,510 円からスタートした基準価額は 期末には 19,390 円となりました ( 基準価額の騰落率は +10.7% 日経平均株価の騰落率は +8.9%)

21 基準価額の主な変動要因当ファンドは 日経平均株価との連動を目指した運用を行うため 日経平均株価の上昇 下落が 基準価額の主な変動要因となりました 日経平均株価は 期首比 8.9% の上昇となりました 2014 年 1 月のHSBC 中国製造業 PMI( 購買担当者景気指数 ) の低下や新興国通貨の急落を受けて市場ではリスク回避とみられる動きが広がり国内株式は下落基調となりました その後 ウクライナの政情不安や中国経済の先行き懸念から 国内株式は4 月下旬頃までもみ合いでの推移となりました 堅調な米国株式市場や国内大手企業の良好な4-6 月期決算や 為替市場の円安ドル高を背景として 国内株式は9 月下旬まで上昇基調となりました 高値警戒感やエボラ出血熱による経済活動停滞への懸念などから一旦は調整したものの 10 月末に インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 比率は 純資産総額に対する割合 計理処理の関係上 一時的に 100% を超える場合があります 日銀の追加金融緩和や GPIF( 年金積立金管理運用独立行政法人 ) の国内株式への資産配分引き上げが決定されたことなどから 国内株式は急騰する展開となりました その後は原油価格の下落を背景とした産油国景気への不安などもあり 国内株式は乱高下しました

22 Ⅲ. 基準価額とベンチマークとの差異の状況基準価額の騰落率とベンチマークの騰落率との差異は +1.83% 程度となりました 基準価額と日経平均株価との差異を月次で見ますと 株価指数と株価指数先物価格の騰落率に差異が生じることや 株式 ( 株価指数先物取引を含む ) への投資比率が 100% 未満であることなどから かい離が生じました また 特に 3 月および 9 月については 株価指数の配当落ちによる影響によってもかい離が生じました インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド Ⅳ. 今後の運用方針引き続き 日経平均株価に連動した投資成果を目指し 運用を行います 運用にあたっては 実質の株式組入比率を高位に保ちます

23 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 1 万口当たりの費用明細 (2014 年 1 月 15 日 ~2015 年 1 月 14 日 ) 項 目 当期金額比率 項目の概要 円 % (a) 売 買 委 託 手 数 料 (a) 売買委託手数料 = 期中の売買委託手数料 期中の平均受益権口数 売買委託手数料は 有価証券などの売買の際 売買仲介人に支払う手数料 ( 株式 ) (0) (0.000) ( 先物 オプション ) (1) (0.007) 合計 期中の平均基準価額は 17,891 円です 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は 追加 解約により受益権口数に変動があるため 簡便法により算出した結果です 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります 各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので 項目ごとに小数点以下第 4 位を四捨五入してあります 売買及び取引の状況 (2014 年 1 月 15 日 ~2015 年 1 月 14 日 ) 国内 株式 買 付 売 付 株 数 金 額 株 数 金 額 千株 千円 千株 千円 上場 837 1,508,602 4,203 7,982,719 (202) ( -) 金額は受渡代金 ( ) 内は 増資割当 予約権行使 ( 株式転換 ) 合併 権利割当等による増減分で 上段の数字には含まれておりません 先物取引の別取引状況 国内 買 建 売 建 別新規新規決済額決買付額売付額 済 額 百万円 百万円 百万円 百万円 株式先物取引 日経 ,042 14,

