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1 通貨分散外国債券ファンド愛称 : 十二航路 当ファンドの仕組みは次の通りです 商品分類 追加型投信 / 海外 / 債券 信託期間 無期限 運用方針 この投資信託は 安定した収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行います 主要運用対象 組入制限 分配方針 通貨分散外国債券ファンド 通貨分散外国債券マザーファンド 通貨分散外国債券ファンド 通貨分散外国債券マザーファンド 通貨分散外国債券マザーファンド を主要投資対象とします なお 債券に直接投資する場合があります 様々な通貨の国の国債 州債 政府保証債 国際機関債を主要投資対象とします 株式への実質投資割合は信託財産の純資産総額の5% 以下とします 外貨建資産への実質投資割合については制限を設けません 株式への投資割合は信託財産の純資産総額の5% 以下とします 外貨建資産への投資については制限を設けません 月 1 回 ( 毎月 5 日 休業日の場合は翌営業日 ) 決算を行い 基準価額水準 市況動向等を勘案して分配金額を決定いたします ただし 分配対象額が少額の場合は分配を行わないことがあります 運用報告書 ( 全体版 ) 第 154 期 ( 決算日 2018 年 5 月 7 日 ) 第 155 期 ( 決算日 2018 年 6 月 5 日 ) 第 156 期 ( 決算日 2018 年 7 月 5 日 ) 第 157 期 ( 決算日 2018 年 8 月 6 日 ) 第 158 期 ( 決算日 2018 年 9 月 5 日 ) 第 159 期 ( 決算日 2018 年 10 月 5 日 ) 受益者のみなさまへ平素は 通貨分散外国債券ファンド にご投資いただき 厚くお礼申し上げます さて 当ファンドは 第 154 期から第 159 期までの決算を行いましたので 当期間の運用状況につきましてご報告申し上げます 今後とも一層のご愛顧を賜りますよう お願い申し上げます 東京都港区虎ノ門三丁目 4 番 7 号 < 運用報告書のお問い合わせ先 > サポートデスク ( 受付時間 : 営業日の午前 9 時 ~ 午後 5 時 )

2 最近 5 作成期の運用実績 通貨分散外国債券ファンド 作 成 期 決 算 期 基準価額債券組入純資産 ( 分配落 ) 税込み期中比率総額分配金騰落率 円 円 % % 百万円 ( 第 130 期 )2016 年 5 月 6 日 7, ( 第 131 期 )2016 年 6 月 6 日 7, 第 23 作成期 ( 第 132 期 )2016 年 7 月 5 日 6, ( 第 133 期 )2016 年 8 月 5 日 6, ( 第 134 期 )2016 年 9 月 5 日 7, ( 第 135 期 )2016 年 10 月 5 日 6, ( 第 136 期 )2016 年 11 月 7 日 6, ( 第 137 期 )2016 年 12 月 5 日 7, 第 24 作成期 ( 第 138 期 )2017 年 1 月 5 日 7, ( 第 139 期 )2017 年 2 月 6 日 7, ( 第 140 期 )2017 年 3 月 6 日 7, ( 第 141 期 )2017 年 4 月 5 日 6, ( 第 142 期 )2017 年 5 月 8 日 6, ( 第 143 期 )2017 年 6 月 5 日 6, 第 25 作成期 ( 第 144 期 )2017 年 7 月 5 日 7, ( 第 145 期 )2017 年 8 月 7 日 7, ( 第 146 期 )2017 年 9 月 5 日 7, ( 第 147 期 )2017 年 10 月 5 日 7, ( 第 148 期 )2017 年 11 月 6 日 7, ( 第 149 期 )2017 年 12 月 5 日 6, 第 26 作成期 ( 第 150 期 )2018 年 1 月 5 日 7, ( 第 151 期 )2018 年 2 月 5 日 6, ( 第 152 期 )2018 年 3 月 5 日 6, ( 第 153 期 )2018 年 4 月 5 日 6, ( 第 154 期 )2018 年 5 月 7 日 6, ( 第 155 期 )2018 年 6 月 5 日 6, 第 27 作成期 ( 第 156 期 )2018 年 7 月 5 日 6, ( 第 157 期 )2018 年 8 月 6 日 6, ( 第 158 期 )2018 年 9 月 5 日 6, ( 第 159 期 )2018 年 10 月 5 日 6, ( 注 1) 基準価額の騰落率は分配金込みです ( 注 2) 当ファンドは親投資信託を組み入れますので 債券組入比率 は実質比率を記載しております ( 注 3) 当ファンドは 親投資信託への投資を通じて 原則として米ドル ユーロ 円を除いた通貨の債券を投資対象とし 安定した収益の確 保と信託財産の成長を目指して運用を行います 同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため ベンチマークおよび 参考指数は設定しておりません 1

3 当作成期中の基準価額と市況等の推移 通貨分散外国債券ファンド 決算期 年 月 日 基準価額債券組入騰落率比率 円 % % ( 期首 )2018 年 4 月 5 日 6, 第 154 期 4 月末 6, ( 期末 )2018 年 5 月 7 日 6, ( 期首 )2018 年 5 月 7 日 6, 第 155 期 5 月末 6, ( 期末 )2018 年 6 月 5 日 6, ( 期首 )2018 年 6 月 5 日 6, 第 156 期 6 月末 6, ( 期末 )2018 年 7 月 5 日 6, ( 期首 )2018 年 7 月 5 日 6, 第 157 期 7 月末 6, ( 期末 )2018 年 8 月 6 日 6, ( 期首 )2018 年 8 月 6 日 6, 第 158 期 8 月末 6, ( 期末 )2018 年 9 月 5 日 6, ( 期首 )2018 年 9 月 5 日 6, 第 159 期 9 月末 6, ( 期末 )2018 年 10 月 5 日 6, ( 注 1) 期末基準価額は分配金込み 騰落率は期首比です ( 注 2) 当ファンドは親投資信託を組み入れますので 債券組入比率 は実質比率を記載しております ( 注 3) 当ファンドは 親投資信託への投資を通じて 原則として米ドル ユーロ 円を除いた通貨の債券を投資対象とし 安定した収益の確 保と信託財産の成長を目指して運用を行います 同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため ベンチマークおよび 参考指数は設定しておりません 2

