設定以来の運用実績 決算期 基準価額 ( 分配落 ) 税込み分配金 期中騰落率 ベンチマークシティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) 債券組入比率期中騰落率 債券先物比率 純資産 ( 設定日 ) 円 円 % % % % 百万円 2010 年 7 月 30 日 10,000

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1 当ファンドの仕組みは次の通りです 商品分類追加型投信 / 海外 / 債券 / インデックス型 信 託 期 間信託期間は2010 年 7 月 30 日以降 無期限とします 運 用 方 主として外国債券マザーファンド ( 以下 マザーファンド といいます ) 受益証券への投資を通じて 外国の公社債に実質的に投資し シティ世界国債インデックス ( 除く日本 針ヘッジなし 円ベース ) の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指して運用を行います 実質組入外貨建て資産については 原則として為替ヘッジを行いません 野村外国債券マザーファンド受益証券を主要投資 インデックス対象とします なお 公社債等に主な投資対象 ( 野村 SMA 向け ) 直接投資する場合があります マザーファンド外国の公社債を主要投資対象とします 主な投資制限 野村外国債券インデックス ( 野村 SMA 向け ) 株式への直接投資は行いません 株式への投資は 転換社債を転換したもの等に限り 株式への投資割合は信託財産の純資産総額の5% 以内とします 外貨建て資産への実質投資割合には制限を設けません 外貨建て資産への投資割合には制限をマザーファンド設けません 分 配 方 毎決算時に経費控除後の繰越分を含めた利子 配当等収益と売買益等から基準価額水準等を勘案して分配針します 留保益の運用については 特に制限を設けず 元本部分と同一の運用を行います 今期の分配金のお知らせ 1 万口当たり分配金 5 円 お手取り分配金はみなさまの口座に繰り入れて再投資いたします なお 受益者のみなさまと販売会社とのご契約によっては再投資が行われない場合があります この場合の分配金のお支払いは決算日から起算して 5 営業日までに開始いたします 分配落ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合分配金は全額普通分配金となります 分配前の基準価額が個別元本を上回り 分配後の基準価額が個別元本を下回る場合分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金 下回る部分が元本払戻金 ( 特別分配金 ) となります 分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合分配金は全額元本払戻金 ( 特別分配金 ) となります ( 個人の受益者に対する課税 ) 普通分配金は %( 所得税及び復興特別所得税 % 並びに住民税 5%) の源泉徴収になります 元本払戻金 ( 特別分配金 ) は非課税です 元本払戻金 ( 特別分配金 ) が発生した場合は個別元本から元本払戻金 ( 特別分配金 ) を控除した額がその後の新たな個別元本となります < お知らせ > ファンドが対象指数としているインデックスの名称を変更する所要の約款変更を行いました ( 変更適用日 :'14 年 4 月 15 日 ) 野村外国債券インデックス ( 野村 SMA 向け ) 第 4 期 (2014 年 7 月 22 日決算 ) 運用報告書 受益者のみなさまへ 平素は野村外国債券インデックス ( 野村 SMA 向け ) にご投資いただき 厚くお礼申し上げます さて 当ファンドは このたび第 4 期決算を 行いましたので 期中の運用状況につきましてご報告申し上げます 今後とも一層のご愛顧を賜りますよう お願い申し上げます 東京都中央区日本橋 サポートダイヤル 受付時間 営業日の午前 9 時 ~ 午後 5 時

2 設定以来の運用実績 決算期 基準価額 ( 分配落 ) 税込み分配金 期中騰落率 ベンチマークシティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) 債券組入比率期中騰落率 債券先物比率 純資産 ( 設定日 ) 円 円 % % % % 百万円 2010 年 7 月 30 日 10, 期 (2011 年 7 月 20 日 ) 9, 期 (2012 年 7 月 20 日 ) 9, 期 (2013 年 7 月 22 日 ) 12, ,059 4 期 (2014 年 7 月 22 日 ) 13, ,974 * 基準価額の騰落率は分配金込み * 当ファンドはマザーファンドを組み入れますので 債券組入比率 債券先物比率 は実質比率を記載しております * 債券先物比率は買い建て比率 - 売り建て比率 * ベンチマーク (=シティ世界国債インデックス( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) ) は 基準価額への反映を考慮して 日本の営業日前日の指数値をもとに 設定時を100として再指数化しています 名称変更しております ( 旧名称はシティグループ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース )) ( 出所 ) シティグループ グローバル マーケッツ インク 当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 ベンチマーク基準価額シティ世界国債インデックス債券債券 ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) 組入比率先物比率 騰落率 騰落率 ( 期首 ) 円 % % % % 2013 年 7 月 22 日 12, 月末 12, 月末 12, 月末 12, 月末 13, 月末 13, 月末 13, 年 1 月末 13, 月末 13, 月末 13, 月末 13, 月末 13, 月末 13, ( 期末 ) 2014 年 7 月 22 日 14, * 期末基準価額は分配金込み 騰落率は期首比です * 当ファンドはマザーファンドを組み入れますので 債券組入比率 債券先物比率 は実質比率を記載しております * 債券先物比率は買い建て比率 - 売り建て比率 - 1 -

3 運用経過 1. 基準価額の推移 * 基準価額は 8.7% の上昇基準価額は 期初 12,883 円から期末 14,003 円 ( 分配金込み ) に 1,120 円の値上がりとなりました 期初期中高値期中安値期末 ' ' ' ' ,883 円 14,061 円 12,465 円 14,003 円 * 期末は分配金込み 主な変動要因 1 の局面 ( 期初 ~'13 年 8 月中旬 ) ( 下落 ) 米国金融緩和策の長期化観測などを背景に 主要通貨が対円で下落 ( 円高 ) したこと 2 の局面 ('13 年 8 月中旬 ~'13 年 12 月下旬 ) ( 上昇 ) 欧州財政懸念の緩和などに伴い ユーロ圏周縁国を中心に欧州債券利回りが低下 ( 価格は上昇 ) したこと ( 上昇 )FRB( 米連邦準備制度理事会 ) による量的金融緩和の縮小開始や欧米の市場予想を上回る経済指標の発表などを受けて 主要通貨が対円で上昇 ( 円安 ) したこと 3 の局面 ('14 年 1 月上旬 ~ 期末 ) ( 下落 ) 新興国経済の先行き懸念の高まりなどを受けて 投資家のリスク回避姿勢が強まったことや 海外長期金利の低下に伴う内外金利差の縮小などを背景に 主要通貨が対円で下落 ( 円高 ) したこと ( 上昇 ) 欧州景気の回復期待の高まりや ウクライナ情勢の緊張緩和に伴い投資家のリスク回避姿勢が弱まったことなどを背景に 主要通貨が対円で上昇 ( 円安 ) したこと ( 下落 ) 海外長期金利の低下に伴う内外金利差の縮小などを背景に 主要通貨が対円で下落 ( 円高 ) したこと ( 上昇 )ECB( 欧州中央銀行 ) による追加金融緩和策の実施などを受けて ユーロ圏の債券利回りが低下 ( 価格は上昇 ) したこと - 2 -

4 ベンチマーク ( シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース )) との差異 * ベンチマーク対比では 0.2 ポイントのプラス今期の基準価額の騰落率は +8.7% となり ベンチマークの +8.5% を 0.2 ポイント上回りました 主な差異要因 ( マイナス要因 ) コスト負担 ( 当ファンドの信託報酬や マザーファンドにおける保管費用などのコスト ) ( その他の要因 ) ベンチマークとファンドで評価に用いる為替レートや債券時価が異なること *'13 年 7 月は期初から当月末まで '14 年 7 月は月初から期末までの期間で計算 2. ポートフォリオ [ 野村外国債券インデックス ( 野村 SMA 向け )] シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) の動きを概ね捉えるために 外国債券マザーファンドへ投資しました 期を通じてマザーファンドの組入比率を高位に維持しました [ 外国債券マザーファンド ] シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) の中長期的な動きを概ね捉えるため 通貨構成 満期構成 デュレーション ( 金利感応度 ) 流動性などを考慮して選択した指数構成国の利付国債に分散投資しました 毎月末における指数構成銘柄の変更に対応し ファンドの特性値 ( 通貨構成や平均デュレーションなど ) を指数に合わせるようにポートフォリオのリバランス ( 投資比率の再調整 ) を行いました 期末の組入銘柄数は 556 銘柄としております 債券組入比率は期を通じて高位を維持し 期末は 98.6% としました なお 為替ヘッジ ( 為替の売り予約 ) は行っておりません 3. 分配金 (1) 収益分配金は 基準価額の水準などを勘案し 経費控除後の利子 配当等収益等から 1 万口当たり 5 円とさせていただきました (2) 留保益の運用については 特に制限を設けず 元本部分と同一の運用を行います - 3 -