24 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 株式売買比率 (2014 年 1 月 15 日 ~2015 年 1 月 14 日 ) 株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合 項 目 当 期 (a) 期中の株式売買金額 9,491,321 千円 (b) 期中の平均組入株式時価総額 28,654,541 千円 (c) 売買高比率 (a)/(b) 0.33 (b) は各月末の組入株式時価総額の平均で 月末に残高のない場合は それぞれを除いて計算しております 利害関係人との取引状況等 (2014 年 1 月 15 日 ~2015 年 1 月 14 日 ) 利害関係人との取引状況 買付額等 A 売付額等 C 区 分 うち利害関係人 B うち利害関係人 D との取引状況 B A との取引状況 D C 百万円 百万円 % 百万円 百万円 % 株式 1, ,982 2, 株式先物取引 14,042 14, ,533 14, 利害関係人の発行する有価証券等 種 類 買 付 額 売 付 額 当期末保有額 百万円 百万円 百万円 株式 売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 項 目 当 期 売買委託手数料総額 (A) 1,984 千円 うち利害関係人への支払額 (B) 1,977 千円 (B)/(A) 99.6% 利害関係人とは 投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人であり 当期における当ファンドに係る利害関係人とは みずほ証券 みずほフィナンシャルグループです

25 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 組入資産の明細 (2015 年 1 月 14 日現在 ) 国内株式 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 水産 農林業 (0.1%) 日本水産 ,958 マルハニチロ ,253 マルハニチロホールディングス 鉱業 (0.1%) 国際石油開発帝石 ,878 建設業 (2.6%) コムシスホールディングス ,782 大成建設 ,088 大林組 ,830 清水建設 ,480 鹿島建設 ,294 大和ハウス工業 ,923 積水ハウス ,442 日揮 ,843 千代田化工建設 ,182 食料品 (4.7%) 日清製粉グループ本社 ,058 明治ホールディングス ,032 日本ハム ,404 サッポロホールディングス ,416 アサヒグループホールディングス ,478 キリンホールディングス ,284 宝ホールディングス ,926 キッコーマン ,228 味の素 ,698 ニチレイ ,102 日本たばこ産業 ,920 繊維製品 (0.6%) 東洋紡 ,362 ユニチカ ,828 日清紡ホールディングス ,606 帝人 ,658 東レ ,759 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 パルプ 紙 (0.2%) 王子ホールディングス ,004 日本製紙 ,639 北越紀州製紙 ,746 化学 (8.0%) クラレ ,110 旭化成 ,996 昭和電工 ,438 住友化学 ,832 日産化学工業 ,534 日本曹達 ,316 東ソー ,478 トクヤマ ,840 電気化学工業 ,776 信越化学工業 ,996 三井化学 ,176 三菱ケミカルホールディングス ,209 宇部興産 ,078 日本化薬 ,528 花王 ,433 富士フイルムホールディングス ,015 資生堂 ,992 日東電工 ,952 医薬品 (6.8%) 協和発酵キリン ,524 武田薬品工業 ,986 アステラス製薬 ,735 大日本住友製薬 ,550 塩野義製薬 ,450 中外製薬 ,900 エーザイ ,403 第一三共 ,237 石油 石炭製品 (0.4%) 昭和シェル石油 ,646 JXホールディングス ,

26 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 ゴム製品 (1.2%) 横浜ゴム ,214 ブリヂストン ,883 ガラス 土石製品 (1.5%) 日東紡績 ,806 旭硝子 ,138 日本板硝子 ,996 日本電気硝子 ,193 住友大阪セメント ,638 太平洋セメント ,496 東海カーボン ,978 TOTO ,028 日本碍子 ,510 鉄鋼 (0.3%) 新日鐵住金 ,697 神戸製鋼所 ,606 ジェイエフイーホールディングス ,080 日新製鋼 ,121 大平洋金属 ,242 非鉄金属 (1.4%) 日本軽金属ホールディングス ,560 三井金属鉱業 ,226 東邦亜鉛 ,298 三菱マテリアル ,694 住友金属鉱山 ,283 DOWAホールディングス ,628 古河機械金属 ,738 古河電気工業 ,408 住友電気工業 ,416 フジクラ ,076 金属製品 (0.3%) SUMCO ,068 東洋製罐グループホールディングス ,658 機械 (5.3%) 日本製鋼所 ,664 オークマ ,984 アマダ ,340 小松製作所 ,987 住友重機械工業 ,316 日立建機 ,054 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 クボタ ,164 荏原製作所 ,634 ダイキン工業 ,540 日本精工 ,572 NTN ,066 ジェイテクト ,486 日立造船 ,395 三菱重工業 ,296 IHI ,072 電気機器 (17.8%) コニカミノルタ ,576 ミネベア ,952 日立製作所 ,657 東芝 ,303 三菱電機 ,133 富士電機 ,162 安川電機 ,370 明電舎 ,166 ジーエス ユアサコーポレーション ,076 日本電気 ,770 富士通 ,431 沖電気工業 ,378 パナソニック ,407 シャープ ,896 ソニー ,611 TDK ,920 ミツミ電機 ,740 アルプス電気 ,374 パイオニア ,718 横河電機 ,236 アドバンテスト ,088 カシオ計算機 ,104 ファナック ,247,070 京セラ ,536 太陽誘電 ,862 SCREENホールディングス ,626 キヤノン ,062 リコー ,504 東京エレクトロン ,