4 通貨分散外国債券ファンド 運用経過の説明基準価額等の推移 当ファンドは 親投資信託への投資を通じて 原則として米ドル ユーロ 円を除いた通貨の債券を投資対象とし 安定した収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行います 同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません 分配金再投資基準価額は分配金実績があった場合 税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです 分配金を再投資するかどうかについては お客さまがご利用のコースにより異なります また ファンドの購入価額により課税条件も異なります したがって お客さまの損益の状況を示すものではありません 基準価額の主な変動要因 ファンドの運用方針に従い 通貨分散外国債券マザーファンド を通じて 様々な通貨の国の国債 州債 政府保証債 国際機関債に投資を行いました 投資対象資産の価格変動等による基準価額の変動要因は以下の通りとなりました ( 上昇要因 ) 利上げを継続する経済好調なカナダドルと利上げを再開したノルウェークローネが対円で上昇したこと 先行き不透明感から 利下げを織り込み始めたニュージーランドの通貨建て債券利回りが低下し 債券価格が上昇したこと 組入債券の利息収入が積み上がったこと ( 下落要因 ) カナダドルとノルウェークローネを除く組入通貨が対円で下落したこと ニュージーランド以外の通貨建て債券利回りが上昇し 債券価格が下落したこと 3

5 通貨分散外国債券ファンド 投資環境 外国債券 ( 英国 ) 当作成期の英国 10 年国債利回りは 上昇しました 同国 10 年国債利回りは 米国長期金利に連動し上昇していましたが 5 月下旬にイタリアの政治混乱を受けた投資家のリスク回避の動きから大幅に低下しました その後 8 月中旬にかけて EU ( 欧州連合 ) 離脱交渉を巡る先行き不透明感から低位に推移しました 8 月下旬以降は 米国長期金利に連動して上昇基調となりました ( カナダ ) 当作成期のカナダ 10 年国債利回りは 上昇しました 同国 10 年国債利回りは 7 月の利上げ実施や 10 月にも見込まれる次回の利上げを織り込む動きなどから 6 月下旬を底に作成期末にかけて上昇しました ( オーストラリア ) 当作成期のオーストラリア 10 年国債利回りは 上昇しました 同国 10 年国債利回りは 米中貿易摩擦によりオーストラリア最大の輸出相手国である中国への輸出が鈍化するとの懸念や インフレが低水準にあることから利上げ開始は 2019 年以降になるとの見方から 8 月下旬にかけて低下しましたが その後は 米国長期金利の上昇に伴い 作成期末にかけて上昇しました ( ニュージーランド ) 当作成期のニュージーランド 10 年国債利回りは 低下しました インフレが低水準にあることから中央銀行の政策会合で 当面の間 政策金利を据え置く見通しが発表されました また 米中経済摩擦による先行き不透明感や乳製品価格下落などもあり 中央銀行高官から 経済情勢によっては利下げを検討するとのコメントが出され 同国 10 年国債利回りは 作成期末にかけて低下しました ( ノルウェー ) 当作成期のノルウェー 10 年国債利回りは 上昇しました GDP( 国内総生産 ) が底堅く推移し CPI( 消費者物価指数 ) が上昇ペースを速めるなか 早期利上げ観測が高まったことや 実際に中央銀行が 9 月に利上げ再開に踏み切ったことから 同国 10 年国債利回りは 上昇しました ( スウェーデン ) 当作成期のスウェーデン 10 年国債利回りは 上昇しました GDP が底堅く推移し CPI も上昇加速するなか 早ければ年内にも利上げが開始されるとの見方が優勢となり 同国 10 年国債利回りは 上昇しました 外国為替 ( ポンド ) 当作成期のポンドは 対円で下落しました 2019 年 3 月末の EU 離脱を控え 交渉は難航しており ハード ブレグジット ( 合意無き EU 離脱 ) を懸念する向きからポンドは対円で弱含みとなりました ( カナダドル ) 当作成期のカナダドルは 対円で上昇しました NAFTA( 北米自由貿易協定 ) 再交渉を巡る先行き不透明感からカナダドルは対円で下落する場面もありましたが 原油価格の上昇や好調な経済指標 利上げ実施などを背景に対円で上昇しました 4

6 通貨分散外国債券ファンド ( オーストラリアドル ) 当作成期のオーストラリアドルは 対円で下落しました 米中貿易摩擦による輸出減少の懸念などの先行き不透明感や当面は金融政策に変更がないとの見通しなどから オーストラリアドルは対円で下落しました ( ニュージーランドドル ) 当作成期のニュージーランドドルは 対円で下落しました 米中貿易摩擦により先行き不透明感から国内景気が弱含むなか 利下げを示唆する中央銀行高官のハト派発言などから 当作成期を通して ニュージーランドドルは対円で下落基調となりました ( ノルウェークローネ ) 当作成期のノルウェークローネは 対円で上昇しました 堅調な景気 物価指標を受けて中央銀行が 9 月に利上げを再開したことに加え 主要輸出品である原油の価格上昇の後押しもあり ノルウェークローネは強含みとなりました ( スウェーデンクローナ ) 当作成期のスウェーデンクローナは 対円で下落しました 年内の利上げ開始観測はスウェーデンクローナの下支えとなりましたが スウェーデン総選挙を巡る懸念などから通期ではやや弱含みとなりました 当該投資信託のポートフォリオ 通貨分散外国債券ファンド当ファンドは 通貨分散外国債券マザーファンド に投資することにより実質的な運用をマザーファンドで行う仕組みになっています マザーファンドへの投資比率を高位に保つとの作成期首の運用方針を踏まえ 当作成期を通じてマザーファンドへの投資比率を高位に保ちました 通貨分散外国債券マザーファンド作成期首の運用方針に基づき 様々な通貨の国の国債 州債 政府保証債 国際機関債を主要投資対象とし安定した収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行いました 債券の組入比率は高位を維持しました 当作成期のカントリーアロケーションについては 引き続き南アフリカを非保有としました 投資対象としている通貨は 自国だけでなく 米国やユーロ圏のファンダメンタルズや財政 金融政策にも影響を受けやすいと考えました 7 月中旬に 米国の減税効果が見込まれ 米国主導で世界経済の堅調な推移が見込まれるなか 欧州圏通貨に対して 世界景気への感応度が高いオセアニア圏通貨が底堅く推移する展開を予想しました こうした見通しに基づき ノルウェークローネ スウェーデンクローナ建債券の組入比率を引き下げ オーストラリアドル ニュージーランドドル建債券の組入比率を引き上げました デュレーションについては 金利水準が上昇したことで高い需要が見込まれたニュージーランドやカナダにおいて作成期首と比べて長めとし ポートフォリオ全体でも長めとしました 9 月初めに 貿易摩擦問題の深刻化への懸念が広がり 米国への輸出が多い中国経済の先行きが懸念されるなか オセアニア通貨に対する見通しが悪化しました 見通しに基づき オーストラリアドル ニュージーランドドル建債券の組入比率を引き下げた一方で ポンド建債券の組入比率を引き上げました 以上の運用の結果 基準価額は上昇しました 5