5 今後の運用方針 [ 外国債券マザーファンド ] 引き続き 外国債券の組入比率を高位に保つとともに ポートフォリオの特性値を指数に近似させることで シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) の動きを概ね捉える運用を行ってまいります [ 野村外国債券インデックス ( 野村 SMA 向け )] 引き続き 主要投資対象である [ 外国債券マザーファンド ] を高位に組入れ シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) の動きを概ね捉える運用を行ってまいります 今後ともご愛顧賜りますよう よろしくお願い申し上げます シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) は シティグループ グローバル マーケッツ インクが開発した日本を除く世界主要国の国債の総合投資収益を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックス ( 為替ヘッジを行なわない円ベースの指数 ) です シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) は シティグループ グローバル マーケッツ インクの知的財産であり 指数の算出 数値の公表 利用など指数に関するすべての権利は シティグループ グローバル マーケッツ インクが有しています 1 万口当たりの費用の明細 項 目 前 期 当 期 (a) 信 託 報 酬 36 円 44 円 ( 投信会社 ) (26) (33) ( 販売会社 ) (6) (7) ( 受託銀行 ) (4) (4) (b) 保管費用等 2 2 合 計 * 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は 追加 解約により受益権口数に変動があるため 下記の簡便法により算出した結果です (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額 信託報酬率 (b) 保管費用等は 期中の金額を各月末現在の受益権口数の単純平均で除したものです * 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります * 保管費用等は このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち 当ファンドに対応するものを含みます 親投資信託受益証券の設定 解約状況 ( 自 2013 年 7 月 23 日至 2014 年 7 月 22 日 ) 設 定 解 約 口 数 金 額 口 数 金 額 千口 千円 千口 千円 外国債券マザーファンド 1,435,300 2,873,421 79, ,201 * 単位未満は切り捨て - 4 -

6 外国債券マザーファンドにおける主要な売買銘柄 ( 自 2013 年 7 月 23 日至 2014 年 7 月 22 日 ) 公社債 買付売付 銘柄金額銘柄金額 千円千円 US TREASURY N/B 0.25% 15/7/15( アメリカ ) 1,277,131 US TREASURY N/B 2.125% 14/11/30( アメリカ ) 2,362,986 US TREASURY N/B 2.5% 23/8/15( アメリカ ) 1,119,985 US TREASURY N/B 2.375% 14/10/31( アメリカ ) 2,086,072 US TREASURY N/B 0.25% 15/10/15( アメリカ ) 1,018,477 US TREASURY N/B 2.375% 14/9/30( アメリカ ) 2,005,782 US TREASURY N/B 0.375% 15/8/31( アメリカ ) 990,657 US TREASURY N/B 2.375% 14/8/31( アメリカ ) 2,005,371 US TREASURY N/B 2.75% 23/11/15( アメリカ ) 935,276 SPANISH GOVERNMENT 4.4% 15/1/31( ユーロ スペイン ) 1,487,705 UK TSY 3 1/4% % 44/1/22( イギリス ) 884,529 US TREASURY N/B 2.625% 14/12/31( アメリカ ) 1,474,572 SWITZERLAND GOVERNMENT 2% 21/4/28( スイス ) 880,622 BUONI POLIENNALI DEL TES 4.25% 15/2/1( ユーロ イタリア ) 1,471,416 US TREASURY N/B 1.75% 23/5/15( アメリカ ) 862,724 US TREASURY N/B 2.375% 15/2/28( アメリカ ) 1,470,369 US TREASURY N/B 0.875% 17/2/28( アメリカ ) 826,166 BUONI POLIENNALI DEL TES 4.25% 14/8/1( ユーロ イタリア ) 1,417,310 US TREASURY N/B 2% 23/2/15( アメリカ ) 820,428 US TREASURY N/B 4.25% 14/11/15( アメリカ ) 1,313,812 * 金額は受け渡し代金 ( 経過利子分は含まれておりません ) * 国内の現先取引によるものは含まれておりません 利害関係人との取引状況等 ( 自 2013 年 7 月 23 日至 2014 年 7 月 22 日 ) (1) 外国債券マザーファンドにおける期中の利害関係人との取引状況 区分買付額等 A うち利害関係人との取引状況 B B A 売付額等 C うち利害関係人との取引状況 D 百万円百万円 % 百万円百万円 % 公社債 80,489 4, ,936 3, 為替直物取引 43,480 3, ,951 10, 平均保有割合 0.9% 平均保有割合とは マザーファンドの残存口数の合計に対する当該子ファンドのマザーファンド所有口数の割合 D C (2) 期中の売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 項目当期 売買委託手数料総額 (A) うち利害関係人への支払額 (B) (B)/(A) - 千円 - 千円 -% * 利害関係人とは 投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人であり 当ファンドに係る利害関係人とは野村證券株式会社 野村信託銀行です * 売買委託手数料総額は このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち 当ファンドに対応するものです - 5 -

7 外国債券マザーファンド組入資産の明細下記は 外国債券マザーファンド全体 (149,307,734 千口 ) の内容です 外国 ( 外貨建 ) 公社債 期 首 当 期 末 区分組入比率うちBB 格残存期間別組入比率評価額うちBB 格残存期間別組入比率額面金額組入比率以下組入比率 5 年以上 2 年以上 2 年未満外貨建金額邦貨換算金額以下組入比率 5 年以上 2 年以上 2 年未満 % % % % % 千米ドル 千米ドル 千円 % % % % % ア メ リ カ ,079,000 1,137, ,463, 千カナダドル 千カナダドル カ ナ ダ ,400 74,741 7,058, 千英ポンド 千英ポンド イ ギ リ ス , ,477 25,214, 千スイスフラン 千スイスフラン ス イ ス ,000 7, , 千スウェーデンクローナ 千スウェーデンクローナ スウェーデン , ,396 1,754, 千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ ノルウェー ,500 53, , 千デンマーククローネ 千デンマーククローネ デンマーク , ,056 2,486, ユ ー ロ 千ユーロ 千ユーロ ド イ ツ , ,053 25,259, イ タ リ ア , ,416 32,994, フ ラ ン ス , ,084 32,674, オ ラ ン ダ ,300 64,456 8,845, ス ペ イ ン , ,640 18,066, ベ ル ギ ー ,500 63,914 8,771, オーストリア ,300 40,285 5,528, フィンランド ,100 15,927 2,185, アイルランド ,700 20,895 2,867, 千ズロチ 千ズロチ ポーランド ,000 64,197 2,126, 千シンガポールドル 千シンガポールドル シンガポール ,900 13,858 1,134, 千リンギ 千リンギ マレーシア ,600 53,123 1,699, 千豪ドル 千豪ドル オーストラリア ,500 54,739 5,204, 千メキシコペソ 千メキシコペソ メ キ シ コ , ,463 3,354, 千ランド 千ランド 南アフリカ , ,935 1,557, 合 計 ,011, * 邦貨換算金額は 期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです * 組入比率は このファンドが組み入れているマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合 * 金額の単位未満は切り捨て *- 印は組み入れなし * 評価については金融商品取引業者 価格情報会社等よりデータを入手しています - 6 -