27 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 輸送用機器 (7.5%) デンソー ,744 三井造船 ,200 川崎重工業 ,244 日産自動車 ,802 いすゞ自動車 ,982 トヨタ自動車 ,136 日野自動車 ,052 三菱自動車工業 ,936 マツダ ,343 本田技研工業 ,336 スズキ ,607 富士重工業 ,098 精密機器 (2.8%) テルモ ,644 ニコン ,888 オリンパス ,650 シチズンホールディングス ,684 その他製品 (0.8%) 凸版印刷 ,434 大日本印刷 ,089 ヤマハ ,540 電気 ガス業 (0.3%) 東京電力 ,128 中部電力 ,778 関西電力 ,223 東京瓦斯 ,609 大阪瓦斯 ,637 陸運業 (2.6%) 東武鉄道 ,386 東京急行電鉄 ,764 小田急電鉄 ,290 京王電鉄 ,212 京成電鉄 ,574 東日本旅客鉄道 ,122 西日本旅客鉄道 ,884 東海旅客鉄道 ,361 日本通運 ,712 ヤマトホールディングス ,413 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 海運業 (0.2%) 日本郵船 ,166 商船三井 ,618 川崎汽船 ,516 空運業 (0.1%) ANAホールディングス ,017 倉庫 運輸関連業 (0.4%) 三菱倉庫 ,286 情報 通信業 (10.9%) ヤフー ,665 トレンドマイクロ ,250 スカパー JSATホールディングス ,600 日本電信電話 ,596 KDDI ,002,276 NTTドコモ ,464 東宝 ,457 エヌ ティ ティ データ ,160 コナミ ,538 ソフトバンク ,378,080 卸売業 (2.1%) 双日 ,042 伊藤忠商事 ,266 丸紅 ,160 豊田通商 ,818 三井物産 ,010 住友商事 ,141 三菱商事 ,168 小売業 (12.2%) J. フロントリテイリング ,649 三越伊勢丹ホールディングス ,492 セブン & アイ ホールディングス ,022 高島屋 ,512 丸井グループ ,498 イオン ,372 ユニーグループ ホールディングス ,590 ファーストリテイリング ,768,040 銀行業 (1.2%) 新生銀行 ,936 あおぞら銀行 ,278 三菱 UFJフィナンシャル グループ ,

28 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 期首 ( 前期末 ) 当 期 末 株 数 株 数 評価額 千株 千株 千円 りそなホールディングス ,814 三井住友トラスト ホールディングス ,984 三井住友フィナンシャルグループ ,449 千葉銀行 ,566 横浜銀行 ,854 ふくおかフィナンシャルグループ ,544 静岡銀行 ,452 みずほフィナンシャルグループ ,817 証券 商品先物取引業 (0.6%) 大和証券グループ本社 ,581 野村ホールディングス ,679 松井証券 ,746 保険業 (1.0%) 損保ジャパン日本興亜ホールディングス ,942 MS&ADインシュアランスグループホールディングス ,628 ソニーフィナンシャルホールディングス ,846 第一生命保険 ,596 東京海上ホールディングス ,251 T&Dホールディングス ,331 その他金融業 (0.5%) 期首 ( 前期末 ) 当期末 株数株数評価額 千株千株千円 クレディセゾン ,386 不動産業 (2.7%) 東急不動産ホールディングス ,866 三井不動産 ,950 三菱地所 ,410 平和不動産 ,416 東京建物 ,080 住友不動産 ,631 サービス業 (2.8%) 電通 ,210 東京ドーム ,726 セコム ,148 合 計 株数 金額 16,986 13,823 28,237,677 数 < 比率 > <97.6%> 業種 欄の ( ) 内は 当期末の国内株式評価総額に対する各業種の比率 合計欄の < > 内は 当期末の純資産総額に対する評価額の比率 各比率は小数第 2 位を四捨五入 株数の合計および評価額の単位未満は切り捨ててあります 先物取引の別期末残高 国内 別 当期末買建額売建額 百万円 百万円 株式先物取引 日経 投資信託財産の構成 (2015 年 1 月 14 日現在 ) 項 目 当期末評価額比率 千円 % 株式 28,237, コール ローン等 その他 788, 投資信託財産総額 29,026,