7 通貨分散外国債券ファンド 通貨別債券組入比率等 作成期首 (2018 年 4 月 5 日 ) 組入比率 (%) 修正デュレーション 平均終利 (%) 残存年数 ( 年 ) ポンド カナダドル オーストラリアドル ニュージーランドドル ノルウェークローネ スウェーデンクローナ 南アフリカランド その他 現金等 1.7 合計 ( 注 ) 通貨分散外国債券マザーファンドベース 純資産総額比 作成期末 (2018 年 10 月 5 日 ) 組入比率 (%) 修正デュレーション 平均終利 (%) 残存年数 ( 年 ) ポンド カナダドル オーストラリアドル ニュージーランドドル ノルウェークローネ スウェーデンクローナ 南アフリカランド その他 現金等 2.6 合計 ( 注 ) 通貨分散外国債券マザーファンドベース 純資産総額比 6

8 通貨分散外国債券ファンド 当該投資信託のベンチマークとの差異 当ファンドは 親投資信託への投資を通じて 原則として米ドル ユーロ 円を除いた通貨の債券を投資対象とし 安定した収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行います 同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません 分配金 収益分配については 分配対象額の水準 基準価額水準を勘案し 1 万口当たり下表の通りとさせていただきました 収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運用については 特に制限を設けず 委託者の判断に基づき 元本部分と同一の運用を行います 分配原資の内訳 ( 単位 : 円 % 1 万口当たり 税引前 ) 第 154 期 第 155 期 第 156 期 第 157 期 第 158 期 第 159 期 項目 2018 年 4 月 6 日 ~ 2018 年 5 月 7 日 2018 年 5 月 8 日 ~ 2018 年 6 月 5 日 2018 年 6 月 6 日 ~ 2018 年 7 月 5 日 2018 年 7 月 6 日 ~ 2018 年 8 月 6 日 2018 年 8 月 7 日 ~ 2018 年 9 月 5 日 2018 年 9 月 6 日 ~ 2018 年 10 月 5 日 当期分配金 ( 対基準価額比率 ) 当期の収益 当期の収益以外 翌期繰越分配対象額 ( 注 1) 対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率であり ファンドの収益率とは異なります ( 注 2) 当期の収益 当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります 7

9 通貨分散外国債券ファンド 今後の運用方針 通貨分散外国債券ファンド引き続き 通貨分散外国債券マザーファンド への投資比率を高位に保つ方針です 通貨分散外国債券マザーファンド引き続き 様々な通貨の国の国債 州債 政府保証債 国際機関債を主要投資対象とし安定した収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行います 債券の組入比率は高位に維持します 米国では 景気は堅調に推移している一方で 貿易摩擦に対する懸念の継続やインフレ率の加速の鈍化などもあり 今後も FRB( 米連邦準備制度理事会 ) の利上げは緩やかなペースにとどまる可能性が高く 小幅な金利上昇圧力が残る見込みです また欧州では ユーロ圏の景気回復モメンタムが鈍化傾向である他 イタリアの財政リスクによる景気下押し圧力が懸念され ECB( 欧州中央銀行 ) は金融政策の正常化に向けて動き始めているものの 正常化のペースは緩やかなものにとどめるスタンスを示しており 米国同様 金利の上昇は小幅にとどまると予想します 世界全体でみても 景気回復のペースは緩やかとなり インフレ率も比較的低位での推移が予想され 世界的に低水準での金利の推移が続く見込みです こうした状況下 オーストラリア ニュージーランドなど高金利国債への需要は継続する可能性が高いと考えます 以上を踏まえた上で 各国のファンダメンタルズや財政 金融政策 資源価格や中国等新興国景気の動向 リスク性資産の動きなどにも留意しつつ 各々の材料に対する市場の反応やその傾向の変化などを慎重に把握しウェイト調整を検討します また 年限別の魅力度や個別銘柄ごとの要因を考慮した調整も引き続き実施していく方針です なお 米欧での金融政策の引き締め方向へ転換 貿易摩擦の長期化 英国の EU 離脱問題やイタリアの財政リスク などが世界景気を抑制しないか またリスク性市場に影響を与えないか留意していきます 8

10 1 万口当たりの費用明細 売買及び取引の状況 (2018 年 4 月 6 日 ~2018 年 10 月 5 日 ) 親投資信託の設定 解約状況 通貨分散外国債券ファンド 第 154 期 ~ 第 159 期 項目 2018 年 4 月 6 日 ~2018 年 10 月 5 日 項目の概要 金額 比率 (a) 信託報酬 35 円 0.541% (a) 信託報酬 = 作成期間の平均基準価額 作成期末の信託報酬率 作成期間の平均基準価額は6,534 円です ( 投信会社 ) (16) (0.244) ファンドの運用 基準価額の算出 法定書類の作成等の対価 ( 販売会社 ) (18) (0.271) 購入後の情報提供 運用報告書等各種書類の送付 口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受託会社 ) ( 2) (0.027) ファンド財産の管理 投信会社からの指図の実行等の対価 (b) その他費用 (b) その他費用 = 作成期間のその他費用 作成期間の平均受益権口数 ( 保管費用 ) ( 0) (0.008) 保管費用は 海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金 資産の移転等に要する費用 ( 監査費用 ) ( 0) (0.003) 監査費用は 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 ( その他 ) ( 0) (0.001) 信託事務の処理等に要する諸費用 信託財産に関する租税等 合計 ( 注 1) 作成期間の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は 追加 解約により受益権口数に変動があるため 簡便法により算出した 結果です なお その他費用は このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち 当ファンドに対応するものを含み ます ( 注 2) 消費税は報告日の税率を採用しています ( 注 3) 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 4) 各比率は1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので 項目ごとに 小数第 3 位未満は四捨五入してあります 第 154 期 ~ 第 159 期 設 定 解 約 口 数 金 額 口 数 金 額 千口 千円 千口 千円 通貨分散外国債券マザーファンド 17,946 29,840 ( 注 ) 単位未満は切り捨て 利害関係人との取引状況等 (2018 年 4 月 6 日 ~2018 年 10 月 5 日 ) 期中の利害関係人との取引はございません ( 注 ) 利害関係人とは 投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人です 組入資産明細表 親投資信託残高 種 類 第 26 作成期末第 27 作成期末口数口数評価額 千口 千口 千円 通貨分散外国債券マザーファンド 272, , ,052 ( 注 ) 口数 評価額の単位未満は切り捨て 9