8 外国 ( 外貨建 ) 公社債銘柄別 ( アメリカ ) % 千米ドル 千米ドル 千円 国 債 証 券 US TREASURY BOND ,000 4, , /11/15 US TREASURY BOND ,400 6, , /5/15 US TREASURY BOND 7.5 7,000 8, , /11/15 US TREASURY BOND ,000 6, , /5/15 US TREASURY BOND ,500 4, , /2/15 US TREASURY BOND ,200 5, , /8/15 US TREASURY BOND ,000 6, , /8/15 US TREASURY BOND 8.0 5,000 6, , /11/15 US TREASURY BOND ,500 5, , /8/15 US TREASURY BOND 6.0 4,500 6, , /2/15 US TREASURY BOND 6.5 2,800 3, , /11/15 US TREASURY BOND ,000 2, , /11/15 US TREASURY BOND 5.5 3,500 4, , /8/15 US TREASURY BOND ,000 2, , /2/15 US TREASURY BOND ,200 2, , /2/15 US TREASURY BOND ,600 1, , /5/15 US TREASURY BOND ,700 4, , /11/15 US TREASURY N/B ,000 13,015 1,320, /7/15 US TREASURY N/B ,000 10,165 1,031, /7/31 US TREASURY N/B ,000 12,523 1,270, /8/15 US TREASURY N/B ,000 11,133 1,129, /8/31 US TREASURY N/B ,000 10,024 1,017, /8/31 US TREASURY N/B ,000 13,166 1,336, /9/30 US TREASURY N/B ,000 10,008 1,015, /10/15 US TREASURY N/B ,000 9, , /10/31 US TREASURY N/B ,500 2, , /10/31 US TREASURY N/B ,000 10,560 1,071, /11/15 US TREASURY N/B ,000 9, , /11/30 US TREASURY N/B ,000 3, , /11/30 US TREASURY N/B ,000 3, , /12/15 US TREASURY N/B ,000 12,318 1,250, /12/31 US TREASURY N/B ,500 3, , /1/15 US TREASURY N/B 2.0 4,500 4, , /1/31 US TREASURY N/B ,500 11,182 1,134, /2/15 US TREASURY N/B ,000 3, , /2/15 US TREASURY N/B ,000 5, , /2/29 US TREASURY N/B ,000 6, , /2/29 US TREASURY N/B ,000 4, , /2/29 US TREASURY N/B ,000 5, , /3/15 US TREASURY N/B ,500 6, , /3/31 US TREASURY N/B ,000 7, , /3/31 US TREASURY N/B ,000 3, , /3/31 US TREASURY N/B ,000 4, , /4/15 US TREASURY N/B ,000 3, , /4/30 US TREASURY N/B 2.0 6,000 6, , /4/30 US TREASURY N/B ,000 8, , /5/15 US TREASURY N/B ,000 1, , /5/15 US TREASURY N/B ,000 4, , /5/31 US TREASURY N/B ,000 4, , /5/31 US TREASURY N/B ,000 3, , /5/31 US TREASURY N/B 0.5 5,000 5, , /6/15 US TREASURY N/B ,000 8, , /6/30 US TREASURY N/B 1.5 3,000 3, , /6/30 US TREASURY N/B 0.5 6,000 6, , /6/30 US TREASURY N/B ,000 7, , /7/15 US TREASURY N/B ,000 10,550 1,070, /7/31 US TREASURY N/B 1.5 7,000 7, , /7/31 US TREASURY N/B ,000 8, , /8/15 US TREASURY N/B 3.0 9,000 9, , /8/31 US TREASURY N/B 1.0 4,000 4, , /8/31 US TREASURY N/B ,000 4, , /9/15 US TREASURY N/B ,000 10,526 1,068, /9/30 US TREASURY N/B ,000 8, , /10/31 US TREASURY N/B ,000 7, , /11/15 US TREASURY N/B ,000 8, , /11/30-7 -

9 % 千米ドル 千米ドル 千円 国 債 証 券 US TREASURY N/B ,000 3, , /11/30 US TREASURY N/B ,000 10,609 1,076, /12/31 US TREASURY N/B ,000 7, , /12/31 US TREASURY N/B ,000 9, , /1/31 US TREASURY N/B ,000 10,573 1,072, /2/28 US TREASURY N/B ,000 8, , /2/28 US TREASURY N/B ,000 4, , /3/15 US TREASURY N/B ,000 9, , /3/31 US TREASURY N/B ,000 9, , /4/30 US TREASURY N/B 4.5 5,000 5, , /5/15 US TREASURY N/B ,000 8, , /5/31 US TREASURY N/B ,500 7, , /5/31 US TREASURY N/B ,000 4, , /6/15 US TREASURY N/B 2.5 5,000 5, , /6/30 US TREASURY N/B ,000 7, , /6/30 US TREASURY N/B ,000 8, , /7/31 US TREASURY N/B ,000 8, , /8/15 US TREASURY N/B ,000 6, , /8/31 US TREASURY N/B ,000 10,243 1,039, /9/30 US TREASURY N/B ,000 7, , /9/30 US TREASURY N/B ,000 5, , /10/31 US TREASURY N/B ,000 9,907 1,005, /11/15 US TREASURY N/B ,000 8, , /12/31 US TREASURY N/B ,000 5, , /12/31 US TREASURY N/B ,000 4, , /1/31 US TREASURY N/B ,000 3, , /1/31 US TREASURY N/B 3.5 5,000 5, , /2/15 US TREASURY N/B ,500 4, , /2/28 US TREASURY N/B ,000 1, , /3/31 US TREASURY N/B ,000 9, , /5/15 US TREASURY N/B 1.0 7,000 6, , /5/31 US TREASURY N/B ,000 5, , /6/30 US TREASURY N/B ,000 4, , /6/30 US TREASURY N/B ,000 5, , /7/31 US TREASURY N/B ,000 2, , /7/31 US TREASURY N/B 4.0 6,000 6, , /8/15 US TREASURY N/B 1.5 6,000 6, , /8/31 US TREASURY N/B ,000 10,943 1,110, /9/30 US TREASURY N/B ,000 6, , /10/31 US TREASURY N/B ,000 10,942 1,110, /11/15 US TREASURY N/B ,000 4, , /11/30 US TREASURY N/B ,500 6, , /12/31 US TREASURY N/B 1.5 5,000 4, , /12/31 US TREASURY N/B ,500 4, , /1/31 US TREASURY N/B ,600 11,142 1,130, /2/15 US TREASURY N/B ,500 2, , /2/28 US TREASURY N/B 1.5 4,000 3, , /2/28 US TREASURY N/B 1.5 4,000 3, , /3/31 US TREASURY N/B ,000 6, , /3/31 US TREASURY N/B ,000 4, , /4/30 US TREASURY N/B ,000 13,886 1,409, /5/15 US TREASURY N/B 1.0 2,000 1, , /6/30 US TREASURY N/B ,000 12,029 1,220, /8/15 US TREASURY N/B 1.0 7,000 6, , /9/30 US TREASURY N/B ,000 12,998 1,319, /11/15 US TREASURY N/B ,500 4, , /12/31 US TREASURY N/B ,500 17,003 1,725, /2/15 US TREASURY N/B ,000 3, , /3/31 US TREASURY N/B ,000 11,999 1,217, /5/15 US TREASURY N/B ,000 3, , /6/30 US TREASURY N/B 2.0 3,000 3, , /7/31 US TREASURY N/B ,000 10,394 1,054, /8/15 US TREASURY N/B 2.0 6,000 6, , /9/30 US TREASURY N/B ,600 1, , /10/31 US TREASURY N/B ,000 13,489 1,368, /11/15 US TREASURY N/B ,000 5, , /12/31 US TREASURY N/B ,000 12,090 1,226, /2/15-8 -