29 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド 資産 負債 元本及び基準価額の状況 (2015 年 1 月 14 日現在 ) 項 目 当期末 円 (A) 資産 29,268,809,261 コール ローン等 735,651,519 株式 ( 評価額 ) 28,237,677,600 未収配当金 36,372,600 未収利息 1,042 差入委託証拠金 259,106,500 (B) 負債 334,010,780 未払金 29,793,280 未払解約金 61,670,000 差入委託証拠金代用有価証券 242,547,500 (C) 純資産総額 (A-B) 28,934,798,481 元本 14,922,432,986 次期繰越損益金 14,012,365,495 (D) 受益権総口数 14,922,432,986 口 1 万口当たり基準価額 (C/D) 19,390 円 損益の状況 (2014 年 1 月 15 日 ~2015 年 1 月 14 日 ) 項 目 当 期 円 (A) 配当等収益 486,096,163 受取配当金 485,605,736 受取利息 441,069 その他収益金 49,358 (B) 有価証券売買損益 2,488,853,635 売買益 4,125,876,031 売買損 1,637,022,396 (C) 先物取引等取引損益 141,653,700 取引益 339,497,770 取引損 197,844,070 (D) 当期損益金 (A+B+C) 3,116,603,498 (E) 前期繰越損益金 14,269,103,354 (F) 追加信託差損益金 1,715,840,666 (G) 解約差損益金 5,089,182,023 (H) 計 (D+E+F+G) 14,012,365,495 次期繰越損益金 (H) 14,012,365,495 追加信託差損益金とは 追加設定をした金額のうち元本を上下する額を処理する項目です 解約差損益金とは 解約元本額と解約代金との差額で解約元本額を上 ( 下 ) 回って支払うため損 ( 益 ) 金として処理することになっております 注記事項 投資信託の期首元本額 期中追加設定元本額及び期中一部解約元本額 期首元本額 18,999,791,629 円 期中追加設定元本額 2,295,229,334 円 期中一部解約元本額 6,372,587,977 円 期末元本の内訳 財形株投 ( 一般財形 30) 9,014,434 円 財形株投 ( 一般財形 50) 45,771,830 円 財形株投 ( 年金 住宅財形 30) 9,506,092 円 インデックスマネジメントファンド 225 5,223,862,168 円 インデックスマネジメントファンド 225(DC 年金 ) 255,251,474 円 インデックス225 ラップ 393,817,747 円 インデックスマネジメントファンド 225( 変額年金 ) 7,498,882,871 円 太陽ミリオン インデックスポートフォリオ 988,733,589 円 太陽ミリオン ボンドミックスポートフォリオ 42,138,188 円 ボンドミックスポートフォリオ 15,105,099 円 インデックスポートフォリオ 440,349,494 円 合 計 14,922,432,986 円

30 インデックスマネジメントファンド 225 マザーファンド <お知らせ> 投資信託約款変更について会社法に基づく当社の公告を電子公告の方法によるものとしたため 日本経済新聞に掲載することとしていた受益者に対する公告を当社のホームページに掲載する電子公告とする約款変更を行いました ( 効力を生ずる日 2014 年 3 月 27 日 )