11 投資信託財産の構成 通貨分散外国債券ファンド 2018 年 10 月 5 日現在 第 27 作成期末項目評価額比率千円 % 通貨分散外国債券マザーファンド 426, コール ローン等 その他 3, 投資信託財産総額 429, ( 注 1) 評価額の単位未満は切り捨て ( 注 2) 通貨分散外国債券マザーファンドにおいて 当作成期末における外貨建純資産 (2,777,466 千円 ) の投資信託財産総額 (2,819,298 千円 ) に対する比率は 98.5% です ( 注 3) 外貨建資産は 当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです なお 当作成期末における邦貨換算レートは 1 カナダドル =88.33 円 1 ポンド = 円 1 スウェーデンクローナ =12.60 円 1 ノルウェークローネ =13.84 円 1 オーストラリアドル =80.76 円 1 ニュージーランドドル =73.96 円です 資産 負債 元本及び基準価額の状況 2018 年 5 月 7 日現在 2018 年 6 月 5 日現在 2018 年 7 月 5 日現在 2018 年 8 月 6 日現在 2018 年 9 月 5 日現在 2018 年 10 月 5 日現在 項 目 第 154 期末 第 155 期末 第 156 期末 第 157 期末 第 158 期末 第 159 期末 (A) 資 産 450,217,071 円 451,146,719 円 441,992,051 円 439,651,179 円 426,218,378 円 429,589,754 円 コール ローン等 5,156,751 3,581,025 3,597,610 3,611,554 3,500,422 3,536,857 通貨分散外国債券マザーファンド ( 評価額 ) 445,060, ,565, ,394, ,039, ,717, ,052,897 (B) 負 債 2,974,072 1,413,048 1,414,313 1,439,702 1,385,020 1,381,229 未払収益分配金 2,538,848 1,023,510 1,014,255 1,010, , ,579 未 払 信 託 報 酬 432, , , , , ,509 その他未払費用 2,412 4,351 6,278 8,384 10,258 12,141 (C) 純 資 産 総 額 (AB) 447,242, ,733, ,577, ,211, ,833, ,208,525 元 本 686,175, ,340, ,170, ,704, ,481, ,386,551 次期繰越損益金 238,932, ,606, ,592, ,492, ,648, ,178,026 (D) 受 益 権 総 口 数 686,175,309 口 682,340,429 口 676,170,217 口 673,704,285 口 661,481,464 口 658,386,551 口 1 万口当たり基準価額 (C/D) 6,518 円 6,591 円 6,516 円 6,505 円 6,422 円 6,504 円 ( 注 1) 当ファンドの第 154 期首元本額は 688,935,320 円 第 154~159 期中追加設定元本額は 741,231 円 第 154~159 期中一部解約元本額は 31,290,000 円です ( 注 2)1 口当たり純資産額は 第 154 期 円 第 155 期 円 第 156 期 円 第 157 期 円 第 158 期 円 第 159 期 円です ( 注 3) 純資産総額が元本額を下回っており その額は第 154 期 238,932,310 円 第 155 期 232,606,758 円 第 156 期 235,592,479 円 第 157 期 235,492,808 円 第 158 期 236,648,106 円 第 159 期 230,178,026 円です 10

12 損益の状況 通貨分散外国債券ファンド 自 2018 年 4 月 6 日 自 2018 年 5 月 8 日 自 2018 年 6 月 6 日 自 2018 年 7 月 6 日 自 2018 年 8 月 7 日 自 2018 年 9 月 6 日 至 2018 年 5 月 7 日 至 2018 年 6 月 5 日 至 2018 年 7 月 5 日 至 2018 年 8 月 6 日 至 2018 年 9 月 5 日 至 2018 年 10 月 5 日 項 目 第 154 期 第 155 期 第 156 期 第 157 期 第 158 期 第 159 期 (A) 有価証券売買損益 5,495,956 円 6,400,508 円 3,681,365 円 673,773 円 4,049,100 円 6,733,920 円 売 買 益 6,666 6,404,358 30, ,184 73,667 6,764,941 売 買 損 5,502,622 3,850 3,711,950 21,411 4,122,767 31,021 (B) 信 託 報 酬 等 435, , , , , ,605 (C) 当 期 損 益 金 (A+B) 5,931,150 6,013,197 4,077, ,694 4,433,737 6,350,315 (D) 前 期 繰 越 損 益 金 204,179, ,573, ,633, ,879, ,648, ,930,867 (E) 追加信託差損益金 26,282,601 28,023,059 27,867,715 27,853,110 27,573,187 27,609,895 ( 配 当 等 相 当 額 ) ( 8,107,255) ( 6,209,298) ( 6,153,491) ( 6,054,604) ( 5,777,839) ( 5,596,329) ( 売買損益相当額 ) ( 34,389,856) ( 34,232,357) ( 34,021,206) ( 33,907,714) ( 33,351,026) ( 33,206,224) (F) 計 (C+D+E) 236,393, ,583, ,578, ,482, ,655, ,190,447 (G) 収 益 分 配 金 2,538,848 1,023,510 1,014,255 1,010, , ,579 次期繰越損益金 (F+G) 238,932, ,606, ,592, ,492, ,648, ,178,026 追加信託差損益金 28,145,725 28,023,059 27,944,973 28,023,177 27,728,736 27,609,895 ( 配 当 等 相 当 額 ) ( 6,244,195) ( 6,209,525) ( 6,076,764) ( 5,884,600) ( 5,622,635) ( 5,596,387) ( 売買損益相当額 ) ( 34,389,920) ( 34,232,584) ( 34,021,737) ( 33,907,777) ( 33,351,371) ( 33,206,282) 分配準備積立金 243,408 46,951 繰 越 損 益 金 210,786, ,827, ,647, ,469, ,919, ,615,082 ( 注 1) 損益の状況の中で (A) 有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます ( 注 2) 損益の状況の中で (B) 信託報酬等には信託報酬等に対する消費税等相当額を含めて表示しています ( 注 3) 損益の状況の中で (E) 追加信託差損益金とあるのは 信託の追加設定の際 追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます ( 注 4) 第 154 期計算期間末における費用控除後の配当等収益 (675,724 円 ) 費用控除後の有価証券等損益額(0 円 ) および信託約款に規定する 収益調整金 (8,107,319 円 ) より分配対象収益は8,783,043 円 (10,000 口当たり128 円 ) であり うち2,538,848 円 (10,000 口当たり 37 円 ) を分配金額としております 第 155 期計算期間末における費用控除後の配当等収益 (1,266,918 円 ) 費用控除後の有価証券等損益額(0 円 ) および信託約款に規定す る収益調整金 (6,209,525 円 ) より分配対象収益は7,476,443 円 (10,000 口当たり109 円 ) であり うち1,023,510 円 (10,000 口当た り15 円 ) を分配金額としております 第 156 期計算期間末における費用控除後の配当等収益 (693,362 円 ) 費用控除後の有価証券等損益額(0 円 ) 信託約款に規定する収益調 整金 (6,154,022 円 ) および分配準備積立金 (243,635 円 ) より分配対象収益は7,091,019 円 (10,000 口当たり104 円 ) であり うち 1,014,255 円 (10,000 口当たり15 円 ) を分配金額としております 第 157 期計算期間末における費用控除後の配当等収益 (840,489 円 ) 費用控除後の有価証券等損益額(0 円 ) および信託約款に規定する 収益調整金 (6,054,667 円 ) より分配対象収益は6,895,156 円 (10,000 口当たり102 円 ) であり うち1,010,556 円 (10,000 口当たり 15 円 ) を分配金額としております 第 158 期計算期間末における費用控除後の配当等収益 (836,673 円 ) 費用控除後の有価証券等損益額(0 円 ) および信託約款に規定する 収益調整金 (5,778,184 円 ) より分配対象収益は6,614,857 円 (10,000 口当たり100 円 ) であり うち992,222 円 (10,000 口当たり15 円 ) を分配金額としております 第 159 期計算期間末における費用控除後の配当等収益 (1,034,530 円 ) 費用控除後の有価証券等損益額(0 円 ) および信託約款に規定す る収益調整金 (5,596,387 円 ) より分配対象収益は6,630,917 円 (10,000 口当たり100 円 ) であり うち987,579 円 (10,000 口当たり 15 円 ) を分配金額としております 11