10 % 千米ドル 千米ドル 千円 国 債 証 券 US TREASURY N/B 2.0 4,000 3, , /2/28 US TREASURY N/B ,000 4, , /3/31 US TREASURY N/B ,500 1, , /4/30 US TREASURY N/B ,000 13,866 1,407, /5/15 US TREASURY N/B ,500 8, , /8/15 US TREASURY N/B 2.0 9,000 8, , /11/15 US TREASURY N/B 2.0 5,500 5, , /2/15 US TREASURY N/B ,000 5, , /5/15 US TREASURY N/B ,000 7, , /8/15 US TREASURY N/B ,200 7, , /11/15 US TREASURY N/B 2.0 8,800 8, , /2/15 US TREASURY N/B ,200 8, , /5/15 US TREASURY N/B ,000 11,098 1,126, /8/15 US TREASURY N/B ,000 9, , /11/15 US TREASURY N/B ,600 4, , /2/15 US TREASURY N/B ,600 2, , /5/15 US TREASURY N/B ,500 3, , /2/15 US TREASURY N/B 4.5 3,200 3, , /2/15 US TREASURY N/B 3.5 3,500 3, , /2/15 US TREASURY N/B ,500 4, , /5/15 US TREASURY N/B 4.5 4,500 5, , /8/15 US TREASURY N/B ,000 7, , /11/15 US TREASURY N/B ,000 8, , /2/15 US TREASURY N/B ,000 9, , /5/15 US TREASURY N/B ,000 8, , /8/15 US TREASURY N/B ,800 9, , /11/15 US TREASURY N/B ,000 9, , /2/15 US TREASURY N/B ,000 8, , /5/15 US TREASURY N/B ,500 6, , /11/15 US TREASURY N/B , /2/15 US TREASURY N/B 3.0 3,800 3, , /5/15 US TREASURY N/B ,500 3, , /8/15 US TREASURY N/B ,000 3, , /11/15 US TREASURY N/B ,300 2, , /2/15 US TREASURY N/B ,800 6, , /8/15 US TREASURY N/B ,000 3, , /2/15 US TREASURY N/B ,000 3, , /5/15 US TREASURY NOTE ,500 8, , /2/15 US TREASURY NOTE ,000 7, , /3/31 小 計 ,463,298 - ( カナダ ) 千カナダドル 千カナダドル 国 債 証 券 CANADA GOVERNMENT 1.5 2,800 2, , /8/1 CANADA GOVERNMENT ,400 2, , /6/1 CANADIAN GOVERNMENT 3.0 5,000 5, , /12/1 CANADIAN GOVERNMENT ,700 1, , /2/1 CANADIAN GOVERNMENT 4.0 4,000 4, , /6/1 CANADIAN GOVERNMENT 2.0 1,800 1, , /6/1 CANADIAN GOVERNMENT , /8/1 CANADIAN GOVERNMENT ,500 3, , /9/1 CANADIAN GOVERNMENT 1.5 1,400 1, , /2/1 CANADIAN GOVERNMENT 1.5 2,000 2, , /3/1 CANADIAN GOVERNMENT 4.0 3,600 3, , /6/1 CANADIAN GOVERNMENT 1.5 1,000 1,008 95, /9/1 CANADIAN GOVERNMENT ,300 1, , /3/1 CANADIAN GOVERNMENT ,300 2, , /6/1 CANADIAN GOVERNMENT ,700 2, , /9/1 CANADIAN GOVERNMENT ,300 1, , /3/1 CANADIAN GOVERNMENT ,200 4, , /6/1 CANADIAN GOVERNMENT , /9/1 CANADIAN GOVERNMENT 3.5 2,600 2, , /6/1 CANADIAN GOVERNMENT ,400 2, , /6/1 CANADIAN GOVERNMENT 1.5 2,600 2, , /6/1 CANADIAN GOVERNMENT 2.5 1,700 1, , /6/1 CANADIAN GOVERNMENT 8.0 1,400 2, , /6/1 CANADIAN GOVERNMENT ,800 2, , /6/1 CANADIAN GOVERNMENT ,800 4, , /6/1 CANADIAN GOVERNMENT 5.0 6,700 9, , /6/1-9 -

11 % 千カナダドル 千カナダドル 千円 国 債 証 券 CANADIAN GOVERNMENT 4.0 1,000 1, , /6/1 CANADIAN GOVERNMENT 3.5 1,500 1, , /12/1 小 計 ,058,626 - ( イギリス ) 千英ポンド 千英ポンド 国 債 証 券 UK TREASURY ,600 3, , /9/7 UK TREASURY 2.0 5,300 5, , /1/22 UK TREASURY 4.0 5,300 5, , /9/7 UK TREASURY ,900 2, , /1/22 UK TREASURY ,800 2, , /8/25 UK TREASURY 1.0 4,200 4, , /9/7 UK TREASURY 5.0 4,500 5, , /3/7 UK TREASURY ,200 5, , /7/22 UK TREASURY 4.5 4,700 5, , /3/7 UK TREASURY ,500 3, , /7/22 UK TREASURY ,900 4, , /9/7 UK TREASURY ,700 4, , /3/7 UK TREASURY ,700 4, , /9/7 UK TREASURY 8.0 2,600 3, , /6/7 UK TREASURY ,100 4, , /9/7 UK TREASURY 4.0 3,700 4, , /3/7 UK TREASURY ,900 2, , /9/7 UK TREASURY ,100 4, , /9/7 UK TREASURY 5.0 5,700 6,924 1,200, /3/7 UK TREASURY ,300 2, , /12/7 UK TREASURY 6.0 2,100 2, , /12/7 UK TREASURY ,200 3, , /12/7 UK TREASURY ,400 3, , /6/7 UK TREASURY 4.5 2,600 3, , /9/7 UK TREASURY ,300 4, , /3/7 UK TREASURY ,300 4, , /12/7 UK TREASURY ,400 3, , /9/7 UK TREASURY ,850 2, , /12/7 UK TREASURY 4.5 6,800 8,342 1,445, /12/7 UK TREASURY ,200 3, , /12/7 UK TREASURY ,600 3, , /12/7 UK TREASURY ,400 2, , /7/22 UK TSY 3 1/4% ,700 5, , /1/22 UNITED KINGDOM(GOVERNMEN ,400 7,856 1,361, /12/7 小 計 ,214,234 - ( スイス ) 千スイスフラン 千スイスフラン 国 債 証 券 SWITZERLAND GOVERNMENT 2.0 7,000 7, , /4/28 小 計 ,814 - ( スウェーデン ) 千スウェーデンクローナ 千スウェーデンクローナ 国 債 証 券 SWEDISH GOVERNMENT 4.5 5,000 5,227 77, /8/12 SWEDISH GOVERNMENT ,000 13, , /7/12 SWEDISH GOVERNMENT ,000 14, , /8/12 SWEDISH GOVERNMENT ,000 18, , /3/12 SWEDISH GOVERNMENT ,000 30, , /12/1 SWEDISH GOVERNMENT 3.5 7,200 8, , /6/1 SWEDISH GOVERNMENT 1.5 9,500 9, , /11/13 SWEDISH GOVERNMENT 2.5 5,300 5,733 84, /5/12 SWEDISH GOVERNMENT 3.5 9,800 12, , /3/30 小 計 ,754,633 - ( ノルウェー ) 千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ 国 債 証 券 NORWEGIAN GOVERNMENT ,300 12, , /5/19 NORWEGIAN GOVERNMENT ,000 14, , /5/22 NORWEGIAN GOVERNMENT ,700 11, , /5/25 NORWEGIAN GOVERNMENT 2.0 8,000 7, , /5/24 NORWEGIAN GOVERNMENT 3.0 6,500 6, , /3/14 小 計 ,181 - ( デンマーク ) 千デンマーククローネ 千デンマーククローネ 国 債 証 券 KINGDOM OF DENMARK 4.0 4,000 4,207 77, /11/15 KINGDOM OF DENMARK ,500 16, , /11/15 KINGDOM OF DENMARK ,000 13, , /11/15 KINGDOM OF DENMARK ,500 21, , /11/15 KINGDOM OF DENMARK ,500 23, , /11/15 KINGDOM OF DENMARK 1.5 6,800 6, , /11/