31 財形公社債マザーファンド 第 21 期 運用報告書 ( 決算日 2015 年 2 月 1 日 ) 財形公社債マザーファンド は 去る 2015 年 2 月 1 日に第 21 期の決算を行いましたので ここに期中の運用状 況をお知らせいたします 当ファンドの仕組みは次のとおりです 形 態親投資信託 信 託 期 間原則 無期限です 運 用 方 針内外の公社債への投資により 安定した収益の確保を目的として安定運用を行います 主要運用対象内外の公社債を主要投資対象とします 組 入 制 限外貨建資産への投資は 信託財産の純資産総額の50% 以下とします 分 配 方 針信託財産から生じる利益は 信託終了時まで信託財産中に留保し 分配を行いません 新光投信株式会社東京都中央区日本橋 1 丁目 17 番 10 号

32 最近 5 期の運用実績 財形公社債マザーファンド 決算期 基準価額期中 債 券 組 入 比 率 債 券 先 物 比 率 純 資 産 総 額 騰落率円 % % % 百万円 17 期 (2011 年 2 月 1 日 ) 11, 期 (2012 年 2 月 1 日 ) 11, 期 (2013 年 2 月 1 日 ) 11, 期 (2014 年 2 月 1 日 ) 11, 期 (2015 年 2 月 1 日 ) 11, 内外の公社債を中心に投資し 安定した収益の確保を目指した運用を行うという当ファンドのコンセプトに適した指数等がございません よって ベンチマーク等は特定しておりません ベンチマークとは ファンドの運用成果の評価基準 ( 目標基準 ) となる指標をいい 約款または投資信託説明書 ( 目論見書 ) において その旨の記載があるものを指します 当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 基準価額債券債券騰落率組入比率先物比率 ( 期首 ) 円 % % % 2014 年 2 月 1 日 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 月末 11, 年 1 月末 11, ( 期末 ) 2015 年 2 月 1 日 11, 騰落率は期首比

33 財形公社債マザーファンド 当期中の運用概況と今後の運用方針 (2014 年 2 月 2 日から 2015 年 2 月 1 日まで ) Ⅰ. 当ファンドの特色当ファンドは 内外の公社債を中心に投資し 安定した収益の確保を目指した運用を行います Ⅱ. 運用の概況当期の債券相場は 2014 年前半は日本銀行の金融緩和の影響から債券が選好される動きが続き 債券市場は上昇 ( 金利低下 ) しました 年後半には 10 月に日本銀行の金融政策決定会合で追加の金融緩和政策が決定され 11 月には安倍首相が衆議院解散 総選挙と 2015 年 10 月に予定されていた消費再増税の先送りを表明しました 安倍首相は再増税について景気判断条項をつけずに 2017 年 4 月に実施する としたことから 財政の健全化目標に対する懸念が後退するとともに 日本銀行の金融緩和が長引くとの見方が強まりました そのため 良好な需給環境を背景とした買い安心感が強まることとなり 日本の 10 年国債利回りは 0.2% 台まで低下して期末を迎えました このような環境のもと 残存 3 年程度以内の短期債で運用し ポートフォリオの平均残存年数は 1 年程度 平均組入比率は 91% 程度としました このような運用の結果 期首 11,539 円からスタートしました基準価額は 0.2% 上昇して 11,559 円で期末を迎えました Ⅲ. 債券市況と運用経過 2014 年 2 月 2 日 ~2015 年 2 月 1 日市況動向 :2014 年前半は 米国の天候不順の影響や新興国経済に対する懸念の高まりからリスクオフの流れが強まったことに加えて 日本銀行が行っている強力な金融緩和政策の影響から債券が選好される動きが続いており 債券市場は上昇 ( 金利低下 ) し 日本の 10 年国債利回りは 0.6% 台から短期的な反発はありながらも 2014 年 10 月には 0.4% 台まで低下しました 10 月 31 日の日本銀行の金融政策決定会合で日本銀行が追加の金融緩和を決定すると 株高期待から債券は売られる展開となり 一時的にボラティリティが上昇する局面もありました しかし 11 月 18 日に安倍首相が衆議院解散 総選挙と 2015 年 10 月に予定されていた消費再増税の先送りを表明しました また 再増税について景気判断条項をつけずに 2017 年 4 月に実施する としたことから 財政 日経公社債インデックスは利回り指標ですので 低下は債券価格の上昇を示し 逆の場合は下落したことを示します