13 通貨分散外国債券ファンド 収益分配金のお知らせ 決算期第 154 期第 155 期第 156 期第 157 期第 158 期第 159 期 1 万口当たりの分配金 ( 税込み ) 37 円 15 円 15 円 15 円 15 円 15 円 分配金をお支払いする場合分配金は 各決算日から起算して 5 営業日までにお支払いを開始しております 分配金を再投資する場合お手取り分配金は 各決算日現在の基準価額に基づいてみなさまの口座に繰入れて再投資いたしました 課税上の取扱いについて 分配金は 分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により 普通分配金と元本払戻金 ( 特別分配金 ) に分かれます 分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額普通分配金となります また 分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は 下回る部分に相当する金額が元本払戻金 ( 特別分配金 ) 残りの部分が普通分配金となります 元本払戻金 ( 特別分配金 ) が発生した場合は 分配金発生時における個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金 ( 特別分配金 ) を控除した額が その後の個々の受益者の個別元本となります 課税上の取扱いの詳細については 税務署等にお問い合わせください 12

14 通貨分散外国債券ファンド < 補足情報 > 下記は 通貨分散外国債券マザーファンド全体 (1,685,125 千口 ) の内容です 後掲する当該マザーファンド運用報告書の決算日と当ファンドの決算日が異なっておりますので 当ファンドの決算日現在における マザーファンドの組入資産の内容を以下に記載しております 外国 ( 外貨建 ) 公社債 ( 通貨別 ) 第 27 作 成 期 末 区分評価額額面金額組入比率うちBB 格残存期間別組入比率外貨建金額邦貨換算金額以下組入比率 5 年以上 2 年以上 2 年未満 千カナダドル 千カナダドル 千円 % % % % % カ ナ ダ 3,620 3, , 千ポンド 千ポンド イ ギ リ ス 1,985 2, , 千スウェーデンクローナ 千スウェーデンクローナ スウェーデン 27,790 28, , 千ノルウェークローネ千ノルウェークローネ ノ ル ウ ェ ー 24,090 25, , 千オーストラリアドル千オーストラリアドル オーストラリア 8,210 9, , 千ニュージーランドドル 千ニュージーランドドル ニュージーランド 8,060 8, , 合 計 2,744, ( 注 1) 邦貨換算金額は 当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです ( 注 2) 組入比率は このファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する評価額の割合 ( 注 3) 単位未満は切り捨て ( 注 4) 印は組み入れなし ( 注 5) 評価については金融商品取引業者 価格情報会社等よりデータを入手しています 13

15 通貨分散外国債券ファンド 外国 ( 外貨建 ) 公社債 ( 銘柄別 ) 第 27 作 成 期 末 銘 柄 名 種 類 利 率 額面金額 評価額外貨建金額邦貨換算金額 償還年月日 ( カナダ ) % 千カナダドル千カナダドル 千円 CANADAGOV'T 1.5% 国債証券 , / 3/ 1 ONTARIO PROVINCE 3.5% 地方債証券 , / 6/ 2 ONTARIO PROVINCE 5.6% ,106 97, / 6/ 2 QUEBEC PROVINCE 4.5% 4.5 1,570 1, , /12/ 1 小 計 347,892 ( イギリス ) 千ポンド 千ポンド TREASURY 2.25% 国債証券 , / 9/ 7 TREASURY 4.25% , / 6/ 7 TREASURY 8% , / 6/ 7 小 計 346,266 ( スウェーデン ) 千スウェーデンクローナ 千スウェーデンクローナ EUROPEAN INVT BK 0.5% 特殊債券 0.5 7,720 7,731 97, / 7/19 EUROPEAN INVT BK 1.25% ( 除く金融債 ) ,690 10, , / 5/12 NED WATERSCHAPBK 0.7% 0.7 9,380 9, , / 1/25 小 計 353,137 ( ノルウェー ) 千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ NORWEGIAN GOV'T 1.75% 国債証券 ,210 4,193 58, / 3/13 NORWEGIAN GOV'T 2% 2.0 4,140 4,211 58, / 5/24 NORWEGIAN GOV'T 3% ,740 16, , / 3/14 小 計 348,606 ( オーストラリア ) 千オーストラリアドル 千オーストラリアドル AUSTRALIAN GOVT. 3.25% 国債証券 , / 6/21 AUSTRALIAN GOVT. 3.75% ,230 1, , / 4/21 AUSTRALIAN GOVT. 4.5% , / 4/21 AUSTRALIAN GOVT. 4.75% ,200 2, , / 4/21 AFRICAN DEV BANK 2.75% 特殊債券 ,350 1, , / 2/ 3 AFRICAN DEV BANK 5.25% ( 除く金融債 ) ,400 1, , / 3/23 QUEENSLAND TREAS 5.5% 5.5 1,670 1, , / 6/21 小 計 728,043 ( ニュージーランド ) 千ニュージーランドドル 千ニュージーランドドル NZ LGFA 2.75% 地方債証券 ,750 1, , / 4/15 NZ LGFA 3.5% , / 4/14 NZ LGFA 4.5% 4.5 4,210 4, , / 4/15 INT BK RECON&DEV 3% 特殊債券 ( 除く金融債 ) 3.0 1,140 1,155 85, / 2/ 2 小 計 620,660 合 計 2,744,605 ( 注 1) 邦貨換算金額は 当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです ( 注 2) 額面 評価額の単位未満は切り捨て 14