12 % 千デンマーククローネ 千デンマーククローネ 千円 国 債 証 券 KINGDOM OF DENMARK 7.0 8,000 12, , /11/10 KINGDOM OF DENMARK ,500 35, , /11/15 小 計 ,486,398 - ( ユーロ ) 千ユーロ 千ユーロ ( ドイツ ) 国 債 証 券 BUNDESOBLIGATION ,000 2, , /10/9 BUNDESOBLIGATION ,000 5, , /4/8 BUNDESOBLIGATION ,000 4, , /10/14 BUNDESOBLIGATION 0.5 2,500 2, , /2/23 BUNDESOBLIGATION ,000 3, , /4/13 BUNDESOBLIGATION 1.0 2,100 2, , /10/12 BUNDESOBLIGATION 1.0 3,000 3, , /2/22 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,000 3, , /7/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 3.5 7,000 7,353 1,009, /1/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 4.0 5,000 5, , /7/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,000 6, , /1/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,000 8,992 1,234, /7/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 4.0 6,000 6, , /1/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,200 6, , /7/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,000 5, , /1/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 3.5 5,500 6, , /7/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,500 5, , /1/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 3.0 5,000 5, , /7/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 2.5 5,500 6, , /1/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,000 8,253 1,132, /7/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 2.0 4,000 4, , /1/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,000 4, , /7/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 1.5 2,200 2, , /9/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 1.5 2,700 2, , /2/15 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 1.5 3,200 3, , /5/15 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 2.0 3,400 3, , /8/15 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,000 7,356 1,009, /1/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,000 1, , /2/15 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 6.5 4,800 7,650 1,049, /7/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,000 4, , /1/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,000 1, , /7/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,000 4, , /1/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 5.5 3,200 4, , /1/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,800 5, , /7/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 4.0 4,500 6, , /1/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,000 4, , /7/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,100 4, , /7/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,600 3, , /7/4 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 2.5 3,200 3, , /7/4 ( イタリア ) 国 債 証 券 BUONI POLIENNALI DEL TES ,500 12,930 1,774, /8/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,000 2, , /12/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,500 4, , /4/15 BUONI POLIENNALI DEL TES ,500 3, , /5/15 BUONI POLIENNALI DEL TES ,000 11,713 1,607, /8/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,300 2, , /11/15 BUONI POLIENNALI DEL TES 4.0 5,000 5, , /2/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,200 3, , /5/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,500 1, , /6/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,700 8,715 1,196, /8/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 3.5 3,000 3, , /11/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 4.5 7,000 7,858 1,078, /2/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 3.5 2,300 2, , /6/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 4.5 5,000 5, , /8/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 3.5 2,600 2, , /12/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,000 5, , /2/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 4.5 5,900 6, , /3/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 2.5 2,100 2, , /5/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,500 5, , /9/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 4.5 5,400 6, , /2/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,000 6, , /3/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 4.0 3,100 3, , /9/1-11 -

13 ( ユーロ ) % 千ユーロ 千ユーロ 千円 ( イタリア ) 国 債 証 券 BUONI POLIENNALI DEL TES ,500 3, , /3/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,400 2, , /5/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,300 3, , /8/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,100 7, , /9/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 5.0 4,400 5, , /3/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 5.5 4,500 5, , /9/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 5.5 6,400 7,876 1,080, /11/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 4.5 3,200 3, , /5/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,000 4, , /8/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 9.0 7,000 10,747 1,475, /11/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 4.5 2,500 2, , /3/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 5.0 4,600 5, , /3/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,300 7,564 1,038, /11/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 6.5 6,300 8,571 1,176, /11/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,000 2, , /9/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,200 7,574 1,039, /11/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 6.0 5,600 7,407 1,016, /5/1 BUONI POLIENNALI DEL TES ,000 5, , /2/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 5.0 5,000 5, , /8/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 5.0 6,500 7,732 1,061, /8/1 BUONI POLIENNALI DEL TES 5.0 6,900 8,159 1,119, /9/1 BUONI POLIENNALI DEL TES , /9/1 ( フランス ) 国 債 証 券 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 3.0 7,500 7,779 1,067, /10/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,000 1, , /11/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,000 7,392 1,014, /4/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 5.0 8,700 9,666 1,326, /10/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,500 8,246 1,131, /4/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,700 8,723 1,197, /10/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 4.0 5,000 5, , /4/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 1.0 4,500 4, , /5/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,800 6, , /10/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 1.0 2,000 2, , /11/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,500 8,857 1,215, /4/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 8.5 4,000 5, , /10/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,500 8,764 1,202, /10/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 3.5 6,800 7,908 1,085, /4/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 2.5 6,000 6, , /10/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,500 7,738 1,062, /4/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,400 7,438 1,020, /10/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 3.0 6,300 7, , /4/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,000 4, , /10/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 8.5 5,500 8,839 1,213, /4/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,700 13,406 1,839, /10/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 6.0 7,000 10,118 1,388, /10/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 3.5 8,800 10,417 1,429, /4/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,000 1, , /10/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 5.5 6,400 9,234 1,267, /4/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,900 7,509 1,030, /10/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,000 5, , /4/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 4.0 4,800 6, , /10/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 4.5 7,100 9,909 1,360, /4/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T ,400 1, , /5/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 4.0 2,200 2, , /4/25 FRANCE GOVERNMENT O.A.T 4.0 2,400 3, , /4/25 FRENCH TREASURY NOTE 2.0 3,500 3, , /7/12 FRENCH TREASURY NOTE ,200 5, , /2/25 FRENCH TREASURY NOTE 2.5 6,000 6, , /7/25 FRENCH TREASURY NOTE ,000 4, , /2/25 FRENCH TREASURY NOTE 1.0 2,000 2, , /7/25 ( オランダ ) 国 債 証 券 NETHERLANDS GOVERNMENT ,500 2, , /7/15 NETHERLANDS GOVERNMENT - 3,000 2, , /4/15 NETHERLANDS GOVERNMENT 4.0 4,500 4, , /7/15 NETHERLANDS GOVERNMENT 2.5 2,800 2, , /1/15 NETHERLANDS GOVERNMENT 4.5 5,000 5, , /7/

14 ( ユーロ ) % 千ユーロ 千ユーロ 千円 ( オランダ ) 国 債 証 券 NETHERLANDS GOVERNMENT ,000 1, , /1/15 NETHERLANDS GOVERNMENT 4.0 4,800 5, , /7/15 NETHERLANDS GOVERNMENT ,200 1, , /1/15 NETHERLANDS GOVERNMENT 4.0 3,300 3, , /7/15 NETHERLANDS GOVERNMENT 3.5 2,800 3, , /7/15 NETHERLANDS GOVERNMENT ,100 3, , /7/15 NETHERLANDS GOVERNMENT , /7/15 NETHERLANDS GOVERNMENT ,000 4, , /1/15 NETHERLANDS GOVERNMENT 7.5 2,300 3, , /1/15 NETHERLANDS GOVERNMENT ,400 1, , /7/15 NETHERLANDS GOVERNMENT 2.0 1,000 1, , /7/15 NETHERLANDS GOVERNMENT 5.5 3,800 5, , /1/15 NETHERLANDS GOVERNMENT 4.0 4,200 5, , /1/15 NETHERLANDS GOVERNMENT ,000 4, , /1/15 ( スペイン ) 国 債 証 券 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.0 5,200 5, , /7/30 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,000 6, , /1/31 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,500 5, , /4/30 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 3.3 5,300 5, , /7/30 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,200 4, , /10/31 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 3.8 4,700 5, , /1/31 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 2.1 1,800 1, , /4/30 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.5 3,700 4, , /1/31 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.1 4,700 5, , /7/30 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,000 4, , /10/31 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,300 1, , /4/30 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.6 5,100 5, , /7/30 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.3 3,900 4, , /10/31 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.0 4,200 4, , /4/30 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,700 4, , /10/31 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 5.5 4,500 5, , /4/30 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,400 4, , /1/31 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 5.4 4,700 5, , /1/31 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.4 3,000 3, , /10/31 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.8 5,800 6, , /1/31 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,700 4, , /7/30 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 5.9 4,400 5, , /7/30 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.9 4,200 4, , /7/30 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO , /7/30 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO , /10/31 SPANISH GOVERNMENT 5.5 4,300 4, , /7/30 SPANISH GOVERNMENT 6.0 5,100 6, , /1/31 SPANISH GOVERNMENT ,000 3, , /7/30 SPANISH GOVERNMENT 4.2 4,400 4, , /1/31 ( ベルギー ) 国 債 証 券 BELGIUM KINGDOM 3.5 1,000 1, , /6/28 BELGIUM KINGDOM ,000 2, , /6/22 BELGIUM KINGDOM 3.0 1,000 1, , /9/28 BELGIUM KINGDOM ,300 5, , /9/28 BELGIUM KINGDOM ,700 3, , /9/28 BELGIUM KINGDOM 4.0 3,400 4, , /3/28 BELGIUM KINGDOM ,900 4, , /9/28 BELGIUM KINGDOM ,000 2, , /6/22 BELGIUM KINGDOM 4.5 2,100 2, , /3/28 BELGIUM KINGDOM ,800 3, , /3/28 BELGIUM KINGDOM GOVT ,000 2, , /9/28 BELGIUM KINGDOM GOVT ,800 4, , /9/28 BELGIUM KINGDOM GOVT 4.0 2,800 3, , /3/28 BELGIUM KINGDOM GOVT 5.5 3,000 3, , /9/28 BELGIUM KINGDOM GOVT 4.0 2,500 2, , /3/28 BELGIUM KINGDOM GOVT 4.0 2,700 3, , /3/28 BELGIUM KINGDOM GOVT 5.5 4,200 5, , /3/28 BELGIUM KINGDOM GOVT 5.0 6,300 8,984 1,233, /3/28 ( オーストリア ) 国 債 証 券 REPUBLIC OF AUSTRIA 3.5 1,500 1, , /7/15 REPUBLIC OF AUSTRIA 4.0 4,200 4, , /9/