34 財形公社債マザーファンド の健全化目標に対する懸念が後退するとともに 日本銀行の金融緩和が長引くとの見方が強まりました そのため 良好な需給環境を背景とした買い安心感が強まることとなり 日本の 10 年国債利回りは 0.2% 台まで低下して期末を迎えました 短期金融市場については 日本銀行の当座預金残高が過去最高水準で推移するなど市場に資金余剰感が強まってきました また 9 月以降は日本銀行が国庫短期証券 ( 短期国債 ) 買い入れオペでマイナス金利での買い入れを行ったと見られることから 金利低下が一層進むことになり 国庫短期証券 3 ヵ月利回りはマイナス利回りまで低下しました その結果 国庫短期証券 3 ヵ月利回りは 0.005% 台で期末を迎えました 基準価額の変動 : 期首 11,539 円でスタートした基準価額は 11,559 円まで 0.2% 上昇して期末を迎えました 運用経過 : 期首は組入比率 85% 程度 平均残存年数 1.1 年程度でスタートさせました 同期間には組入債券の償還見合いとして残存 1~3 年程度の地方債を買い付け 期末での組入比率を 90% 程度 平均残存年数を 1 年程度としました Ⅳ. 収益分配について 1 約款の規定により 運用による収益は信託終了時まで信託財産に留保し 期中の収益分配は行いません 2 なお 留保益につきましては 特に制限を設けず 運用の基本方針に基づいた運用を行います Ⅴ. 今後の運用方針国内景気について 昨年発表された 2014 年 7-9 月期 GDP 確報値は年率換算で前期比 1.9% と市場予想を下回るネガティブな結果となりました しかし 今年に入ってから発表された 2014 年 月の鉱工業生産は前期比が 3 四半期ぶりにプラスに転じるなど 底打ちの兆しが出てきています 今後の見通しについても 現金給与総額が 10 ヵ月連続で前年同月を上回るなど消費の増加が期待されることや 2020 年の東京五輪開催に向けてインフラを中心とする投資が増加すると思われることから 景気は底堅く推移すると思われます また 今後も日本銀行の金融緩和姿勢は続くと見ており 長期的な円安基調に変化はないと思われます なお 積極的な財政政策が実施された場合には 長期金利が上昇する局面もあると思われますが 短期金利については強力な金融緩和政策が推し進められていることから低位安定が続くと見ています このような環境の中 内外の景気動向や財政政策 金融政策に関する思惑などにより金利の変動が大きくなることも考えられ 引き続き金利変動リスクに留意した運用を行います また 信用リスクについても慎重なスタンスで運用に当たります ポートフォリオの平均残存年数については 1 年程度を目処とし 安定収益の確保を目指す方針です

35 財形公社債マザーファンド 1 万口当たりの費用明細 (2014 年 2 月 2 日 ~2015 年 2 月 1 日 ) 該当事項はございません 売買及び取引の状況 (2014 年 2 月 2 日 ~2015 年 2 月 1 日 ) 公社債 買 付 額 売 付 額 千円 千円 国 地方債証券 102,285 - (65,500) 内 特殊債券 - - (10,100) 金額は受渡代金 ( 経過利子分は含まれておりません ) ( ) 内は償還による減少分で 上段の数字には含まれておりません 利害関係人との取引状況等 (2014 年 2 月 2 日 ~2015 年 2 月 1 日 ) 該当事項はございません 利害関係人とは 投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人です