16 通貨分散外国債券マザーファンド 通貨分散外国債券マザーファンド 運用報告書 第 13 期 ( 決算日 2018 年 4 月 5 日 ) 通貨分散外国債券マザーファンド は 2018 年 4 月 5 日に第 13 期決算を行いました 以下 当マザーファンドの第 13 期の運用状況をご報告申し上げます 当マザーファンドの仕組みは次の通りです この投資信託は 安定した収益の確保と信託財産の成長を目指して運 運 用 方 針 用を行います 主 要 運 用 対 象 様々な通貨の国の国債 州債 政府保証債 国際機関債を主要投資対象とします 株式への投資割合は信託財産の純資産総額の5% 以下とします 組 入 制 限 外貨建資産への投資については制限を設けません 15

17 最近 5 期の運用実績 通貨分散外国債券マザーファンド 決 算 期 基準価額債券組入純資産期中比率総額騰落率 円 % % 百万円 ( 第 9 期 )2014 年 4 月 7 日 17, ,447 ( 第 10 期 )2015 年 4 月 6 日 18, ,150 ( 第 11 期 )2016 年 4 月 5 日 16, ,489 ( 第 12 期 )2017 年 4 月 5 日 16, ,134 ( 第 13 期 )2018 年 4 月 5 日 16, ,985 ( 注 ) 当ファンドは 原則として米ドル ユーロ 円を除いた通貨の債券を投資対象とし 安定した収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行います 同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません 当期中の基準価額と市況等の推移 基準価額年月日債券組入騰落率比率 円 % % ( 期首 )2017 年 4 月 5 日 16, 月末 16, 月末 16, 月末 16, 月末 17, 月末 17, 月末 17, 月末 17, 月末 16, 月末 17, 年 1 月末 17, 月末 16, 月末 16, ( 期末 )2018 年 4 月 5 日 16, ( 注 1) 騰落率は期首比です ( 注 2) 当ファンドは 原則として米ドル ユーロ 円を除いた通貨の債券を投資対象とし 安定した収益の確保と信託財産の成長を目指して 運用を行います 同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません 16

18 通貨分散外国債券マザーファンド 当期中の運用経過と今後の運用方針 (2017 年 4 月 6 日 ~2018 年 4 月 5 日 ) 1 基準価額基準価額の推移と主な変動要因 ( 円 ) 当期の基準価額の推移 18,000 17,000 16,000 15, / / ( 年 / 月 ) 基準価額は期首 16,030 円で始まり期末 16,704 円で終わりました 騰落率は +4.2% でした 基準価額の変動要因は以下の通りです ( 上昇要因 ) 利上げ実施で大幅上昇したポンドを始めとして 多くの組入通貨が対円で上昇したこと 組入債券の利息収入が積み上がったこと ( 下落要因 ) 世界的に金融政策の正常化が進められるなかで 組入通貨建債券の利回りが上昇し 債券価格が下落したこと 2 運用経過運用概況期首の運用方針に基づき 様々な通貨の国の国債 州債 政府保証債 国際機関債を主要投資対象とし安定した収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行いました 債券の組入比率は高位に維持しました 当期のカントリーアロケーションについては 引き続き南アフリカを非保有としました 投資対象としている通貨は 自国だけでなく 米国やユーロ圏のファンダメンタルズや財政 金融政策にも影響を受けやすいと考えました 米国では 大統領の政策実現性に対する懸念やインフレ率の鈍化を背景に FRB( 米連邦準備制度理事会 ) の利上げ観測が後退する一方 欧州では 堅調なユーロ圏景気や ECB( 欧州中央銀行 ) の量的緩和縮小に向けた動きなどに注目が集まっていることから ドル圏通貨に対して欧州圏通貨が底堅く推移する展開を予想しました こうした見通しに基づき カナダドル高が進んだ局面でカナダドル建債券の組入比率を引き下げ ノルウェークローネ建債券の組入比率を引き上げました また 昨年末には英国の EU 離脱交渉の進展 それに伴う利上げ期待の高まりを予想し ポンド建債券の組入比率を引き上げました 年明け以降 米国ではインフレ率が持ち直すなかで利上げ期待が高まり 金利は上昇しやすいと予想した一方 ユーロ圏では基調的インフレ率が低位で推移しているため ECB は早期の金融緩和縮小を牽制すると考え 欧州圏通貨に対してドル圏通貨が持ち直すと予想しました この見通しに基づき ノルウェークローネ スウェーデンクローナ建債券の組入比率を引き下げた一方で カナダドル建債券の組入比率を引き上げました その他 オーストラリアドル建債券からニュージーランドドル建債券への入れ替えなども行いました 以上の運用の結果 基準価額は上昇しました 17