15 ( ユーロ ) % 千ユーロ 千ユーロ 千円 ( オーストリア ) 国 債 証 券 REPUBLIC OF AUSTRIA 3.2 2,000 2, , /2/20 REPUBLIC OF AUSTRIA ,000 4, , /1/15 REPUBLIC OF AUSTRIA ,300 3, , /3/15 REPUBLIC OF AUSTRIA 3.9 3,200 3, , /7/15 REPUBLIC OF AUSTRIA 3.5 2,600 3, , /9/15 REPUBLIC OF AUSTRIA ,500 1, , /4/20 REPUBLIC OF AUSTRIA 3.4 2,000 2, , /11/22 REPUBLIC OF AUSTRIA ,500 2, , /3/15 REPUBLIC OF AUSTRIA ,300 3, , /7/15 REPUBLIC OF AUSTRIA ,800 5, , /3/15 REPUBLIC OF AUSTRIA ,400 1, , /6/20 ( フィンランド ) 国 債 証 券 FINNISH GOVERNMENT ,000 1, , /7/4 FINNISH GOVERNMENT ,300 1, , /4/15 FINNISH GOVERNMENT , /4/15 FINNISH GOVERNMENT ,000 2, , /9/15 FINNISH GOVERNMENT , /9/15 FINNISH GOVERNMENT , /7/4 FINNISH GOVERNMENT ,500 1, , /4/15 FINNISH GOVERNMENT 3.5 1,500 1, , /4/15 FINNISH GOVERNMENT 1.5 1,200 1, , /4/15 FINNISH GOVERNMENT 4.0 2,400 3, , /7/4 FINNISH GOVERNMENT , /7/4 FINNISH GOVERNMENT , /7/4 ( アイルランド ) 国 債 証 券 IRELAND(REPUBLIC OF) ,500 2, , /6/18 IRISH GOVERNMENT 4.6 2,800 3, , /4/18 IRISH GOVERNMENT , /10/18 IRISH GOVERNMENT 4.5 2,000 2, , /10/18 IRISH GOVERNMENT 5.9 1,000 1, , /10/18 IRISH GOVERNMENT 4.5 2,300 2, , /4/18 IRISH GOVERNMENT 5.0 1,500 1, , /10/18 IRISH GOVERNMENT 5.4 2,900 3, , /3/13 IRISH TSY 3.4% , /3/18 REPUBLIC OF IRELAND 3.9 1,400 1, , /3/20 小 計 ,195,260 - ( ポーランド ) 千ズロチ 千ズロチ 国 債 証 券 POLAND GOVERNMENT BOND ,000 4, , /10/24 POLAND GOVERNMENT BOND - 5,500 5, , /1/25 POLAND GOVERNMENT BOND 5.0 6,500 6, , /4/25 POLAND GOVERNMENT BOND ,300 4, , /10/25 POLAND GOVERNMENT BOND ,800 4, , /4/25 POLAND GOVERNMENT BOND ,000 4, , /10/25 POLAND GOVERNMENT BOND ,000 6, , /4/25 POLAND GOVERNMENT BOND 2.5 4,000 3, , /7/25 POLAND GOVERNMENT BOND 5.5 5,000 5, , /10/25 POLAND GOVERNMENT BOND ,000 3, , /10/25 POLAND GOVERNMENT BOND ,500 4, , /10/25 POLAND GOVERNMENT BOND ,600 5, , /9/23 POLAND GOVERNMENT BOND 4.0 3,800 3, , /10/25 POLAND GOVERNMENT BOND ,000 2,474 81, /4/25 小 計 ,126,230 - ( シンガポール ) 千シンガポールドル 千シンガポールドル 国 債 証 券 SINGAPORE GOVERNMENT ,500 1, , /7/1 SINGAPORE GOVERNMENT ,500 1, , /9/1 SINGAPORE GOVERNMENT 4.0 2,200 2, , /9/1 SINGAPORE GOVERNMENT ,000 3, , /9/1 SINGAPORE GOVERNMENT , /9/1 SINGAPORE GOVERNMENT , /9/1 SINGAPORE GOVERNMENT 3.5 1,900 2, , /3/1 SINGAPORE GOVERNMENT ,000 1,001 82, /9/1 SINGAPORE GOVERNMENT , /4/1 小 計 ,134,611 - ( マレーシア ) 千リンギ 千リンギ 国 債 証 券 MALAYSIAN GOVERNMENT ,400 4, , /9/30 MALAYSIAN GOVERNMENT ,000 8, , /9/

16 % 千リンギ 千リンギ 千円 国 債 証 券 MALAYSIAN GOVERNMENT ,600 1,612 51, /2/15 MALAYSIAN GOVERNMENT ,400 3, , /9/15 MALAYSIAN GOVERNMENT ,000 7, , /2/7 MALAYSIAN GOVERNMENT , , /9/28 MALAYSIAN GOVERNMENT ,000 9, , /11/29 MALAYSIAN GOVERNMENT ,500 5, , /7/15 MALAYSIAN GOVERNMENT ,800 1,749 55, /3/15 MALAYSIAN GOVERNMENT ,000 3,083 98, /4/15 MALAYSIAN GOVERNMENT ,000 3, , /5/31 MALAYSIAN GOVERNMENT ,800 1,707 54, /6/15 MALAYSIAN GOVERNMENT ,000 1,032 33, /4/15 MALAYSIAN GOVERNMENT ,100 1,074 34, /4/15 小 計 ,699,431 - ( オーストラリア ) 千豪ドル 千豪ドル 国 債 証 券 AUSTRALIAN GOVERNMENT ,100 2, , /10/21 AUSTRALIAN GOVERNMENT ,400 3, , /6/15 AUSTRALIAN GOVERNMENT 6.0 5,300 5, , /2/15 AUSTRALIAN GOVERNMENT ,600 2, , /7/21 AUSTRALIAN GOVERNMENT 5.5 3,800 4, , /1/21 AUSTRALIAN GOVERNMENT ,000 6, , /3/15 AUSTRALIAN GOVERNMENT 4.5 3,700 3, , /4/15 AUSTRALIAN GOVERNMENT ,200 4, , /5/15 AUSTRALIAN GOVERNMENT ,600 4, , /7/15 AUSTRALIAN GOVERNMENT 5.5 4,000 4, , /4/21 AUSTRALIAN GOVERNMENT ,700 2, , /4/21 AUSTRALIAN GOVERNMENT ,500 2, , /4/21 AUSTRALIAN GOVERNMENT ,700 1, , /4/21 AUSTRALIAN GOVERNMENT ,300 2, , /4/21 AUSTRALIAN GOVERNMENT ,300 1, , /4/21 AUSTRALIAN GOVERNMENT 4.5 1,300 1, , /4/21 小 計 ,204,090 - ( メキシコ ) 千メキシコペソ 千メキシコペソ 国 債 証 券 MEX BONOS DESARR FIX RT ,000 32, , /12/17 MEX BONOS DESARR FIX RT ,000 17, , /6/16 MEX BONOS DESARR FIX RT ,700 20, , /12/15 MEX BONOS DESARR FIX RT ,000 21, , /6/15 MEX BONOS DESARR FIX RT ,000 41, , /12/14 MEX BONOS DESARR FIX RT ,000 33, , /6/14 MEX BONOS DESARR FIX RT ,000 35, , /6/11 MEX BONOS DESARR FIX RT ,000 26, , /6/10 MEX BONOS DESARR FIX RT 6.5 6,000 6,405 50, /6/9 MEX BONOS DESARR FIX RT ,000 18, , /12/5 MEX BONOS DESARR FIX RT ,000 50, , /6/3 MEX BONOS DESARR FIX RT 8.5 5,800 7,104 55, /5/31 MEX BONOS DESARR FIX RT ,000 17, , /5/29 MEX BONOS DESARR FIX RT ,000 64, , /11/20 MEX BONOS DESARR FIX RT ,000 17, , /11/18 MEXICAN FIXED RATE BONDS ,000 18, , /12/7 小 計 ,354,109 - ( 南アフリカ ) 千ランド 千ランド 国 債 証 券 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA ,400 15, , /9/15 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA ,000 15, , /12/21 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA ,000 16, , /1/15 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA ,000 18, , /3/31 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA ,000 6,924 66, /2/28 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA ,000 39, , /12/21 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA ,500 9,991 95, /2/28 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA ,500 23, , /3/31 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 6.5 9,300 7,108 67, /2/28 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA ,000 8,876 84, /2/28 小 計 ,557,666 - 合 計 ,011,588 - * 邦貨換算金額は 期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです * 額面 評価額の単位未満は切り捨て