36 財形公社債マザーファンド 組入資産の明細 (2015 年 2 月 1 日現在 ) (A) 国内 ( 邦貨建 ) 公社債種類別開示 区 地方債証券 特殊債券 ( 除く金融債 ) 合 国内公社債 分 計 額面金額評価額組入比率 当期末 うち BB 格以下組入比率 残存期間別組入比率 5 年以上 2 年以上 2 年未満 千円 千円 % % % % % 138, , (138,320) (140,255) (74.2) (-) (-) (20.2) (54.0) 30,000 30, ( 30,000) ( 30,062) (15.9) (-) (-) ( -) (15.9) 168, , (168,320) (170,317) (90.1) (-) (-) (20.2) (69.9) ( ) 内は非上場債で内書きです 組入比率は 当期末の純資産総額に対する評価額の割合 信用格付けは 格付投資情報センター ムーディーズ インベスターズ サービス スタンダード アンド プアーズを参考に記載しています (B) 国内 ( 邦貨建 ) 公社債別開示 当期末利率額面金額評価額償還年月日 地方債証券 % 千円 千円 平成 18 年度第 1 回北海道公募公債 ,000 26, /4/28 第 148 回神奈川県公募公債 ,720 13, /6/20 平成 22 年度第 2 回埼玉県彩の国みらい債 ,900 11, /12/7 平成 23 年度第 7 回福岡県公募公債 ,200 32, /12/22 平成 22 年度第 1 回長野県公募公債 ,000 11, /12/25 平成 24 年度兵庫県市町共同公募債 ,600 10, /5/25 平成 23 年度第 2 回大阪市みおつくし債 ,000 10, /12/27 第 12 回す号名古屋市公募公債 ,000 10, /3/16 平成 18 年度第 4 回横浜市公債 ハマ債 ,900 14, /3/20 小 計 138, ,255 特殊債券 ( 除く金融債 ) 第 106 回福岡北九州高速道路債券 ,000 30, /3/24 小 計 30,000 30,062 合 計 168, ,

37 財形公社債マザーファンド 投資信託財産の構成 (2015 年 2 月 1 日現在 ) 項 目 当期末評価額比率 千円 % 公社債 170, コール ローン等 その他 33, 投資信託財産総額 204, 資産 負債 元本及び基準価額の状況 (2015 年 2 月 1 日現在 ) 項 目 当期末 円 (A) 資産 204,241,074 コール ローン等 33,356,292 公社債 ( 評価額 ) 170,317,450 未収利息 473,418 前払費用 93,914 (B) 負債 15,265,512 未払金 15,265,512 (C) 純資産総額 (A-B) 188,975,562 元本 163,488,372 次期繰越損益金 25,487,190 (D) 受益権総口数 163,488,372 口 1 万口当たり基準価額 (C/D) 11,559 円 損益の状況 (2014 年 2 月 2 日 ~2015 年 2 月 1 日 ) 項 目 当 期 円 (A) 配当等収益 1,607,489 受取利息 1,607,489 (B) 有価証券売買損益 1,307,422 売買益 22,100 売買損 1,329,522 (C) 当期損益金 (A+B) 300,067 (D) 前期繰越損益金 22,752,973 (E) 追加信託差損益金 3,486,730 (F) 解約差損益金 1,052,580 (G) 計 (C+D+E+F) 25,487,190 次期繰越損益金 (G) 25,487,190 追加信託差損益金とは 追加設定をした金額のうち元本を上下する額を処理する項目です 解約差損益金とは 解約元本額と解約代金との差額で解約元本額を上 ( 下 ) 回って支払うため損 ( 益 ) 金として処理することになっております 注記事項 投資信託の期首元本額 期中追加設定元本額及び期中一部解約元本額 期首元本額 147,822,522 円 期中追加設定元本額 22,443,270 円 期中一部解約元本額 6,777,420 円 期末元本の内訳 財形株投 ( 一般財形 30) 38,451,927 円 財形株投 ( 一般財形 50) 83,060,557 円 財形株投 ( 年金 住宅財形 30) 41,975,888 円 合 計 163,488,372 円 <お知らせ> 投資信託約款変更について会社法に基づく当社の公告を電子公告の方法によるものとしたため 日本経済新聞に掲載することとしていた受益者に対する公告を当社のホームページに掲載する電子公告とする約款変更を行いました ( 効力を生ずる日 2014 年 3 月 27 日 )