19 通貨分散外国債券マザーファンド 通貨別債券組入比率等 期首 (2017 年 4 月 5 日 ) 組入比率修正デュレーション ( 年 ) 平均終利残存年数 ( 年 ) ポンド 7.2% % 9.6 カナダドル 19.8% % 11.8 オーストラリアドル 27.6% % 4.5 ニュージーランドドル 10.8% % 3.3 ノルウェークローネ 16.4% % 2.7 スウェーデンクローナ 16.3% % 5.6 南アフリカランド その他 現金等 1.9% 合計 100.0% % 5.9 ( 注 ) 純資産総額比 期末 (2018 年 4 月 5 日 ) 組入比率修正デュレーション ( 年 ) 平均終利残存年数 ( 年 ) ポンド 10.3% % 7.7 カナダドル 14.7% % 5.3 オーストラリアドル 19.3% % 7.6 ニュージーランドドル 19.6% % 5.5 ノルウェークローネ 18.5% % 4.7 スウェーデンクローナ 15.9% % 5.5 南アフリカランド その他 現金等 1.7% 合計 100.0% % 5.9 ( 注 ) 純資産総額比 3 今後の運用方針引き続き 様々な通貨の国の国債 州債 政府保証債 国際機関債を主要投資対象とし安定した収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行います 債券の組入比率は高位に維持します 世界景気は 米国が掲げる保護主義の高まりがリスク要因であると思われますが 米国での減税政策や政府支出の拡大 中国の安定的な経済成長を背景に力強く推移することが見込まれ 金利は上昇しやすいと考えます 一方で 失業率の低下に反して賃金の伸びは緩やかに推移しており 基調的インフレ率は引き続き低位に留まることが予想されるため 金利の上昇幅は限定的と考えます 投資対象としている通貨は 当面 自国のファンダメンタルズや財政 金融政策だけでなく 米国やユーロ圏のファンダメンタルズや財政 金融政策にも影響を受けやすいと考えます 米国では 潜在成長率を上回るペースで経済成長が見込まれることに加えて インフレ率の底打ちから FRB による政策金利引き上げが継続することが見込まれます 一方 ユーロ圏では 旺盛な外需に起因する輸出の拡大や良好な雇用環境を受けた住宅投資 民間消費の増加から 経済は堅調に推移することが見込まれます 加えて 商品価格の上昇などを背景にインフレ期待も持ち直していることから ECB は今年度中に量的緩和の停止 政策金利に対するフォワードガイダンスの変更を行う可能性が高いと考えています そのため 年度を通じて 米国よりユーロ圏の金融政策正常化の方に市場の注目が集まると思われ ドル圏通貨に対して欧州圏通貨が底堅く推移しやすいと考えます カントリーアロケーションについては こうした状況に加え 各国のファンダメンタルズや財政 金融政策 資源価格や中国等新興国景気の動向 リスク性資産の動きなどにも留意しつつ 各々の材料に対する市場の反応やその傾向の変化などを慎重に把握しウェイト調整を検討します また 年限別の魅力度や個別銘柄ごとの要因を考慮した調整も引き続き実施していく方針です 18

20 1 万口当たりの費用明細 通貨分散外国債券マザーファンド 当期 項目 2017 年 4 月 6 日 ~2018 年 4 月 5 日 項目の概要 金額 比率 (a) その他費用 2 円 0.014% (a) その他費用 = 期中のその他費用 期中の平均受益権口数 期中の平均基準価額は16,924 円です ( 保管費用 ) (2) (0.013) 保管費用は 海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金 資産の移転等に要する費用 ( その他 ) (0) (0.001) 信託事務の処理等に要する諸費用 信託財産に関する租税等 合計 ( 注 1) 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は 追加 解約により受益権口数に変動があるため 簡便法により算出した結果 です ( 注 2) 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 3) 各比率は1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので 項目ごとに小数 第 3 位未満は四捨五入してあります 売買及び取引の状況 (2017 年 4 月 6 日 ~2018 年 4 月 5 日 ) 公社債 買売国国 債 証 券 千ニュージーランドドル千ニュージーランドドル 942 千カナダドル 千カナダドル 付額 付 国債証券 2,696 1,550 額外カナダ地方債証券 3,266 千ポンド 千ポンド イ ギ リ ス 国 債 証 券 514 千スウェーデンクローナ 千スウェーデンクローナ スウェーデン 国債証券 3,303 特殊債券 7,564 千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ ノ ル ウ ェ ー 国 債 証 券 26,149 24,104 千オーストラリアドル 千オーストラリアドル オーストラリア 国債証券 2, 特殊債券 1,559 7,151 ニュージーランド 地方債証券 4,470 1,526 特 殊 債 券 1,138 ( 注 1) 金額は受渡し代金 ( 経過利子分は含まれておりません ) ( 注 2) 単位未満は切り捨て 19

21 主要な売買銘柄 公社債 利害関係人との取引状況等 (2017 年 4 月 6 日 ~2018 年 4 月 5 日 ) 期中の利害関係人との取引はございません ( 注 ) 利害関係人とは 投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人です 組入資産明細表 外国 ( 外貨建 ) 公社債 ( 通貨別 ) 20 通貨分散外国債券マザーファンド 当 期 買 付 売 付 銘 柄 金 額 銘 柄 金 額 千円 千円 NZ LGFA 5.5%( ニュージーランド ) 231,169 NORWEGIAN GOV'T 4.5%( ノルウェー ) 326,553 NORWEGIAN GOV'T 3%( ノルウェー ) 230,457 NSWTCDOMESTIC 6%( オーストラリア ) 282,069 AUSTRALIAN GOVT. 4.75%( オーストラリア ) 223,191 QUEENSLAND TREAS 4%( オーストラリア ) 247,634 CANADAGOV'T 0.5%( カナダ ) 178,212 ONTARIO PROVINCE 5.6%( カナダ ) 197,975 AFRICAN DEV BANK 5.25%( オーストラリア ) 137,056 CANADAGOV'T 9%( カナダ ) 137,170 NZ LGFA 4.5%( ニュージーランド ) 130,609 NZ LGFA 5%( ニュージーランド ) 118,453 INT BK RECON&DEV 3%( ニュージーランド ) 87,442 EUROPEAN INVT BK 5%( スウェーデン ) 101,860 TREASURY 2.25%( イギリス ) 78,186 QUEBEC PROVINCE 3.5%( カナダ ) 93,188 NORWEGIAN GOV'T 2%( ノルウェー ) 74,196 QUEENSLAND TREAS 5.5%( オーストラリア ) 88,978 CANADAGOV'T 1.5%( カナダ ) 58,950 NEW ZEALAND GVT 6%( ニュージーランド ) 73,888 ( 注 1) 金額は受渡し代金 ( 経過利子分は含まれておりません ) ( 注 2) 国内の現先取引によるものは含まれておりません 当 期 末 区分評価額額面金額組入比率うちBB 格残存期間別組入比率外貨建金額邦貨換算金額以下組入比率 5 年以上 2 年以上 2 年未満 千カナダドル 千カナダドル 千円 % % % % % カ ナ ダ 4,910 5, , 千ポンド 千ポンド イ ギ リ ス 1,690 2, , 千スウェーデンクローナ 千スウェーデンクローナ スウェーデン 36,140 37, , 千ノルウェークローネ千ノルウェークローネ ノ ル ウ ェ ー 38,090 40, , 千オーストラリアドル千オーストラリアドル オーストラリア 6,300 6, , 千ニュージーランドドル 千ニュージーランドドル ニュージーランド 6,904 7, , 合 計 2,933, ( 注 1) 邦貨換算金額は 期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです ( 注 2) 組入比率は 純資産総額に対する評価額の割合 ( 注 3) 単位未満は切り捨て ( 注 4) 印は組み入れなし ( 注 5) 評価については金融商品取引業者 価格情報会社等よりデータを入手しています