17 組入資産の明細 親投資信託残高 項 目 期首当期末 口数評価額口数評価額 千口千円千口千円 外国債券マザーファンド 555,709 1,059,570 1,911,398 3,973,607 * 口数 評価額の単位未満は切り捨て 投資信託財産の構成 (2014 年 7 月 22 日現在 ) 項 目 当期末 評価額 比率 千円 % 外国債券マザーファンド 3,973, コール ローン等 その他 8, 投資信託財産総額 3,982, * 金額の単位未満は切り捨て * 外国債券マザーファンドにおいて 当期末における外貨建て純資産 (309,443,181 千円 ) の投資信託財産総額 (312,487,730 千円 ) に対する比率は 99.0% です * 外貨建て資産は 期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです 1 米ドル = 円 1 カナダドル =94.44 円 1 英ポンド = 円 1 スイスフラン = 円 1 スウェーデンクローナ =14.82 円 1 ノルウェークローネ =16.37 円 1 デンマーククローネ =18.41 円 1 ユーロ = 円 1 ズロチ =33.12 円 1 シンガポールドル =81.87 円 1 リンギ =31.99 円 1 豪ドル =95.07 円 1 メキシコペソ =7.81 円 1 ランド =9.56 円

18 資産 負債 元本及び基準価額の状況 (2013 年 7 月 22 日 ) (2014 年 7 月 22 日 ) 現在 項 目 期 首 当期末 円 円 (A) 資 産 1,060,998,207 3,982,023,972 コール ローン等 732,257 8,416,846 外国債券マザーファンド ( 評価額 ) 1,059,570,575 3,973,607,110 未 収 入 金 695,374 - 未 収 利 息 1 16 (B) 負 債 1,074,799 7,123,778 未払収益分配金 411,360 1,419,834 未払信託報酬 659,114 5,666,232 その他未払費用 4,325 37,712 (C) 純資産総額 (A-B) 1,059,923,408 3,974,900,194 元 本 822,720,445 2,839,668,996 次期繰越損益金 237,202,963 1,135,231,198 (D) 受益権総口数 822,720,445 口 2,839,668,996 口 1 万口当たり基準価額 (C/D) 12,883 円 13,998 円 損益の状況前期 ( 自 2012 年 7 月 21 日至 2013 年 7 月 22 日 ) 当期 ( 自 2013 年 7 月 23 日至 2014 年 7 月 22 日 ) 項 目 前 期 当 期 円 円 (A) 配 当 等 収 益 60 1,364 受 取 利 息 60 1,364 (B) 有価証券売買損益 42,697, ,236,108 売 買 益 55,171, ,173,235 売 買 損 12,473,936 8,937,127 (C) 信 託 報 酬 等 992,867 8,273,396 (D) 当期損益金 (A+B+C) 41,704, ,964,076 (E) 前期繰越損益金 2,379,761 40,876,561 (F) 追加信託差損益金 193,529, ,810,395 ( 配当等相当額 ) ( 33,281,729) ( 232,251,357) ( 売買損益相当額 ) ( 160,247,843) ( 676,559,038) (G) 計 ( D + E + F ) 237,614,323 1,136,651,032 (H) 収 益 分 配 金 411,360 1,419,834 次期繰越損益金 (G+H) 237,202,963 1,135,231,198 追加信託差損益金 193,529, ,810,395 ( 配当等相当額 ) ( 35,434,410) ( 240,261,728) ( 売買損益相当額 ) ( 158,095,162) ( 668,548,667) 分配準備積立金 43,673, ,420,803 * 損益の状況の中で (B) 有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます * 損益の状況の中で (C) 信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています * 損益の状況の中で (F) 追加信託差損益金とあるのは 信託の追加設定の際 追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます ( 注 ) 期首元本額 822 百万円 期中追加設定元本額 2,132 百万円 期中一部解約元本額 115 百万円 計算口数当たり純資産額 13,998 円 分配原資の内訳 ( 単位 : 円 1 万口当たり 税引前 ) 第 4 期当期分配金 5 当期の収益 5 当期の収益以外 - 翌期繰越分配対象額 3,997 ( 注記 ) 当期の収益 当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります 分配金の明細 ( 単位 : 円 1 万口当たり 税引前 ) 第 4 期 当期の収益 5 経費控除後の配当等収益 5 経費控除後 繰越欠損補填後の売買益 ( 含 評価益 ) - 当期の収益以外 - 分配準備積立金 ( 配当等収益 ) - 分配準備積立金 ( 有価証券売買等利益 ) - 収益調整金 ( 有価証券売買等損益相当額 ) - 収益調整金 ( その他収益調整金 ) - ( 注記 ) 分配原資の内訳 中の分配金の明細を示したものです 小数点以下を切り捨てて表示しているため 表記の数値が合わない場合があります 野村アセットマネジメントでは本資料の他に当ファンドに関する詳細な内容の情報等を別途提供している場合があります ご関心のある方は取り扱い販売会社等にお問い合わせ下さい

19 外国債券マザーファンド 第 13 期 (2014 年 5 月 12 日決算 ) ( 計算期間 :2013 年 5 月 11 日 ~2014 年 5 月 12 日 ) 運用報告書 受益者のみなさまへ 外国債券マザーファンドの第 13 期の運用状況をご報告申し上げます 当ファンドの仕組みは次の通りです シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) の中長期的な動きを概ね 運 用 方 針捉える投資成果を目指して運用を行います 外貨建て資産については 原則として為替ヘッジを行いません 主な投資対象外国の公社債を主要投資対象とします 主な投資制限外貨建て資産への投資割合には制限を設けません 東京都中央区日本橋

20 外国債券マザーファンド 運用経過 1. 基準価額の推移 * 基準価額は 5.2% の上昇基準価額は 期初 19,680 円から期末 20,704 円に 1,024 円の値上がりとなりました 期 初 期中高値 期中安値 期 末 ' ' ' ' ,680 円 20,797 円 18,287 円 20,704 円 主な変動要因 1 の局面 ( 期初 ~'13 年 6 月中旬 ) ( 下落 )FRB( 米連邦準備制度理事会 ) による量的緩和の早期縮小懸念が高まったことなどを背景に 米欧債券利回りが共に上昇 ( 価格は下落 ) したことに加え 投資家がリスク回避姿勢を強めたことから 相対的に低リスクとされる円が買われ 主要通貨が対円で下落 ( 円高 ) したこと 2 の局面 ('13 年 6 月中旬 ~'13 年 12 月下旬 ) ( 上昇 ) 米国における量的緩和の早期縮小懸念の後退に伴い 投資家のリスク回避姿勢が弱まったことなどを背景に 主要通貨が対円で上昇 ( 円安 ) したこと ( 上昇 ) 欧州財政懸念の緩和などに伴い ユーロ圏周縁国を中心に欧州債券利回りが低下 ( 価格は上昇 ) したこと ( 上昇 )FRB による量的金融緩和の縮小開始や欧米の市場予想を上回る経済指標の発表などを受けて 主要通貨が対円で上昇 ( 円安 ) したこと 3 の局面 ('14 年 1 月上旬 ~ 期末 ) ( 下落 ) 新興国経済の先行き懸念の高まりなどを受けて 投資家のリスク回避姿勢が強まったことや 海外長期金利の低下に伴う内外金利差の縮小などを背景に 主要通貨が対円で下落 ( 円高 ) したこと ( 上昇 ) 米国およびユーロ圏での低金利政策長期化観測などを背景に 米欧債券利回りが長期債中心に低下 ( 価格は上昇 ) したこと 〇ベンチマーク ( シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース )) との差異 * ベンチマーク対比では 1.1 ポイントのマイナス今期の基準価額の騰落率は +5.2% となり ベンチマークの +6.3% を 1.1 ポイント下回りました *'13 年 5 月は期初から当月末まで '14 年 5 月は月初から期末までの期間で計算 主な差異要因 ( マイナス要因 ) コスト負担 ( 資金流出入に伴い保管費用などのコストが生じること ) ( その他の要因 ) ベンチマークとファンドで評価に用いる為替レートや債券時価が異なること

21 外国債券マザーファンド 2. ポートフォリオ シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) の中長期的な動きを概ね捉えるため 通貨構成 満期構成 デュレーション ( 金利感応度 ) 流動性などを考慮して選択した指数構成国の利付国債に分散投資しました 毎月末における指数構成銘柄の変更に対応し ファンドの特性値 ( 通貨構成や平均デュレーションなど ) を指数に合わせるようにポートフォリオのリバランス ( 投資比率の再調整 ) を行いました 組入銘柄数については 期末は 532 銘柄としております 債券組入比率は期を通じて高位を維持し 期末は 98.6% としました なお 為替ヘッジ ( 為替の売り予約 ) は行っておりません 今後の運用方針 当ファンドでは引き続き 外国債券の組入比率を高位に保つとともに ポートフォリオの特性値を指数に近似させることで シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) の動きを概ね捉える運用を行ってまいります 今後ともご愛顧賜りますよう よろしくお願い申し上げます * ベンチマーク (= シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) ) は 基準価額への反映を考慮して 日本の営業日前日の指数値をもとにしています * シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) は シティグループ グローバル マーケッツ インクが開発した日本を除く世界主要国の国債の総合投資収益を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックス ( 為替ヘッジを行なわない円ベースの指数 ) です シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース ) は シティグループ グローバル マーケッツ インクの知的財産であり 指数の算出 数値の公表 利用など指数に関するすべての権利は シティグループ グローバル マーケッツ インクが有しています 名称変更しております ( 旧名称はシティグループ世界国債インデックス ( 除く日本 ヘッジなし 円ベース )) ( 出所 ) シティグループ グローバル マーケッツ インク 1 万口当たりの費用の明細 項目当期 (a) 保管費用等 2 円 *(a) 保管費用等は 期中の金額を各月末現在の受益権口数の単純平均で除したものです * 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります 合計

22 外国債券マザーファンド 期中の売買及び取引の状況 ( 自 2013 年 5 月 11 日至 2014 年 5 月 12 日 ) 公社債 買付額 売付額 外 国 ア メ リ カ 千米ドル 千米ドル 国 債 証 券 301, ,749 カ ナ ダ 千カナダドル 千カナダドル 国 債 証 券 19,874 28,353 イ ギ リ ス 千英ポンド 千英ポンド 国 債 証 券 32,675 36,839 ス ウ ェ ー デ ン 千スウェーデンクローナ 千スウェーデンクローナ 国 債 証 券 8,892 22,336 ノ ル ウ ェ ー 千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ 国 債 証 券 9,286 - デ ン マ ー ク 千デンマーククローネ 千デンマーククローネ 国 債 証 券 18,254 27,144 ユ ー ロ 千ユーロ 千ユーロ ド イ ツ 国 債 証 券 29,008 41,070 イ タ リ ア 国 債 証 券 33,426 48,222 フ ラ ン ス 国 債 証 券 34,900 47,513 オ ラ ン ダ 国 債 証 券 12,152 15,717 ス ペ イ ン 国 債 証 券 33,723 35,065 ベ ル ギ ー 国 債 証 券 8,682 14,826 オ ー ス ト リ ア 国 債 証 券 2,923 7,747 フ ィ ン ラ ン ド 国 債 証 券 2,696 1,794 ア イ ル ラ ン ド 国 債 証 券 768 1,528 ポ ー ラ ン ド 千ズロチ 千ズロチ 国 債 証 券 20,631 29,817 シ ン ガ ポ ー ル 千シンガポールドル 千シンガポールドル 国 債 証 券 1,130 1,922 マ レ ー シ ア 千リンギ 千リンギ 国 債 証 券 10,387 13,132 オ ー ス ト ラ リ ア 千豪ドル 千豪ドル 国 債 証 券 15,605 11,835 メ キ シ コ 千メキシコペソ 千メキシコペソ 国 債 証 券 110,292 85,642 南 ア フ リ カ 千ランド 千ランド 国 債 証 券 23,818 32,301 * 金額は受け渡し代金 ( 経過利子分は含まれておりません ) * 単位未満は切り捨て

23 外国債券マザーファンド 組入資産の明細 外国 ( 外貨建 ) 公社債 期 首 当 期 末 区分残存期間別組入比率評価額残存期間別組入比率組入比率うち B B 格うち B B 格額面金額組入比率以下組入比率 5 年以上 2 年以上 2 年未満外貨建金額邦貨換算金額以下組入比率 5 年以上 2 年以上 2 年未満 % % % % % 千米ドル 千米ドル 千円 % % % % % ア メ リ カ ,029,900 1,084, ,631, 千カナダドル 千カナダドル カ ナ ダ ,400 71,714 6,713, 千英ポンド 千英ポンド イ ギ リ ス , ,478 22,950, 千スイスフラン 千スイスフラン ス イ ス ,900 8, , 千スウェーデンクローナ 千スウェーデンクローナ スウェーデン , ,352 1,665, 千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ ノルウ ェー ,700 61,809 1,066, 千デンマーククローネ 千デンマーククローネ デンマ ーク , ,035 2,388, ユ ー ロ 千ユーロ 千ユーロ ド イ ツ , ,910 24,261, イ タ リ ア , ,149 31,310, フ ラ ン ス , ,123 30,464, オ ラ ン ダ ,500 57,759 8,104, ス ペ イ ン , ,810 17,091, ベ ル ギ ー ,500 57,640 8,087, オーストリア ,100 35,931 5,041, フィンランド ,700 14,158 1,986, アイルランド ,800 18,361 2,576, 千ズロチ 千ズロチ ポーラ ンド ,500 57,540 1,932, 千シンガポールドル 千シンガポールドル シンガポール ,200 13,111 1,069, 千リンギ 千リンギ マレー シア ,800 48,090 1,516, 千豪ドル 千豪ドル オーストラリア ,200 49,372 4,713, 千メキシコペソ 千メキシコペソ メ キ シ コ , ,356 3,194, 千ランド 千ランド 南アフ リカ , ,375 1,492, 合 計 ,180, * 邦貨換算金額は 期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです * 組入比率は 純資産総額に対する評価額の割合 * 金額の単位未満は切り捨て *- 印は組み入れなし * 評価については金融商品取引業者 価格情報会社等よりデータを入手しています 外国 ( 外貨建 ) 公社債銘柄別 ( アメリカ ) % 千米ドル 千米ドル 千円 国 債 証 券 US TREASURY BOND ,000 4, , /11/15 US TREASURY BOND ,400 10,689 1,090, /5/15 US TREASURY BOND 7.5 7,000 8, , /11/15 US TREASURY BOND ,000 6, , /5/15 US TREASURY BOND ,500 4, , /2/15 US TREASURY BOND ,200 4, , /8/15 US TREASURY BOND ,000 2, , /8/15 US TREASURY BOND 8.0 3,700 5, , /11/15 US TREASURY BOND ,500 5, , /8/15 US TREASURY BOND 6.0 4,200 5, , /2/15 US TREASURY BOND 6.5 1,300 1, , /11/15 US TREASURY BOND ,000 2, , /11/15 US TREASURY BOND 5.5 3,500 4, , /8/15 US TREASURY BOND ,000 2, , /2/15 US TREASURY BOND ,200 2, , /2/15 US TREASURY BOND ,600 1, , /5/15 US TREASURY BOND ,700 3, , /11/