22 通貨分散外国債券マザーファンド 外国 ( 外貨建 ) 公社債 ( 銘柄別 ) 当 期 末 銘 柄 名 種 類 利 率 額面金額 評価額外貨建金額邦貨換算金額 償還年月日 ( カナダ ) % 千カナダドル千カナダドル 千円 CANADAGOV'T 0.5% 国債証券 0.5 2,000 1, , / 2/ 1 CANADAGOV'T 1.5% , / 3/ 1 ONTARIO PROVINCE 3.5% 地方債証券 3.5 1,330 1, , / 6/ 2 ONTARIO PROVINCE 5.6% ,145 95, / 6/ 2 小 計 438,463 ( イギリス ) 千ポンド 千ポンド TREASURY 2.25% 国債証券 , / 9/ 7 TREASURY 4.25% , / 6/ 7 TREASURY 8% , / 6/ 7 小 計 308,137 ( スウェーデン ) 千スウェーデンクローナ 千スウェーデンクローナ SWEDISH GOVRNMNT 0.75% 国債証券 ,300 3,322 42, / 5/12 EUROPEAN INVT BK 0.5% 特殊債券 0.5 7,720 7,776 98, / 7/19 EUROPEAN INVT BK 1.25% ( 除く金融債 ) ,140 10, , / 5/12 EUROPEAN INVT BK 5% 5.0 5,600 6,342 80, /12/ 1 NED WATERSCHAPBK 0.7% 0.7 9,380 9, , / 1/25 小 計 473,995 ( ノルウェー ) 千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ NORWEGIAN GOV'T 1.75% 国債証券 ,700 3,714 50, / 3/13 NORWEGIAN GOV'T 2% 2.0 5,130 5,257 71, / 5/24 NORWEGIAN GOV'T 3% ,740 16, , / 3/14 NORWEGIAN GOV'T 3.75% ,690 10, , / 5/25 NORWEGIAN GOV'T 4.5% 4.5 3,830 3,988 54, / 5/22 小 計 551,927 ( オーストラリア ) 千オーストラリアドル 千オーストラリアドル AUSTRALIAN GOVT. 3.75% 国債証券 , / 4/21 AUSTRALIAN GOVT. 4.5% , / 4/21 AUSTRALIAN GOVT. 4.75% ,200 2, , / 4/21 AFRICAN DEV BANK 2.75% 特殊債券 ,350 1, , / 2/ 3 AFRICAN DEV BANK 5.25% ( 除く金融債 ) ,400 1, , / 3/23 QUEENSLAND TREAS 5.5% , / 6/21 小 計 575,364 ( ニュージーランド ) 千ニュージーランドドル 千ニュージーランドドル NEW ZEALAND GVT 6% 国債証券 6.0 1,664 1, , / 5/15 NZ LGFA 4.5% 地方債証券 4.5 1,600 1, , / 4/15 NZ LGFA 5.5% 5.5 2,500 2, , / 4/15 INT BK RECON&DEV 3% 特殊債券 ( 除く金融債 ) 3.0 1,140 1,140 89, / 2/ 2 小 計 585,446 合 計 2,933,333 ( 注 1) 邦貨換算金額は 期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです ( 注 2) 額面 評価額の単位未満は切り捨て 21

23 投資信託財産の構成 通貨分散外国債券マザーファンド 2018 年 4 月 5 日現在 当期末項目評価額比率千円 % 公社債 2,933, コール ローン等 その他 51, 投資信託財産総額 2,985, ( 注 1) 評価額の単位未満は切り捨て ( 注 2) 当期末における外貨建純資産 (2,969,237 千円 ) の投資信託財産総額 (2,985,198 千円 ) に対する比率は 99.5% です ( 注 3) 外貨建資産は 期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです なお 当期末における邦貨換算レートは 1 カナダドル =83.70 円 1 ポンド = 円 1 スウェーデンクローナ =12.72 円 1 ノルウェークローネ =13.66 円 1 オーストラリアドル =82.38 円 1 ニュージーランドドル =78.15 円です 資産 負債 元本及び基準価額の状況 2018 年 4 月 5 日現在 項 目 当 期 末 (A) 資 産 2,985,198,772 円 コール ローン等 15,961,703 公 社 債 ( 評価額 ) 2,933,333,640 未 収 利 息 34,876,297 前 払 費 用 1,027,132 (B) 負 債 2,174 そ の 他 未 払 費 用 2,174 (C) 純 資 産 総 額 (AB) 2,985,196,598 元 本 1,787,122,286 次 期 繰 越 損 益 金 1,198,074,312 (D) 受 益 権 総 口 数 1,787,122,286 口 1 万口当たり基準価額 (C/D) 16,704 円 損益の状況 自 2017 年 4 月 6 日至 2018 年 4 月 5 日項目当期 (A) 配当等収益 115,112,832 円 受取利息 115,112,832 (B) 有価証券売買損益 18,082,771 売買益 124,440,889 売買損 106,358,118 (C) 信託報酬等 453,749 (D) 当期損益金 (A+B+C) 132,741,854 (E) 前期繰越損益金 1,179,316,568 (F) 解約差損益金 113,984,110 (G) 計 (D+E+F) 1,198,074,312 次期繰越損益金 (G) 1,198,074,312 ( 注 1) 当親ファンドの期首元本額は 1,955,598,176 円 期中追加設定元本額は 0 円 期中一部解約元本額は 168,475,890 円です ( 注 2) 当親ファンドの当期末元本の内訳は 私募通貨分散外国債券 適格機関投資家専用 1,452,318,374 円 通貨分散外国債券ファンド 272,610,793 円 通貨分散ボンドオープン 62,193,119 円です ( 注 3)1 口当たり純資産額は 円です ( 注 4) 損益の状況の中で (B) 有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます ( 注 5) 損益の状況の中で (C) 信託報酬等には信託報酬等に対する消費税等相当額を含めて表示しています ( 注 6) 損益の状況の中で (F) 解約差損益金とあるのは 中途解約の際 元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます 22